财务管理概述(ppt 70页).pptx

1、农村财务管理期末总复习,主讲:汪立元,本次考试题型与分值安排,单项选择题（共15题，15分）多项选择题（共5题，10分）填空题（共15空，15分）名词解释（共5题，15分）简答题（共3题，15分）计算与分析题（共3题，30分）,考试重点与难点分析,本次考试重点考察财务管理中的基本概念和原理的应用,第一章 财务管理概论,财务管理的定义 是组织财务活动和处理财务关系的一项管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。财务关系的定义 是指企业在进行财务活动中与国家、企业所有者、债权债务人和职工等方面发生的关系。,第一章 财务管理概论,资金的时间价值 在资金运动中由于时间因素所增加的价值。投资的风险价值 是

2、指在风险不可避免的情况下，投资者由于冒风险进行投资时，必须争取超过时间价值以外的额外收益。,财务管理的环境,财务管理环境包括宏观环境与微观环境两个方面。宏观环境主要包括政治环境，经济环境，金融市场环境和法律环境。其中与企业的财务管理工作联系最紧密的是金融市场环境。,企业财务管理的目标,1。以实现总产值为目标 2。以提高经济效益为目标 3。以实现企业财富最大化为目标 这是最为科学的财务管理目标，我国的企业应以此作为财务管理的最佳目标。,什么是财务管理的“财富最大化目标”？,是指企业通过合理经营，使企业的总价值最大。在股份公司中，企业财富最大化，也就是使股东财富最大化，这是西方财务管理普遍提出的财

3、务目标。,“财富最大化目标”与“利润最大化目标”有什么区别？,利润最大化目标往往不考虑长远利益，使企业财务决策带有短期行为；也往往不能有效地考虑风险问题而追求最大利润，因此具有片面性。而财富最大化则是通过企业的合理经营在考虑资金的时间价值和风险的情况下，不断增加企业的财富，在这个意义上，财富最大化成为企业的财务最优目标。,财务管理的内容包括哪几个方面？,资金的筹集管理投资管理营运资金管理利润及其分配管理成本费用管理,财务管理程序包括哪几个环节？,财务预测财务决策 财务计划财务控制财务分析,第二章 资金的筹集,本章属于重点章节,重要概念,资本金 是企业所有者投入的资金，也是企业在工商行政管理部门

4、登记的注册资金。商业信用 是企业在商品交易中的延期付款、预收货款或延期交货而形成的一种借贷关系，是企业间的一种直接信用行为，是企业的短期资金的重要来源之一。应付账款、应付票据、预收货款和应付费用都属于商业信用。,重要概念,银行信用 是指企业向银行及其他金融机构借入的期限不到一年的短期借款。资金成本 是为筹集资金和使用资金而付出的代价，它包括资金使用费和资金筹集费。年金 是指在相同的间隔时间内陆续收入或付出一定金额的款项。年金的形式有普通年金、即付年金、递延年金和永续年金等。,重要概念,融资性租赁 又称财务性租赁。是由出租人按照承租人的需要在较长合同或契约时期内，提供给承租人使用固定资产的一种信

5、用业务。按其租赁的方式不同，又可分为售后租回租赁，直接租赁和杠杆租赁三种。杠杆租赁 是由资金出借人为出租人提供部分购买资产的资金，再由出租人将资产租给承租人的方式。财务杠杆 是指资本结构中长期负债的运用对每股收益的影响。债务比例越大，财务杠杆的作用越大。,重要知识点介绍,同学们在复习中应该明确下列问题,明确普通股筹资与优先股筹资的优缺点。,普通股筹资的优缺点：P29优先股票的特点：P29-30,长期借款筹资的优缺点,优点 资金的使用时间较长，筹资所需的时间短，税前支付利息，借款成本低缺点 定期还本付息、风险大，筹资数额有限，使用限制较多,融资性租赁的特点,融资性租赁的特点 是承租人有权在租赁期

6、内取得资产所有权；租赁期较长，一般是所租赁的资产大部分的使用寿命周期；租赁合同比较稳定，在租赁期内，承租人必须连续缴纳租金，非经双方同意，中途不得腿组退租；出租人一般不提供保养等服务。,融资租赁租金的内容包括哪些？,一是租赁资产的价款，包括资产的买价、运费及途中保险费二是利息，即出租人所垫付资金的利息三是手续费按价款比率提取 四是由出租人支付的其他费用 如进口关税等,什么是资本结构？影响资本结构的主要因素有哪些？,财务结构的核心是资本结构，它是指企业各种长期资金的构成。影响因素有两个：负债比率对资本结构的影响，负债筹资会产生财务杠杆作用。,加权平均资金成本率的计算,公式为：各种渠道的资金额各该

