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1、财务报表分析作业一参考答案 财务报表分析作业一参考答案 一、名词讲明 1、财务报表分析-是以企业差不多活动为对象、以财务报表为要紧信息来源、以分析和综合为要紧方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评判现在和推测以后，以关心报表使用人改善决策。 2、经营活动-是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源治理等五项活动。 3、会计政策-是指企业在会计核算时所遵循（选择）的具体原则以及所采纳的具体会计处理方法。 4、会计估量-是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判定。 5、资产负债表日后事项-是指资产负债表日至

2、报表报出日之间发生或存在的事项。 二、单项选择题 1、D 2、A 3、B 4、D 5、D 6、A 7、D 8、C 9、D 10、C 三、多项选择题 1、ABE 2、ABD 3、BCDE 4、ABCDE 5、CDE 6、ABCDE 7、ABCDE 8、ABD 9、BCD 10、ABCE 11、ACE 12、ABE 四、简答题 1、答：经济活动分析是指利用会计、统计、业务核算、打算等有关资料，对一定期间的经济活动过程及其结果进行比较、分析和研究。经济活动分析是挖掘内部潜力，提升治理水平的工具。经济活动分析与财务报表分析的明显区别在于：经济活动分析是治理者的分析，使用的资料不局限于财务资料，强调与打

3、算对比，内容除财务报表分析外还包括成本分析和生产分析。而财务报表分析要紧是对公布公布的财务报表的分析。 2、债权人的要紧决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提早收回债权。债权人进行财务报表分析的目的包括： （1）公司什么原因需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司关于往常的短期和长期借款是否按期偿还； （4）公司今后在哪些方面还需要借款。 3、答：财务报表分析的一样步骤包括： （1）明确分析目的 （2）设计分析程序 （3）收集有关信息 （4）将整体分为各个部分 （5）研究各个部分的专门本质 （6）研究各个部分之间的联系 （7）得出分析结论 4、答：重要

4、的会计政策，是指如不讲明就会引起报表使用人误解的会计政策。具体来讲包括： （1）合并原则。 （2）外币折算方法。 （3）收入确认的原则。 （4）所得税的处理方法。 （5）存货的计价方法。 （6）长期投资的核算方法。 （7）坏帐缺失的核算。 （8）借款费用的处理。 （9）其他会计政策。 五、运算分析题 1、解：总差异=40-43.2=-3.2 用定基分解法分析运算阻碍预算完成的因素： 数量变动阻碍金额=实际价格实际数量-实际价格预算数量=实际价格数量差异=5（8-9）=-5万元 价格变动阻碍金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=（5-4.8）8=1.6万元 分析：数量变动阻

5、碍金额+价格变动阻碍金额=-5+1.6=-3.4，与总差异-3.2的差-0.2是混合差异。 数量变动阻碍金额=预算价格实际数量-预算价格预算数量=预算价格数量差异=4.8（8-9）=-4.8万元 价格变动阻碍金额=实际价格实际数量-预算价格实际数量=价格差异实际数量=（5-4.8）8=1.6万元 2、资增（减）增（减）负债及所有者权（减（减流淌资189327.88流淌负1710 41.30 其中：应收账款 927 29.48 其中：应对账款 1663 46.01 存 货 847 38.89 长期负债 5789 127.37 固定资产原值 1878 13.62 负债合计 7499 86.34 固

6、定资产净值 1350 20.26 所有者权益 767 12.76 无形及递延资产 5023 403.78 其中：实收资本 1000 50 资产总计 8266 56.24 负债及所有者权益合计 8266 56.24 、解：结构百分比分析项200年 200年 一、主营业务收 100 100 减：主营业务成 46.47 66.78 主营业务税金及附加 0.40 0.55 二、主营业务利润 34.13 32.67 加：其他业务利润 0.76 0.01 减：存货跌价缺失 0.11 营业费用 3.37 3.19 治理费用 7.00 8.88 财务费用 3.94 3.85 三、营业利润 20.57 16.7

