CMA中文考试问答题真题Part1+Ppart2.docx

1、CMA中文考试问答题真题Part1+Ppart2美国注册管理会计师考试应用练习题第一部分和第二部分CMA考试第一部分应用练习题（参考答案从第7页开始）情境1.1- Biscayne IndustriesBiscayne Industries 公司使用各种原料生产不同尺寸的帐篷。下表是该公司去 年的损益表数据。销售额 (售出 100,000 单位)$50,000,000销货成本 (2/3 为固定成本)30,000,000毛利润20,000,000销售和管理费用（全为固定费用）12,000,000营业收益$8,000,000Biscayne 预计今年没有任何变化，因此制定了一份与去年的实际业绩相同

2、的总预算。然而在今年年底，Biscayne 的总销售额达到了$55,000,000 。该公司在可变成本方面 没有差异，但该公司的营业收益为$7,500,000。1. 找出并解释使用弹性预算的三个好处。2. 按照 $55,000,000的销售额水平，使用弹性预算为 Biscayne 编制损益表。3. 指出并解释 Biscayne 销售额增加但营业收益下降的三种可能原因。4. 定义零基预算。情境1.2-Brown PrintingBrown Printing 公司是一家小型家族企业，今年 3 月 1 日开始投产运营，生产优质的书籍。企业所有者具备专业印刷知识，但不具备会计知识或经验。该公司的独立会

3、计师 为3月份编制了以下数据。企业所有者还要求会计师提供一份损益表。销售价格 $ 90/每本 图书产量 15,000 本 图书销售量 10,000 本 直接材料成本 $ 15 /每本 直接人工成本 $ 6/每本 可变制造间接费用 $ 4/每本 固定制造间接费用 $ 240,000/每月 销售成本 $ 3/每本 管理费用 $160,000/每月企业所有者希望可以理解这些数字以及如何在企业经营中使用这些信息。1. 分别定义并解释吸收成本法和变动成本法。2. a. 使用变动成本法计算单位销货成本。b. 使用变动成本法为3 月份编制损益表。3. a. 使用吸收成本核算法计算单位销货成本。b. 使用吸收

4、成本法为 3月份编制损益表。4. a. 指出并说明使用变动成本法的两个优点。b. 指出并说明使用吸收成本法的两个局限性。5. 解释使用变动成本法和吸收成本法分别得出的净收入为什么不同。6. 定义并解释产量成本法。CMA考试第二部分应用练习题（参考答案从第11页开始）情境2.1-Atlas ExpressAtlas Express 公司创立于 30 年前，提供国际邮递和海运服务。该公司在美国 本土设有 50 处办公地点。近期的一场经济危机产生了长期影响，伴随着新技术平台应用 的广泛接受和普遍增长，这一切使邮递及海运订单量均陡然下跌，对该公司的营收产生了 巨大的负面影响。Atlas 预测，订单量在

5、可预见的未来将进一步减少。在过去一年中，该 公司购买了价值 $41,800的新设备。出售旧设备的收入为$11,500，净得利$1,700。以下 是截至 20x2 年 12 月 31 日和 20x1 年 12 月 31 日的资产负债表，以及 20x2 年的损益 表。资产负债表现金及现金等价物20X2 年 12 月 31 日$ 81,80020x1 年 12 月 31 日$ 148,800应收账款净值87,900104,100预付及预缴款 15,400 12,000总流动资产 185,100 264,900建筑物、设备和土地净值 2,001,400 2,076,400总资产$2,186,500$2

6、,341,300薪酬及福利915,300360,000应付账款及预提费用420,100438,800递延收入 - 预付邮资386,800349,700短期债务 744,600 750,000总流动负债 2,466,800 1,898,500长期负债 2,260,100 2,336,800权益总额 (2,540,400) (1,894,000)负债和权益合计$2,186,500 $2,341,300损益表20X2 年运营收入$3,390,400薪酬及福利3,234,500交通费用502,500折旧和摊销107,000其他184,700总运营开支4,028,700运营亏损 (638,300)利息费

7、用 (8,100)净亏损($646,400)问题：1. 为 Atlas Express 编制现金流量表。 2. 用两项财务比率来分析公司流动性。列出您的计算过程，并加以说明。3. 推荐提高流动性的两种方法。4. a. 定义破产。b. 指出宣告破产的一项好处和一项坏处。c. 您是否建议 Atlas 宣告破产？解释您的答案。情境2.2某公司生产真皮钱包，在手工切割和缝制皮革的过程中需要使用劳动力。该公司打算改变当前的生产流程，采用新型设备切割皮革，然后，工人将预先切割好的皮革块 加工组装为成品。该公司预计可以按每件$80的价格销售31,250件。如承诺签订 10 年租 约租用该设备，则每年租赁成本

