工程投资经济学.docx

1、工程投资经济学工程投资经济学1经济效果，是人们在使用技术的社会实践中效益与费用及损失的比较。2。经济效果的评价，对于取得一定有用成果和所支付的资源代价及损失的对比分析。3。工程经济活动，是把科学研究、生产实践、经验累积中所得到的科学知识有选择地、创造性地应用到最有效地利用自然资源、人力资源和其他资源的经济活动和社会活动中，以满足人们需要的过程。4。 工程 广义是指人们综合利用科学的理论和技术手段，去改造客观世界的具体活动，以及 所取得成果。狭义是指土木建筑或运用大较大型而复杂的设备进行的工作。5。现金流量图，是一种反映经济系统资金运动的图式，即把经济系统的现金流量绘入一幅时间坐标图中，表示出各

2、现金流入，流出与相应时间的对应关系。6.资金的时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值，它是进行经济分析时必须考虑的重要因素。7.利息、盈利或收益是衡量资金时间价值的绝对尺度；利率、盈利率或收益率则是其相对尺度。8.利息又称“子金”，在借贷过程中，债务人支付给债权人的超过原借贷款金额的部分就是利息，即 I = FP。利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷款金额之比，通常用百分数表示，即。9.单利是指在计算利息时，以本金为基数计算利息，不将利息计入本金，即通常所说的“利不生利”的计息方法，所获得的利息与时间成正比，其计算式： I = Pin 。复利是指以本金和累计利息之和为基数

3、来计算利息的方法，即“利生利”、“利滚利”的计算方式。10.等值是指在资金时间因素的作用下，在不同的时间点上绝对值不等的资金具有相等的价值。11.名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，即 r = im 。12.有效利率（实际利率）是指资金在计息中所发生的实际利率，包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。13.净现金流量现金流入与现金流出之差。P现值，即资金发生在某一特定序列中的起始点的价值；F终值（将来值），资金发生在某一特定时间序列的终点的价值；A年金，即连续出现在各计息周期期末的等额收、支金额；n计息周期数；i每个计息周期的利率。14.在P一定，n同时，i越高

4、，F就越大；在i相同时，n越长，F越大。在F一定时，n相同时，i越高，P越小；在i相同时，n越长，P就越小。15.无形资产专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、 信誉等。其一般数额为不超过35%的注册资金。16.递延资产指不能全部计入当年损益而应当在以后年度分期摊销的费用。包括：开办费、以经营租赁方式租入的固定资产改良和支出、摊销期在一年以上的固定资产修理支出等。17.流动资金为维持生产所占用的全部周转资金。即流动资金=流动资产流动负债。18.经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费，维简费，摊销费和利息支出以后的成本，即 经营成本=总成本费用折旧费维简费摊销费利息支出。19。折旧固定资

5、产在使用过程中，由于不断损耗而逐步丧失其使用价值，将这部分减损的价值逐步转移到产品中去，并从产品的销售收入中回收的过程叫折旧。20.直接费是指直接工程费（人工费、材料费、施工机械使用费）和措施费（如文明施工、安全施工、二次搬运、脚手架等）；21。间接费包括规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住房公积金、危险作业意外伤害保险费）和企业管理费（如管理人员工资、办公费、差旅费、工会经费等）。22.投资在工程建设活动中为实现预定的 生产、经营目标而预先垫付的资金，是有形资产（固定资产）、无形资产和递延资产的总和。 23.固定资产指使用期限超过1年，单位价值在规定限额以上的，且在使用过程中仍保

6、持原有物质形态的物质资料。24.销售收入它是企业生产经营阶段的主要收入，等于单位产品的销售价与销售量的乘积。25.生产成本企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用。26.净利润利润总额扣除所得税后的差额。27.固定成本不随产品产量变化而变化的费用 ,包括 固定资产折旧费、车间经费，企业管理费。 可变成本（变动成本）随产量的变化而变化的费用，包括 原材料费、燃料动力费、 工资及附加费、废品损失费等。28.摊销费无形资产和递延资产在一定期限内分期摊销的费用。29.固定资产的净残值率按固定资产原值的3-5%计。29.所得税应纳税额为利润总额的33%计30.混合成本是指

