信托基础知识PPT.pdf

1、 信托的起源、原理及应用信托的起源、原理及应用 （一）信托的起源（一）信托的起源 原始的信托行为起源于数千年前古埃及的遗原始的信托行为起源于数千年前古埃及的遗嘱托孤。嘱托孤。“信托”概念的产生则源于“信托”概念的产生则源于罗马法罗马法中的中的“信托遗赠”制度。“信托遗赠”制度。现代信托制度起源于现代信托制度起源于13世纪前后英国的尤斯世纪前后英国的尤斯(Use)制度。制度。USE制度的具体内容是：凡要以土地贡献给教会者，不作直接的让渡，而是先赠送给第三者，并表明其赠送目的是为了维护教会的利益，第三者必须将从土地上所取得的收益转交给教会。（二）信托的基本原理（二）信托的基本原理 信托法定义：“信

2、托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为”。委托委托人人 受托受托人人 受益受益人人 信托信托 财产财产 管理权管理权 处分权处分权 转移转移 处分处分 设立信托设立信托 管管理理佣佣金金 受益权受益权 收益收益 指信托当事人合法设定信托指信托当事人合法设定信托 的行为，一般要求四方面的的行为，一般要求四方面的 条件：条件：信托当事人的真实意信托当事人的真实意 思表示、特定的合法目的、思表示、特定的合法目的、以财产为中心、以信用为基以财产为中心、以信用为基 础。础。委托人、受托委托人、受托人和

3、受益人。人和受益人。主要指信托财产，主主要指信托财产，主要特性表现为要特性表现为独立性独立性和转让性。和转让性。（三）信托的构成要素（三）信托的构成要素 （四）信托分类（四）信托分类 按信托目的分民事信托、商事信托；按信托财产类型分资金信托和财产信托；按委托人主体类型分为个人信托、法人信托、共同信托；按信托受益对象分为私益信托和公益信托；按委托人与受益人的关系分自益信托、他益信托和宣言信托；信托融资的信用 基础是资产 信托基础资产 实现了破产隔离 信托与 其他金融 行为的区别 信托融资属于 直接融资范畴 信托资金 运用可以横跨 货币市场、资本市场 和实业市场（四）信托的独特性与功能（四）信托的

4、独特性与功能 信托与银行、保险、证券，构成信托与银行、保险、证券，构成 一个国家或地区金融体系中的四一个国家或地区金融体系中的四 个轮子，是金融体系中不可或缺个轮子，是金融体系中不可或缺 的重要组成部分。的重要组成部分。（五）信托在金融体系中的地位（五）信托在金融体系中的地位 国际信托业发展概况国际信托业发展概况 （一）英国信托业（一）英国信托业 信托分一般信托和证券投资信托两大类，其中：一般信托以个人信托（民事信托）为主（包括财产管理、遗嘱执行、遗产管理、财务咨询等）；法人信托包括股份代理注册过户、年金管理、公司债券受托管理等；证券投资信托。法人受托业务主要由银行和保险公司兼营。（二）美国信

5、托业（二）美国信托业 信托业务按委托人分个人信托、法人信托、个人和法人兼有的信托等。其中：个人信托指信托机构承办的为个人管理、监护财产、执行遗嘱、管理遗产及代理帐户等业务，包括遗嘱信托、生前信托、个人代理帐户等。法人信托业务包括发行公司债券信托、表决权信托、代理股票过户登记、代理支付股息等。个人和法人兼有的信托业务主要包括年金信托、职工持股信托及公益信托等。信托机构包括两类：一是商业银行或储贷机构的信托业务部，或控股的信托公司；二是专营信托业务的信托公司以及养老金信托、信托型共同基金、REITs等 专门经营一类信托业务的信托机构。（三）日本信托业（三）日本信托业 目前信托业的主要力量是信托银行