7、渠道资金成本率 各渠道筹资总额例：某股份有限公司资金来源分别为，银行借款500万元，优先股100万元，普通股400万元，留存收益400万元，各种渠道资金成本率分别为9%，10%，12%，8%。求加权平均资金成本率。,加权平均资金成本的计算,计算如下：5009%+10010%+100012%+4008%2000100%=10.35%,第三章 流动资产的管理,流动资产是指企业可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。它的内容包括货币资金，短期投资，应收、预付款项及可变现的存货资产。ABC分类管理法 是将存货划分为三个等级加以管理的一种的存货控制方法。,货币资金管理的目的和内容,货币资

8、金是指企业在生产经营活动中停留在货币形态的资金。货币资金管理的目的是应是既要保证企业业务的需要，降低风险；又要防止企业过多的闲置资金，防止浪费。货币资金管理的内容包括三个方面：一是编制现金预算，二是建立最佳现金余额，三是加强现金预算。,编制现金预算的作用及方法,作用有三个：1、通过先进预算的编制，事先掌握现金流动的信息，搞好资金调度，最大限度地提高资金的使用效率，使企业资金运动健康进行。2、通过对现金预算的执行情况的检查和考核，事先获得企业是否潜伏着现金短缺的风险，以便与有关部门共同采取防范措施，化解潜在风险，将事后监督转化为事前监督，将被动应付改变为主动防范。,现金预算的编制,3、通过对现金

9、预算的分析检查，发现企业资金的潜力所在，考虑是否有潜力扩大经营规模；是否有足够现金支付利息和股利；是否有力量清偿到期债务；以便为企业决策提供依据。编制方法有直接法和间接法两种。,最佳现金余额的确定,最佳现金余额是指企业所持有的现金数额是最为有利的数 额，即现金的持有成本和现金的转换成本合计最低时的成本。其公式为,存货经济批量的确定,存货的经济批量是指在一定时期内存货的存储成本和定货成本最低时的采购批量。存货经济批量的确定方法有：逐批测试法，图形法和公式法。其中公式法应用的最为广泛。,经济定货批量的计算公式,Q=,存货经济批量的计算,Q表示经济定货批量，A表示存货全年需要量，F表示每批定货成本，

10、C表示单位年存储成本全年的总成本为T=Q/2+A/Q F,定货点的含义及公式,所谓的定货点是指在订购下一批存货时，本批存货必须保存的数额。公式R=nt+s n表示每日平均销售量 t 表示定货间隔日数，s表示最低定货量,第四章 固定资产、无形资产及递延资产的管理,本章需要明确下列内容,固定资产的确认标准,现行财务制度的规定，固定资产的资产标准是不论单位价值大小，其使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器、运输等生产经营主要设备的物品；不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用年限超过两年的也应列为固定资产。,固定资产的计价方法,有三种计价方法1。原始价值2。折余价值3。重置价

11、值,固定资产计提折旧的范围,本月投入使用的固定资产，本月不计提，下月计提；本月停止使用的固定资产，本月照常计提，下月停止计提现行财务制度的规定，应计提折旧的固定资产有：房屋及建筑物；在用机器设备；季节性停用及修理停用的设备；融资租入和以经营租赁方式租出的固定资产。,固定资产折旧的计提方法,按我国财务制度的规定，一般采用平均年限法，即直线法和工作量法。部分特殊行业可以采用双倍余额递减法和年数总和法,固定资产投资决策的基本分析方法,固定资产投资的静态分析方法有：固定资产回收期法、固定资产投资报酬率法固定资产投资的动态分析法：净现值法、现值指数法和内部报酬率法,无形资产的内容,专利权商标权著作权土地

12、使用权非专利技术商誉（不可确指的无形资产）特许经营权,无形资产的摊销年限,有法律规定的无形资产，按法律规定的最长有效期限确定没有法律规定的，按合同规定的最长期限确定既没有法律规定，也没有合同规定的，按不少于10年的期限进行摊销。,运用年数总和法计提固定资产的折旧,年折旧率的计算公式 折旧年限 已使用年限 折旧年限（折旧年限+1）2 请参照教材P93、94例题,净现值的计算,净现值是指投资项目的未来现金流入量的总现值与该投资项目现金流出量的总现值的进行比较的方法。假设一投资项目投资额500万元，投产后每年现金流量为200万，300万，350万，资金成本为10%。试计算该项目的净现值。,净现值的计

13、算,净现值=2000.9091+3000.8264350.07513500=192。695万元,内部报酬率的计算,内部报酬率是指投资项目的净现值等于零时的贴现率。一个项目的内部报酬率若大于该企业的资金成本，说明该项目可行，否则为不可行。内部报酬率的计算要运用插值法,例题,一投资项目投资额为500万元，有效期为3年，每年产生的现金流量相等均为250万元。求该项目的内部报酬率。,解答如下,200（P/A，I，3）=500（P/A，I，3）=500 200=2。5通过查表知：I=9%系数为2。5313 I=？系数为2。5 I=10%系数为2。4869（I-9%）/（10%-9%）=（2。5-2。53

