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1、财管计算题2014年四、计算分析题1. 甲公司是一家制造类企业，全年平均开工250天。为生产产品，全年需要购买A材料250000件，该材料进货价格为150元/件，每次订货需支付运费、订单处理费等变动费用500元，材料年储存费率为10元/件。A材料平均交货时间为4天。该公司A材料满足经济订货基本模型各项前提条件。 要求： （1）利用经济订货基本模型，计算A材料的经济订货批量和全年订货次数。 （2）计算按经济订货批量采购A材料的年存货相关总成本。 （3）计算A材料每日平均需用量和再订货点。正确答案： （1）A材料的经济订货批量=5000（件） 全年订货次数=全年需求量/经济订货批量=250000/

2、5000=50（次） （2）A材料的年存货相关总成本=50000（元） （3）每日平均需用量=250000/250=1000（件），再订货点=10004=4000（件）。2. 乙公司生产M产品，采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为23400小时，月标准变动制造费用总额为84240元。工时标准为2.2小时/件。假定乙公司本月实际生产M产品7500件，实际耗用总工时15000小时，实际发生变动制造费用57000元。 要求： （1）计算M产品的变动制造费用标准分配率。 （2）计算M产品的变动制造费用实际分配率。 （3）计算M产品的变动制造费用成本差异。 （4）计算M产品的变动制造费用效率差异。

3、 （5）计算M产品的变动制造费用耗费差异。正确答案： （1）变动制造费用标准分配率=84240/23400=3.6（元/小时） （2）变动制造费用实际分配率=57000/15000=3.8（元/小时） （3）变动制造费用成本差异=57000-75002.23.6=-2400（元）（节约） （4）变动制造费用效率差异=（15000-75002.2）3.6=-5400（元）（节约） （5）变动制造费用耗费差异=15000（3.8-3.6）=3000（元）（超支）。3. 丙公司只生产销售H产品，其销售量预测相关资料如表1所示： 表1销售量预测相关资料单位：吨2008年2009年2010年2011年2

4、012年2013年预计销售量99010001020103010301040实际销售量94510051035105010201080公司拟使用修正的移动平均法预测2014年H产品的销售量，并以此为基础确定产品销售价格，样本期为3期。2014年公司目标利润总额（不考虑所得税）为307700元。完全成本总额为800000元。H产品适用的消费税税率为5%。 要求： （1）假设样本期为3期，使用移动平均法预测2014年H产品的销售量。 （2）使用修正的移动平均法预测2014年H产品的销售量。 （3）使用目标利润法确定2014年H产品的销售价格。正确答案： （1）2014年H产品的预测销售量=（1050+

5、1020+1080）/3=1050（吨） （2）2014年修正后的H产品预测销售量=1050+（1050-1040）=1060（吨） （3）单位产品价格=（307700+800000）/1060（1-5%）=1100（元）。4. 丁公司2013年12月31日总资产为600000元，其中流动资产为450000元，非流动资产为150000元；股东权益为400000元。 丁公司年度运营分析报告显示，2013年的存货周转次数为8次，销售成本为500000元，净资产收益率为20%，非经营净收益为-20000元。期末的流动比率为2.5。 要求： （1）计算2013年存货平均余额。 （2）计算2013年末流

6、动负债。 （3）计算2013年净利润。 （4）计算2013年经营净收益。 （5）计算2013年净收益营运指数。正确答案： （1）2013年的存货平均余额=500000/8=62500（元） （2）2013年末的流动负债=450000/2.5=180000（元） （3）2013年净利润=40000020%=80000（元） （4）2013年经营净收益=80000+20000=100000（元） （5）2013年的净收益营运指数=100000/80000=1.252013年1. 甲公司为某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下： 资料一：2012年X利润中心的营业收入为

