企业财务预警(11).pptx

1、第十一章 财务预警系统的外延与拓展 研究企业预警系统框架设计,第十一章 财务预警系统的外延与拓展研究企业预警系统框架设计,第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则第二节 企业预警系统框架设计第三节 建立企业预警系统的方法第四节 企业预警系统的实施过程,第一节 建立企业预警系统的必要性和设计原则,一、建立企业预警系统的必要性二、企业预警系统的设计原则,一、建立企业预警系统的必要性,1.建立企业财务预警系统的现实意义 我国每年有众多的企业濒临破产或破产，这 与我国企业未能建立起有效的财务预警系统有 一定的关系。2.企业预警系统的主要功能 1）信息收集 2）预知危机 3）控制危机 4）避免危机,二

2、、企业预警系统的设计原则,1.科学性原则 是指预警的监测方法和监测指标的设计必须科学，能揭示企业运行的内在规律和潜在风险。2.系统性原则 指预警系统必须把企业作为一个整体来考虑，能够监测企业的方方面面。3.预测性原则 指预警体系必须具有预测价值，能通过对企业经营的历史资料的分析，预测未来可能发生的情况，帮助企业防范于未然。,二、企业预警系统的设计原则,4.动态性原则 指预警系统应该是一种动态的、不断改进的系统，可以适时监控企业的经营状况，分析企业的经营趋势。5.及时性原则 指在企业的经营情况及财务状况出现恶化或发生险情之前，预警系统能给出及时的警示。6.实用性原则 指系统要有应用价值：考虑成本

3、与收益的关系，框架设计不能过于复杂，预警信号要明确。,第二节 企业预警系统框架设计,一、定性预警系统二、定量预警系统三、企业预警系统的结构,第二节 企业预警系统框架设计,企业预警系统框架:,定性预警系统,定量预警系统,企业预警系统,企业战略预警子系统,管理水平预警子系统,盈利预警子系统,现金流预警子系统,周转预警子系统,负债预警子系统,安全预警子系统,内部控制预警子系统,人员素质预警子系统,一、定性预警系统,1.企业战略预警子系统 1）企业家的战略眼光 2）战略规划 3）市场战略 4）竞争战略 5）创新战略 6）品牌战略2.管理水平预警子系统 1）企业家的号召力 2）企业家的经营理念 3）管理

4、层的决策方法 4）管理层风险控制能力,一、定性预警系统,5）管理层的应变能力 6）管理层的团队精神3.内部控制预警子系统 1）环境控制 2）公司授权控制 3）业务控制 4）资金管理控制 5）会计系统控制4.人员素质预警子系统 1）员工的学历 2）员工的主人翁精神 3）员工的团队精神,二、定量预警系统,1.安全预警子系统（先导）主要指标：安全边际、安全边际成本、安全边际率、经营杠杆。核心问题是明确指标的期望值。2.盈利预警子系统（核心）主要指标：目标经营点、销售利润率、资本收益率、资产报酬率。核心问题：找出指标实际值和期望值的差距。3.现金流预警子系统 核心指标：每股经营现金流量、每股收益。,二

5、、定量预警系统,主要反映企业的现金流量状况是否正常。4.企业周转预警子系统 主要指标：存货周转率、应收帐款周转率、总资产周转率、流动资产周转率和营运资金周转率。反映企业资产周转运用情况是否良好。5.负债预警子系统 主要指标：资产负债率、流动比率、速动比率和已获利息倍数。反映企业是否具有偿债能力和支付能力。,三、企业预警系统的结构,1.预警指标体系 定性指标和定量指标结合。2.数据库系统 包括企业自身的财务数据资料、非财务信息及行业相关数据。3.预警软件 软件的应用使得预警过程大大简化，预警的适用性得到了提高。,第三节 建立企业预警系统的方法,一、实证法二、历史经验法,一、实证法（步骤）,1.模

6、型构造 1）选取样本组和控制组作为研究对象；2）选择具有预测能力的财务变量作为预测指标；3）通过多元线性回归或其他方法构造预测模型。财务预警模型分类（按预警变量）1）财务指标信息类模型 2）现金流量信息类模型 3）市场收益率信息类模型2.指标分解 分解预警变量指标，确定各因素对分析指标差异的影响程度，寻求影响预警效果的最关键指标变量。,一、实证法（步骤）,3.指标跟踪 确定财务指标的判别标准。4.财务预警 将模型中选取的指数代入相应的预警模型，而后根据判别标准，判定公司是处于困境还是正常状态。5.模型拓展 选择非核心财务指标和核心财务指标。6.系统构建 根据预警指标体系，结合扳机点和指标权重，

7、构造企业预警系统。,二、历史经验法（步骤）,1.收集历史资料 收集财务报表，与企业生产经营决策有关的非财务信息。2.选定预警指标 选定有代表性的财务指标和非财务指标。3.确定判别标准 对于定量指标，选取指标前三年的均值作为判别标准；对于定性指标，采用选用评分法。4.预警系统实施 主要是将实际指标数值、得分与判别标准进行比较。,第四节 企业预警系统的实施过程,一、警戒区间的处理和无量纲处理二、预警系统的敏感性分析三、预警系统的实施中要注意的问题,一、警戒区间的处理和无量纲处理,1.对于定性财务指标 1）警戒区间的处理 采用平衡计分卡，通过评分体系确定各指标实施情况。2）无量纲处理 对各财务指标所

8、在的区间进行评分，而后确定各指标的权重，最后计算出预警系统的综合得分。2.对于定量财务指标 根据以往的财务指标和相关的预测数据确定预警区间。方法一：将企业前三年相关指标的均值作为均衡值，分别上下浮动15确定上下限；方法二：将行业均值作为均衡值，分别上下浮动15 确定上下限。,二、预警系统的敏感性分析,1.敏感性分析 是指企业的财务指标和非财务指标的变动对 预警结果的影响程度。2.分析过程 1）根据预警系统，找出产生危机的指标因素；2）对危机进行调整；3）对不同的调整方式进行敏感性分析。注意：在敏感性和调整难度之间进行权衡。,1.加强信息管理2.协调好各子系统之间的关系3.正确处理预警系统和其他管理体系的关系4.制定出本企业的预警区间5.完善内控控制制度6.建立预警分析、决策、反映、执行的运用机制7.剖析原因、抓住关键、对症下药8.其他需关注的问题,三、预警系统的实施中要 注意的问题,第十一章 结 束,