06秋期资本经营课程期末复习指导.docx

1、06秋期资本经营课程期末复习指导06秋期资本经营课程期末复习指导巴南分校 李丹丹一、复习应考基本要求1考核目的通过本次考试，了解学生对本课程的基本内容、重点和难点的掌握程度，以及运用本课程的基本知识、基本方法和基本理论分析和解决实际问题的能力。2考核方式期末开卷考试。3命题依据本课程的命题依据是资本经营教材、教学大纲、教学实施意见。4考试要求考试主要是考核大家对基本知识、基本理论和基本方法的理解和应用能力。在能力层次上，从了解、掌握、重点掌握三个角度来要求。了解是要求大家对本课程的基本知识和相关知识有所了解；掌握是要求大家对基本理论、基本方法，在知道“是什么”的基础上，还知道“为什么”；重点掌

2、握是要求大家能综合运用所学的内容，分析和解决实际问题。5试题类型及结构试题类型及结构为：名词解释（20%）、选择题（20%）、判断改错题（15%）、简答题（30%）、论述题（15%）。6、考试时间: 90分钟7、应试要注意的问题1、不能留空白，每题必答。2、简单题和论述题不能只答相关要点，必须进行简单的阐释，特别是论述题，要阐释更详细些。3、现在考试时间较以前缩短了半小时，而试题量并没有大的减少，所以请同学们一定要注意把握时间，先易后难，开卷考试往往做题更花时间。4、考试时资料一定要带齐，对教材复习资料一定要熟悉，以便翻查资料可以速度快一些，以节省考试的时间。二、复习应考资料及其使用（一）教材

3、考试就要考教材上的内容，考试的知识点是不会离开教材范围的，由于本课程是开卷考试，允许带教材等复习资料进考场，所以大家一定要尽可能的对教材多熟悉，以便翻阅时速度更快一些，准确率也更高一些。（二）平时作业由于本门课是选修课，所以考作业原题的概率也会比较大，所以大家考试时一定要把作业的复印件带上，作业答案一定要完善。（三）自检自测题自检自测题是每期市电大都要挂在网上的。本期市电大挂了2套自测题，这2套题一个是对平时练习的补充，同时也是对考试内容的补充和强调，请大家注意。试题如下：06秋期在线自检自测（1）第1题、多项选择题1.“优而无势”企业的资本经营战略是（ABCD）。A参股联合B利用外资嫁接C产

4、权改革D无形资产资本化2.企业并购的可行性分析的具体内容包括有（ABCD）。A并购依据分析B现金流量规划C市场风险分析D经营风险分析3.合并的运作形式分为（BD）。A债务并购B吸收合并C债权并购D创设合并4.目前，我国的监管结构主要是通过以下（A BC）等方法来实施对大陆企业到海外直接上市的监管。A参与证监会国际组织B国内立法C与交易所的属国进行监管合作D国家审计部门5.股份回购的方式一般有（ABD）。A公开市场回购B要约回购C低成本回购D协议回购6.资产剥离的形式有（ABCD）。A出售资产B出售生产线C出售子公司D清算7.债权人让步的债务重组与正常清偿相比较，具有（ABCD）特点。A以低于债

5、务账面价值的现金清偿债务B以非现金资产清偿债务C债权转为资本D清偿债务的期限变得更优惠8.国有企业所负国有商业银行债务转股，法律关系的当事人（ABD）。A政府B企业C职工代表大会D资产管理公司9.中国企业家的职业修养应包括：（ABCD）。A政治坚定B品德高尚C博才识广D目光敏锐10.资本经营评价报告的基本要求是（ABCD）。A客观公正，真实可靠B报告清楚，文字简练C注重实效D及时编报11.资本经营环境的特征有（ABC）。A系统性B动态性C相对性D绝对性12.管理者收购其公司的动机有（AC）。A创业的尝试B实现公司私有化C对实际或预期敌意收购的防御D收购其资产13.股份有限公司所具有的特征有（A

