聚美优品财务报表分析.docx

1、聚美优品财务报表分析聚美优品财务报表分析摘要：财务报表是以会计准则为规范编制的，其主要的功能在于反映一个公司的主要的财务状况及经营。通过对财务报表的分析和思考，可以让我们更加全面的了解一个公司整体的财务的状况，并且通过其分析和思考，可以规划公司以后的发展道路。本文选择一个规模中等的公司作为研究对象，以其财务报表为基础充分运用自己的专业知识进行分析，指出其问题所在并且就如何解决做出相应的建议，分析方法的运用要较为熟练，同时对公司财务状况有着非常透彻的了解，以此来建议公司未来的发展道路。关键词：聚美优品；财务报表分析；财务状况Abstract: financial statements are p

2、repared according to the accounting standards. Its main function is to reflect the main financial situation and operation of a company. Through the analysis and thinking of the financial statements, we can have a more comprehensive understanding of the overall financial situation of a company, and t

3、hrough its analysis and thinking, we can plan the future development path of the company. This paper chooses a medium-sized company as the research object, based on its financial statements, makes full use of its own professional knowledge to analyze, points out the problems and makes corresponding

4、suggestions on how to solve them. The use of analysis methods should be more skilled, and has a very thorough understanding of the companys financial situation, so as to suggest the companys future development path.Key words: Jumei products; financial statement analysis; financial situation 一、绪论一个公司

5、的建立必定有着严格的岗位制度，每个人所在的岗位不同，负责的事情也各不相同，并且随着当代经济的快速发展，会计的重要性体现的也越来越明显，这同样体现出财务工作的重要性。企业里的每一个生产经营管理人员、投资者、债权人和政府有关部门对企业的财务会计信息有着越来越强烈的依赖性，这也促生了财务会计信息的准确性要求也越来越高了。财务报表对一个公司至关重要，公司三大财务报表各有其主要作用并且都必不可少。资产负债表我们可以了解企业规模、资产、负债情况、债务承担能力、债务结构，股东权益等；利润表可以让我们了解到企业的盈利的能力，并且了解到公司的主要收入来源；通过现金流量表可以了解企业资金流动情况，资金宽裕或紧张情

6、况等。我在聚美优品主要承担了出纳的工作，所以接触到公司的三大财务报表并不难，主要跟我的主管进行了申请，成功接触到了。出纳平常的工作流程非常简单主要是管理公司的现金业务，办理往来的结算并且核算其他款项往来，当然也会负责工资的结算工作。二、财务报表分析概述 （一）财务报表分析含义财务报表分析又被称为财务分析，顾名思义就是对一个公司的财务状况进行分析，整理公司的财务会计报告中的有关数据，并进行收集，与此同时结合其他有关补充信息，对企业的财务状况，利润成果和现金流量进行综合比较和评价，为公司的上级领导以及高层管理人员提供管理决策和控制依据。 （二）财务报表分析作用财务报表分析不仅是对公司财务状况的一种

7、分析形式，更是对公司未来发展道路的规划起着非常至关重要的作用，通过对财务报表的分析，企业的决策者能够做出相应的应对措施以解决公司目前生产经营存在的问题，起到对症下药的作用。抓住问题的关键才能有效的解决问题，为公司的发展有着更加积极的作用（三）财务报表分析常用方法 财务报表分析的方法比较普遍，但实现起来并不容易，这就要求我们要更加细心，更加全面的去寻找资料并且仔细的分析其中的数据。其主要方法有：偿债能力分析、营运能力分析，盈利能力分析。三、聚美优品经营现状 （一）公司简介聚美优品 1 是一家化妆品限时特卖商城，其前身为团美网，由陈欧、戴雨森等创立于2010年3月。聚美优品首创“化妆品团购”模式：

8、每天在网站推荐十几款热门化妆品。2010年9月，团美网正式全面启用聚美优品新品牌，并且启用全新顶级域名。2014年5月16日晚间，聚美优品在纽交所正式挂牌上市，股票代码为“JMEI”。 1 2014年6月，聚美优品低调上线海淘网站海外购，9月，聚美全面发力海外购，并在首页开通独立频道。 2 2019年8月，聚美优品宣布完成对街电的收购，其全资子公司将持有街电60%的股份 3 。如今聚美优品已经成长为一家多元化的时尚科技集团 4 ，业务范围逐步扩展到共享充电、影视剧制作、智能硬件等领域，致力于为用户提供更智能、更便捷、更贴心的服务 5 。2020年4月15日，聚美优品宣布完成私有化，正式从纽交所

