金融学金融常识知识点汇编.docx

1、金融学金融常识知识点汇编（金融学）金融常识知识点汇编目录：1.利率和股票：反比关系 2.商业银行职能作用 3.马太效应4.市盈率5.公益信托 6.黄金市场指数7.信托的突出特点及其优势 8.信托的种类有哪些？ 9.资产证券化与财产信托之比较 10.怎样理解房屋租赁权信托业务？ 11.融资融券 一、利率和股票：反比关系一般认为，金融因素是影响股票价格最敏感的因素，而在金融因素中，利率的调整对股市行情影响最直接、最迅速。利率政策对股市的长期走势表现为：股票价格与利率呈反比关系提高利率，股票指数会下跌；降低利率，股票指数会上涨。 股票价格变动方向为什么会和利率调整呈反方向呢？原因是：利率的上升，会增

2、加上市公司借款成本，提高贷款难度，这样就必然会挤占公司利润、压缩生产规模，导致未来股价下跌。反之亦然。利率上升时，投资者用来评估股票价格所用的折现率也会调高，股票内在价值会因此下降，导致股票价格相应下跌。反之亦然。利率上升时，一部分资金会从股市撤出转而购买债券或存入银行，从而减少股市中的资金流通量，这种股市“失血”会导致股市下跌。反之亦然。在金融学理论中，利率通常被看作宏观经济的“指挥棒”。另：利率和债券的关系是：一般来说，利率调整的方向与债券收益率变动方向一致，与债券价格变动的方向相反。就是说，利率提高，债券价格下跌。二、商业银行职能作用商业银行作为一国经济中最重要的金融中介机构，具有不可替

3、代的作用。在市场经济条件下，商业银行应充分发挥其职能作用。（1）商业银行的信用中介职能。是商业银行最基本的职能，也是最能反映其经营活动特征的职能。信用中介职能的实质是通过商业银行的负债业务，把社会上的各种闲散资金集中到银行，再通过商业银行的资产业务，把它投向社会经济各部门。商业银行作为货币资本的贷出者和借入者实现货币资本的融通。商业银行的信用中介职能实现资本余缺的调剂，并不改变货币资本的所有权，只是改变了货币资本的使用权，这种使用权的改变，对经济活动可以起到一个多层面的调节转化作用。一是，把暂时从再生产过程中游离出来的闲置资金转化为可用资金，提供了扩大生产手段的机会。二是，可将用于消费的资金转

4、化为投资，加速经济的增长。三是，可以把短期货币资本转化为长期货币资本。在利润原则支配下，还可以把货币资本从效益低的部门引向效益高的部门，形成对经济结构的调节。（2）商业银行的支付中介职能。商业银行在存款的基础上，为客户兑付现款等，成为工商业团体和个人的货币保管者、出纳和支付代理人。支付中介职能的发挥，大大减少了现金的使用，节约了社会流通费用，加速了结算过程和货币资金周转，促进了经济发展。支付中介职能从逻辑上先于信用中介职能。它最早产生于货币经营业。但支付中介职能的发展，也有赖于信用中介职能。支付中介职能和信用中介职能是相互联系、相互促进的，两者互动构成了银行信贷资本的整体运动。（3）商业银行的

5、信用创造职能。这是在信用中介与支付中介的职能基础之上产生的。商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上，贷款又转化为派生存款，在这种存款不提取或不完全提现的情况下，最终形成数倍于原始存款的派生存款。商业银行并不能无限制地创造信用，更不能凭空创造信用，它要受到以下因素制约：商业银行信用创造，要以原始存款为基础；商业银行信用创造要受中央银行法定存款准备金率和现金漏损率的制约，创造能力与其成反比；创造信用的条件，是要有贷款需求，如果没有足够的贷款需求，存款贷不出去，就谈不上创造。因此，对商业银行来说吸收存款的多少具有非常重要的意义。（4）商业银行的金融服务功能。随着经济的发展，各金

