森马财务报告分析.docx

1、森马财务报告分析浙江森马服饰股份有限公司财务报表分析专业： 财务管理学号：姓名： 1.公司简介 基本情况浙江森马服饰股份有限公司 系在原温州市森马童装有限公司改制基础上整体变更设立的股份有限公司,由森马集团有限公司、浙江森马投资有限公司、邱坚强作为发起人,股本总额为 5,900 万股(每股人民币 1 元)。公司于 2007 年 7 月 2日在浙江省工商行政管理局登记注册,公司注册资本为5,900 万元。 根据公司2008 年10 月13 日临时股东大会决议,公司增加注册资本12,900 万元,由森马集团有限公司、浙江森马投资有限公司、邱光和、周平凡、邱艳芳、戴智约于 2008 年 10 月16

2、日之前一次缴足,增 资后的注册资本为18,800万元,业 经立信会计师事务所有限公司审验,并出具信会师报字(2008)第 23814 号验资报告。公司于 2008 年 10 月 22 日在温州市工商行政管理局办理变更登记手续。 公司于2009 年12 月30 日在温州市工商行政管理局办理变更登记手续。 经中国证券监督管理委员会证监许可2011254 号文核准,向社会公开发行人民币普通股7,000 万股,发行后总股本为67,000 万股,并于2011 年 3 月在深圳证券交易所挂牌上市。?自创立以来，大胆采用虚拟经营模式，巧妙地采用借鸡生蛋的虚拟生产策略，在珠三角、两大区域以及山东、湖北等地整合

3、了160多家生产能力强大、技术力量雄厚、产品质量过硬的专业生产厂家，强强联合，实行订单化生产，通过服装产业链的垂直整合，建立了一套快速反应的供应链体系，构建成大物流、大管理的发展格局。主营业务经营范围包括一般经营项目：服装、鞋帽、针织品、皮革制品、羽绒制品、箱包、玩具、眼镜、工艺美术品（除金银）、纸制品、文具（不含危险品）、笔、教学用模型及教具的制造与销售等。表1 2016年度主营业务比例图2016年度业务比例图按行业分类服装行业100%按产品分类按地域分类内销100%按行业分类?主营收入(万元)收入比例主营成本(万元)成本比例利润比例毛利率服装行业384,99%236,%按产品分类休闲服饰2

4、04,%133,%儿童服饰179,%103,%按地域分类内销384,99%236,%品牌简介森马以生产休闲鞋为主，也是国内较早从事休闲鞋生产的企业之一。而产品以简约、大方、休闲、轻便、耐穿、易搭配、显个性、价格实惠等特点深受人们的喜爱。无论是逛街、出游还是运动，穿一双活泼、色彩艳丽亦左是富有独特个性的森马休闲鞋都是最佳选择。森马紧随这一潮流动向，设计和研发了一系列或复古、或运动、或华丽的休闲鞋，款式丰富、个性、时尚，深受广大消费者的喜爱。森马品牌消费群体定位：14-26岁，年轻、时尚、运动、个性的年轻群体。崇尚个性，追求时尚是我们的标志。 2009年森马休闲鞋更是推出全新形象标识，进行统一形象

5、设计；统一形象宣传及产品包装。经过不断的酝酿与发展，森马必将成为中国休闲鞋行业的领跑者。股本结构表2 浙江森马服饰股份有限公司股本结构表1邱光和0 2邱坚强2 3森马集团有限公司0 4邱艳芳0 5周平凡0 6戴智约8 7郑秋兰0 8邱光平 9中国银行股份有限公司-富国改革动力混合型证券投资基金 10潘秀兰 图1 浙江森马服饰股份有限公司股本结构图2.企业的财务报表资产负债表表3 浙江森马服饰股份有限公司2011-2015年度资产负债表资产负债表15-12-3114-12-3113-12-3112-12-3111-12-31资产:货币资金(元)亿亿亿亿亿?应收账款(元)亿亿亿亿亿?其它应收款(元

6、)5009万9778万9962万5837万9774万?存货(元)亿亿亿亿亿?流动资产合计(元)亿亿亿亿亿?长期股权投资(元)8048万-?累计折旧(元)亿亿9426万8245万5593万?固定资产(元)亿亿亿亿亿?无形资产(元)亿亿亿亿9720万资产总计(元)117亿104亿亿亿亿负债:应付账款(元)亿亿亿亿亿?预收账款(元)7454万3637万5313万2856万1673万?存货跌价准备(元)-亿亿亿?流动负债合计(元)亿亿亿亿亿?长期负债合计(元)亿亿亿亿7656万负债合计(元)亿亿亿亿亿权益:实收资本(或股本)(元)亿亿亿亿亿?资本公积金(元)亿亿亿亿亿?盈余公积金(元)亿亿亿亿亿股东权

7、益合计(元)亿亿亿亿亿对浙江森马股份有限公司2010-2015年度的资产负债表可进行以下分析：总资产变化分析2012年总资产亿，比2011年增加了亿，增加了%；2013年总资产为亿，比2012年增长了亿，增加了%；2014年资产总额为104亿，比上一年增加了亿，增长了%；2015年的总资产为117亿，比2014年增加了13亿，增长了%。流动资产变化分析2012年流动资产为68亿，比2011年减少了亿，增长%；2013年流动资产为亿，与2012年相比增加了亿,增长%；2014年流动资产为亿，比2013年增加了亿，增长%；2015年流动资产为82亿，比2014年增加了亿，增长%；固定资产变化分析2

