工程经济讲义.docx

1、工程经济讲义第一章 总论第一节 工程概述一、工程1.工程的概念教学内容简介：（1）工程分为广义工程和狭义工程。工程经济学中主要讲的是狭义工程的含义。（2）工程是只土木建筑或其他生产、制造部门用比较大而复杂的设备来进行的工作。2.工程与科学的关系教学内容简介：科学是技术存在的前提，技术是科学的应用。二、工程的有效性1.技术的可行性2.经济上的合理性第二节 工程经济学的概念、对象和分析方法一、工程经济学的概念1.工程经济学的定义教学内容简介：以工程项目为主体，以技术经济系统为核心，研究如何有效利用资源、提高经济效益的科学。2.投资的涵义教学内容简介：(1)投资所费第一，投资活动中的消耗和占用；第二

2、，资源的占用。（2）投资所得通过投资活动所取得的有用成果。包括价值成果和实物成果。二、工程经济学的研究对象具体的工程项目。三、工程经济学的分析方法1.理论联系实际的方法。2.定量与定性分析相结合的方法。3.系统分析与平衡分析相结合的方法。4.静态分析与动态分析相结合的方法。5.统计预测与不缺定性分析相结合的方法。第三节 工程经济学与相关学科的关系一、 工程经济学与西方经济学工程经济学是西方经济学的组成部分。二、工程经济学与技术经济学与技术经济学有较强的相关性，但在研究方法和研究内容上有所不同。三、工程经济学与项目评估学工程经济学是项目评估学的基础。四、工程经济学与投资效果学工程经济学与投资效果

3、学的评价目的和评价指标不同。第四节 工程经济学的产生第一章的考核要求：掌握工程经济学的概念、研究对象和分析方法，熟悉工程经济学与相关学科的关系，了解工程及工程项目的有效性，为以后各章的学习打下理论基础。识记：基本概念：工程、工程经济学、工程项目的有效性领会：1.为什么说工程经济学中的“工程”，比一般所说的“工程”含义更丰富？2.怎样理解工程项目的“有效性”？3.工程经济分析的实质是什么？4.工程经济学的对象是具体的工程项目还是一般工程项目的分析方法？5.为什么说工程经济学是西方经济理论的延伸？6.怎样理解工程经济学与技术经济学、投资项目评估学、投资效果学的关系？第二章 工程经济分析的基本要素第

4、一节 投资与资产一、投资的概念教学内容简介：投资的概念：投资一般有广义与狭义之分；工程经济学中的投资指的是狭义的投资；投资所包含的要素。二、投资的分类1、直接投资与间接投资教学内容简介：直接投资概念；间接投资概念。2、固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资与递延资产投资教学内容简介：固定资产投资概念；流动资产投资概念；无形资产投资概念；递延资产投资概念。3、经营性投资与非经营性投资教学内容简介：经营性投资概念；非经营性投资概念。4、重置投资与净投资教学内容简介：重置投资与净投资概念。三、投资的运行教学内容简介：投资运行的四个阶段，即投资的形成与筹集阶段、投资的分配阶段、投资的运用阶段和投资的

5、回收与增殖阶段。各个阶段的涵义。第二节 成本费用一、成本费用1.生产成本教学内容简介：生产成本包括的四部分内容。2.期间费用教学内容简介：期间费用包括管理费用、财务费用和销售费用等。二、经营成本教学内容简介：1.经营成本包括的内容；2.经营成本的计算公式；3.经营成本与总成本费用关系。三、固定成本与变动成本1、固定成本教学内容简介：固定成本的概念2、变动成本教学内容简介：变动成本的概念第三节 折旧与摊销一、平均年限法教学内容简介：1.平均年限法的概念；2.计算公式。二、余额递减法教学内容简介：1.余额递减法的概念；2.计算公式。三、年数和折旧法教学内容简介：1.年数和折旧法的概念；2.计算公式

