新版FINANCIALLAWFORUM金融法苑全.docx

1、新版FINANCIALLAWFORUM金融法苑全新版的金融法苑2008 年第 2 期N金ORT融HER与N E保CON险OMY AND TRADE收稿日期: 2007- 11- 28作者简介: 吴燕( 1981- ) , 女, 江苏盐城人, 助教, 从事国际贸易、国际金融研究。文摘编号: 1005- 913X( 2008) 02- 0084- CA摘要: 网络银行的各种风险中, 信息不对称带来了逆向选择和道德风险。逆向选择既包括网络银行在判断客户风险水平时所处的不利地位, 又包括客户在判别网络银行服务质量时的不利选择。道德风险主要是指网络客户对银行的信用风险。网络银行应该建立和完善网络银行的法

2、律法规, 建立网络银行的信息披露机制, 树立网络银行形象, 增加客户信任感, 以降低信息不对称的负面影响。关键词: 网络银行; 不对称信息; 逆向选择; 道德风险中图分类号: F830.2 文献标识码: A文章编号: 1005- 913X( 2008) 02- 0084- 02浅析网络银行中的信息不对称问题吴 燕( 南京理工大学 泰州科技学院, 江苏 泰州 225300)我国加入 WTO 后, 中资银行和外资银行的竞争日益激烈, 其中一个很重要的竞争领域就是网络银行。利用网络, 外资银行可以克服网点少等劣势并利用其比较成熟的网络管理技术与中资银行展开竞争。在这样的市场环境下, 我国的网络银行应

3、该更加重视网上客户的开发, 加强对网络银行的研究。网络银行的兴起在给人们带来了诸多的便利的同时, 也带来了不同于传统银行的新风险。目前对网络银行的各种风险的研究的文章比较多, 但缺乏对网络银行中的不对称信息问题的具体分析。本文正是基于此而重点阐述网络银行众多风险中的由信息不对称引起的风险以及降低该风险的一些措施。一、信息不对称的引入信息不对称是指交易的一方拥有某一信息, 而交易的另一方不拥有相应的信息, 或者说是交易的一方对另一方不充分了解, 因而影响其做出准确决策。事实上, 信息不对称就是交易双方所拥有的信息量不等, 一方具有信息优势, 另一方具有信息劣势。例如,在商品市场上, 卖主通常对自

4、己的商品十分熟悉, 而买主所获得的信息只是从卖主那里获得或者只是自己的主观感受, 显然卖主是信息优势的一方, 而买主是信息劣势的一方。这种交易双方的信息不对称的性质导致了两种结果: 一是交易发生前的逆向选择。这是一类隐蔽的信息的问题, 是交易者拥有私人信息。二是交易发生后的道德风险。这是一类隐蔽的行动的问题, 即在交易发生后参与者采取的对自己有利的秘密行动而不使另一方知道。例如, 在企业发行债券后, 股东募集到所需资金正准备投资到事先商定好的项目中, 但此时股东发现了有更高收益的投资机会, 于是他们背着债权人将资金投入到高风险的项目中。而该风险由债权人承担, 这时债权人就面临着股东的道德风险问

5、题。二、信息不对称在网络银行中的体现目前, 我国各国有商业银行、各股份制商业银行及部分城市商业银行均已开办网上银行业务, 同时网络银行业务量也在大幅增加, 主要表现在客户数和交易金额两个方面。中国银监会数据显示, 截至 2006 年底, 我国主要商业银行( 国有及股份制) 网上银行用户数量为 7494.5 万户, 比 2005 年增加约 2105.4 万户, 增长幅度达到 39%; 网上银行交易金额达 95 万亿元, 比2005 年增长 80.79%; 网上银行交易笔数 11.5 亿笔, 比上年增长 161%。除了数量上的增加, 网络银行的业务种类和服务品种也迅速增多。现在不仅是国内银行,外资