9、退市。 （二）公司发展规划 随着中国社会的不断前进，奔小康的家庭变得越来越多，人们的生活变得好了，每日的生活需求也会变得越来越迫切，生活必需品的销售前景必定非常乐观，有需求就会产生供应，这将会为我们提供巨大商机，生活必需品的生产非常为人们看好。公司应主要优先发展如下业务：1、积极迎合当代人们的需求，主力生产生活必需品及共产生产必需品，这将为人们提供巨大便捷，同时也会为我们公司带来巨大收益，而且不管经济如何发展都不会影响到生活必需品的需求量的变化。2、充分发展五金产业，同样的这也是生活中的必需品，为人们生活提供便利的同时也会发展我们公司产品的多样化，不至于被一些新型产品淘汰。同时为我们赢得产品生

10、产的竞争力。3、稳定生产公司主营产业-聚美优品，随着科技的进步，在不知不觉中助长了聚美优品、制作技术设备的日新月异。这给了销售包装的改进与创新创造了条件。为此，我们要开阔眼界，及时了解和运用新材料、新工艺，观察分析新趋势，不失时机地开创新产品。但与此同时也要注重环保，重视资源的节约和环境保护，坚持走可持续发展道路。 （三）公司三张主要财务报表 表1：资产负债表资产负债表20182019货币资金 10,326,757.00 9,296,236.00 应收账款 388,749.00 507,064.00 预付账款 377,243.00 637,708.00 应收利息 48.00 748.00 其他

11、应收款 2,601,051.00 30,870.00 存货 43,607.00 254,088.00 流动资产合计 13,737,455.00 10,726,714.00 非流动资产：可供出售金融资产 579,565.00 647,048.00 长期股权投资 11,157,085.00 4,418,422.00 固定资产 24,172,043.00 22,957,822.00 在建工程 4,613,398.00 5,422,545.00 无形资产 94,727.00 102,570.00 商誉长期待摊费用 274,398.00 192,818.00 其他非流动资产 1,630,434.00 1

12、,258,586.00 非流动资产合计 44,666,719.00 37,077,568.00 流动负债：短期借款 11,849,417.00 11,356,882.00 交易性金融负债 176.00 7,016.00 应付票据 2,881,178.00 1,114,276.00 应付账款 6,388,407.00 5,567,443.00 预收账款 22,060.00 22,060.00 应付职工薪酬 94,364.00 131,808.00 应交税费 509,683.00 202,437.00 应付利息 90,053.00 91,186.00 应付股利 19,078.00 19,078.0

13、0 其他应付款 548,389.00 475,077.00 一年内到期的非流动资产 3,278,448.00 3,145,628.00 流动负债合计 25,681,253.00 22,132,891.00 非流动资产：长期借款 18,131,389.00 16,820,955.00 长期应付款 1,611,123.00 1,297,878.00 专项应付款递延所得税负债 107,483.00 97,976.00 其他非流动资产 201,289.00 151,414.00 非流动资产合计 20,051,284.00 18,368,223.00 负债合计 45,732,537.00 40,501,

14、114.00 股东权益：股本 4,125,491.00 3,530,253.00 资本公积 6,228,846.00 3,893,313.00 盈余公积 383,918.00 169,098.00 未分配利润 1,933,382.00 289,496.00 归属母公司的股东权益合计 12,671,637.00 7,303,168.00 少数股东利益股东权益合计 12,671,637.00 7,303,168.00 负债及股东权益合计 58,404,174.00 47,804,282.00 由上表可知：（1）2018到2019年期间，公司资产中的流动资产和非流动资产都呈下降趋势，公司的负债却也成

15、下降趋势，这说明公司虽然流动资金和非流动资金都变少了，但都是由于还清负债，整体趋于平稳并且就风险而言，承担的还是比较轻的，并没有多大压力，有利于之后的发展。（2）负债结构中2018到2019年的流动负债增加率较大，在2019年的时候有所下降但非流动负债增加比率将对较大。交易性金融负债2019较 2018增长较大，说明负债能力增强。对公司往后的发展帮助较大。 表2：利润表利润表2018年2019年营业收入 15,548,363.00 14,761,631.00 营业成本 13,256,194.00 10,342,630.00 营业税金及附加 495,620.00 403,195.00 销售费用

16、747,612.00 758,399.00 管理费用 411,028.00 320,805.00 财务费用-净额 1,312,615.00 1,125,206.00 资产减值损失 15,483.00 公允价值变动收益 584,791.00 95,819.00 投资收益 8,892.00 23,956.00 对联营企业的投资收益 1,183.00 944.00 营业利润（亏损） 65,540.00 1,931,171.00 营业外收入 584,039.00 819,770.00 营业外支出 32,950.00 1,368.00 非流动资产处置损失 30,361.00 713.00 利润总额 48