6、。第四节、销售收入、利润与税金一、销售收入教学内容简介：销售收入的计算。二、利润教学内容简介：1.利润总额的计算；2.利润率的计算。三、税金1.税收的概念与作用教学内容简介：税收是国家向纳税义务人无偿征收财务的一种形式 。税收具有三个基本特征。税收的作用。2.税收种类教学内容简介：流转税（增值税、营业税、消费税）；所得税；资源税；财产税。四、企业销售收入、成本、税金与利润的关系教学内容简介：企业销售收入、成本、税金与利润的关系。第二章考核要求：识记：基本概念：投资 直接投资 间接投资 固定资产投资 流动资产投资 无形资产投资 递延资产投资 经营性投资 非经营性投资 重置投资 净投资 总成本费用

7、 经营成本 固定成本 变动成本 增殖谁 营业税 消费税 所得税。 资源税 财产税基本计算方法：平均年限法的计算公式 余额递减法的计算公式 年数和折旧法的计算公式 销售收入的计算 利润总额的计算 利润率的计算 基本分类、过程：投资的分类 投资运行的四个阶段 税收种类 企业销售收入、成本、税金与利润的关系分析与应用：1、为什么说投资是诸多要素的统一？2、有人说“随着经济体制的改革，非经营性投资将逐步减少”，你的意见是什么？3、分析经营成本是企业经济分析的重要指标的原因。4、投资的估算、总成本费用的估算、折旧与摊销的估算、企业销售收入、税金与利润的估算。 第三章 工程经济分析的方法基础资金的时间价值

8、第一节 资本与利息一、资本教学内容简介：资金的时间价值的涵义。二、利息与利率1.单利与复利教学内容简介：单利是不论计息期有多长，只对本金计算利息。单利的计算公式；复利是对本金与利息额的再计息。2.名义利率与实际利率教学内容简介：名义利率是周期利率与名义利率包含的单位时间内计息周期数的乘积；实际利率是在名义利率包含的单位时间内，按周期利率复利计息所形成的总利率；名义利率与实际利率的换算公式。第二节 现金流量与现金流量的表达一、现金流量1.现金流入2.现金流出教学内容简介：在项目寿命期内流入、流出的货币统称为现金流量；项目同一年份的现金流入量减现金流出量即为项目的净现金流量。二、现金流量的表达1.

9、现金流量表教学内容简介：现金流量表是反映项目计算期内各年的现金流入、现金流出与净现金流量的表格。2.现金流量图教学内容简介：现金流量图是在时间坐标上用带箭头的垂直线段表示特定系统在一段时间内发上的现金流量的大小和方向。第三节 资金等值一、整付型资金等值教学内容简介：资金等值是在考虑了时间因素后，把不同时刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时点上，从而满足收支在时间上可比的要求；整付是指在分析经济系统现金流量时，现金流入与流出均在一个时点上发生；整付终值计算公式；整付现值计算公式。二、等额分付教学内容简介：1.等额分付的涵义；2.等额分付终值计算公式；3.等额分付偿债基金公式；4.等额分付现值公

10、式；5.等额分付资本回收公式三、等差与等比现金流系列教学内容简介：1.等差系列的涵义；2.等差系列的终值、年值、现值计算方法；3.等比系列的涵义；4.等比系列现值计算方法。第三章考核要求识记:：基本概念：资本 资金的时间价值 利息 利率 复利 名义利率 实际利率 现金流量 资金等值 整付 等额分付 等差系列 等比系列基本计算方法：名义利率与实际利率的换算方法 整付终值计算方法 整付现值计算方法 等额分付终值计算方法 等额分付偿债基金计算方法 等额分付现值计算方法 等额分付资本回收计算方法 等差系列的终值、年值、现值计算方法 等比系列现值计算方法。分析与应用：1、资金的时间价值是工程经济分析中重

