国家开放大学财务报表分析形成性考核.docx

1、国家开放大学财务报表分析形成性考核 财务报表分析 网络核心课程形成性考核 学校名称: 学生姓名: 学生学号: 班 级: 国家开放大学 编制 使用说明： 1.本考核册适用于参加国家开放大学新平台试点的学生。 2.本考核册是国家开放大学财务报表分析课程形成性考核的依据。 3.从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析； 4.除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。 5.根据各次记分作业的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。 6.由于本课程的四次记分作业具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所

2、提供的某个公司后，后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。 7. 考核说明： 本课程分形成性考核和期末考试两部分，其中形成性考核成绩占60%，期末考试占40%。 课程总成绩满分为100分，合成成绩达到60分（及格）及以上分数者可获得该课程规定学分，否则不获得该课程分，课程成绩以合成成绩记录。 本课程的形成性考核以满分100分计算，包括： 序 次 形式与内容 布置时间 提交时间 权 重及分数 20%，第十周 20分 记分作业：偿债能力分析第六周1 20%第十二周 ， 20 记分作业：营运能力分析 第十周分 2 20%， 20 记分作业：获利能力分析 第十二周 第十四周分 3 25%， 25分 记

3、分作业：财务报表综合分析第十五周第十八周4 15%， 学习过程综合评价 第一周第十九周15分 5 形成性考核分数统计表 记分作业一 20（满分 ）记分作业二 ）20（满分记分作业三 ）20（满分记分作业四）25（满分 综合评价 15（满分） 总计得 分 1 财务报表分析”记分作业“姓 名： 学 号： 得 分： 教师签名： 作业一：偿债能力分析 请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！ 20分。请于第十周之前提交。满分 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力，在市场经济条件下，企业作为一个独立的经济实体，偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列

4、问题，甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大，如果不能及时偿还，企业就可能陷入财务困境，甚至走向破产倒闭。因此，企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小，关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低，关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人，特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要，在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此，通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善 企业的偿债能力具有重要的意义。由于债务分为短期债务和长期债务，因此，偿债能力分为短期偿

5、债能力和长期偿债能力。 一、短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定，但是相对偏弱。 流动资产 流动比率= 流动负债 存货速动资产 流动资产-= 速动比率= 流动负债流动负债 可立即运用资金 货币资金+交易性金融资产 = = 现金比率 流动负债 流动负债 格力电器近三年的短期偿债能力分析指标 产权比率 资产总额所有者权益净利润所得税利息支出利息费用保障倍数2014年 246.169% 2015年 232.941% 2016年 232.043% 流动资产 120,143,478,823.10 156,230,948,479

6、.88 120,949,314,644.95 161,698,016,315.06 142,910,783,531.64 182,369,705,049.35 流动负债 108,388,522,088.33 45,131,451,010.18 112,625,180,977.76 48,566,608,577.92 126,876,279,738.70 54,923,602,790.51 流动比率权益乘数 1.108 3.462 1.074 3.329 1.126 3.320 流动资产 120,143,478,823.10 14,252,954,811.96 120,949,314,644.9

7、5 12,623,732,620.22 142,910,783,531.64 15,524,634,903.87 存货 8,599,098,095.97 2,499,475,873.82 9,473,942,712.51 2,285,686,841.81 9,024,905,239.41 3,006,555,172.73 流动负债 108,388,522,088.33 228,427,977.62 112,625,180,977.76 477,371,585.41 126,876,279,738.70 310,546,323.57 速动比率1.029 74.338 0.99 32.232 1.