7、120万元，变动成本为72万元，该利润中心副主任可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。 资料二：甲公司2013年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的较低投资报酬率为10%。 要求： （1）根据资料一，计算X利润中心2012年度的部门边际贡献。 （2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。 （3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。 （4）根据(2)，(3)的计算结果从企业集团整体利润的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理

8、由。 正确答案： （1）部门边际贡献=120-72-10-8=30（万元） （2）接受新投资机会前： 投资报酬率=98/700100%=14% 剩余收益=98-70010%=28（万元） （3）接受新投资机会后： 投资报酬率=（98+36）/（700+300）100%=13.4% 剩余收益=（98+36）-（700+300）10%=34（万元） （4）从企业集团整体利益角度，甲公司应该接受新投资机会。因为接受新投资机会后，甲公司的剩余收益增加了。2.乙公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25%，当年息税前利润为900万元，预计未来年度保持不变。为简化计算，假定净利润全部分配，债务资本的市

9、场价值等于其账面价值，确定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%，无风险收益率为4%，两种不同的债务水平下的税前利率和系数如表1所示。公司价值和平均资本成本如表2所示。 表1 不同债务水平下的税前利率和系数债务账面价值（万元）税前利率系数10006%1.2515008%1.50表2 公司价值和平均资本成本债务市场价值（万元）股票市场价值（万元）公司总价值（万元）税后债务资本成本权益资本成本平均资本成本100045005500（A）（B）（C）1500（D）（E）16%13.09%注：表中的“”表示省略的数据。 要求： （1）确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。

10、 （2）依据公司价值分析法，确定上述两种债务水平的资本结构哪种更优，并说明理由。 正确答案： （1） 表2 公司价值和平均资本成本债务市场价值（万元）股票市场价值（万元）公司总价值（万元）税后债务资本成本权益资本成本平均资本成本100045005500A=4.5%B=14%C=12.27%1500D=3656.25E=5156.2516%13.09%（2）债务市场价值为1000万元时的资本结构更优。理由是债务市场价值为1000万元时，公司总价值最大，平均资本成本最低。 试题解析： A=6%（1-25%）=4.5% B=4%+1.25（12%-4%）=14% C=4.5%（1000/5500）+

11、14%（4500/5500）=12.27% D=（900-15008%）（1-25%）/16%=3656.25（万元） E=1500+3656.25=5156.25（万元）3. 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495 000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案： 方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。 方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。 方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。 要求

12、： （1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。 （2）如果丙公司选择方案2，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （3）如果丙公司选择方案3，为获得495 000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 （4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。 正确答案： （1）放弃现金折扣的成本=2%/（1-2%）360/（40-10）=24.49% （2）应借款总额=495000/（1-20%）=618750（元） 借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10% （3）应借款总额=495000/（1-1%）=

13、500000（元） 借款的实际年利率=1%/（1-1%）12100%=12.12% （4）方案2的成本最小，应该选择方案2。4. 丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算，相关资料如下： 资料一：2012年分季度的制造费用预算如表3所示。 表3 2012年制造费用预算 金额单位：元项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计直接人工预算总工时（小时）11 40012 06012 36012 60048 420变动制造费用91 200387 360其中：间接人工费用50 16053 06454 38455 440213 048固定制造费用56 00056 00056 00056

14、000224 000其中：设备租金48 50048 50048 50048 500194 000生产准备与车间管理费注：表中“”表示省略的数据。 资料二：2012年第二季度至2013年第一季度滚动预算期间。将发生如下变动： （1）直接人工预算总工时为50 000小时； （2）间接人工费用预算工时分配率将提高10%； （3）2012年第一季度末重新签订设备租赁合同，新租赁合同中设备年租金将降低20%。 资料三：2012年第二季度至2013年第一季度，公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185 200元以内，固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成，其中设备租金属于约束性固定成本，生