7、7 加：投资收益 2.42 2.60 补贴投入 0.85 0 营业外收入 0.84 0.76 减：营业外支出 0.14 0.07 四、利润总额 24.54 20.05 减：所得税 8.10 6.75 五、净利润 16.44 13.30 通过以上的运算能够分析得出：本年尽管主营业务收入上升，但主营业务成本较上年增长明显，从46%上升到66%，其他业务利润也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。 财务报表分析作业二 参考答案 一、名词讲明 1、偿债能力-是指企业清偿到期债务的现金保证程度。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。 2、营运资本是指流淌资产总额减流淌负债总额

8、后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流淌资产在偿还全部流淌负债后还有多少剩余。 3、速动资产-是流淌资产扣除存货后的数额。 4、资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。 5、资产负债率-是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也确实是负债总额与资产总额的比例关系，也称为债务比率。 6、产权比率是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。 二、单项选择题 1、C 2、C 3、D 4、D 5、D 6、B 7、B 8、D 9、A 10、B 11、B 12、C 13、A 14、B 15、A 三、多项

9、选择题 1、ABC 2、ABCDE 3、ABE 4、ABCD 5、ABCDE 6、BD 7、ABE 8、ABCDE 9、ACE 10、AB 11、ABCD 12、ACD 13、ABDE 14、ABD 15、ADE 四、简答题 1、答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的咨询题。 （1）对企业治理者来讲，短期偿债能力的强弱意味着企业承担财务风险的能力大小。 （2）对投资者来讲，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。 （3）对企业的债权人来讲，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。 （4）对企业的供应商和消费者来讲，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能

10、力的强弱。 2、答：要紧缘故： （1）在流淌资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要通过加工才能转变成产成品存货，产成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。 （2）由于某种缘故，存货中可能含有已缺失报废但还没作处理的不能变现的存货 （3）部分存货可能已抵押给某债权人。 （4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的咨询题。 综合上述缘故，将存货从流淌资产总额中减去而运算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。 3、答：从债权人的角度看，他们最关怀的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来讲，资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供

11、的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险要紧由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。 从股东的角度看，他们最关怀的是投入资本能否给企业带来好处。 （1）企业能够通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东期望保持较高的资产负债率水平。 （2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立场上，能够得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。 （3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，可不能改变原有的股权结构，因此不改变股东的操纵权。从这一点看，股东期望保持较高的资产负债率。 4

12、、答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，讲明企业长期资产要紧是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保证。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。 5、答：同类企业的确定一样情形下能够按以下两个标准来判定：一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的企业即可认定为同类企业。二是看生产结构是否相同，那个地点的生产结构要紧是指企业原材料、生产技术、生产方式。当企业采纳相同的原材料、相同的生产技术和相同的生产方式时，即使最终产品不同，也可认定为同类企

13、业。 行业标准的确认方法要紧使用统计分析法。企业猎取行业标准值通常能够采纳两种方法：一是按照财政部颁布的企业效绩评判标准，目前财政部已建立了企业效绩评判标准，同时不定期公布。二是按照上市公司的公布信息进行统计分析，或直截了当利用专业分析机构按行业对上市公司要紧财务指标的统计分析结果。 五、运算分析题 1、解：（1）流淌资产=820000+160000-80000-18000=882000（元） 流淌负债=8200001.7+80000+28000=590352.94（元） 营运资本=882000-590352.94=291647.06（元） （2）流淌比率=882000590352.94=1.

