管理人员财务必备知识.pptx

1、Financial Fundamental to Non-Financial Executives管理管理 人员财务必备 人员财务必备2002 年 3 月北斗社区 BeiDouW北斗社区 BeiDouW 目标 目标 Objective：了解企业财务本质及财务管理原理了解企业财务本质及财务管理原理Understand enterprises financial essence and financial management principles 财务信息系统的基本构架财务信息系统的基本构架Financial information systems framework 财务报表分析基本方法财务报

2、表分析基本方法Financial reports analysis 日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法日常经营活动中常见财务机会和陷阱及其处理方法Financial management optimization方法 方法 Method：北斗社区 BeiDouW课程概要 COURSE SUMMARY一、企业财务管理概览 一、企业财务管理概览 Financial Management Framework 1 企业财务本质企业财务本质 Enterprises Financial Essence 2 企业基本目标企业基本目标 Corporate Objectives 3 管理人员财务职能管

3、理人员财务职能 Managers Financial Responsibility二、现代财务信息系统 二、现代财务信息系统 Modern Financial Information Systems 1 1 基本概念基本概念 Basic Concept 2 2 演化过程演化过程 Evolution ProcessEvolution Process 3 3 会计方程会计方程 Accounting EquationAccounting Equation 4 4 三大财务报表三大财务报表 Three Major Financial Statements 5 5 财务报表分析 财务报表分析 Finan

4、cial Statements AnalysisFinancial Statements Analysis A.A.盈利能力分析盈利能力分析 Profitability Analysis 资产回报率 资产回报率 ROA,股东权益回报率股东权益回报率 ROE,资产流动速率资产流动速率 Assets Turn Over Ratio B.风险指数分析 风险指数分析 Risk Analysis 流动比率 流动比率 Current Ratio,负债负债/权益比率 权益比率 Debt/Equity Ratio,营运偿债营运偿债能力能力 Operating Liquidity北斗社区 BeiDouW课程概要

5、 COURSE SUMMARY三、三、企业经营活动中常见财务机会和陷阱 企业经营活动中常见财务机会和陷阱 Financial Management OptimizationFinancial Management Optimization 1 投资投资决策决策Investment Decisions 2 预算管理预算管理Budget Management 3 生产管理生产管理 Production Management 4 存货管理存货管理Inventory Management 5 应收帐款管理应收帐款管理Accounts Receivable Management 6 现金管理现金管理Ca

6、sh Management 7 税务计划税务计划Tax Planning 8 内部内部控制控制Internal Control 9 运用财务部资源运用财务部资源 Utilization of Internal Financial Expertise 四、小结四、小结 Summary北斗社区 BeiDouW第一部分Chapter One企业财务管理概览 企业财务管理概览 Financial Management Framework北斗社区 BeiDouW企业的财务本质原原材材料料存货存货成成品品存货存货在在产产品品存货存货供 应 商供 应 商工工厂厂/办办公公室室固固定定资资产产现现金金债债权权

7、人人股股东东投投资资分红 分红/回购回购贷贷款款还款还款/利息利息应付应付人人工工及及服服务务固定资产固定资产材料材料市场市场/客户客户应收应收现金销售现金销售赊销赊销市市场场销销售售费费用用折旧折旧北斗社区 BeiDouW 资金流转和增值过程Capital rotation&value creation process 资金流转典型环节及机会/陷阱Capital rotation&management opportunities 企业价值取向特征Company value proposition 资本投入及资本扩张形式Capital injection&expansion pattern企业

8、经济本质北斗社区 BeiDouW企业价值取向 Value Proposition一、高毛利：创造性一、高毛利：创造性/垄断性产品或服务垄断性产品或服务 High Margin:creative/monopoly product/services 二、快速流转：低毛利二、快速流转：低毛利,高强度使用资产高强度使用资产，高强度成本控制，减少资金沉淀量高强度成本控制，减少资金沉淀量 High Rotation:low margin,high speed,exhaustive assets utilization,cost control,capital amount reduction北斗社区 Be

