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1、 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 目录 摘 要 _ 1 一、知己知彼环境分析 _ 4（一）NE 公司五力模型分析 _ 4（二）宏观环境（PEST）分析 _ 4（三）SWOT 分析 _ 7 二、见微知著财务分析 _ 8（一）基于报表的财务比率分析 _ 8（二）财务风险分析财务杠杆 _ 16（三）杜邦分析 _ 16 过渡篇：六大重点的发现与排序 _ 21 三、返观内视绩效评价体系的探索与构建 _ 23（一）绩效考核与公司财务业绩的关系 _ 23（二）现有绩效评价体系存在的问题 _ 24（三）基于平衡计分卡

2、的部门关键绩效指标体系设计 _ 25（四）对现有绩效考核中具体问题的解决途径 _ 38（五）小结 _ 40 四、专注内功全面质量管理障碍与解决 _ 40（一）推行全面质量管理的必要性基于财务视角 _ 40（二）NE 在推行 TQM 的过程中，遇到的问题和障碍 _ 41（三）实施全面质量管理的关键节点 _ 41 五、不破不立销售模式选择与开拓 _ 54 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 （一）NE 公司汽车销售现状 _ 54（二）NE 公司的销售战略 _ 55（三）影响汽车销售的因素及 NE 公司销售 SWOT 模型分析 _ 59 六、苦练新功新能源的困境与出路 _ 69（一）当前新能源

3、汽车存在的问题_ 69（二）NE 公司开发新能源汽车所面临的现实困难 _ 70（三）开发新能源汽车的必要性 _ 71（四）关于开发新能源汽车困难的解决方案 _ 72 七、称斤约两新能源汽车厂投资方案选择 _ 77（一）净现值角度分析 _ 77（二）宏观经济情况与行业发展现状 _ 80（三）结论与建议 _ 81 八、量力而为社会责任与效益的权衡 _ 83（一）履行社会责任对企业的影响_ 83（二）对履行社会责任冲突的解决仔细权衡，量力而行 _ 83 九、本报告的特色与不足 _ 85（一）本文特色 _ 85（二）不足之处 _ 85 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 1 页 摘摘 要要

4、我们以 NE 公司所制定的“2020”战略为出发点，分析了 NE 公司所处的内外部环境和财务状况。对于实现战略目标所面临的六大难题，我们以“轻重缓急”为标准进行评分排序。在此基础上，运用了多种分析手段，分析了问题的内在原因。构建了多种量化工具和手段，为这六大难题提出了较为详细的解决路径。首先，本报告首先对 NE 公司进行了环境分析。利用 PEST 模型、五力模型、SWOT 分析 NE 公司的内外部环境后发现：当前的宏观经济形式日趋复杂，汽车市场竞争愈发激烈。一方面各大企业都存在着扩张需求，另一方面在消费者要求不断提高。新兴的新能源汽车市场既存在着机遇，又存在风险与挑战。经过多年的发展，NE 已

5、在现有行业确立了自身的优势。但是，NE 如何将现有确立的优势转化为实现更高战略目标的推动力？这一过程面临着路径难题。进一步，我们利用财务比率法分析了近三年来 NE 公司的财务状况。并将有关财务指标与汽车制造业平均值及行业龙头公司进行对比。我们发现：NE 当前的财务状况与近年的财务表现均不理想。目前的较差的财务状况并不能有效支撑 NE 公司的“2020”发展目标。甚至 NE 公司的财务表现不符合其在汽车行业当前的地位。那么，究竟是什么原因，使得 NE 的财务表现与市场表现存在差距？我们结合所掌握相关材料，对于 NE 公司为实现其战略目标所做的一系列变革与行动过程中遇到的六大难题进行了重点关注。在

6、对此六大难题进行优先性排序的基础上，有侧重、有针对性的挖掘其内在深层次的出现原因，并综合运用多种财务学、运筹学、管理学、工程学工具提出了较为细化的解决路径。我们认为，此六大难题按轻重缓急应排列的顺序为：开展绩效考核、全面质量管理。解决销售问题、开发新能源汽车、新能源投资方案决策、社会责任的履行。在推进全面质量管理问题上，我们认为 NE 应发展中高端汽车满足客户需求；提出了利用“质量成本分析量表法”控制质量成本；建立了全面的“供应商质量评价指标体系”，并利用层次分析法（AHP）给出了具体测算方案；提出了建立“质量委员 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 2 页 会”，改进质量管理组织架

