形态结构分析 另篇蝴蝶.docx

1、形态结构分析 另篇蝴蝶蝴蝶理论蝴蝶理论最早出现在1935年一个叫H.M.GARTLEY（加特利）所著股市利润里面。之后在1999年SCOCTT.M.CARNEY出版的和谐交易一书中做出了详细的讨论。分析界对该理论有很高的评价，号称是波浪理论，周期理论之后又一经典理论。美中不足的是其操作要求较高，必须形态以及行情精度达到相应的标准。认识蝴蝶理论经典的蝴蝶理论有六种形态，包括：1，CRAB螃蟹；2，BUTTERFLY蝴蝶；3，BAT蝙蝠；4，GARTLY加特利；5，THREE DRIVES三角；6，AB=CD菱形（又称经典螃蟹）。每种形态包括二种划分-BULLISH(看涨信号)，BEARISH（看

2、跌信号）1， AB=CD菱形（又称经典螃蟹）这一形态是蝴蝶形态里面的核心部分，即简单，又最重要，所以被称为经典螃蟹。该形态的运用往往可以忽略X点的存在直接将形态看做是AB=CD形态上图的四个数字是一一对应的，也就是(0.786/1.27),(0.618/1.618)这样的对应关系。1.ab 必须等于 cd的长度 , 公差0.152.时间上ab和cd的形成差不多一样3.a必须是最高或最低点4.角的形态必须明显的对称5.c必须在ab的0.618到0.718 之间，这是书中的介绍，但好多实例说明，c在0.382-0.786上都可以的。6.d必须在ab的1.27到1.618 之间，这也是书中的介绍，但

3、事实上，d可以去到1.27-2.24这个范围上的。7.在好的市场，也就是强势市场，d的目标是1.618，最大可以去到2.618。2, GARTLY加特利形态加特利形态是所有蝴蝶形态中最经典的形态，俗称“222”形态加特利形态里面包含了经典螃蟹形态（AB=CD） 对比经典螃蟹形态，加特利形态多出了XA这一线。3, BUTTERFLY 蝴蝶这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本包括所有的形态。其演变形态可以成为加特利形态。（区别在于D点和X点的位置关系。） 形态对比：蝴蝶形态里面A与D点的关系不同可以演化成加特利形态。 在加特利形态里面，XA是最长的，D点在XA之内，同时AB=CDbut

4、terfly这一形态的目标位是最多的，也是相当重要的，它基本上包括了所有的形态结果一眼看上去，这两个形态与gartley的很相似，但两者有本质的区别，gartley形态中，d点是不会超过x点的，但在butterfly形态中，d点是要超过x点的，这是一个比较直观的本质区别。应该注意的几点包括:1.普通出现在顶/底2.d点通常是趋势后的最高点/最低点3.ab=cd. cd大过或等于ab4.入场在反弹形成后5.蝴蝶形态里，a点是最高/最低点6.c点在ab中间7. 牛市，d点在最低点。熊市，d点是最高点8.特有的固定形态是很重要的。4,bat蝙蝠形态蝙蝠形态是gartley形态的扩展，满足回调比例的第

5、二个目标形态。这一形态应该注意的问题包括有：1.b小于0.618ax, 最好是0.5或0.382 ax2.d点必须是0.886xa3.d点的反弹必须要超越1.618bc的长度4.等待d点的转折点确认后才入场 5，crab 形态是各种蝴蝶形态发展的最终的形态，也是最高级别形态。D点反弹幅度一般很大通常能达到2.24，2.618，3.14,，3.618等BC倍数位置。.crab形态是各种蝴蝶形态发展的最终形态，也是最高级别形态。虽然这幅图一眼看上去与前面的很相似，但只要细细比较一下，就会发展有很多不一样的地方了。crab形态应该注意的问题：1.d相等于1.618ax2.d点的反弹普通在2.24,

6、2.618, 3.14, 3.618 bc的长度3.形态确认后，在d点入场，必须把止损调到最小程度五.gartley形态可以说是所有蝴蝶形态中最经典的形态了，在好多书上介绍为“222”形态，与这个比较相似，只是“222”形态不太关注b点，也就是说只要ab的长度不超过xa就可以了，而gartley对b点的要求是比较严格的。1. xa的长度必须是最大的2.d差不多是0.786xa3.d点不会超越x点4.ab必须差不多在0.618xa5.c点必须在ab之间6.d点要超越b点7.ab等于cd8.在d点抢反弹，止损必须超越x点9.最好的入场点在反弹确认形成后10.d点的反弹跟xa线很相似6，THE TH