6、B）。A承担民事责任B资本总额平分为相等数额的股份C不能向社会发行股票D股东人数有上限和下限的限制14.企业并购的可行性分析的具体内容包括有（ABCD）。A并购依据分析B现金流量规划C市场风险分析D经营风险分析15.资本经营的动力是指（ABCD）。A实施资本经营是建立现代企业制度的必然要求B资本经营是企业实现规模经济效益的需要C资本经营是社会化大生产的必然要求D资本经营是调整与优化产业结构的有效途径16.跨国债务重组有（ABCD）方式。A以低于债务账面价值的现金清偿债务B以非现金资产清偿债务C债务转为资本D混合债务重组方式17.管理者收购与企业并购的区别体现在（ABCD）。A买方与卖方的区别B

7、经营态度的区别C融资的区别D谈判的区别18.尽职调查包括（ABCD）方面。A公司背景信息B营销方式C财务报告系统和控制D法律问题19.我国进行资本经营监管的主要措施有（ABD）。A资本经营范围限制B资本经营对象限制C资本经营主体限制D坚持组合原则，分散风险20.合资企业的主导方有（ABC）。A技术方主导B销售方主导C选择一方为主导D投资多的一方为主导第2题、判断题1.融资在管理者收购中是一个十分重要的环节，一般情况下在一次管理者收购交易当中，管理层往往支付总收购价格中大部分。（）2.税负效应理论认为：一些并购活动可能是出于税收负担最大化的考虑而采取的行动。（）3.引入战略投资者应注意的问题中第

8、一条就是延长持股期限，比如1年以上。（）4.证券法律责任是指当事人在证券活动中违反了证券法的规定需要承担的法律责任。（）5.在企业的发展中，银行家是内应力，而企业家是外应力。他们分别在企业内部支撑和在外部推动企业的发展。（）6.收购资产指管理层收购目标公司大部分资产，实现对目标公司的所有权和业务经营控制权。（）7.跨国资本经营企业的对外投资主要指直接投资。在国外进行直接投资是公司走向国际化经营的关键一步。（）8.并购是兼并、合并和收购的统称。（）9.管理者收购中，企业文化的整合难度很大。（）10.固定资产的整合是并购整合的关键。（）11.与交易所的属国进行监管合作是对企业海外间接上市的监管方法

9、。（）12.在现阶段我们可将一些经营困难的国有中小企业交给一些被市场经济检验证明有能力的企业托管经营。（）13.需交出托管经营的企业须使其产权明晰且资产大于负债。（）14.资本经营要以资产经营为依托，资本经营不能离开资产经营而孤立存在。（）15.债转股中，股权的产生和债权的消灭发生的时间相互衔接并互为因果关系。（）第3题、名词解释1.资本经营 参考答案： 资本经营，以资本增值最大化为根本目的，以价值管理为特征，通过企业全部资本与生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的全部资本进行有效运营的一种经营方式。 2.外汇风险参考答案： 外汇风险是指由于外汇汇率变动引起的企业价值的不确定性。 3

10、.买壳上市参考答案： 买壳上市就是海外间接上市，国内企业通过收购海外上市公司的控股权而不需要向上市公司的股东提出全面收购要约的情况下，取得上市公司的控股权，注入国内资产或业务，实现海外上市的目的。 4.债权托管参考答案： 债权托管，将银行或企业已经形成的或即将形成的呆滞债权，通过与托管公司签订契约合同，将该债权交由托管公司去盘活变现或有偿经营的一种经营方式。 5.战略联盟参考答案： 战略联盟，两个或两个以上的企业为了实现资源共享、风险或成本共担、优势互补等特定战略目标，在保持自身独立性的同时，通过股权参与或契约联结的方式建立较为稳固的合作伙伴关系。06秋期在线自检自测（2）第1题 选择题1.企