11、要概念的原因。2、为什么要计算资金等值？影响资金等值的要素有哪些？3、某投资项目第一、第二年分别投资700万元和600万元，第三年。初投产。第三、四年总收入100万元，其中经营成本38万元。其余投资期望在第四年以后的5年中收回，问每年至少需要等额收回多少万元（I=8%）4、某企业采用新技术后，年盈利额逐年递增，已知第一年盈利40万元，以后5年每年增长10万元，问6年后该企业盈利额的终值、年值、现值各是多少？（I=8%）第四章 工程项目财务评价第一节 财务评价的目标和程序一、财务评价的目标财务评价的主要目标是项目的盈利能力、清偿能力和外汇平衡。1.盈利能力目标教学内容：盈利能力是反映项目财务效益

12、的主要标志。项目的盈利主要是指建成投产后所产生的利润和税金等。2.清偿能力目标教学内容：拟建项目的清偿能力主要是指项目偿还建设投资借款和清偿债务的能力。3.外汇平衡目标教学内容：对于产品出口创汇等涉及外汇收支的项目，还应编制外汇平衡表，把项目的外汇平衡作为财务评价的一个目标。二、财务评价的程序1.收集、整理、分析和估算项目的财务数据。教学内容：根据项目市场研究和技术研究的结果、国家的现行财税制度进行财务基础数据的估算。2.编制财务报表。教学内容：财务报表分为基本报表和辅助报表，它是根据财务数据填列的，也是计算反映项目盈利能力、清偿能力和外汇平衡的技术经济指标的基础，所以，在分析和估算财务数据之

13、后，需要编制财务报表，主要是编制现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表及外汇平衡表等。3.计算与分析财务评价指标。教学内容：财务评价指标包括静态指标和动态指标，总的说来财务评价指标包括反映项目盈利能力的指标和反映项目清偿能力的指标。4.进行不确定性分析。教学内容：不确定性分析包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析三种方法，主要分析项目适应市场变化的能力和抗风险能力。5.提出财务评价结论。教学内容：将计算出的有关指标值与国家有关部门公布的基准值，或与经验标准、历史标准、目标标准等加以比较，并从财务的角度提出项目可行与否的结论。第二节 财务评价报表的编制一、现金流量表1、现金流量和现金流

14、量表的概念与作用教学内容：现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是以项目作为一个独立系统，反映项目在计算期内实际发生的流入和流出系统的现金活动及其流动数量。现金流量只反映项目在计算期内各年实际发生的现金收支，不反映非现金收支（如折旧费、应收及应付款等），现金流量表是指反映项目在计算期内各年的现金流入、现金流出和净现金流量的计算表格。编制现金流量表的主要作用是计算各种静态和动态指标，进行盈利能力分析。根据投资计算基础不同，现金流量表可分为全部投资的现金流量表和自有资金角度的现金流量表。2、现金流量表的编制教学内容：1）现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资）是站在项目全部投资的角度，在假定全

15、部投资为自有资金的条件下，用以计算全部投资所得税前及所得税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等经济指标的表格。编制该表格的目的是考察项目全部投资的盈利能力，为各个投资方案（不论其资金来源及利息多少）进行比较建立共同基础。2）现金流量表（自有资金）现金流量表（自有资金）站在投资者角度出发，以投资者的出资额作为计算基础，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算自有资金的财务内部收益率、财务净现值等技术经济指标的表格。编制该表格的目的是考察项目自有资金的盈利能力。二、损益表1、损益表的概念与作用教学内容：损益表是反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润

16、率、投资利税率和资本金利润率和资本金净利润率等静态投资收益率指标，是进行项目盈利能力分析的表格。2、损益表的结构与填列教学内容：损益表的结构可用下列三个公式表示：利润总额产品销售(营业)收入销售税金及附加总成本费用 税后利润利润总额所得税 税后利润可供分配利润 盈余公积金(含盈余公益金)应付利润未分配利润 三、资金来源与运用表1、资金来源与运用表的概念与作用教学内容：资金来源与运用表能全面反映项目的资金活动全貌，反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。2、资金来源与运用表的编制教学内容：1）资金来源与运用表的结构资金

