财务智慧.pptx

1、财 务 智 慧,财务智慧,知识不如方法 方法不如智慧,财务智慧,财务智慧,只要世界上存在说谎者和盗窃犯，他们中的一些人就会进行欺诈和贪污。用笔来偷你的钱要比用枪来抢你的钱要容易得多。,数字未必可靠,财务智慧,哪个是好的投资目标？（单位：万元）,问题：,财务智慧,什么时候收入可以入账？,A 货款收到的时候。B 发票开出的时候。C产品或服务交付的时候。,经营者为什么会对“创造利润”兴致勃勃?,财务智慧,最终只能依靠自己。,为什么证券分析师和注册会计师的监督能力有限？,我门有三张报表可以看,财务智慧,损益表资产负债表现金流量表,只有结合起来详细解读，才可能在一定程度上掌握企业现状。,资产负债表，应该

2、如何解读？股东权益=资产-负债“负债”与“股东权益”所显示的是企业如何筹集资金，“资产”栏所显示的是这些资金投入何处。资产负债表将企业自何处筹集资金，又将其投入何处全部体现出来，所以它显示的是企业运营的根本。,财务智慧,资产确如账面金额所示的吗？,财务智慧,某些资产可以转变成现金吗？,固定资产到底是什么？,资产分为三种类型：1.具有实际账面价值的资产 2.账面价值不确定的资产 3.需要分期摊提的资产,记住：资产不是越多越好，关键是什么资产多。,财务智慧,负债可分为两种类型：1.所有的借贷 2.应计负债与利润递延准备金和预收收益,财务智慧,记住：负债不是越少越好，关键是什么负债多。,损益表暗藏玄

3、机，应该如何识破？,损益表向我们展示了完成了上述两项流程后，究竟会收获多少利益，即经营结果。,财务智慧,总收入是损益表的基础，数额越高，获利数字自然也越大。正因为如此，企业才会不想方设法提高营业额。,财务智慧,财务智慧,正确解读现金流量表 最不易操作的财务报表。,营业现金流量体现企业从主营业务中所赚的现金数量投资现金流量体现公司为求发展，于何处投入多少现金融资现金流量体现借贷多少资金，又偿还了多少,财务智慧,由现金流量动向，可以获悉企业是否真正成长。投资现金流量控制在营业现金流量的收益范围内，企业运营状况最为理想。,财务智慧,财务智慧,想要利用权责发生制制造获利，只须在会计允许的范围内，最大限

4、度提前计算收入，并尽量延迟计算支付费用的时间即可。,验证获利本质的第一个方法：损益表 Vs现金流量表权责发生额（税后纯利+非常损失-非常利益）营业现金流量权责发生额越高，表示利益性质越有问题权责发生额过高，则表示企业在账面上计入了过多尚未转化为现金的获利。,财务智慧,验证获利本质的第二个方法：损益表 Vs资产负债表面对获利金额增加，但资产收益率一直在下滑的企业时，我们必须对其获利本质加以注意。成长正长的企业所具备的特性就是资产运用更具效率。,财务智慧,财务智慧,破解会计操作的秘密,会计操作方式看似种类繁多，其实只有三种。1.借助损益表虚增获利 2.借助资产负债表虚增获利 3.通过合并报表虚增获

5、利,财务智慧,借助损益表虚增获利,财务智慧,最大限度提前认列获利最大限度延迟认列支出费用,最大限度提前认列获利：方法一：在客户尚未具备付款义务时（货物已出，但顾客尚未验收等），提前认列收益方法二：就多年服务事项与客户签约，将原须分数年认列的营业额提前认列方法三：请求关系密切的生意伙伴购买己方商品，我方下期再予以购回,财务智慧,重点：,财务智慧,这么做对财务报表的影响是，企业的营业额或净利润虽然有所增加，但由于增加的部分是“应收账款”，所以，现金流量表上的营业现金流量不会呈现出增长。,最大限度延迟认列支出费用将费用资本化最大限度推迟摊提最大限度延迟摊提时间用直线折旧法取代加速折旧法拖延减损资产的

6、重估或摊提时间不认列足额准备金,财务智慧,借助资产负债表虚增获利,财务智慧,膨胀资产竭力避免认列负债,膨胀资产售出属账外利益范畴的股票或土地，借以制造获利售出属账外利益范畴的土地或建筑物，然后再进行回租利用并购、重组等机会，重新评估固定资产，使认列费用或收益方式趋向自身利益,财务智慧,竭力避免认列负债不认列准备金将以往提计的准备金挪做他用,财务智慧,要点：对“营业额呈增长状态，准备金却相应减少”的企业，必须多加留意。那些鼠目寸光、只顾眼前利益的挪用准备金的企业，已经为自己预埋了很大的风险。,通过合并报表虚增获利收购市值低于自家公司的企业最大限度延长商誉的摊提期限将子公司的部分股票以高价卖给第三方，借助股权变动损益虚增获利,财务智慧,利用并购拉升获利时，选择什么对象,财务智慧,例子：A公司的市赢率为80，前期利润为200万，市值16000万 如果想把利润提高到400万他该购买什么企业？找一家利润是200万，但市赢率为12的企业，需要资金是2400万,收购的诀窍在于：购买便宜的公司,问题的关键是商誉效应。,财务智慧,什么是商誉？必须注意：商誉这一无行资产不具备折现价值。,必须注意股权公允价值变动损益,财务智慧,END,