14、49 （3）略 2、解：（1）2001年：流淌资产=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606 流淌负债=480000+982400+35000+54000=1551400 流淌比率=24626061551400=1.59 速动比率=（2462606-187050）1551400=1.47 现金比率=（20000+2010000+63000-2500）1551400=1.35 2000年：流淌资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224 流淌负

15、债=450000+730000+90000+32000=1302000 流淌比率=25402241302000=1.95 速动比率=（2540224-124000）1302000=1.86 现金比率=（26000+1800000+50000-1840）1302000=1.44 流淌负债=290000+643800+140000+80000=1153800 流淌比率=26355701153800=2.28 速动比率=（2635570-134000）1153800=2.17 现金比率=（24000+2200000+45000-630）1153800=1.97 （2）略 资 产 流淌资产周转率 91

16、00（固定资产周转率金 额 2680+2200负债及所有者权益）/2=3.73 金 额 10465（2680+2680）/2=3.91 货币资金 9100（34 3340+3800应对账款）/2=2.55 53 10465（3500+3340）/2=3.06 应收账款净额 115 应交税金 36 存 货 29 长期负债 124 固定资产净额 364 实收资本 320 无形资产净值 26 未分配利润 35 总 计 568 总 计 568 3、解：宝华公司资产负债表 （单位：万元） （2）有形资产债务率=负债总额（股东权益无形资产净值）100%=213329100%=64.74% 4、解： （1）

17、流淌比率=流淌资产流淌负债=1310660=1.98 存货周转率=销售成本平均存货=2785/416.5=6.69次 应收账款周转天数=（平均应收账款360）销售收入=（578+672）23603215=69.98（天） 资产负债率=负债总额资产总额100%=11731895100%=61.9% 利息偿付倍数=（55+36+49）49=2.86 （2）分析：流淌资产实际值与同行业平均数相比差不多持平，讲明该企业的短期偿债能力比较好。 财务报表分析作业三 参考答案 一、名词讲明 1、经营周期亦即营业周期，它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。 2、经营杠杆是对销售量变动和营业利润之

18、间变动关系的描述。按照本量利之间的量变关系，销售量的较小变动会引起营业利润的较大变动，这确实是经营杠杆现象。 3、中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，要紧提供分时期的详细会计信息。 4、财务杠杆当企业资金总额和资本结构既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提升，这种借入资金对投资者收益的阻碍，称为财务杠杆。 5、每股收益是企业净收益与发行在外一般股股数的比率。它反映了某会计年度内企业

19、平均每股一般股获得的收益，用于评判一般股持有者获得酬劳的程度。 6、市盈率是市价与每股收益比率的简称，也能够称为本益比，它是指一般股每股市价与一般股每股收益的比率。 二、单项选择题 1、B 2、D 3、B 4、B 5、D 6、A 7、C 8、B 9、A 10、D 11、 B 12、D 13、D 14、B 15、C 三、多项选择题1、ABCDE 2、ACDE 3、ACD 4、DE 5、AD 6、CD 7、ABCDE 8、ABCDE 9、BCDE 10、ABC 11、ABCDE 12、BDE 13、AC 14、BCD 15、AB 四、简答题 1、答：（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判定企业财

20、务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资决策。 （2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保证程度或其安全性，从而进行相应的信用决策。 （3）治理者通过资产运用效率分析，能够发觉闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资金，或提升资产利用效率以改善经营业绩。 2、答：（1）阻碍应收账款周转率下降的缘故要紧是企业的信用政策、客户有意拖延和客户财务困难。 （2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的阻碍。 （3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用

21、政策引起的，其结果可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。 （4）存货治理是企业资产治理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合存货的批量因素、季节性变化因素等情形对指标加以懂得，同时对存货的结构以及阻碍存货周转率的重要指标进行分析，通过进一步运算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上找出存货治理中的咨询题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提升企业存货治理水平。 （5）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而阻碍生产或销售业务

22、的进一步进展，专门是那些供应较紧张的存货。 3、答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织形式上则多采纳分部化分散经营，各个分部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了解集团化企业的整体状况，企业会计制度的财务会计报告中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及要紧客户报告其国外经营活动情形。 中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，要紧提供分时期的详细会计信息。其中，季报、月报通常只提供会计报表，而半年度中期报告则相对较全面。 4、答：营业