8、为$550,000。上述租赁形式为经营性租赁。如果该公司 不租用设备，则会继续采用当前的人工切割皮革流程。下一年度的预计损益表如下所示。 销售额$2,500,000$2,500,000变动销货成本 950,000 1,500,000边际贡献1,550,0001,000,000固定成本 1,200,000 650,000营业收益$ 350,000$ 350,000由于两种方案下的营业收益相同，该公司并不确定是应该租用设备，还是继续采用当前的手工切割流程。问题：1. a. 经营杠杆这一概念对上述决定有何影响？b. 计算每种方案的经营杠杆系数。2. a. 假设销售额增长5%，计算两种方案下下一年度营

9、业收益的预期增长额。b. 如果预计在今后十年中每年销售额增长 5%，那么该公司应当选择哪个方案？3. 假设该公司可以选择购买而非租赁新设备，并使用债务融资，那么购买设备和租赁设 备在财务报表上会产生哪些差异？4. 假设投资$6,000,000购买该设备，每年可节约现金流约$500,000。a. 计算投资回收期。b. 说明采用投资回收期的两大缺点。CMA考试第一部分应用练习题参考答案情境1.1- Biscayne Industries1. 弹性预算好处:作为一项预算工具，使管理层可以估算出不同产量下的营业收益，帮助管理层分配资源，为满足预算要求和准备充分的资源。作为一项评估工具，实际成本与实际产

10、量下的标准成本进行比较，更公平。有助于更好滴评估业绩。更好的利用历史预算信息，提高未来预算的质量。2. 收入 $55,000,000 销货成本: 变动成本 (销量增长 = 55,000,000/50,000,000 = 10%; 30,000,000 20,000,000 = 10,000,000 原变动成本; 10,000,000 * (1+10%) 11,000,000 固定成本 20,000,000 毛利润 $24,000,000 销售及管理费用 12,000,000 营业收益 $12,000,0003. 1)固定成本增加。产量增加并超出了相关方为，使得固定成本增加。销量增加 可能是由于

11、广告费用比计划增加。2)销售价格下降，导致销售量增加，但单位边际贡献降低。营业收益降低，因为总销售量的增加并没有足以抵消变动成本的增加。3)使用吸收成本法。存货可能减少，使期初存货的固定间接制造成本在本年费用化。4)产品结构调整。销售了更多边际利润较低的产品，较少边际利润较高的产品。4. 零基预算：从头开始编制预算，如第一次编制预算一样。对执行各项活动的备选方式和备选预算金额，要作出评估。情境1.2-Brown Printing1. 吸收成本法：又称“全部吸收成本法”，是将所有各类制造成本，其中包括固定制造成本和变动制造成本，分配给存货的成本计算方法。GAAP要求使用这一方法。在这一方法下，

12、固定间接制造成本被视为产品的成本。只有售出产品的固定间接制造成本才在当期费用化。变动成本法：又称“直接成本法”。这一方法下，存货成本中只包括各项直接制造成本和变动间接制造成本。固定间接制造成本被视为期间费用。2. a. 单位成本 = $15直接材料+$6直接人工+$4变动间接制造成本 = $25 b. 收入 $900,000 变动销货成本($25 x 10,000) 250,000 变动销售费用 30,000 边际贡献 620,000 固定间接制造成本 240,000 管理费用 160,000 营业收益 $220,0003. a. 单位成本 = $15 +$6 +$4 +($240,000/1

13、5,000) 固定间接制造成本 = $41 b. 收入 $900,000 销货成本($41 x 10,000) 410,000 毛利 490,000 销售费用 30,000 管理费用 160,000 营业收益 $300,000 4. a. 变动成本法优势：由于无论产量或销量的多少，固定间接制造成本在每一期都会发生，因此将其费用化更加合理。由于利润因销量而非产量变化，因此不会引起产量过剩。由于变动成本法将成本分为变动成本和固定成本，更利于内部决策。体现了边际利润，有利于本量利的分析及其他短期决策。b. 吸收成本法局限：未售出的产品吸收了固定间接制造成本，作为存货成本。如果产量与销量不一致，营业收