7、构；设计了“质量检测标准测试表”，监控研发到投产的质量标准；设计了综合考虑约束与激励的“质量管理薪酬计算公式”。在绩效考核问题上，我们通过绘制 NE 公司的战略地图（Strategy Map）,结合平衡计分卡（BSC），构建了完整的“NE 公司绩效考核指标体系”。对顾客维度、财务维度、内部运营维度、学习与成长维度四大层面，按照职能部门分工建立了详细的评价与考核指标。具有较强的实用性。在销售问题中，通过测算 NE 公司、东风汽车的销售费用占销售收入的比重，以及该比率的行业平均值。发现 NE 在销售上的投入不足。并提出了相应的改进销售策略的建议。NE 公司紧跟新能源汽车研发潮流。我们通过对美国与中

8、国新能源汽车发展的现状与预测，分析出新能源汽车具有较好的发展前景。并根据马克斯-斯尔博斯曲线预测了规模经济会降低新能源汽车成本。尝试性地新能源汽车面临的电池性能差、充电桩保障水平低、整车性价比低、安全性能不稳定等问题的解决方案。在投资设立新能源汽车工厂的方案选择分析中，我们分析了宏观经济发展趋势，对未来中国国民收入进行了预测。同时，结合净现值法，分别测算了两种方案的净现值。得出方案二优于方案一的结论。在此基础上，以 NE 公司现实的财务状况为基础，给出了完成方案二的筹资手段选择。在社会责任的与企业效益的权衡上，我们认为企业对于承担社会责任要积极参与、量力而行。在不影响企业正常生产运营的前提下，

9、为社会做出更多的贡献。同时，利用参与社会责任的履行，宣传推广自身良好形象。争取使履行社会责任的行为能够提升公司效益。关键词：关键词：财务分析、平衡计分卡、战略地图、相对经济分析法 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 3 页 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 4 页 一、一、知己知彼知己知彼环境分析环境分析（一）（一）NE 公司五力模型分析公司五力模型分析 表表 1 1 五力模型分析五力模型分析 由以上分析可知，汽车制造业存在着较高的进入壁垒。由于存在大量供应方，削弱了供应方的议价能力。购买者可做选择众多，在不断强调质量与服务的销售背景下，购买者的议价能力不断提高。潜在替代

10、品均是初见发展，但无法影响到企业商用车的刚性需求。退出可能性小，所需付出的成本高。（二二）宏观环境（宏观环境（PEST）分析）分析 1.政治环境因素政治环境因素Political 汽车产业作为国民经济的重要组成部分，中国政府对本国汽车产业予以各方面的支持。NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 5 页（1）保护壁垒保护壁垒 我国对进口汽车实行高额进口关税，将汽车价格抬高了一倍多。同时，规定在本土企业发展到一定规模，足以与国外同行竞争前杜绝进口大量工业产品；不允许国外投资者收购国内新的尚未发展成熟的企业。（2）优惠政策优惠政策 政府先后颁布了免征新能源汽车车辆购置税的公告、享受车船税减免优

11、惠的节约能源使用新能源汽车车型目录、关于购买纯电动客车有关财政政策的通知等一系列政策措施，对新能源汽车具有很好推进作用。（3）科研支持科研支持 中国政府大力投入教育资源为制造业等培养工程技术人员，定向培养相关相关研发人才，支持企业整车企业建立研发机构和产学联盟，并予以一定的经费补贴。2.经济环境因素经济环境因素Economical（1）国民经济发展情况国民经济发展情况 通过近 10 年我国 GDP 增长率的变化趋势，可以发现我国目前经济发展速度放缓，宏观经济和实体经济均出现下滑，经济下行压力增大。图图 1 1 GDPGDP 增长率增长率 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 6 页（2