9、iDouW流程卓越流程卓越定义：定义：“流程卓越”是指企业在最低成本、给客户带来最少不便的情 况下，向客户提供标准化的、简捷的、可靠的产品和服务。“流程卓越”需要优化企业从采购到分销整个增值链中的每一 环节，并瞄准广阔的市场。基本认知：基本认知：以最低成本创造最大价值的理念“流程卓越”流程卓越”以最低的价格提供最满足需求的产品不会不会：因为价格低而提供低质量的产品 只在狭窄的范围内选择客户 兴建工序繁杂的生产线 发生频繁的特殊销售和服务 提供众多的产品品种供选择 北斗社区 BeiDouW“流程卓越”企业的关键成功因素流程卓越”企业的关键成功因素降低成本简捷的产品线和服务线不为特殊需求提供服务对

10、优化内部工作执着追求投重资于技术改造以降低成本市场份额是衡量是否成功的主要标准注重提高资产利用率标准化的经营模式以达到一致性强调团队提高部门工作质量因事设人，人尽其才企业价值链中的各个部分简洁明了，清晰可见集中决策北斗社区 BeiDouWAccounting Equation会计方程A=Oi +Li1.Function of Time 时间函数 T0:A0=L0+OE0 T1:A1=L1+OE1 A0+A=L0+L+OE0+OE OE 0 Tn 2.Maximize owners equity-business objective 游戏规则：股东权益最大化北斗社区 BeiDouW企业发展典型阶

11、段创意创意/原型原型中试阶段中试阶段商业化商业化高速扩展高速扩展兼并兼并/收购收购风险投资风险投资（种子基金）（种子基金）风险投资风险投资（风险基金）（风险基金）私募私募（金融投资（金融投资战略投资）战略投资）初次公开发行初次公开发行（IPO）(公众投资）公众投资）发债前发债前/后续后续发行新股发行新股（银行和（银行和公众投资）公众投资）北斗社区 BeiDouW1.利润 利润 Profit2.风险 风险 RiskThe Goals of the Firm企业基本目标:Maximize Value北斗社区 BeiDouW管理人员财务职能 Managers Financial Responsibi

12、lity一、分配资金资源一、分配资金资源:资金投向及数量资金投向及数量 Allocating capital resources 二、经营管理投资：提高资金效率二、经营管理投资：提高资金效率 Improving capital efficiency三、三、保护公司资产安全保护公司资产安全 Protecting company assets 北斗社区 BeiDouW第二部分Chapter Three现代财务信息系统 现代财务信息系统 Financial Information Systems北斗社区 BeiDouW 财务会计 财务会计 Financial Accounting 财务会计 Fina

13、ncial Accounting使用者 使用者 Users 企业的外部人士企业的外部人士-股东股东,债权人等债权人等External users of information-usually shareholders,financial analysts,and creditors通用会计准则 通用会计准则 Generally Accepted Accounting Principles受会计准则监管受会计准则监管Compliance with generally accepted accounting principles时间焦点 时间焦点 Future versus Past 使用过去会计

14、期间的数据评估管理使用过去会计期间的数据评估管理者的表现者的表现Uses historical data in evaluating performance of the firm and its managers by outsiders报告需求 报告需求 Reporting Requirements规则中要求的信息规则中要求的信息呈现的内容 呈现的内容 Detail Presented呈现的是汇总数据呈现的是汇总数据Regulations often specify how much information is enoughSummary data are presented北斗社区 B

15、eiDouW管理会计 管理会计 Managerial Accounting管理会计 Managerial AccountingInternal users of information-usually managers.Need not comply with generally accepted accounting principlesUses estimates of the future for decision making and historical data for internal performance evaluation.Internal cost/benefit ev

16、aluation determines how much information is enough内部费用和利润评估所需的内部费用和利润评估所需的信息信息More detailed data are required about product costs,revenues,and profits.使用者 使用者 Users 企业的内部人士企业的内部人士-通常是管理者通常是管理者不受会计准则监管不受会计准则监管通用会计准则 通用会计准则 Generally Accepted Accounting Principles时间焦点 时间焦点 Future versus Past 使用预计的数据作决

17、策依据使用预计的数据作决策依据,历史数据历史数据作内部管理评估作内部管理评估对于产品成本对于产品成本 收入收入 利润需要更具体利润需要更具体的数据的数据报告需求 报告需求 Reporting Requirements呈现的内容 呈现的内容 Detail Presented北斗社区 BeiDouWFinancial Reports Format报表格式Assets资产资产Liability负债负债Owners Equity所有者权益所有者权益Balance Sheet资产负债表资产负债表Income Statement损益表损益表收入 收入 Revenue减减:支出 支出 Cost 利润 利润

