财务计算器使用.docx

1、财务计算器使用财务计算器使用一、 货币时间价值菜单操作该菜单操作涉及五个变量，分别是期数（n），利率(i) ，现值(PV)，年金(PMT) 和终值(FV)。如果知道其中的四个，就可以计算出另外一个。另外，还有几个其它的重要指标需要设定：期初或期末年金(g BEG或g END)，每年复利的次数（g i），和每年付款次数(g n)。例题1如果从第1年开始，到第10年结束，每年年末获得10,000元。如果年利率为8%，那么，这一系列的现金流的现值和终值分别是多少？解答： 1）现值： 10n, 8i, 10,000PMT, 0 FV, g END PV=-67,100.8140（元） 故现值为67,1

2、00.8140元。 2）终值： 10n, 8i, 10,000PMT, 0 PV, g END FV=144,865.6247 (元) 故终值为144,865.6247 元。例题2李先生向银行申请20年期的购房按揭贷款100万元，合同规定利率为6.39%。那么，李先生每月月末向银行支付的本利合计为多少？解答： 20 g n, 6.39 g i, 100 PV, 0 FV, g END PMT= -0.7391 故每月支付本利合计7391元 （0.7391万元）。 例题3如果第1年年初你投资100万元，以后每年年末追加投资8.76万元，希望在第30年年末得到2,000万元。那么，投资的收益率（必

3、要回报率）必须是多少？解答：30n, 100 CHS PV, 8.76 CHS PMT, 2000 FV, g END, i= 8.0030故必要回报率为8.0030%（严格地讲，应该是=8.0030%）。例题4第1年年初投资10万元，以后每年年末追加投资5万元，如果年收益率为6%，那么，在第几年年末，可以得到100万元？解答：6 i, 10 CHS PV, 5 CHS PMT, 100 FV, g END, n= 12故在第12年年末，可得到100万元。例题5小王出租了一套房屋，每年租金收入2万元，年初收取。如果从第1年年初开始出租，共出租10年，利率为8%。那么，这10年的租金的现值是多少

4、？在第10年年末的终值又是多少？解答：1）现值：2 n, 12/2 i (按键操作为：12 ENTER 2， ， i，下同) , 100 CHS PV, 0 PMT, FV=112.3600, 100 , 12.3600因此，有效年利率为12.36%。3） m=12时12 n, 12/12 i, 100 CHS PV, 0 PMT, FV=112.6825, 100 , 12.6825因此，有效年利率为12.6825%。三、 摊销菜单部分此菜单是在本利均摊的还款方式下，计算各期贷款中的利息、本金，或一段时间之后的本金余额。共涉及利息，本金和余额三个变量。对于HP-12C，通过f AMORT调用

5、摊销功能。例题7王先生向银行申请20年期的住房按揭货款100万元，贷款合同规定的利率为6.39%。如果王先生选择本利均摊的还款方式，每个月月末支付本利，那么，第11个月当期支付的利息和本金额分别是多少？在在支付第11个月本利后，剩下的贷款余额（即本金余额）是多少？在第12-23个月期间，在王先生支付给银行的款项中，利息和本金分别是多少？在第23个月偿还本利后，剩余的贷款额是多少？解答：1） 先计算第11个月的利息，本金和月末余额：第一步，计算每月还款额：20 g n, 6.39 g i, 100 PV, 0 FV, g END PMT= -0.7391 （每月支付的本利和为7391元）第二步，

6、设定初始状态 （直接按CLX键，下同）0 n，100 PV第三步，计算：10 f AMORT1 f AMORT-0.5212 （第11月支付的利息为5212元）x y, -0.7548（资产A和资产B的相关系数) 例题 15根据表6，估计资产A的系数。表6年份12345RA20%-7%29%-10%15%RM12%8%11%-8%6%解答：f CLEAR20 ENTER 12 +, 7 CHS ENTER 12 +, 15 ENTER 6 +0 g y,r 0.4954 (常数值以市场收益作为横轴、资产收益作为纵轴时，的估计值不准确)1 g y,r 2.0307 （常数值与估计值之和）=2.0307-0.4954=1.5353例题16 根据表7中的数据，估计资产A的和系数。表7年份12345某资产的风险溢价17%-10%26%-13%12%市场的风险溢价9%8%11%-11%3%解答：f CLEAR17 ENTER 9 +, 10 CHS ENTER 8 +, 12 ENTER 3 +0 g y,r 1.2101 (值为1.2101%，以市场风险溢价作为横轴、资产风险溢价作为纵轴时，所描述的就是证券市场线SCL，故的估计值和的估计值均有效)1 g y,r 2.5076 （值与和值之和） =2.5076-1.