7、介于固定成本和变动成本之间，既随着产量变化又不成正比例变化的成本，又被称为半固定和半变动成本，即同时具有固定成本和变动成本的特征。31。口岸价格是如果项目产品是出口产品，或是代替进口产品，或是间接出口产品，可以口岸价格为基础确定销售价格。出口产品和间接出口产品可选择离岸价格（FOB),替代进口产品可选择到岸价格(CIF)。或是直接以口岸价格定价，或是以口岸价格为基础，参考其他有关因素确定销售价格。32.增值税是对我国境内销售货物、进口货物以及提供加工、修理修配劳务的单位和个人，就其取得货物的销售额、进口货物金额、应税劳务收入额计算税款，并实行税款抵扣制的一种流转税。33.销项税额是指纳税人销售

8、货物或提供应税劳务，按照销税额和增值税率计算并向购买方收取的增值税额。34.进项税额是指纳税人购进货物或接受应税劳务所支付或者负担的增值税额。35.消费税是对工业企业生产、委托加工和进口的部分应税消费品按差别税率或是税额征收的一种税。36.营业税是对在我国境内从事交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。37.资源税是国家对在我境内开采应税矿产品或是生产盐的单位和个人征收的一种税。38.本投资利润率项目达到设计生产能力使得一个正常年份的利润总额与项目的总投资之比，表明投资每年所创造的利润额。3

9、9.静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收其总投资（包括固定资产投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。40.净现值是将方案在整个计算期内各年的净现金流量，按某个给定的折现率（基准收益率）折算到经济活动起始点（第0年即第1年年初）的现值的代数和。41.净年值是指方案计算期内各年净现金流量的年度等值，即AW = NPV（A/P，i，n）。42.内部收益率是指方案净现值（NPV）为零时的折现率。它反映了项目以每年净收益归还投资（或贷款）后所能获得的最大投资利润率（或利息率），表明项目整个寿命期内的实际收益率，也就是项目内部潜在的最大盈利能力，是始终处于偿债状态下的收

10、益率，故称之为内部收益率。即42.方案计算期也称方案的经济寿命期，它是指对拟建方案进行现金流量分析时应确定的项目服务年限。对建设项目来说，项目计算期分为建设期和生产期两个阶段。43.增量投资回收期表示用投资额大的方案比投资小的方案所节约的经营成，来回收其差额投资所需的期限。44.增量内部收益率是指使得两个互斥方案形成的增量现金流量的增额净现值为零时的折现率，用符号IRR表示。当，投资额大的方案优于投资额小的方案。只能说明增量的投资部分是有效的，并不能说明全部投资的效果。45.借款偿还期指在国家财税制度规定及项目具体财务条件下，项目投产后使用可用作还款的利润、折旧费、摊销费及其他资金（当年税前提

11、取的弥补亏损额）偿还固定资产投资借款本金和建设期利息所需要的时间。即46.动态投资回收期是把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折现成现值之后，再来推算投资回收期，这是它与静态投资回收期的根本区别。动态投资回收期就是累计现值等于零时的年份。47.净现值率是项目净现值与项目总投资现值之比，是单位投资现值所能带来的净现值，即。净现值率NPVR0，方案可行。48.基准投资收益率也称基准贴现率、基准收益率、最低期望收益率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。49.互斥方案在一组方案中，选择其中的一个方案则必须排斥其他任何一个方案的方案组。50.独立方案某一个方

12、案是否采用与其他方案是否采用无关的方案组51.利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。52.偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值，表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保证倍率。53.资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。54.投资的机会成本是指投资将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最好收益。55.净年值又叫等额值或是等额年金，是以基准收益率将项目计算期内净现金流量等额换算而成的等额年值。（NAV)56.不确定性分析分析项目在经济

13、运行中存在的不确定性因素对项目经济效果的影响，预测项目承担和抗御风险的能力，考察项目在经济上的可靠性，以避免项目实施后造成不必要的损失。57.盈亏平衡分析在一定市场、生产能力及经营管理条件下，通过对产品产量、成本、利润相互关系的分析，判断企业对市场需求变化适应能力的一种不确定性分析方法，故亦称为量本利分析。58.投资项目评价中的敏感性分析是在确定性分析的基础上，通过进一步分析、预测项目主要不确定因素的变化对项目评价指标（如内部收益率、净现值等）的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和项目对其变化的承受能力。59工程项目风险的主要来源：市场风险，技术风险，财产风险，责任风险，应