23、利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最差不多、最经常同时也是最稳固的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是讲明企业获利能力质量好坏的重要依据。 总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用成效的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直截了当比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。 长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。 5、答：财

24、务杠杆对投资者净收益的阻碍是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥正效应，即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大、更多的增加；反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应，即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，如何有效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务治理中的一个重要课题。 6、答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点： （1）净资产收益率是一个综合性极强的投资酬劳指标。 （2）资产净利率是阻碍净资产收益率的关键指标。 （3）权益乘数对净资产收益率

25、具有倍率阻碍。 净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的阻碍，三者的关系可表述为： 净资产收益率=资产净利率权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率） 利用那个公式，我们不仅能够了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的阻碍，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。 五、运算分析题 1、解： 项目 1999年 2000年 应收账款周转率 9100（1028+944）/2=9.23 10465（1140+1028）/2=9.65 存货周转率 （成本基础） 7300（928+1060）/2=7.34 8176（1070+928）/2=8.18 存货周

26、转率 （收入基础） 9100（928+1060）/2=9.64 10465（1070+928）/2=10.48 总资产周转率 9100（8060+8800）/2=1.08 10465（8920+8060）/2=1.23 2、 品种 销售毛利 销售比重 毛本期 上期 本期 上期 本期 上期 A 230 206 10.12 10.26 40.56 38.15 B 1307 1379 60.72 64.10 38.42 40.86 C 605 540 29.16 25.64 37.03 40.00 合计 2142 2125 100 100 38.23 40.36 3、负债总额=500000040%=

27、2000000（元） 企业债务利息I=20000006%=120000（元） 息税前利润=500000010%=500000（元） DFL=500000（500000120000）=1.32 若资产负债率提升到50%则：负债总额=500000050%=2500000（元） I=25000006%=150000（元） DFL=500000（500000150000）=1.43 4、解：2000年：净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数=（30/280）（280/128）1/（155128）=0.112.191.75=0.241.75=0.42 2001年：净资产收益率=销售净利率资产周转率权

28、益乘数=（41/350）（350/198）1/（188198）=0.121.771.79=0.211.77=0.37 2001年的净资产收益率比2000年有所下降，要紧缘故是资产周转率的明显降低，从有关资料中能够分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析能够看出，本年净资产收益率降低了。 财务报表分析作业四 参考答案 一、名词讲明 1、现金流量-是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 2、财务弹性-是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。 3、自由现金流量是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金

29、总量。 4、机会成本-是投资者由于持有公司证券而舍弃的、在其他风险相当的股票和债券上的投资所预期带来的回报。 5、经济增加值-经济增加值能够定义为企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余价值，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。 二、单项选择题1、B 2、D 3、B 4、D 5、C 6、C 7、D 8、A 9、C 10、A 三、多项选择题1、BCDE 2、BDE 3、ACE 4、ABCDE 5、ACD 6、BCDE 7、BCD 8、ABDE 9、ABCDE 10、ACD 11、BCE 12、CD 四、简答题 1、答：作用表现在： （1）对猎取现金的能力作出评判 （2

30、）对偿债能力作出评判 （3）对收益的质量作出评判 （4）对投资活动和筹资活动作出评判 2、答：现金流量表中的现金，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、能够随时用于支付的银行存款和其他货币资金。 现金流量表中的现金等价物，是指企业持有的期限短、流淌性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物尽管不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此能够将其视为现金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流淌性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。 3、答：现金流量信息能够从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评判。一个企业猎取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果那个企业在猎取了较多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会显现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果猎取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直截了当融资等，增加了现金流量净额，也能够保持较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，能够对企业的偿债能力和支付能力做出更准确和更可靠的评判。 在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础运算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。一样讲来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情形下，例如尽管大量销售商品，但货款和劳务流入款项没有按时收