15、产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，根据历史资料分析，生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要，车间管理费总预算额的控制区间为12 000元15 000元。 要求： （1）根据资料一和资料二，计算2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列指标：间接人工费用预算工时分配率；间接人工费用总预算额；设备租金总预算额。 （2）根据资料二和资料三，在综合平衡基础上根据成本效益分析原则，完成2012年第二季度至2013年第一季度滚动期间的下列事项： 确定车间管理费用总预算额；计算生产准备费总预算额 正确答案： （1） 间接人工费用预算工时分配率=（213048/48420）（

16、1+10%）=4.84（元/小时） 间接人工费用总预算额=500004.84=242000（元） 设备租金总预算额=194000（1-20%）=155200（元） （2）设备租金是约束性固定成本，是必须支付的。生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本，发生额的大小取决于管理当局的决策行动，由于生产准备费的成本效益远高于车间管理费，根据成本效益分析原则，应该尽量减少车间管理费。 确定车间管理费用总预算额=12000（元） 计算生产准备费总预算额=185200-155200-12000=18000（元）。2012年四、计算分析题1. A电子企业只生产销售甲产品。2011年甲产品的生产与销售量均为1

17、0000件，单位售价为300元/件，全年变动成本为1500000元，固定成本为500000元。预计2012年产销量将会增加到12000件，总成本将会达到2300000元。假定单位售价与成本性态不变。 要求： （1）计算A企业2012年下列指标： 目标利润； 单位变动成本； 变动成本率； 固定成本。 （2）若目标利润为1750000元，计算A企业2012年实现目标利润的销售额。 正确答案： （1） 目标利润=30012000-2300000=1 300 000（元） 单位变动成本=1 500 000/10 000=150（元/件） 变动成本率=150/300100%=50% 固定成本=500 0

18、00（元） （2）实现目标利润的销售额=(1 750 000500 000)/(150% )=4 500 000（元）2. B公司生产乙产品，乙产品直接人工标准成本相关资料如表1所示：假定B公司实际生产乙产品10000件，实际耗用总工时25000小时，实际应付直接人工工资550000元。 要求： （1）计算乙产品标准工资率和直接人工标准成本。 （2）计算乙产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。 正确答案： （1）乙产品标准工资率=420 000/21 000 =20（元/小时） 乙产品直接人工标准成本=202=40（元/件） （2）乙产品直接人工成本差异=550 000-

19、4010 000=150 000（元） 乙产品直接人工工资率差异=（550 000/25 000-20）25 000=50 000（元） 乙产品直接人工效率差异=20（25 000-210 000）=100 000（元）3. C公司拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两种投资方案可供选择，相关资料如表2所示：说明：表中“25”年中的数字为等额数。“*”代表省略的数据。 该公司适用的企业所得税税率为25%。假定基准现金折现率为8%，财务费用为零。相关货币时间价值系数表如表3所示：要求： （1）确定表2内英文字母代表数值（不需要列出计算过程）。 （2）计算甲方案的总投资收益率。 （3）若甲、乙两方案的

20、净现值分别为264.40万元和237.97万元，且甲、乙两方案互斥，分别计算甲、乙两方案的年等额回收额，并根据计算结果进行决策。 正确答案： （1）A=20 B=39 C=229 （2）甲方案总投资收益率=156/620100%25.16% （3）甲方案年等额回收额=264.40/4.622957.19（万元） 乙方案年等额回收额=237.97/3.9927 59.60（万元） 决策结论：应选乙方案。4. D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债

21、表如表4所示：要求： （1）计算D公司2011年的营运资金数额。 （2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。 （3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？ （4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？ 正确答案： （1）营运资金=961-575=386（万元） （2）应收账款周转期=600/(3 600360)=60（天） 应付账款周转期=120/5=24（天） 存货周转期=150/(1 800360)=30（天） 现金周转期=60+30-24=66（天） （3）如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则应付账款周转期将会缩短，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或：现金周转期延长，或：现金周转减速）。 （4）如果D公司增加存货，则存货周转期将会增长，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或：现金周转期延长，或：现金周转减速）。