14、用风险。60.工程项目资金总额的构成：自有资金、赠款和负债。其中自有资金的构成。61.项目资本金投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金，这部分资金对项目法人而言孰非负债资金，投资人可以转让，但不能以任何方式抽回。62.项目融资以项目的资产、收益作抵押来融资，本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权（无担保或有限担保）的融资贷款。63.融资租赁也称金融租赁或资本租赁，是指不带维修条件的设备租赁业务。它实质上是承租人通过设备租赁公司筹集设备。融资租赁的方式：自营租赁、回租租赁、转租赁。64.资金成本在项目实施过程中投资人为筹集和使用资金而付出的代价，包括资金筹集成本和资

15、金使用成本两部分。65.风险是指随机的原因产生项目实际价值和预期价值之间的差异。是相对于预期目标而言，经济主体遭到损失的不确定性。66.风险识别，是指采用系统论的观点对项目全面考察综合分析，找出潜在的各种风险因素，并对各种风险进行比较、分类，确定各因素间的相关性与独立性，判断其发生的可能性及对项目的影响程度，按其重要性进行排队，或赋予权重。67.风险估计是指采用主观概率和客观概率分析方法，确定风险因素的概率分布，运用数理统计分析方法，计算项目评价指标相应的概率分布或是累计概率、期望值、标准差。68.风险应付的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。69.出口信贷亦称长期贸易信贷

16、，是指商品出口国的官方金融机构或商业银行以优惠利率向本国出口商、进口方银行或进口商提供的一种贴补性贷款，是争夺国际市场的一种筹资手段。70.项目融资是指以项目的资产，收益作抵押来融资。它本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权（无担保或有限担保）的融资贷款。71.可行性研究运用多种科学的技术手段对某工程项目必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学，目的是考察项目在工程上是否可行，在经济上是否合理、在技术上是否先进，在财务上是否盈利。71.市场调查方法：间接收集信息法、直接访问法、直接观察法。72.常用的市场预测方法：德尔菲法、移动平均法、回归分析法。73.负债比例项目所使用

17、的借贷资金与资本金的数量比率。74.财务杠杆负债比率对资本金收益率的放大或缩小作用。75常见的投资估算方法：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。76.通货膨胀物价总水平的持续、普遍的提高，通常以消费品价格指数、生产资料物价指数等来衡量其大小。77.概略估算是指根据实际经验和历史资料，对建设投资进行综合估算。建设投资典型的该略估算方法有：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。78.项目寿命周期是指工程项目正常生产经营能够持续的年限，一般用年表示。它是工程项目投资决策分析的基本参数，寿命周期长短对投资方案的经济效益影响很大。79.国民经济评价是按合

18、理配置资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率等国民经济评价参数，从国家整体角度考察项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性。80.影子价格是在进行项目国民经济评价中计算国民经济效益与费用时专用的价格，是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。进行国民经济评价时，项目的主要投入物和产出物价格，原则上都应采用影子价格。81.民经济内部的“转移支付”项目与各种社会实体之间的货币转移，一般并不发生资源的实际增加和耗用，不列为项目的费用和效益。82.费用效益分析是指按合理配置稀缺资源和社会

19、经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等费用效益分析参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。83.社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收费率，并用作不同年份价值换算的折现率。84.影子工资是指项目使用劳动力，社会为此付出的代价。影子工资由劳动力的机会成本和社会资源耗费两部分构成。85. 效果费用分析是在项目进行效益费用分析中对某些较难确定的效益进行扩大化处理，形成效果和费用的分析。86.营业收入是指社会出售、出租房地产商品或自营时的货币收入。87.利润是企业经济目标的集中表现，企业进行房地产开发投资的最终目的是获取开发或投资利润。