6、银行也进入网络银行领域, 花旗银行、渣打银行等已获准在我国内地开办网络银行业务。可见网络银行将成为国内银行和外资银行的重要战场, 因此我国国内银行应该利用自身优势大力发展网络银行。面对如此有发展潜力的网络银行, 人们自然会关注到它所带来的风险。传统银行所具有的信用风险、流动性风险、利率风险和市场风险在网络银行中仍然存在。由于网络银行的特殊性, 它还存在一些由于其自身特性所带来的新风险, 包括网络安全性风险、操作性风险、市场信号风险、法律风险等。本部分主要讨论网络银行诸风险中的市场信号风险, 即由于信息不对称所带来的逆向选择和道德风险引发的业务风险。( 一) 逆向选择逆向选择是发生在交易前, 在

7、网络银行上主要表现为两方面。一方面是由于银行无法在网上鉴别客户的风险水平而处于不利的选择地位。通常由于网络银84BEIFANGJINGMAO2008 年第 2 期经北方 贸参考文献:责任编辑: 文筠1 谢康, 肖静华.网络银行M.长春: 长春出版社,2000.2 徐强.现阶段国内网络银行的风险特征及对策 J.商业研究,2003(18).3 吴庆天.美国网络银行的风险控制分析与借鉴 J.湖南商学院学报,2005(2).行的信息匮乏, 导致其业务选择和风险管理方向不一致。银行为了进行风险控制通常偏好于风险小的客户。而由于网上客户提供给银行的信息有些是经过装饰了的或非真实的信息, 银行不易辨别, 从

8、而处于信息劣势。一些高风险客户大力推销自己, 夸大自己的能力使网络银行加大了高风险客户在其客户中的比重, 使银行的整体风险加大。从而导致网络银行资产的低效率, 达不到市场配置资源的帕累托最优。另一方面客户很难充分了解每家银行提供的服务质量的高低因而也处于不利的选择地位。网上的大多数客户由于不能对每家银行的服务质量做出准确判断, 他们就会按照他们对网络银行提供服务的平均质量来确定预期购买价格。由于客户缺乏服务质量信息, 他们只能接受低于某一价位的服务, 这样提供低质量服务的网络银行就被多数客户接受, 而提供高质量服务的网络银行由于不被认可而逐渐退出网上市场。假设在某国的网络市场中, 高质量服务和

9、低质量服务的网络银行各占 50%。Sh 和 Sl 分别代表网络银行高质量服务和低质量服务的供给, Dh 和 Dl 分别为高质量和低质量服务的市场需求。在可以获得高收益和可以买到高质量服务的期望下, Sh 和 Dh 分别高于Sl 和 Dl。因此, 高质量服务的均衡价格高于低质量服务的均衡价格, 但由于假设市场份额各占一半, 因此高质量服务和低质量服务的均衡交易量是相同的。由于不对称信息的存在, 提供金融服务的网络银行对质量的了解高于网络客户。如果买主事先认为买到高质量服务的可能性为 50%, 即买主是以平均质量作为其预期质量。这样高质量服务市场的需求线将向左移动到 Dm, 但低质量服务的需求线向

10、右移动到Dm, 结果是高质量服务的交易量减少, 低质量服务交易量增加。从而导致一部分提供高质量服务的网络银行退出市场, 如此下去, 高质量服务的需求曲线继续向左移动, 直到市场上仅仅保留低质量服务为止。这就是逆向选择对网络银行的影响, 最终提供高质量服务的银行都退出市场, 为了保证市场健康良性的发展, 我们有必要降低信息不对称带来的危害。( 二) 道德风险道德风险是网上客户利用他们的隐蔽信息和隐蔽行动做出对自己有利但损害网络银行利益的决策,他们会比在传统银行的市场上更多地利用信息优势形成对网络银行的道德风险行动。在网络金融交易中, 客户对自身的风险水平十分了解, 他们会隐瞒自己的风险水平向银行