14、益将产生差异。促使经理为使营业收益更高而过量生产。由于吸收成本法没有将成本分为变动成本和固定成本，所以不利于内部决策和本量利分析。5. 两种方法下的营业收益有$80,000的差异，是因为产量比销量大5,000。单位固定间接制造成本=$16， 意味着$16 x 5,000= $80,000在吸收成本法下被视为期末存货成本。而在变动成本法下，$80,000全被费用化，减少了营业收益。6. 产量成本法：一种计算存货成本的方法。除了与直接材料相关的那些成本外，把所有成本都视为发生在会计期间的成本。直接材料成本是唯一包括在存货价值中的成本。又称“超可变成本法”。 直接人工和变动间接制造成本被视为当期费用

15、。与变动成本法相同，固定间接制造成本也被视为当期费用。CMA考试第二部分应用练习题参考答案情境2.1-Atlas Express1. 现金流量表 20X2年经营活动的现金流量：将净利润调节为经营活动现金流量：净亏损$ (646,400)折旧与摊销 107,000处置固定资产的净收益(1,700)经营性应收应付项目的变动:应收账款减少16,200预付及预交款增加(3,400)应付薪酬及福利增加555,300 应付账款及预提费用减少(18,700)递延收入增加37,100经营活动产生的现金流量 $ 45,400投资活动的现金流量: 购买固定资产(41,800) 处置固定资产的收入 11,500投资

16、活动使用的现金流量 $ (30,300)筹资活动的现金流量: 偿还短期债务支付的现金 (5,400) 偿还长期债务支付的现金 (76,700)筹资活动使用的现金流量 (82,100) 现金及现金等价净减少额(67,000)期初现金及现金等价余额 148,800期末现金及现金等价物余额$ 81,8002. 净营运资本 = 185,100 2,466,800 = ($2,281,700)流动比率 = 185,100/2,466,800 = 0.0750现金比率 = 81,800/2,466,800 = 0.0332现金流量比率 = 45,400/ 2,466,800 = 0.0184净营运资本比率

17、 = (2,281,700)/ 2,186,500= (1.0435)流动性是企业在短期负债到期时能够偿还的能力，是资产迅速转换为现金的能力。该公 司的流动性很差，流动性比率极低，净营运资本已经为负数。3. 评估与控制营业费用来提高利润率。审核客户的信贷条件，鼓励客户以现金支付。与供应商和债权人等协商更长的付款期限，尽可能是企业保留更多现金。4. a. 破产：是指当债务人的全部资产无法清偿到期债务时，债权人通过一定法律程序将 债务人的全部资产供其受偿，从而使债务人免除不能清偿的其他债务。b. 好处：免除部分无担保债务。公司依法有序解散。 坏处：对信用及声誉产生负面影响。公司资产损失。各项法律费

18、用高昂。 c. 是。该公司已经流动性不足；该公司的权益是负数；其他合理解释。 否。该公司与债权人可以协商；行业可能有所好转，无需申请破产；其他合理解 释。 答案：情境2.21. a. 经营杠杆是固定成本在公司成本构成中的百分比。经营杠杆系数衡量了成本结构对 公司经营结果的影响。经营杠杆系数高的公司在销售量增长的情况下，其利润增长 幅度更大，但同时在销售量下降的情况下，其利润下降的风险也更大。当一个公司 对固定费用的依赖程度越大时，经营杠杆也增大。b. 租赁设备：1,550,000/350,000 = 4.4 继续当前流程：1,000,000/350,000 = 2.862. a. 租赁设备：4

19、.4 x 5% = 22% 营业收益将增长22%。 继续当前流程：2.86 x 5% = 14.3% 营业收益将增长14.3%。 如果考生按传统方法重新计算2种方案下的营业收益，可得出相同的结论，但较耗时间。租赁设备 继续采用当前流程收入 2,625,000 2,625,000变动销货成本 997,500 1,575,000 边际贡献 1,627,500 1,050,000 固定成本 1,200,000 650,000营业收益（新） 427,500 400,000 营业收益（原） 350,000 350,000增加 77,500 50,000增长% 22% 14.3% b. 由于租赁设备的方案下， 经营杠杆较高，当销量预期持续增长10年时，应选择租赁 设备可能获得更高的营业收益。3. 租赁是一种表外融资。在经营租赁下，公司的资产负债表不会体现任何与租赁相关的负债。租赁资产也不在资产负债表上体现为资产。租金在损益表上记录为费用。如果该公司融资购买设备，则该项设备资产化，相关负债包括应付利息也将体现在资产负债表上。资产折旧在损益表上记录为费用。负债产生的利息费用也报告在损益表上。4. a. 投资回收期 = $6,000,000/500,000 = 12年 b. 缺点:忽略了货币的时间价值。忽略了投资回收期后的现金流。