20、88.项目后评价在项目建成并达到设计生产能力后，通过对项目前期工作、实施期和运营起的综合研究，衡量和分析项目的实际情况及其与预计的差距，确定有关项目预测和判断的准确与否，分析原因，总结教训，并提供改进措施。简答1.什么是盈亏平衡分析？他的主要作用是什么？答：盈亏平衡分析就是找出项目方案的盈亏平衡点。盈亏平衡点是指对于一个工程项目而言，随这产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点。它的作用是对工程项目的生产能力而言，盈亏平衡点越低，项目盈利的可能性就越大，对不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。2.敏感性分析的含义，目的？答：含义是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济

21、效果指标发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。目的：1把握不确定因素在什么范围内变化时，方案经济效果最好，在什么范围内效果最差，以便对不确定性因素实施控制；2.区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险小的方案：3找出敏感性强的因素向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。3.什么是经济评价？其作用是什么？ 答：工程项目经济评价是在完成市场调查与预测、拟建规模、营销策划、资源优化、技术方案论证、环境保护、投资估算与资金筹措等可行性分析的基础上，对拟建项目各方案投入与产出的基础数据进行推测、估算

22、，对拟建项目各方案进行评价和选优的过程。作用是经济评价的工作成果融汇了可行性研究的结论性意见和建议，是投资主体决策的重要依据。 4.工程经济学的基本原理是？答：第一，工程经济分析的目的是提高工程经济活动的经济效果。第二，技术与经济之间是对立统一的辩证关系。第三，工程经济分析的重点是科学预见活动的结果。第四，工程经济分析是对工程经济活动的系统评价。第五，满足可比条件是技术方案比较的前提。5.工程经济分析的一般过程？答：机会研究，项目建议书，初步可行性研究，详细可行性研究 6.工程经济分析的基本步骤？答：1确定目标 2.寻找关键要素 3.穷举方案 4,评价方案 5.决策 7.工程经济分析的可比性条

23、件？答：（1.）产出成果使用价值的可比性（2）投入相关成本的可比性(3）时间因素的可比性(4.)价格的可比性(5)定额标准的可比性 (6) 评价参数的可比性8.工程经济活动的四大要素？答：活动主体、活动目标、实施活动的环境、活动效果9.工程经济分析人员应具备的知识和能力？答：第一，实事求是的作风第二，遵守法律的意识第三，市场调查的方法第四，科学预测的能力10.影响时间价值的因素？（1）资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值就越大；反之，其资金的时间价值就越小。 （2）资金数量的大小。在其他条件不变的情况下，资金数量越大，资金的时间价值就越大；反之

24、，资金的时间价值则越小。 （3）资金投入和回收的特点。在总投资一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越大；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越小。 （4）资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内资金回收就越快，原资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。11.决定利率的高低因素？答：利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的高低由下因素决定： (1)首先取决于社会平均利润率的高低，并随之呈正向变动,并且遵循“平均利润和不为零”的原则（即

25、借方所获得的平均收益与贷方所获得的平均利润之代数和不为零）； （2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，当借贷资金供大于求时，利率会相应下调； （3借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高； （4）通货膨胀对利率的波动有直接影响； （5）借出资本的期限长短。贷款期限越长，风险就越大，利率也就越高。12.资金等值计算常用的六个基本公式：整付终值公式F = P ( 1 + i )n；整付现值公式；等额分付偿债基金公式；等额分付偿债基金公式；等额分付现值公式；等额分付资金回收公式。计息周期有效利率；年有效利率ieff： 13. 在实际经济活动中往往遇到的三种

26、特殊情况：（1）计息期等于支付期可直接进行换算求解；（2）计息期短于支付期可运用不同的方法等值转换求解； （3）计息期长于支付期财务原则规定存款必须存满整个一个计息期才计算利息，即在计息期间存入的款项在该期不计算利息，要到下一期才计算利息。因此，对于投资人来说，计息期的存款放在期末，计息期的提款放在期初，计息期分界点处的支付保持不变 14.利息和利率在工程经济活动中的作用：（1）利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力。（2）利息促进投资者加强经济核算，节约使用资金。（3）利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆。（4）利息与利率是金融企业经营发展的重要条件。15.工程项目的总投资可分为建设投资和