6、融中介机构之间的竞争也日益激烈。人们对财富的管理要求也相应提高，商业银行根据客户的要求不断拓展自己的金融服务领域，如信托、租赁、咨询、经纪人业务及国际业务等，并在商业银行经营中占据越来越重要的地位。总之，商业银行的性质和地位，决定了商业银行在现代市场经济活动中发挥着重要的职能和作用。三、马太效应 对于马太效应，我们也可以理解为，一步领先，步步领先。只要决定了，何时开始都不晚。同时长期持有是另一个重要的原则。新约马太福音里记载： 一个国王远行前，交给三个仆人每人一锭银子，吩咐他们：“你们去做生意，等我回来时，再来见我。”国王回来时，第一个仆人说：“主人，你交给我的一锭银子，我已赚了10锭。”于是

7、国王奖励了他10座城邑。第二个仆人报告说：“主人，你给我的一锭银子，我已赚了5锭。”于是国王便奖励了他5座城邑。第三个仆人报告说：“主人，你给我的一锭银子，我一直包在手巾里存着，我怕丢失，一直没有拿出来。”于是国王命令将第三个仆人的那锭银子赏给第一个仆人，并且说：“凡有的，还要加给他，叫他多余；没有的，连他最后的，也要夺过来。”这就是著名的马太效应的故事。美国科学史研究者罗伯特莫顿(Robert K. Merton)归纳“马太效应”为：任何个体、群体或地区，一旦在某一个方面如金钱、名誉、地位等获得成功和进步，就会产生一种积累优势，就会有更多的机会取得更大的成功和进步。如今，马太效应在经济领域的

8、延伸意义就是贫者越贫，富者越富。四、市盈率市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标，也叫市价盈利率。它是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润，其计算公式如下： 市盈率股票每股市价每股税后利润；在上海证券交易所的每日行情表中，市盈率计算采用当日收盘价格，与上一年度每股税后利润的比值称作市盈率，与当年每股税后利润预测值的比较称作为市盈率。不过由于在香港上市公司不要求作盈利预测，故H股板块的A股（如青岛啤酒）只有市盈率这一项指标。所以说，一般意义上的市盈率是指市盈率。 一般来说，市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越低越小越好，越小说明投资回收期越短，

9、风险越小，投资价值一般就越高；倍数大则意味着翻本期长，风险大。美国从1891年到1991年的一百年间，市盈率一般在1020倍，日本常在6070倍之间，我国股市曾有过成千上万倍的个股，但目前多在2030倍左右。必须说明的是，观察市盈率不能绝对化，仅凭一个指标下结论。因为市盈率中的上年税后利润并不能反映上市公司现在的经营情况；当年的预测值又缺乏可靠性，比如今年就有许多上市公司在公开场合就公司当年盈利预测值过高一事向广大股东道歉；加之处在不同市场发展阶段的各国有不同的评判标准。所以说，市盈率指标和股票行情表一样提供的都只是一手的真实数据，对于投资者而言，更需要的是发挥自己的聪明才智，不断研究创新分析

10、方法，将基础分析与技术分析相结合，才能做出正确的、及时的决策。五、公益信托为了下列公共利益目的之一而设立的信托，均称公益信托：(1) 救济贫困；(2) 救助灾民；(3) 扶助残疾人；(4) 发展教育、科技、体育、文化、艺术事业；(5) 发展医疗卫生事业；(6) 发展环境保护事业，维护生态环境；(7) 发展其他有利于社会的公益事业。公益信托的设立及其受托人的确立，应当经有关公益事业的管理机构批准。六、黄金市场指数黄金市场指数： 代表黄金市场的两个指数分别是在美国股票交易所交易的“金甲虫”指数（Gold BUGS Index HUI）和在费城股票交易所交易的费城金银指数XAU。HUI于1996年3