11、业租物使用可获得（ABCD）好处。A理财便利B规避资产无形折旧风险C税收优惠D粉饰财务报表2.证券市场的功能表现在（ABCD）方面。A筹资功能B定价功能C配置功能D转制功能3.所有者对经营者控制的主要方式有（ABD）A监督B激励C控制D市场约束4.债权人让步的债务重组与正常清偿相比较，具有（ABCD）特点。A以低于债务账面价值的现金清偿债务B以非现金资产清偿债务C债权转为资本D清偿债务的期限变得更优惠5.分拆上市的分类包括（ABC）。A横向分拆B纵向分拆C混合分拆D前向分拆6.战略联盟的类型有（ACD）。A合资企业B并购企业C股权参与D功能性协议7.我国对企业的资本经营活动进行监督管理的主要措

12、施包括（A B D）。A资本经营范围限制B坚持组合原则，分散风险C参与企业的监事会D资本经营对象限制8.并购的基本特征有（ABCD）。A并购的存在基础是商品经济形态B并购的活动主体是财产独立或相对独立的企业法人C并购的基本标志是产权有偿转让D并购是市场竞争中的优胜劣汰、资源互补的行为9.融资租赁中，承租人在合同期满后须（D）。A折价购买设备B续租C退回设备D按租赁合同办10.为了防止并购失败给企业造成不利和损失，并购企业在跨国并购过程中应把握好以下几个方面（ABD）。A选择好目标企业B避免控制权的丧失C扩大双边合作领域D加强并购后的组织管理11.投资托管是一种（B）。A资产托管B项目托管C技术

13、托管D股权托管12.财务状况审查包括（ABCD）。A财务报表B会计政策C财务控制系统D税收13.管理者收购的形式包括（ABCD）。A收购上市公司B收购集团的子公司或分支机构C公营部门私有化的管理收购D具体的收购方式14.谈判价格的确定主要有以下（ABCD）几种方式。A市场需求定价B需求差异定价C招投标定价D协商定价15.下面哪些是股份有限公司所具有的特征（B）。A承担民事责任B资本总额平分为相等数额的股份C不能向社会发行股票D股东人数有上限和下限的限制16.资本经营环境的特征有（ABC）。A系统性B动态性C相对性D绝对性17.跨国资本经营是指在国际化范围内进行的（AB）和资产重组等资本经营活动

14、。A并购B战略联盟C合伙D具体的收购18.平均划分控制权的方式有（ABCD）。A根据合资方各自的优势来划分，但职权范围有重叠B根据合资方的份额平分，并轮换总裁C双方平分职权，但在各自母公司所在地掌握更多控制权D双方平分职权，独立控制，但由一个小组来进行协调接受将自已的债权打折扣或转换为股权19.跨国资本经营企业的外汇风险包括（ABC）。A交易风险B折算风险C经济风险D经营风险20.资产经营与资本经营的区别体现在（BC）方面。A经营目标不同B经营内容不同C经营出发点不同D资本经营与资产经营相互独立存在第2题、判断题1、将企业的流动资金贷款实施债转股有利于国有商业银行的经营。（）2.托管经营合同应

15、当经过公证或聘请律师出具法律意见书，然后到工商行政管理部门办理变更登记手续。（）3.通过并购可使专门的知识在同一企业内运用，达到节约交易费用的目的。（）4.企业失败是指企业无力偿还债务。（）5.只要在国家允许的资本经营范围之内，企业就可以随心所欲地活动。（）6.跨国企业自身的战略性调整是跨国资本经营的内在要求。（）7.我国的证券、金融法规一般都规定，严格控制从事高风险的投机性资本经营活动，禁止高利贷等融资活动。（）8.分拆上市与普通公司上市的程序有质的区别。（）9.企业联盟的管理不是一帆风顺的，在各个环节都有许多不确定性因素阻碍联盟伙伴关系的发展。（）10.企业资本经营的外部监督主要是通过股份

16、公司监事会证券监督管理机构等部门来进行的。（）11.企业破产财产变现后，应将其首先用于归还银行贷款。（）12.杠杆租赁需出租人使用财务杠杆，所以成本较高，杠杆租赁的租金高于经营租赁融资租赁。（）13.资本经营是以价值形态为主的管理，要求将所有可以利用和支配的资源，即各种生产要素的使用都可以经营的价值资本，用较少的投入获得最大的收益。（）14.一般真正涉及到需要重组的负债有：应付账款、应交税金、职工福利费、长期借款、长期应付款。（）15.经济全球化是跨国资本经营的根本动力。（）第3题、名词解释1.资产重组参考答案： 资产重组是指对一定企业重组范围内的资产进行分拆、整合或幼化组合的活动，是优化资本