12、）国民总收入与居民消费水平国民总收入与居民消费水平 近五年，我国国民总收入处于稳步上升的趋势，收入的增加使得居民对生活有着更高质量的要求，居民消费水平也随着国民总收入的增长而增长。所以，市场对车的需求也越来越大，这对汽车产业的发展是一个好的展望。图图 2 2 国民总收入国民总收入 图图 3 3 居民消费水平居民消费水平 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 7 页 3.社会和文化环境因素社会和文化环境因素Social（1）环境问题和能源压力环境问题和能源压力 近年来，汽车行业面临着环境污染、全球气候变暖等诸多严峻的挑战，加上能源压力的，原来的大排量汽车逐渐被经济节能型所取代。（2）人们

13、生活和消费理念的改变人们生活和消费理念的改变 近年来，滴滴出行、U 公司 ber 等 O2O 等平台的快速发展，这潜移默化地改变着人们的生活与消费理念。同时，随着人们消费水平的提高，人们对汽车的选择低端逐渐向中高端发展。4.技术因素技术因素Technological 汽车制造技术日趋成熟。隔膜技术取得突破，动力锂电池的安全性具有进一步的提升，新能源汽车再添安全保障。插电式混动车型技术日趋成熟，制造成本有效降低，市场接受程度不断提高。（三）三）SWOT 分析分析 了解公司的内部坏境与外部环境对公司的定位与发展至关重要。SWOTF 分析旨在分析公司的内部环境（即优势与劣势）和外部环境（即机会和威胁

14、）。NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 8 页 图图 4 4 SWOTSWOT 分析分析 二、二、见微知著见微知著财务分析财务分析（一）（一）基于基于报表的财务报表的财务比率比率分析分析 根据 NE 公司所处行业以及主要生产的车型，以营业收入规模为标准，选择行业发展领先的三家公司上汽、一汽和长城进行对比。三家公司的相关数据均来自于CSMAR 数据库。NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 9 页 1.偿债能力分析偿债能力分析（1）短期偿债能力分析短期偿债能力分析 图图 5 5 流动比率流动比率 NE 公司的流动比率呈现下降的趋势，且在 2014 年明显低于其他三家企业及行业平均

15、值。说明 NE 汽车公司的短期偿债能力逐年下降，且低于行业平均值。我们对 NE 公司财务报表的进一步分析发现，货币资金和存货等流动资产的大幅减少是导致 NE 公司流动比率下降的主要原因。图图 6 6 现金比率现金比率 近三年中，NE 公司现金比率与流动比率表现出了相似的下降趋势，低于行业平均，与上汽公司存在较大的差距。其重要原因仍然是货币资金的大幅减少。进而影响到了短期偿债能力。NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 10 页（2）长期偿债能力分析长期偿债能力分析 图图 7 7 资产负债率资产负债率 NE 公司的资产负债率三年内表现总体平稳。同时，在这一期间同行业企业的资产负债率也保持了

16、相似的稳定趋势。值得注意的是，其资产负债率仍然处于较低水平。这表明，从长期来看，NE 公司偿债能力较强。小结：小结：在偿债能力方面，NE 公司表现出两面性。一方面，企业短期偿债能力较弱，企业面临着现实财务风险。另一方面，长期偿债能力有较强的表现。2.营运能力分析营运能力分析（1）存货周转率存货周转率 图图 8 8 存货周转率存货周转率 NE 公司“2020 战略”实现路径分析 第 11 页 从上图可以看出，NE 公司的存货周转率上升趋势明显。在与同行业公司略有下降趋势的比较中，表现出色。进一步分析报表数据，存货周转率的变化原因主要是存货水平越来越低，周转速度加快。说明企业对存货的管理水平得到改善。（2）应收账款周转率应收账款周转率 图图 9 9 应收账款应收账款周转率周转率 注注：由于一汽公司的应收账款周转率明显异常于行业平均值，故在分析此比率时，将其剔除。NE 公司的应收账款总体保持较低的水平，低于行业平均，并且在四家公司中最低，与行业龙头企业存在较大的差距。说明公司应收账款的管理水平较弱。应收账款积压将大量占用企业的资金，会影响到企业的现金流量。NE 公司“2020 战略”实现路径