27、流动资金两部分，其中建设投资有：（1）建筑安装工程费，建筑安装工程费约占项目总投资的50%60%。（2）设备及工器具购置费：包括设备购置费和工器具及生产家具购置费。（3）工程建设其他费用：包括土地使用费、与项目建设有关的费用、与未来企业生产和经营活动有关的费用。（4）预备费：包括基本预备费和涨价预备费。（5）建设期贷款利息。（6）固定资产投资方向调节税。16.建筑安装工程费包括直接费、间接费、利润和税金4个部分。其中，（1）直接费是指直接工程费（人工费、材料费、施工机械使用费）和措施费（如文明施工、安全施工、二次搬运、脚手架等）；（2）间接费包括规费（工程排污费、工程定额测定费、社会保障费、住

28、房公积金、危险作业意外伤害保险费）和企业管理费（如管理人员工资、办公费、差旅费、工会经费等）。17.折旧的意义？答：折旧只是一种会计手段，是便于会计上计算所得税和利润额的。一般来说，企业总希望多提和快提折旧费（摊销费），以便少交和慢交所得税；而政府则要防止企业的这种倾向，保证正常的税收来源。机关事业单位的固定资产不计折旧。18.项目现金流量的情况：建设期的现金流出自有资金投资、贷款还本付息；生产期的现金流出经营成本、支付利息和税金、固定资产投资，若还有建设就有建设投资和流动资金的增加；建设期的现金流入银行贷款；生产期的现金流入产品的销售收入、回收固定资产余值、回收流动资金等。19.单个项目的经

29、济评价指标，按其是否考察时间因素可分为两大类：静态评价指标（不考虑时间因素）和动态评价指标（考虑时间因素）。常见的静态指标有：投资收益率、静态投资回收期、偿债能力指标（借款偿还期、利息备付率、偿债备付率）；常见的动态指标有：内部收益率、净现值、净现值率、净年值、动态投资回收期。20.净现值函数：对于常规方案来说，随着折现率的逐渐增大，净现值将由大变小，由正变负，其曲线呈单调递减趋势。21.IRR指标用于单方案经济评价时，如果IRRic， 则认为该方案是可以接受的，当然此时IRR要高于贷款利率，否则应舍弃该方案,内部收益率越高，表明该方案的效益越好。如果折现率i（或投资贷款利率）取其内部收益率I

30、RR时，则该方案在计算期内的投资恰好得到回收，净现值NPV等于零，动态投资回收期Pt正好等于该方案计算期。22.基准收益率的确定一般应考虑4个方面的因素：资金成本和机会成本；投资风险；通货膨胀；资金限制。23.工程项目多方案的类型：互斥型多方案、独立型多方案、互补型多方案、现金流量相关型多方案、混合型多方案。24.互斥方案的静态比选方法（用于短期方案）有：增量投资利润率法、增量投资回收期法、年折算费用法、综合总费用法。其动态比选方法（用于相同计算期的中长期方案）有：净现值法、增量内部收益率法、净年值法、净现值率法。计算期不同的中长期互斥方案的常用的比选方法是：净年值法（或年费用法）、最小公倍数

31、法和研究期法。当有资金限制时，独立方案间的比选方法有：（1）独立方案组合互斥化法；（2）净现值率或内部收益率排序法。25.静态投资回收期的计算：（1）当项目建成投产后各年的净收益均相同时， Pt=I/A；（2）当项目建成投产后各年的净现金流量不相同（甚至变化较大）时，静态投资回收期的数值就是在现金流量表中累计净现金流量由负值转为零的时点数值，即。Pt的值越小越好，一般应短于投资人可接受的年份数。26.净现值的计算：。NPV0时，方案可行27.内部收益率的计算：。28.增量投资回收期的计算：Pt=( I2-I1)/(C1-C2)。其值若小于基准投资回收期，表明投资大的方案（方案1）的经济效果较好，反之则应选择投资小的方案（方案2）。29.无限期的互斥多方案的比选公式：P = A / i 。30投资利润率的适用范围：主要用于计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的方案，尤其适用于方案制定早期阶段或工艺简单而生产情况变化不大的方案的选择和投资经济效果评价。31.借款偿还期的