17、来源与运用表分三大项，即资金来源、资金运用和盈余资金。资金来源减资金运用为盈余资金（“ +”表示当年有资金盈余，“”表示当年资金短缺）。2）资金来源与运用表的填列编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项目各年资金盈余或短缺情况。四、资产负债表1、资产负债表的概念与作用教学内容：资产负债表综合反映项目计算期内各年年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比率等指标，进行清偿能力分析。2、资产负债表的编制教学内容：资产负债表主体结构包括三大部分，即资产、

18、负债和所有者权益。资产负债所有者权益。五、财务外汇平衡表1、外汇平衡表的概念与作用教学内容：外汇平衡表适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。2、外汇平衡表的编制教学内容：外汇平衡表主体结构包括两大部分，即外汇来源和外汇运用，表现形式是：外汇来源等于外汇运用，衡等式为：外汇来源外汇运用。六、借款还本付息计算表1、借款还本付息计算表的概念与作用教学内容：借款还本付息表是反映项目借款偿还期内借款支用、还本付息和可用于偿还借款的资金来源情况，用以计算借款偿还期指标，进行清偿能力分析的表格。按现行财务制度规定，归还建设投资借款的资金来源主要是项目投产后的折旧、摊

19、销费和未分配利润等。2、借款还本付息计算表的编制教学内容：1）借款还本付息计算表的结构借款还本付息计算表的结构包括两大部分，即借款及还本付息和偿还借款本金的资金来源。在借款尚未还清的年份，当年偿还本金的资金来源等于本年还本的数额；在借款还清的年份，当年偿还本金的资金来源等于或大于本年还本的数额。2）借款还本付息计算表的填列在项目的建设期，年初借款本息累计等于上年借款本金和建设期利息之和；在项目的生产期，年初借款本息累计等于上年尚未还清的借款本金。第三节 财务评价指标的计算和分析一、财务评价指标体系1、按是否考虑资金时间价值因素，可分为静态指标和动态指标。教学内容：静态投资回收期借款偿还期 投资

20、利润率 投资利税率 静态指标 资本金利润率 资本金净利润率 财务效益 资产负债率分析指标 财务比率 流动比率 速动比率 动态投资回收期 动态指标 净现值 内部收益率 2、按指标的性质，可分为时间性指标、价值性指标和比率性指标 投资回收期 时间性指标 借款偿还期 价值性指标-净现值 内部收益率 财务效益 投资利润率 分析指标 投资利税率 资本金利润率 比率性指标 资本金净利润率 资产负债率 财务比率 流动比率 速动比率 3、按财务评价的目标，可分为反映盈利能力的指标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡能力的指标 内部收益率 净现值 投资回收期 盈利能力指标 投资利润率 投资利税率 财务效益 资本金

21、利润率 分析指标 资本金净利润率 借款偿还期 清偿能力指标 资产负债率 财务比率 流动比率 速动比率 外汇平衡能力指标 二、静态指标的指标1、投资收益率教学内容：投资收益率是指在工程项目达到设计能力后，其每年的净收益与项目全部投资的比率。投资收益率指标是一个综合性指标，在进行工程经济分析时，根据分析目的的不同，投资收益率指标又分为投资利润率、投资利税率、资本金利润率和投资净利润率等。1）投资利润率投资利润率是项目的年利润总额与总投资之比，其表达式为：计算出的投资利润率要与规定的行业标准投资利润率（若有的话）或行业的平均投资利润率进行比较，若大于或等于标准投资利润率或行业平均投资利润率，则认为项

22、目是可以考虑接受的。2）投资利税率投资利税率是项目的年利润总额、销售税金及附加之和与项目总投资之比，表达式为：计算出的投资利税率要与规定的行业标准投资利税率（若有的话）或行业的平均投资利税率进行比较，若前者大于或等于后者，则认为项目是可以考虑接受的。3）资本金利润率资本金利润率是项目的年利润总额与项目资本金之比，计算公式为： 计算出的资本金利润率要与行业的平均资本金利润率或投资者的目标资本金利润率进行比较，若前者大于或等于后者，则认为项目是可以考虑接受的。2、静态投资回收期教学内容：静态投资回收期（Pt）是指在不考虑资金时间价值因素条件下，用回收投资的资金来源回收投资所需要的时间，其表达式：