18、ProfitD o the com pany and i ndi vi dual bel ong to ow ner s equi ty or l i abi l i ty?我们所在单位 个人是股东的资产,还是负债?北斗社区 BeiDouWThe Two Dealing Companies Financial Reports 两个交易公司的财务报表资产资产Assets负债负债Liability所有者权益所有者权益Owners Equity收入 收入 Revenue减减:支出 支出 Cost公司 Company资产资产Assets减减:支出 支出 Cost银行 Bank银行现金银行现金 ACas

19、h in Bank客户存款客户存款 AClient DepositA 的利息收入的利息收入Interest Income A 的利息支出的利息支出Interest Expense贷款贷款 BLoanB 的利息支出的利息支出Interest Expense应收应收 BAccount ReceivableB 的利息收入的利息收入Interest Income所有者权益所有者权益Owners Equity负债负债Liability收入 收入 Revenue北斗社区 BeiDouWDouble Entry Accounting复式记账系统Large-Scale Industrialization Ma

20、nagement大规模工业化经营大规模工业化经营Small Workshop Management小作坊经营小作坊经营Manager=Owner管理者管理者=所有者所有者Single Entry System简式记账系统简式记账系统Manager Owner管理者管理者所有者所有者Double Entry System复式记账系统复式记账系统A=Oi +LiCash Account Beginning Balance现金期初额现金期初额Cash Account Ending Balance现金期末额现金期末额Industrial Revolution Activator工业革命催化剂工业革命催

21、化剂1、Large scale financial resources and specialized skills synergy,add-value efficiency of social fortune 资金资源与专业管理技能相结合，资金资源与专业管理技能相结合，社会财富增值效率；社会财富增值效率；2、Ownership transfer,accommodate liquidity 所有权转移，资金市场效率；所有权转移，资金市场效率；3、Liability import financial leverage,accommodate different risk/return expec

22、tation.债务引入财务杠杆，风险债务引入财务杠杆，风险/回报。回报。北斗社区 BeiDouWFinancial Statements财务报表T0:Cash0+CA0+FA0=CL0+LL0+OE0T1:Cash0+Cash+CA0+CA+FA0+FA Cash Flow Statement 现金流量表 =CL0+CL+LL0+LL+OE0+OE Income Statement 损益表 Tn.Balance Sheet资产负债表Revenue-Expenses 收入-费用北斗社区 BeiDouW时间时间OELLCLCashCAFAT0T1资产负债表资产负债表产品成本销售费用管理费用利润收入

23、收入融资活动投资活动营运现金期初现金余额期初现金余额期末现金余额期末现金余额股东权益变量股东权益变量现金变量现金变量科目科目FA1LL1CL1财务架构概述利息税北斗社区 BeiDouW盈利能力分析Profitability Analysis资产回报率 ROANet IncomeAverage Total Assets净利润平均总资产=净利润总收入=X总收入总资产利润率=X资产周转率=Net IncomeTotal RevenueXTotal RevenueTotal AssetsProfit Margin=XAssets Turnover北斗社区 BeiDouW周转率分析 Turnover A

24、nalysis资产周转率 Assets Turnover=年度总收入 Annual Revenue年度平均总资产 Annual Average Assets年度应收款销售总额 Sales in A/R平均应收账款 Average Account Receivable年度产品成本 Total Product Cost平均存货额 Average Inventory应收账款周转率 Account Receivable Turnover=存货周转率Inventory Turnover=固定资产周转率Fixed Assets Turnover=总收入 Total Revenue平均固定资产 Averag

25、e Fixed Assets北斗社区 BeiDouWNOWC 营运流动资金=应收账款+预付账款+存货-应付账款-预收账款现金 现金 Cash应收账款应收账款Accounts Receivable存货存货Inventory预付账款预付账款Payment in Advance固定资产固定资产Fixed Assets资产资产Assets应付账款应付账款Accounts Payable预收账款预收账款Unearned Revenue长期负债长期负债Long-Term Liability股东权益股东权益Owners Equity营运流动资金营运流动资金NOWC负债和股东权益负债和股东权益Liabilit