17、结构、达到资源合理配置的资本经营方式。 2.企业清算：参考答案： 企业清算企业终止时，为了债权人和所有者等有关各方的利益，对企业的资产、债权、债务进行清查、估价、变现，据此清理企业的债权、债务关系，并分配剩余财产的活动。3.跨国资本经营：参考答案： 跨国资本经营指在国际范围内进行的并购、战略联盟和资产重组等资本经营活动。 4.分拆上市参考答案： 分拆上市公司将部分业务或某个子公司从母公司分拆出来单独上市。 5.管理者收购参考答案： 管理者收购指目标公司的管理者或经理层利用借贷所融通到的资本购买本公司的股份，从而改变公司所有者结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组本公司目的并获得预期收益的一种

18、收购行为。（四）综合练习题综合练习题是每期期末考试前市电大都要挂在网上或下发的。本期市电大下发了本课程的每一章的综合练习题，这些题一个是对平时练习的补充，同时也是对考试内容的补充和强调，请大家一定引起重视注意。具体题目见下：（学员注意：判断题中，其中加下划线为错误部分，括号内黑体字为改正后）第一章 资本经营概述一、重点名词：资本经营 教材P5 资本 教材P2二、不定项选择1“优而无势”企业的资本经营战略是（ABCD）。A、参股联合 B、利用外资嫁接C、产权改革 D、无形资产资本化2资本经营环境的特征有（ABC ）。A、系统性 B、动态性 C、相对性 D、绝对性3资本经营的主要方式有（ABCD）

19、A、资本扩张 B、资本收缩C、资产重组 D、租赁经营4优势企业的资本经营战略（ABCD）A、上市战略 B、并购战略C、联盟战略 D、跨国资本经营战略5资本经营环境的特征有（ABC ）。A、系统性 B、动态性 C、相对性 D、绝对性6所有者对经营者进行控制的主要方式有（ BCD ）A、管理 B、监督 C、激励 D、市场约束7内部资本管理主要包括（ ABCD）。A、资本移动 B、资本流动的限制C、资本调度技巧 D、日常的现金调度三、判断并改正1资本经营是以价值形态为主的管理，要求将所有可以利用和支配的资源，即各种生产要素的使用都可以经营的价值资本，用较少的投入获得最大的收益。 （ ）四、简答题1资

20、本经营的动力是什么？教材P913五、论述题1试述资本经营与资产经营的联系与区别。教材P67第二章 证券市场融资一、不定项选择1下面哪些是股份有限公司所具有的特征（AB ）。A、承担民事责任 B、资本总额平分为相等数额的股份C、不能向社会发行股票 D、股东人数有上限和下限的限制二、判断并改正1创业板的主要目的是创造一个让从事创新性、有市场潜力行业的中小企业能够得到金融帮助的环境。（ ）三、简答题1什么是上市公司暂停上市？教材P552证券市场的功能表现在哪些方面？ 教材P3435第三章 并购一、名词解释兼并 教材P58 并购 教材P58 买壳上市 教材P74二、不定项选择1企业并购的可行性分析的具

21、体内容包括有（ABCD）。A、并购依据分析 B、现金流量规划C、市场风险分析 D、经营风险分析2按并购是否取得目标公司的同意与合作分类，可以分为（AD ）。A友好并购 B混合并购C纵向并购 D敌意并购3谈判价格的确定主要有以下（ABCD ）几种方式。A、市场需求定价 B、需求差异定价C、招投标定价 D、协商定价4企业并购的可行性分析的具体内容包括有（ABCD）。A、并购依据分析 B、现金流量规划C、市场风险分析 D、经营风险分析5为了防止并购失败给企业造成不利和损失，并购企业在跨国并购过程中应把握好以下几个方面（ABD ）。A、选择好目标企业 B、避免控制权的丧失C、扩大双边合作领域 D、加强