11、月15日上市交易，初始价值定为200，目前由世界范围内16家主要的金矿开采公司构成。XAU则历史更为悠久，有关XAU的期权在1983年12月开始上市交易，并将1979年的价值水平设为“100点”，目前XAU由12家从事贵金属开采的公司组成。 HUI和XAU两种指数的主要区别在于前者由不从事长于一年半时间的对冲交易的公司构成。许多开采商对其黄金产出进行各种方式的避险，而组成HUI指数的成份股公司即便采取避险手段，期限也不超过一年半。因此，在价格上涨趋势中，HUI提供了一个良好的工具跟踪金价的走势，与现货金价保持了高度的正相关性。而在价格下跌趋势中，由于没有提供避险保护，HUI的跌势往往甚于XAU

12、。七、信托的突出特点及其优势一、所有权与利益权相分离。即受托人享有信托财产的所有权，而受益人享有受托人经营信托财产所产生的利益。二、信托财产的独立性。信托一经有效成立，信托财产即从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来，而成为一独立运作的财产。委托人一旦将财产交付信托，便丧失对该财产的所有权；受托人虽取得信托财产的所有权，但这仅是形式上、名义上的所有权，因为其不能享有信托利益；受益人固然享有受益权，但这主要是一种信托利益的请求权，在信托存续期间，其不得行使对信托财产的所有权。即便信托终止后，信托人也可通过信托条款将信托财产本金归属于自己或第三人。信托财产的独立性主要表现在以下三个方面：（1

13、）信托财产与受托人（信托机构）的固有财产相区别。因此，受托人解散、被撤消或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。（2）信托财产与委托人或收益人的其他财产相区别。受益人（可以是委托人自己）对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去，同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。（3）不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相区别。这是为了保障每一个委托人的利益，不致使一委托人获得不当之利而使其他委托人蒙受损失，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不致使一种信托财产受损失而危及他的其他信托财产。三、有限责任。主要体现两方面：一是受托人以信托财产为限对受益人负有限清偿责任，也就是

14、说，信托财产有损失的，在信托终止时，只将剩余财产交给受益人即可。但是，受托人违反信托目的或者因违背管理职责、管理信托事务不当致使信托财产受到损失的，受托人应当予以补偿、赔偿或恢复原状。二是受托人因信托事务处理而对外发生的债务只以信托财产为限负有限清偿责任，即债务人无权追溯受托人的其他财产。但受托人违背管理职责或者管理信托事务不当所负债务及所受到的损害，要以受托人的自有财产承担。四、信托管理的连续性。信托一经设立，信托人除事先保留撤消权外不得废止、撤销信托；受托人接受信托后，不得随意辞任；信托的存续不因受托人一方的更迭而中断。八、信托的种类有哪些？信托是一种金融行为，它具有财产管理与融通资金以及

15、融资与融物相结合的特点，是一种金融信托。它不属于贸易机构接受客户的委托人从事商品代理买卖的贸易信托。1.信托的种类：信托的种类可根据形式和内容进行不同的划分。 按信托关系建立的方式可分为：任意信托和法定信托 按委托人或受托人的性质不同分为：法人信托和个人信托 按受益对象的目的不同分为：私益信托和公益信托 按受益对象是否是委托人分为：自益信托和他益信托 按信托事项的性质不同可分为：商事信托和民事信托 按信托目的不同可分为：担保信托和管理信托、处理信托、管理与处理信托 按信托涉及的地域可分为：国内信托和国际信托 按信托财产的不同可分为：资金信托、动产信托、不动产信托、其他财产信托等 按委托人数量不同可分为：单一信托和集合信托2.信托的特点： 信托是以以信任为基础的财产管理制度。 信托财产权利主体与利益主体相分离。 信托经营方式灵活、适应性强。 信托财产具有独立性。 信托管理具有连续性（信托财产的运作一般不受信托当事人经营情况和财务关系的影响） 受托人不承担无过失的损失风险。 信托利益分配、损益计算遵循实绩原则。在受托人按信托合同规定尽职尽责管理信托财产的前提下，信托财产的损益计算和利益分配是根据受托人经营的实际结果，而不是根据事先确定的损益标准来计算。 信托具有融通资金的职能。3.信托与委托代理的区别：委托代理是指代理人以被委托代理人的名