14、13）/（2。4869-2。5313）I=9。7%,第五章对外投资的管理,对外投资按照投资期限的长短分为短期投资（一年内可以变现的有价证券）和长期投资（回收期超过一年）。,投资方案的现金流量分析有什么作用？,作用：1、考虑了货币的时间价值，而盈亏情况分析只是按实际发生的数 额计算，没有考虑投入资金和销售收入因素；2、利润计算受存货估价、费用摊配和折旧预提等不同计算方法的影响，容易歪曲实际经济效益3、利润不一定能完全应用于生产需要，而现金流量是指可以直接应用的现金，在财务活动中具有实用性。,如何进行现金流量的分析？,现金流量构成的分析现金流量各项因素的预测现金流量的计算,市盈率的计算,市盈率是指

15、股票的每股市价与每股盈余的比率，反映投资者愿意以大于每股盈余若干倍的价格来购买股票，这是市场上常用的简便计算股票价值的方法。公式 市盈率=每股市价/每股盈余 股票价格=某股市盈率*每股盈余,股票价值的表现形式,票面价值设定价值帐面价值市场价值投资价值清算价值 其中投资价值，也称股票的内在价值，它是评价股票价值的基础,股票价值的计算,有零成长股票价值的计算（重点掌握）公式为：预期股利/预期报酬率固定成长股票价值的计算非固定成长固票价值的计算,第六章 国有资产的管理,本章属于非重点内容,明确国有资产的评估对象,必须进行资产评估的情形：资产拍卖、转让；企业兼并、出售、联营、股份经营；与外国公司、企业

16、和其他经济组织或者个人开办中外合资经营或者中外合作经营企业；企业清算；依照国家规定需要进行资产评估的其他情形。,评估范围的界定：,可以进行评估的情形资产抵押及其他担保；企业部分资产的租赁，但如果是整体资产的租赁或租赁给外商或非国有单位，则必须进行评估。,第七章 成本费用管理,直接成本费用的主要内容 直接材料；直接人工；其他直接支出；制造费用。间接成本费用的内容 管理费用；财务费用；销售费用,第八章 销售收入的管理,企业销售收入确认的两个标志：商品产品已经发出或者劳务已经提供；已经收到货款或者取得了收取价款的凭据。,第九章 利润和利润分配的管理,目标利润 是企业在计划期经过努力能够达到的利润水平

17、，是企业计划期生产经营活动综合经济效益的集中表现。,利润分配的顺序,被没收财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款弥补以前年度的亏损提取法定盈余公积。法定盈余公积已达到注册资本50%可不再提取；盈余公积金可用于弥补亏损，经过批准也可用于转增资本金，但转增资本后，法定盈余公积金一般不得低于注册资本金的25%。,利润分配程序,提取公益金提取任意盈余公积金向投资者分配利润,第十章 外汇业务管理,明确的问题如下：1。汇兑损益的概念所谓汇兑损益是指企业发生的外币，在折合记帐本位币时，由于业务发生的时间不同，所采用的汇率不同而产生的帐面记帐本位币的差额。,2。外汇风险的种类及外汇风险管理的对策,种类如下（1）

18、汇率折算风险（2）商品交易风险（3）外汇借款风险（4）经济风险管理对策如下：,管理对策,（1）在办理对外收支时，正确选择外币种类（2）根据汇率变动情况，适当调整商品价格（3采用外汇保值条款，交易双方共同承担外汇风险（4）采用期权套期保值,第十一章 企业清算的管理,企业清算时债务清偿的顺序 1、应付未付的职工工资、劳动保险 2、应缴未缴国家的税金 3、尚未偿付的债务,第十二章 财务分析和评价,本章重点内容,企业财务分析的作用,为企业管理者提供财务分析信息，促进企业内部管理为外部投资者提供决策依据为社会提供企业财务信息，促进证券市场的正常运行,财务分析的内容,资本结构资金营运获利能力偿债能力发展能力,反映营运能力的主要评价指标,总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率不良资产比率资产损失比率,存货周转率的计算,存货周转率（次数）=销货成本/平均存货 其中平均存货=（年初数+年末数）/2 存货周转天数=360/存货周转率,应收账款周转率的计算,应收账款周转率是企业一定时期内赊销收入与平均应收账款余额之比。公式为：赊销收入净额/平均应收账款余额 赊销收入应为销售收入总额减去现销售入和坏帐准备后的余额 平均应收账款=（年初应收账款余额+年末应收账款余额）/2应收账款回笼期=360/应收账款周转率,