11、购买某些金融产品。而这种金融产品是网络银行根据一定的风险水平设计的, 这样高风险客户对该种金融产品的持有就使得网络银行的风险增大, 而高风险客户却能以低于自身风险的代价获得收益, 这就形成了对网络银行的道德风险。另外,网络银行的支付都是以电子货币的形式进行的, 在这个过程中客户有可能不履行支付电子货币的义务, 这时网络银行就承担客户违约的道德风险。三、降低信息不对称负面影响的措施一是建立和完善网络银行的法律法规, 建立信息通道以提高对客户信息的辨别能力。法律明确规定网络客户在注册时应该提交的确认身份的资料( 该资料要具有唯一性, 对个人而言如身份证号码, 对企业而言入企业营业执照编码等) 、判

12、定风险级别的资料。如企业的各项财务指标、借贷信息、投资信息及由权威机构评定的信用等级, 并要以法律形式规定客户提供资料的真实可靠性, 通过法律强行降低客户故意隐瞒自身风险水平的可能性。为了使网络银行更方便的获得客户信息, 人民银行、工商、税务、海关等部门可以把各自所拥有的客户资料通过信息化处理之后定期披露企业信息, 这样就可以做到信息资源共享, 加强了企业信息的透明度。同时建立一个专门机构, 各家网络银行将本行利用信息优势作出有损银行利益的事的客户信息资料上报给此专门机构。该机构将信息汇总并传给各家网络银行, 使得同一个客户不能多次使网络银行受损。二是建立网络银行的信息披露机制, 使网络客户能

13、对各家网络银行的服务做出合理的判断。网络银行的无纸化操作等特性加大了监管难度, 并且导致监管数据不能准确反映银行的实际经营情况, 从而客户无法对其产品的盈利性等做出判断。银行有必要将自身真实经营情况, 推出的金融产品的风险指标和盈利指标作出真实描述, 以此消除客户的不利选择的地位。三是网络银行积极树立企业形象, 增加客户的信任感。网络银行通过对网络金融产品和服务进行良好的管理, 达到让客户高度信任的水平。由于网络银行没有时空和地域的限制, 客户在选择银行时具有更大的自由性, 因此对于网络银行来说, 要与网络客户保持长期联系, 培养客户的品牌忠诚度, 这样可以减少由客户的道德风险给网络银行带来的

14、损失。852008 年第 3 期( 总第 165 期)法制与经济FAZHIYUJINGJINO.3, 2008(Cumulatively, NO.165)一、网上银行的定义网上银行又叫在线银行, 就是银行通过建立自己的网站在互联网上为客户提供金融服务, 客户可以不受时间、空间限制,利用电脑进行开户、销户、转账、存款、理财、证卷等金融服务,而不必到传统的银行柜台。当前按照商业模式划分, 网上银行主要有两种形式, 一种是利用 internet 发展起来的纯网上银行, 这类银行所有交易全部依靠 internet 进行, 例如世界上第一家网上银行美国安全第一网络银行( SFNB) , 另一类是在现有商

15、业银行基础上发展起来的, 就是商业银行通过开通自己的网站, 附加电子银行服务, 把银行业务运用到 internet, 而我国目前的网上银行则属于第二类。二、我国网上银行的现状分析目前我国金融结算系统连接着 600 多个地面卫星小站和1000 多个收发站, 覆盖了全国所有的地级城市和 1000 多个县城, 据中国人民银行最新统计, 目前中国已有 20 多家银行的200 多个分支机构拥有网址和主页, 其中具有实质性的网络银行业务的分支机构已达 60 多家, 同时, 为了解决网上银行支付问题 , 1999 年中国人民银行联合 12 家商业银行成立了金融认证中心( CFCA) 。2001 年 3 月正式运行。我国网上银行的发展相对来说并不落后, 但是由于消费者的传统观念, 以及技术原因, 网上银行开展却并不像欧美等国家那样深入人心, 原因主要表现在以下几个方面:1