17、5,549.00 2,749,573.00 减：所得税费用 129,589.00 311,875.00 净利润 355,960.00 2,437,698.00 归属于公司股东的净利润 334,670.00 2,437,698.00 少数股东损益 21,290.00 其他综合收益 87,348.00 54,746.00 综合收益总额 443,308.00 2,382,952.00 由上表二可知：（1）公司营业收入2019年较2018年有了一定的下降，但是成本也在同时下降，说明公司总的发展步伐还是较为平缓，营业的利润较2018有了很大的进步，净利润有了很大的进步说明公司生产产品越来越受到人们的喜爱

18、，总的综合收益还是逐步上升的。（2）公司的营业外收入和营业外支出都呈上升趋势说明公司的发展遇到了一定的阻碍但尽管如此公司整体还是进步的 表3：现金流量表现金流量表一、经营活动产生的现金流量本金累计金额本月金额 销售产成品、商品、提供劳务收到的现金1102,021.68 收到其他与经营活动有关的现金2305,279.28142,877.72 购买原材料、商品、接受劳务支付的现金3845,265.81252,411.11 支付的职工薪酬4132,449.0028,794.00 支付的税费5486.5075.00 支付的其他与经营活动有关的现金61,008,294.16308,672.02 经营活动

19、产生的现金流量净额7-1,579,194.51-447,074.41二、投资活动产生的现金流量 收回短期投资、长期债券投资和长期股权投资收到的现金8 取得投资收益收到的现金9 处置固定资产、无形资产和其他非流动资产收回的现金净额10 短期投资、长期债券投资和长期股权投资支付的现金11 购建固定资产、无形资产和其他非流动资产支付的现金1283,275.00 投资活动产生的现金流量净额13-83,275.00三、筹资活动产生的现金流量 取得借款收到的现金14 吸收投资者投资收到的现金151,653,797.50 偿还借款本金支付的现金16 偿还借款利息支付的现金17 分配利润支付的现金18 筹资活

20、动产生的现金流量净额191,653,797.50四、现金净增加额20-8,672.01-447,074.41加：期初现金余额21438,402.40五、期末现金余额22-8,672.01-8,672.01由上表三可知：（1）公司的经营活动先进的净流量为负，说明佛年公司的现金流量较为正常但投资的金额较大，因此通过筹资活动予以解决。（2）从上述数据可知小规模公司的竞争力还是很大的，要想从竞争中脱颖而出就必须增进自身的现金流量，减少对外投资额，提升自身的发展。四、聚美优品财务报表分析（一）公司偿债能力分析表4：公司偿债能力指标分析 年份短期偿债能力20182019流动比率1.32591.1596速动

21、比率1.11560.8762现金比率1.06590.9548由表4可知树泽包装的流动比率，速动比率和现金比率都有所下降但是先将的幅度不算特别大，总的没有太大的波动，生产经营的比较稳定。虽然不难看出公司的短期偿债能力略有见底，但流动资金占用的资金得到了很好的利用，这或许能够将一部分的流动资金转化为偿债能力的构建，为公司将来的生产经营提供了一定的保障，魏家来的发展做好了实质性的铺垫。表5公司长期偿债能力指标分析 年份长期偿债能力20182019资产负债率36.2%31.75%产权比率52.96%76.64%权益乘数159.65%169.42%由表5可知树泽包装的债务负担较2018相比减轻一点，长期

22、的负债能力也都较为稳定，从产权比率不难看出公司的偿债能力受股东的权益的保证程度有所下降但并不是大幅度的下降。权益乘数与产权比率增长趋势是一致的，这表明了公司的长期偿债能力是比较强的，这为以后的发展提供了非常良好的契机。（二）公司营运能力分析表6公司营运能力指标分析 年份营运能力指标20182019应收账款周转率1.160.95存货周转率2.812.21流动资产周转率0.490.31固定资产周转率1.811.61总资产周转率0.310.24 由表6可看出： 树泽聚美优品的上述指标中都呈下降趋势，并且每项都下降不是太大，说明公司的应收账款回收的速度较为缓慢，导致公司周转的效率下降，不利于公司的可持

23、续发展，流动资产周转速度变慢；固定资产也有了过多的闲置，导致周转的速度减慢。整体可以看出营运能力在恶化，公司虽处于起步阶段，但也要重视营运上的能力，应及时采取措施改善企业的管理方式，使公司的营运能力不断增强，让公司逐步稳定的发展。（三）公司的盈利能力分析 表7公司盈利能力指标分析 年份盈利能力指标20182019营业利润率8.34%9.32%销售净利率8.36%10.65%每股收益0.120.18由表7可看出：公司在近两年内盈利的能力指标都是呈上升趋势的，虽然在2018年的时候盈利的能力并不是很突出但仅过一年的学习实践，公司在2019年取得了较为成功的盈利，根据上表再结合利润表不难得知公司无论