6、，主要业务分为信托业务、兼营业务和银行业务三大类。其中：信托业务作为信托银行的本业，主要包括贷款信托、金钱信托、年金信托、财产形成信托、证券投资信托、有价证券信托、金钱债券信托、动产信托、不动产信托、担保公司债信托、特定赠与信托、公益信托、遗嘱信托等业务品种。兼营业务主要有不动产买卖和租借，不动产鉴定评价，证券代办业务，投资管理和投资咨询业务，代理债券、股票的募集和发放股息、红利、保管和出租保险柜，执行遗嘱、会计检查等等。我国信托业发展史我国信托业发展史 （一）三个历史发展时期（一）三个历史发展时期 1949年前旧中国时期年前旧中国时期 第一家：1913年大连取引所信托株式会社 19世纪20年

7、代的“信交风潮”抗战时期信托业的兴衰 1949年到年到1953年新中国成立初期年新中国成立初期 建国后开始试办信托业务 20世纪50年代中期全面停办 1979年起至今的恢复发展时期年起至今的恢复发展时期 （二）信托业的五次清理整顿（二）信托业的五次清理整顿 恢复发展初期（1979-1983年）第二轮扩张与清理整顿（1983-1985年）第三次清理整顿（1986-1989年）第四次清理整顿（1990-1998年）第五次清理整顿和规范发展（1999年-至今）我国信托业发展情况（我国信托业发展情况（1979-至今）至今）19791979-19831983 1979.10 1979.10 中国银行中国

8、银行信托咨询公司、中信托咨询公司、中国国际信托投资公国国际信托投资公司成立；司成立；委托贷款和投资为委托贷款和投资为主；主；19821982年，全国各类年，全国各类信托机构达信托机构达620620多家多家；19821982年清理非银行年清理非银行金融信托机构。金融信托机构。19841984年混业经营模年混业经营模式确立；式确立；19851985年停发信托贷年停发信托贷款和信托投资。款和信托投资。19841984-19851985 19861986-19891989 19881988年年745745家家；委托贷款和投资为主；委托贷款和投资为主；19881988年，第三次清理整顿，年，第三次清理整

9、顿，“三停三停”（停止信托贷款、投资和（停止信托贷款、投资和拆出资金拆出资金)；大量撤并机构，大量撤并机构，19891989年信托机年信托机构数量减至构数量减至339339家家。19931993年金融体制年金融体制改革，分业经营，改革，分业经营，分业管理；分业管理；银行控股的信托银行控股的信托公司撤并；公司撤并；19941994年底信托机年底信托机构共有构共有391391家家。19901990-19981998 19991999-至今至今 19991999年第五次清理年第五次清理整顿，银信、信证分整顿，银信、信证分离；离；20012001年年“一法两规一法两规”实施，重新登记实施，重新登记后存

10、有后存有5959家；家；20072007年修订年修订“两规两规”，目前，目前5454家家正常经正常经营的信托公司，营的信托公司，3434家家机构重新登记。机构重新登记。（三）几次清理整顿的反思（三）几次清理整顿的反思 信托业恢复发展的动机存在偏差，缺乏清晰的定位 信托配套法律制度建设严重滞后 传统的整顿手段落后，难以引导信托业走上健康发展的道路 （四）（四）2007年信托新规以后年信托新规以后 新的信托公司管理办法、信托公司集合资金信托计划管理办法等法规在2007年3月1日起正式施行，对信托公司的经营范围和业务定位做出了新的规定。信托公司根据新规要求进行实业投资清理、存续业务的整改，以申请进行

11、重新登记或执行过渡期政策。截至2011年5月，目前正常经营的有61家信托公司，另有4家信托公司（紫金信托、大业信托、西藏信托、金谷信托）正在重组。我国信托业现状我国信托业现状 （一）（一）2010年信托行业发展概况年信托行业发展概况（根据46家披露年报信息的数据）项项 目目 2010年年 2005年年 信托资产规模（亿信托资产规模（亿元）元）30404.55 1940 资产总额（亿元）资产总额（亿元）1483.44 586 利润总额（亿元）利润总额（亿元）158.76 29.41（二）信托公司的发展特点（二）信托公司的发展特点 信托公司数量大幅减少，向经济发达地区相对集中 信托公司实力不断增强