22、并购后的组织管理6合并的运作形式分为（BD）。A、债务并购 B、吸收合并C、债权并购 D、创设合并三、判断并改正1税负效应理论认为：一些并购活动可能是出于税收负担最大化的考虑而采取的行动。 （ X ） （最小化） 2要约收购是指收购方根据股权协议转让价格受让目标公司部分股权，从 （协议收购）而获得目标公司控股权的并购行为。（ X ）3如果调整后的公司能够更加强大，并且收购集团的目标已经实现，管理层应重点考虑股权资本的流动性，制定和实施上市或再上市计划，或者出让部分或全部股权，以高价卖出公司部分或全部股权。（ ）4对制造业来说，并购方式的最基本的特性就是可以省掉建厂的时间，迅速获得现成的生产要素

23、，可以迅速建立国外的产销据点。（ ）5融资在管理者收购中是一个十分重要的环节，一般情况下在一次管理者收购交易当中，管理层往往支付总收购价格中大部分。 (小) （ X ）6收购资产指管理层收购目标公司大部分资产，实现对目标公司的所有权和业务经营控制权。 （ ）四、简答题1我国的企业并购有哪些特殊动机？教材P73742如何通过并购节约交易费用，它主要体现在哪几个方面？教材P65663什么是并购？它有哪些特征？教材P58594简述兼并的主要运作形式。教材P74755简述跨国并购方式的优缺点。教材P213217五、论述题1如何通过并购节约交易费用，它主要体现在哪几个方面？教材P6566第四章 管理者收

24、购一、名词解释管理者收购 教材P100二、不定项选择1管理者收购的形式包括（ ABC ）。A、收购上市公司 B、收购集团的子公司或分支机构C、公营部门私有化的管理收购 D、具体的收购方式2管理者收购其公司的动机有（AC ）。A、创业的尝试 B、实现公司私有化 C、对实际或预期敌意收购的防御 D、收购其资产3管理者收购的目标公司的税收包括（ AB ）。A公司税 B资本收益税C印花税 D利息税4尽职调查应考虑的因素包括（ACD）。A管理层地位 B产业分析C调查成本 D排他独占条款三、判断并改正1收购资产指管理层收购目标公司大部分资产，实现对目标公司的所有权和业务经营控制权。（ ） 四、简答题1简述

25、尽职调查的内容。 教材P1102管理者收购中的法律风险有三种类型，请说出产生民事性法律风险的主要因素。 教材P122123五、论述题1论述管理者收购与企业并购的区别。 教材P100101第五章 战略联盟一、名词解释战略联盟 教材P125二、不定项选择1战略联盟形成的理论基础是（ACD）。A、交易费用理论 B、效率理论C、价值链理论 D、资产互补理论2战略联盟伙伴的选择包括（ABD）。A、兼容性 B、能力C、信任 D、承诺3战略联盟的类型有（ACD ）。A、合资企业 B、并购企业C、股权参与 D、功能性协议三、判断并改正1引入战略投资者应注意的问题中第一条就是延长持股期限，比如1年以上。（ X

26、） （2年）2企业联盟的管理不是一帆风顺的，在各个环节都有许多不确定性因素阻碍联盟伙伴关系的发展。 （ ）四、简答题1简述合资企业的运作的特点。 教材P139第六章 股份回购、资产剥离与企业分立一、名词解释资产剥离 教材P150 分拆上市 教材P156 股份回购 教材P146二、不定项选择1在国有企业债转股中，债务人根据框架协议除剥离不良资产外，还需进行（ ABC ）。A、剥离非经营性资产 B、富余人员安置 C、确定进入新公司的资产/负债内容 D、调整债务结构2股份回购的方式一般有（ABD）。A、公开市场回购 B、要约回购C、低成本回购 D、协议回购3分拆上市的分类包括（ABC ）。A、横向分拆 B、纵向分拆C、混合分拆 D、前向分拆三、判断并改正1分拆上市与普通公司上市的程序有质的区别。 （ X ） （没有）四、简答题1资产剥离的动因是什么？ 教材P150五、论述题1说明分拆上市对母子公司的