8、055 60.673 货币资金54,545,673,449.14 88,819,798,560.53 95,613,130,731.47 衍生金融资产84,177,518.23 0.00 250,848,418.63 流动负债 108,388,522,088.33 112,625,180,977.76 126,876,279,738.70 现金比率 0.504 0.789 0.756 1流动比率。 是衡量企业短期偿债能力的核心比率，其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率超高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是过高的流动比率也并不是好现象，因为流动比率

9、过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效的加以利用，可能会影响企业的盈利能力。 流动比率在2：1左右比较合适，从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126，这个数值代表了每1元的流动负债，有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道，格力的流动比率相对比较稳定，介于1.01.13之间，但是处于信仰的水平，这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。这个现象可能与格力这几年的投资活动有着不可推脱的关系，比如格力店面的快速扩张，物流网的建设，对金融机构、理财产品的投资等等。 2速动比率。 流动比率虽然可以用来评价企业

10、的短期偿债能力，但人们还是希望获得比流动比率更进一步的有关企业的短期偿债能力的比率指标，这个指标被称为速动比率，也被称为酸性测试比率。其计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。 从前面的分析可以看出，流动比率在评价企业的短期偿债能力时，存在一定的局限性，而通过速动比率来判断企业短期偿债能力似乎更好一点，因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。 一般认为速动比率为1：1时比较适合，从表中可以看年的速动比率分别2016、2015、2014出格力电器有限公司为1.029、0.99、1.055，从以往以验来看，家电行业的速动比率在1时比较合适的，虽然从以往

11、的数据中可以知道这些年速动比率不是很稳定，但在20142016三年的数据都在1左右，一直保持平衡的状态，偿债能力和盈利能力处于比较平衡的状态。 3现金比率。 现金比率是现金类资产与流动负债的比值，现金类资产是指货币资金和交易性金融资产，这两项资产特点是随时可以变现，其计算公式为：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债。现金比率可以直接反应企业的直接偿付能力，因为现金是企业偿还债务的最终手段，如果企业出现现金缺乏的现象，就可能发生支付困难，相应的也会面临财务危机。因而，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。但是这个比率如果过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低

12、的现金类资产，企业的资产未能得到的效地运用。从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的现金比率分别为0.504、0.789、0.756，在对这个指标下结论之前应，充分了解企业实际情况，企业保持合理的现金比率是很必要的。 二、长期偿债能力分析 长期偿债能力是企业偿还长期债务的现金保障制度。企业的长期债务是指偿还期在一年或者超过一年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。分析一个企业的长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。 负债总额 = 资产负债

13、率 资产总额 负债总额= 产权比率 所有者权益总额 1 资产总额 = 权益乘数= 所有者权益总额 1-资产负债率 格力电器近三年的长期偿债能力分析指标 2014年 2015年 2016年 127,446,102,258.84 113,131,407,737.14 负债总额 111,099,497,469.70 182,369,705,049.35 156,230,948,479.88 161,698,016,315.06 资产总额69.883% 资产负债率 71.112% 69.965% 127,446,102,258.84 113,131,407,737.14 111,099,497,469

14、.70 负债总额 54,923,602,790.51 45,131,451,010.18 48,566,608,577.92 所有者权益总额1资产负债率。 资产负债率也称为债务比率，是反映在资产总额中有多大比例是通过借债筹资的，用于衡量企业利用债权人资金进行财务活动的能力，同时也是反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。其计算公式为：资产负责率=负债总额/资产总额X100%。资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务能力越差，财务风险就越大。从表中可以看出20142016年的资产负债率分别为71.112%、69.965%、69.883%，从以往数据可以知道2014年到20

15、16年资产负债率相对稳定地处于70%左右，站在企业股东的角度来看格力可以通过举债经营的方式，以有限资本，付出有限的代价给企业提供足够的营运资金。 2产权比率。 产权比率也称为债务权益比率，是衡量企业长期偿债有力的主要指标之一。其计算公式为：产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%。这个指标是通过企业负债与所有者权益进行对比来反映企业资本来源的结构比例关系，主要是用于衡量企业的风险程度和对债务的偿还能力。这个指标越大，表明风险越大；反之，则越小。同理，该指标越小，表明企业长期偿债能力越强；反之，则越弱。从表中可以看出20142016年的产权比率分别为246.19%、232.941%、232.043%，从数据可以知道产权比率相对稳定地处于240%左右附近，说明企业采纳了一种高风险、低报酬的财务结构。 3权益乘数。 权益乘数