8、012年固定资产为亿，比2011年增加了亿，增长30%；2013年固定资产为亿，与2012年相比增加了3亿，增长%；2014年固定资产为亿，比2013年减少了亿，增长%；2015年固定资产为亿，比2014年减少了亿，增长%。由以上分析可以看出，浙江森马服饰股份有限公司2011-2015年间总资产呈上升趋势，且增加速度逐年加快；流动资产在2012年骤减之后，呈现出较快增长趋势；固定资产变化起伏比较大，但变化率在逐年缩小。负债总额变化分析2012年负债总额为亿，比2011年增加了亿，增长了%，其中流动负债增加了%，非流动负债增加%，可见非流动负债增加是负债增加的主要原因；2013年负债总额为亿，比

9、2012年增加了2,1亿，增长了%，流动负债增加了%，非流动负债增加%，可见，非流动负债的增加依然是负债增加的主要原因；2014年负债总额为亿，比上一年增加了亿，增加了%，流动负债增加了%，非流动负债增加了%，虽然较前两年非流动负债增加比率有所减小，但仍是负债增加的主要原因；2015年总负债为亿，比2014年增加了亿，增长了%，流动负债增加了%，为亿，非流动负债增加104%，为亿。由此可见，五年间公司非流动动负债均以较大比例增加，且在负债总额中占得比重逐年增加，不可否认的是，尽管非流动负债增加比例较大，但在总负债中占较大比例的依然是流动负债。所有者权益总额变化分析 2012年股东权益为亿，比2

10、011年增加了亿，增长%；2013年股东权益为亿，比2012年增加了亿，增长%；2014年股东权益为亿，比2013年增加了亿，增长%；2015年股东权益为亿，比2014年增加了亿，增长%。由此可见，安泰集团的股东权益呈上升趋势，且增长率逐年加快，说明近几年森马股份有限公司财务状况良好。利润表表4 浙江森马服饰股份有限公司2011-2015年度利润表利润表15-12-3114-12-3113-12-3112-12-3111-12-31营业收入(元)亿亿亿亿亿营业成本(元)亿亿亿亿亿销售费用(元)亿亿亿亿亿财务费用(元)亿亿亿亿-5560万管理费用(元)亿亿亿亿亿资产减值损失(元)亿亿亿亿亿投资收

11、益(元)6432万6016万1049万-333万营业利润(元)亿亿亿亿亿利润总额(元)亿亿亿亿亿所得税(元)亿亿亿亿亿归属母公司所有者净利润(元)亿亿亿亿亿对浙江森马服饰股份有限公司2011-2015年度的比较利润表可进行以下分析：营业收入变化分析营业收入2012年为亿，比2011年减少了7亿，增长%； 2013年为亿，比2012年增加了亿，增长%； 2014年为亿，比2013年增加了亿，增长%； 2015年为亿，比2014年增加了13亿，增长%。成本费用变化分析营业成本2012年为亿，比2011年减少了亿，增长%；2013年为亿，比2012年增加了亿，增长%；2014年为亿，比2013年增加

12、了亿，增长%；2015年为亿，比2014年增加了亿，增长%。销售费用、财务费用和管理费用2012年三项费用之和为亿，比2011年增加了亿，增长%；2013年三项费用之和为亿，比2012年减少了亿，增长%；2014年三项费用之和为亿，比2013年增加了亿，增长%；2015年三项费用之和为亿，比2014年增加了亿，增长%。利润额变化分析2012年营业利润为亿，比2011年减少了亿，增长了-38,95%；2013年营业利润为亿，比2012年增加了亿，增加了%；2014年营业利润为亿，增加了亿，增长了%；2015年营业利润为亿，比2014年增加了亿，增长了%。2012年利润总额为亿，比2011年减少了

13、亿，增长了%；2013年利润总额为亿，比2012年增加了亿，增长了%；2014年利润总额为亿，比2013年增加了亿，增长了%；2015年利润总额为亿，比2014年增加了亿，增长了%。2012年净利润额为亿，比2011年减少了亿，增长了%；2013年净利润为亿，比2012年增加了亿，增长了%；2014年净利润额为亿，比2013年增加了亿，增长了%；2015年净利润为亿，比2014年增加了亿，增长了%。由以上变化可见，浙江森马服饰在2012年营业收入下和营业利润降比较多，经查阅资料得知2012年森马服饰在进行去库存，导致这几项结果不乐观；2013年开始库存恢复正常，且14年15年实现了营业收入和利润的高幅增长。其次，浙江森马服饰这几年的营业成本占比重比较大，这对企业以后的发展也会有较大影响，所以公司应该在这一方面多下功夫，在保证营业收入的前提下，尽量缩减期间费用的支出。3.企业的财务报表31偿债能力3短期偿债能力分析表5 浙江森马服饰股份有限公司2011-2015年度短期偿债能力指标表流动比率速动比率图2 浙江森马服饰股份有限公司2011-1015年度