23、计算出的投资回收期要与行业规定的标准投资回收期（若有的话）或行业平均投资回收期进行比较，如果小于或等于标准投资回收期或行业平均投资回收期，则认为项目是可以考虑接受的。3、借款偿还期教学内容：借款偿还期是指用可用于偿还借款的资金来源还清建设投资借款本金所需要的时间。偿还借款的资金来源包括折旧、摊销费、未分配利润和其他收入等。借款偿还期依据“借款还本付息计算表”计算。 借款偿还期 开始借款的年份 + 或 借款偿还期 开始借款的年份 + 计算出借款偿还期后，要与贷款机构的要求期限进行对比，等于或小于贷款机构提出的要求期限，即认为项目是有清偿能力的。否则，认为项目没有清偿能力，从清偿能力角度考虑，则认

24、为项目是不可行的。4、财务比率教学内容：财务比率是指资产负债率、流动比率和速动比率。全部依据“资产负债表”计算。（1）资产负债率资产负债率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。（2）流动比率流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。（3）速动比率速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。三、动态指标动态指标是指考虑资金时间价值因素的影响而计算的指标。与静态指标相比，动态指标更加直观地反映项目的盈利能力，所以，它的应用也就比静态指标更加广泛。动态评价指标主要包括净现值、净现值率、内部收益率、净年值和动态投资回收期等。1.净现值（NPV）教学内容：1）净现值的含义净现值（NPV）

25、是指把项目计算期内各年的净现金流量，用设定的折现率（基准收益率）折算到第零年（建设期初）的现值之和。其表达式为：式中：（CI-CO）t-第t年的净现金流量； n-计算期(1，2，3，n)； ic-设定的折现率； （1+ ic）-t-第t年的折现系数。2）净现值的判别标准当NPV0时，说明项目可行。当NPV=0时，说明项目可以考虑接受。当FNPVic，则NPVO，说明项目可行；IRR=ic，NPV=0，说明项目可以考虑接受；内部收益率反映拟建项目的实际投资收益水平。IRR ic，NPVn时，则NPV0，项目不可行。4、净现值率（NPVR）教学内容：1）净现值率的含义净现值率反映了净现值与投资现值

26、的比率关系，是多方案比选的重要指标。2）净现值率的判别准则：当NPVR0时，认为项目可以考虑接受；当NPVR0时，认为项目不可行。5、净年值（NAV）教学内容：1）净年值的含义净年值是指通过资金时间价值的计算将项目的净现值换算为项目计算期内各年的等额年金，是考察项目投资盈利能力的指标。其表达式为：NAV=NPV（A/P，i，n）式中：（A/P，i，n）-资本回收系数2）判别准则由NPV的表达式可以看出，NAV实际上是NPV的等价指标，也即在对于单个投资项目来说，用净年值指标进行评价和净现值指标进行评价，其结论是相同的。其评价准则是：当NAV0时，认为项目可以考虑接受；当NAV0时，认为项目不可

27、行。3）适用范围净年值指标主要用于寿命期不同的多方案比选中，特别是寿命期相差比较大，或者寿命期的最小公倍数较大时的多方案比选。这一点将在“项目比较与选择”中有详细介绍。第四章考核要点：识记：基本概念：财务评价 现金流量表 资产负债表 静态指标 动态指标 净现值 内部收益率 资产负债率 流动比率 速动比率基本公式：动态指标和静态指标的计算领会及应用：1.财务评价的主要目标是什么？2.财务评价有哪些报表？3.净现值指标有哪些优缺点？4.净现值与折现率有什么联系？5.内部收益率指标有哪些优缺点？6.怎样计算内部收益率？7.折现率怎样确定？第五章 投资多方案间的比较与选择第一节 投资方案之间的关系一、互斥关系教学内容简介：互斥关系是指各方案之间具有排他性。方案比较与选择时，在多个备选方案中只能选择一个投资方案。二、独