24、是营业收入还是利润的总额都是比较乐观的，这也充分说明公司在近两年的发展能力还是比较强的，盈利能力非常可观。（四）综合分析表8净资产收益率计算表年份财务比率20182019销售净利率8.36%10.65%总资产周转率0.310.24权益乘数159.65%169.42%净资产收益率7.46%8.39%由表8可知：树泽聚美优品在2018-2019这两年的总资产周转率在下降，这表示公司的运用各种资产获取盈利的能力有一定的下降趋势，资产的创造收入的能力和利用率持下降的趋势。销售利率从表中可看出是上升的，这表明公司在2019年的盈利能力有所提升，虽然提升并不是特别突出但依然可看出公司正积极的应对。随着社会

25、的进步，竞争力在不断的加强，这就体现出创新的重要性，公司应该积极的进行产品的研发，提升产品的质量和竞争力，积极开拓市场增加自己的销售收入。增加销售收入的同时也要注重成本费用的控制，以此来增加自己的利润。权益乘数也是呈上升趋势的，总的来说发展的较为平稳，其实公司可以适当的增加负债，减少所有者权益的份额，这样就能提高我们的杠杆比率，从而扩大企业的规模，给公司到来更多的机会以及更大的机遇，这样就能够给公司带来更为庞大的利润，有了投资才会有相应的利润回报。综合以上，总体来看公司的净资产收益率是呈上升趋势的，与此同时公司的高层也应该注重发展的稳定性，不能光求其速度，而忽视其质量这样的发展是不可取的，同时

26、也会给公司带来一个恶性循环。应该从多角度去分析采取相应的有效措施，稳定公司的盈利水平。在考虑盈利的同时，产品的生产一线的尤为重要，要抓好产品生产的每一步步骤，不能放松质量的考核，同时降低产品的成本费用，进而提高销售的净利润。五、财务报表分析结果反映的问题及思考（一）聚美优品存在的经营上的问题1、现金增加及期末余额呈负增长，从这可以看出公司太过注重投资，偷的太多，资金需求更多的依赖于债务资金，这就同时引发了一系列的问题，比如现金流太过缺少，当遇到一些紧急事件的时候不能及时的拿出现金解决，当然银行的贷款信用也会因为投资的过度而降低。2、通过以上的资产负债表可知，公司的债务负担较2018年，2019

27、有了明显的减轻，这题相处公司的长期偿债能力并不是特别的突出，同时也不是特别的稳定。3、公司的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率都呈下降的趋势，从整体可以看出公司在营运上的能力还是不够成熟，相信通过以后的磨练会有一定的提升。对资产的运用的能力需要加强。（二）对以上问题的思考1、公司的现金增加额负增长说明公司的现金流量并不是也别的重组，以此引发了一个问题公司的现金流量怎样才能够始终保持足够的状态，这导致了新增的大量固定资产利用的效率降低导致了公司周转率的降低，资产的收益能力也相应的降低了。2. 公司的长期偿债能力指标均呈下降的趋势，资产的总额从2018年的10

28、356727.00元下降至2019年的9296236.00元错下降的指数与负债中的先将幅度相比差不多，从而导致了2019年的长期偿债能力下降。因此不利于公司的稳步发展，对公司的发展带来了一定的威胁，管理高层应该对此展开一系列积极的措施来解决这样的问题给公司的发展带来良好的环境，同时也增强了自身的竞争力。3、 树泽聚美优品公司的营业收入再近两年的上升幅度也较大，而公司的应收账款、流动资产和总资产都呈一定的下降趋势，这有利于公司盈利，但相反的也会对公司的发展带来新的威胁，收入上升的同时，总资产也应该上升，如果相反公司高管就应该在这时相对的策略来解决这样的问题，这就导致了总资产的周转速度变慢了。六、

29、优化公司生产经营的对策探讨 经过以上一系列问题的探讨及研究，发现公司在财务上的问题还是存在的，在经过上面的研究之后，可以提出如下的建议，以帮助公司解决如上问题。（一）提高公司的偿债能力 聚美优品在投资的同时他也应注意与同行业的一些公司做出对比同时应该知道与同行业公司的差距，并高度重视公司内部所存在的问题，以此来确定公司是否有这个必要去进一步扩展规模并增长利润金额，影响公司的资本结构优化的主要因素有宏观经济环境，市场竞争因素，行业因素，资产结构和所有者与管理人员的态度，其实公司资本结构的实质就是负债和资产的比例关系。这样简单的一说就能够清楚的知道公司的问题所在并且对症下药，解决关键问题，以此来达到企业价值的最大化。 从目前的状态来看，公司的高层管理主要将它们的注意力都放在了发展的规模身上，而忽视了高额负债给公司带来的较重的财务负担，这就降低了公司的偿债的能力，公司就得不到有效高效率的发展，从另一方面着手，也可以看出这造成了公司现有的资产闲置，导致了一种资源的浪费，与现如今国家提倡的可持续发展道路的原则相违背了。因此公司就