7、REE DRIVES 三角形态艾略特波浪理论里面最早提出了这一图形，在五浪中寻找三驱图形，每一驱动都以1.16,1.27,1.618蝴蝶形态中一些主要比例数字的有趣现象：1.272=根号1.6181.618=0.786X21.414=根号2 =0.707X2使用法则：价格出现一波趋势以后，遵循新低价格和新高价格的产生后必然会产生一些企稳信号。后期盘面将出现一波震荡趋势，再这些震荡的箱体内或多或少的会出现一些迹象。抓启动位，将是这些信号使用的重点。同时这些形态注重与别的理论想结合会将有更多的益处，比如黄金分割，波浪理论这些。在蝴蝶形态中，很多结构与我们目前所熟知的双顶，三顶形态，双底，三底形态很

8、相似。既然我们对于很多图形所关注度很低，但是一些形态之中或能给出更好的入场点位。形态进阶： 形态之源可以认为是GARTLEY形态，观察的角度可以从一个趋势段XA为核心，针对这段趋势的N形调整幅度，我们依程度不同可分为：1， 加特利形态，总回调幅度在0.786（根号0.618）的水平；2， 蝙蝠形态，回撤幅度为XA的0.886（根号0.786）；3， 蝴蝶形态，回撤幅度超过XA，比例大致在1.27至1.618之间的形态4， 螃蟹形态，回撤幅度正好在1.618的极限位置（或有点超过，无限接近）上述四条就是蝴蝶六种形态中的四种（AB=CD以及三驱形态相对明显）针对XA的第一次回调，也就是AB线的位置

9、，那么想熟知这些形态的朋友，仔细研究下BC的位置，通过研究，基本就可以摸索出这几种形态的使用，或者称之为形态内部1，加特利Gartley形态，第一次回撤到XA的0.618倍，就波浪而言，力度不弱，所以第二次回撤并不过分；2，BAT形态，第一次回撤XA的力度较Gartley为弱，一般达到0.3820.5的水平，说明原趋势较强，二次回撤是回撤力量的一定体现，这样整体回撤才能达到0.886的水平；3，蝴蝶形态第一次回撤的力度就较大，比率在0.785，第二次回撤力度更大，所以才有整体达到回撤XA1.272倍以上的水平；由于蝴蝶的形态是最对称的，所以整体回撤也难达到1.618以上的水平；4，螃蟹形态：第

10、一回撤力度和Gartley形态或者蝙蝠形态相当，在0.618以下，0.382以上，看上去容易让你迷惑，但当它回撤到XA以外之后，就得排除其它两种形态了，二次回撤力量的发泄通常会造成整体回撤是原趋势波段XA的1.618倍，看上去象伸出一支脚的螃蟹失败的蝴蝶形态！实战运用： 蝴蝶理论的运用更多的是已知X,A,B,C,D点，预测反转走势的分析，更多的是针对顶部，底部的把握。下图是美元兑瑞士法郎小时图走势，X,A,B,C,D个点清晰，B点针对XA的回调满足0.50.点C相对AB满足0.786的回调，点D相对于BC满足1.618的回调。即AB=CD（0.7861.618）.由此我们看出上述的回调比例满足

11、BAT（蝙蝠）形态比例关系。上述是蝴蝶理论的起初的使用方法，非常具有典型的代表意义。近些年，部分分析人士通过X,A,B,C来判断D点的运行方向和位置，博取这一阶段利润以及后期反转的利润。此方法还需要更多的验证，暂时不推荐大家使用。形态的严谨，和谐是蝴蝶理论运用的主要限制，本身该理论就是更加客观的比例关系回调，以此规避了人性的弱点，更加客观的一种技术分析手段。在实际运用中，我们要注意以下几点：1， A与C点时间间隔不能太近，X与B点时间间隔不能太近。2， AB或者CD段属于盘整行情（仅极限价格符合回调比例），可以看做形态的不严谨3， XA.AB.BC,CD各段走势出现长时间盘整或者大幅回调，也是形态不严谨的体现4， X点没有位于走势图中的相对的高点或低点，也是形态的不严谨。5， AB段与CD段时间周期或者价差差别过大，可视为形态不严谨蝴蝶形态以及对应回调比例需要大家加强记忆，关键的形态把握需要投资者进行大量实践。需要强调的是蝴蝶理论技术指标仅是一种分析行情的辅助工具。