12、，全行业复苏发展 信托制度优势进一步彰显，但信托公司弱势地位未能改变 各金融机构纷纷进入信托理财市场，市场竞争更趋激烈 （三）信托公司发展面临的主要问题（三）信托公司发展面临的主要问题 信托市场仍需培育和开发 信托市场缺乏统一监管 信托公司业务拓展受政策的严重制约 信托财产登记、信托税收等配套制度不健全 我国信托公司的业务发展我国信托公司的业务发展 资金信托；资金信托；动产、不动产信托、动产、不动产信托、有价证券信托及其他财有价证券信托及其他财产的信托业务；产的信托业务；作为投资基金或者基作为投资基金或者基金管理公司的发起人从金管理公司的发起人从事投资基金业务。事投资基金业务。存放同业、拆放同

13、存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投业、贷款、租赁、投资等业务。投资业务资等业务。投资业务限定为金融类公司股限定为金融类公司股权投资、金融产品投权投资、金融产品投资和自用固定资产投资和自用固定资产投资；资；以固有财产为他人以固有财产为他人提供担保。提供担保。经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务。信托业务信托业务 中介业务中介业务 固有业务固有业务 （一）业务经营范围（一）业务经营范围 （二）现有信托业务介绍（二）现有信托业务介绍 （1）证券市场投资信托（2）股票质押融资信托（3）

14、房地产融资信托（4）基础产业融资信托 （5）信贷资产转让信托（6）其他信托业务 （1）证券市场投资信托）证券市场投资信托 新股申购类信托 结构化证券投资信托 基金优选投资信托 投资投资 信托公司信托公司 新股申购新股申购 信托信托 委托人委托人（合格自然人投资者；机构投资者；银行理财产品等）商业银行商业银行 新股申购；可转债、可分离债申购；闲置资金投资于国债回购、银行存款和货币市场基金等。发起发起 认购认购 资金资金 保管保管 证券公司证券公司 经经 纪纪 新股申购类信托新股申购类信托 投资投资 管理管理 信托公司信托公司 结构化证券投结构化证券投资信托资信托 一般委托人一般委托人（合格自然人

15、投资者；机构投资者；银行理财产品等）商业银行商业银行 A股（含IPO申购）；可转债、可分离债、封闭基金；国债回购、银行存款和货币市场基金等。发起发起 认购认购 资金资金 保管保管 证券公司证券公司 经经 纪纪 专 业 投 资 机 构 委 托 人专 业 投 资 机 构 委 托 人（比例认购次级受益权部分）结构化证券投资信托结构化证券投资信托 投资投资 管理管理 信托公司信托公司 基金优选投资基金优选投资信托信托 委托人委托人（合格自然人投资者；机构投资者；银行理财产品等）商业银行商业银行 证券投资基金（0-95%）；新股申购、国债回购、银行存款和货币市场基金等（5-100%）。发起发起 认购认购

16、 资金资金 保管保管 证券公司证券公司、基金公基金公司司 投资投资 顾问顾问 基金优选投资信托基金优选投资信托 贷款贷款 信托公司信托公司 股票质押融资股票质押融资信托信托 委托人委托人（合格自然人投资者；机构投资者；银行理财产品等）商业银行商业银行 借款人借款人 发起发起 认购认购 资金资金 保管保管 股票股票 质押质押（2）股票质押融资信托）股票质押融资信托 贷款贷款 股权股权 夹层夹层 信托公司信托公司 房地产融资房地产融资 信托信托 委托人委托人（合格自然人投资者；机构投资者；银行理财产品等）商业银行商业银行 房地产开发商房地产开发商 发起发起 认购认购 资金资金 保管保管 信用支持信用支持 土地抵押土地抵押 机构担保机构担保 到期回购等到期回购等 （3）房地产融资信托）房地产融资信托 贷款贷款 信托公司信托公司 基础产业融资基础产业融资信托信托 委托人委托人（合格自然人投资者；机构投资者；银行理财产品等）借款人借款人 发起发起 认购认购 信用支持信用支持 贷后管理贷后管理 银行银行（4）基础产业融资信托）基础产业融资信托（5）信贷资产转让信托）信贷资产转让信托 购买信贷购买信