26、y&Owners Equity流动资金周转率Working Capital Turnover=总收入 Revenue流动资金 Working CapitalAccounts Receivable+Payment in Advance+Inventory-Accounts Payable-Unearned Revenue北斗社区 BeiDouW股东权益回报率=ROE净利润 Net Profit平均股东权益 Average Owners Equity=总收入净利润X总收入平均总资产X平均股东权益平均资产利润率=X资产周转率X杠杆比率盈利能力分析Profitability Analysis=Reve

27、nueNet ProfitXRevenueAverage AssetsXAverage Owners EquityAverage AssetsProfit Margin =X Assets Turnover X Leverage Ratio北斗社区 BeiDouWROA模型/ROA ModelSales销售59Cost of goods sold产品成本24Minus 减减Contribution贡献毛益35Common costs销售费用24Minus 减减 Operating Profit营业利润11Interest and taxes利息和税5Net Profit净利润6 Return

28、on assets资产回报率17%Return on equity所有者权益回报率13%Current Assets流动资产41Fixed assets固定资产25Plus 加加 Total assets总资产66Equity所有者权益46Liabilities负债20北斗社区 BeiDouW风险分析 Risk analysis流动比率 Current Ratio =流动资产 Current Assets流动负债 Current Liability速动比率 Quick Ratio=流动资产 Current Assets 存货 Inventory流动负债 Current Liability（2：

29、1 比较好）（：1 比较好）清偿能力 清偿能力 Discharge Ability：=营运资金 Cash from Operation流动负债 Current Liability短期营运偿债能力 Short-Term Operating Liquidity北斗社区 BeiDouW风险分析 Risk Ratio财务杠杆比率 财务杠杆比率 Financial Leverage Ratio：总负债 Total Liability总资产 Total Assets（2 比较好）总权益 Total Owners Equity利息保障倍数Interest Payment Ratio=利息和税前利润 EBIT

30、年度利息费用 Interest Expenses（3 倍正常）总权益 Total Owners Equity北斗社区 BeiDouW第三部分Chapter Two企业经营活动中的企业经营活动中的财务机会和陷阱财务机会和陷阱Financial Management Optimization 北斗社区 BeiDouW预计现金流量 Future Cash FlowFi贴现率Cash Discount Rater净现值Net Present Value投资决策 Investment Decision nNPV=i=0Fi(1+r)i北斗社区 BeiDouW NPV0 or i 10%15%Paybac

31、k 回收期2-5 年Buy or Lease 租或买?Fi投资决策标准 Investment Decision Criteria时间时间Time北斗社区 BeiDouW商圈分析商圈分析:商场项目取舍商场项目取舍人口人口收入收入商业商业交通交通客流量客流量标志标志建筑物建筑物租金租金小店铺互补小店铺互补北斗社区 BeiDouW Market Risk市场风险 Operation Risk 营运风险 Goals Setting 目标设置 Alternatives Choice 方案/路径，评估/选择 Resources Organization组织资源 Pre-live Simulation 预演

32、/彩排为什么要预算 Why Budget北斗社区 BeiDouW Market Analysis市场分析 Mission Statement公司宗旨 3-5 Year Objectives 3 年目标 Self SWOT Analysis 差异分析 Products and Services 产品/服务选择 Financial Feasibility 财务可行性分析 One Year Budget年度预演如何预算 How to Budget北斗社区 BeiDouW作计划的关键步骤作计划的关键步骤(1)明确分工及责任：明确分工及责任：1）总负责人总负责人-总裁（CEO）决策者并对计划及其执行结果

33、负责2）组织者组织者-财务总监(CFO)判断股东期望值及企业实际盈利给出计划指南；确保计划过程的高质量；支持公司战略方向、集思广议、切实可行；使 计划得到董事会批准；将计划分解到各责任人并确保员工的激励机制支持计划的实现；监督计划的执行，报告偏差并组织改进。3）计划制订者计划制订者-各事业部总经理，分公司总经理及各主要职能部门负责人 根据统一的计划流程及指南，使用统一的计划工具制订本部门计划北斗社区 BeiDouW作计划的关键步骤（作计划的关键步骤（2）分析用户的需求及竞争环境：分析用户的需求及竞争环境：报告者：市场部负责人 听众：参与计划制定的全体成员报告要回答的问题：报告要回答的问题：目标客户群体 客户的需求及其增长预测 客户明确提出来，也是企业可以满足的需求 客户提不出来，但相信是企业能够满足的需求 客户没有想到，满足于意外的惊喜需求 哪些需求可以通过分销渠道满足，哪些必须靠直销 竞