《中央银行学》复习大纲.docx

1、中央银行学复习大纲第一章29页3、中央银行产生的客观经济原因 关于信用货币的发行问题。 关于票据交换和清算问题。 关于银行支付保证能力的问题。 关于金融业的稳健运行问题。 * 关于政府融资问题。5、对中央银行基本职能最典型的概括 发行的银行：国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一货币发行机构 银行的银行指1中央银行的业务对象是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门2中央银行与其他业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理存贷汇业务特征3中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务，同时也是其管理者 （是银行的银行具体表现具体表现：1集中存款准备金2充当商业银行等金融机构的最后贷

2、款人3组织参与和管理全国清算） 政府的银行：指1中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，保持货币币值稳定与保障金融业稳定运行2代表国家政府参加国际金融组织、签订国际金融规定，参与国际金融事务活动3为政府代理国库，办理政府所需的银行业务，提供各组金融服务。（政府的银行具体表现1代理代理国库2代理政府债券发行3为政府融通资金，提供特定信贷支持4为国家持有和经营管理外汇、黄金和其他形式资产）6、中央银行制度的基本类型（一）单一式中央银行制度1、一元式中央银行制度指一国由中央银行及其众多的分支机构来执行中央银行职能。特点：权力集中、职能齐全、分支机构众多。代表性：英国、日本、中国

3、等。2、二元式中央银行指一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。特点：与国家政治体制相联系，一般为联邦制国家采用的体制类型。代表：美国的联邦储备体系。（二）复合式中央银行制度指在一国之内，不设立专门的中央银行，而是由一家大银行同时扮演中央银行和商业银行两种角色，也就是所谓的“一身二任”。特点：中央银行没有权利基础、职能不明确、组织体系庞杂、分支结构众多。代表国家：前苏联和东欧国家（三）准中央银行制度指某些国家或地区没有建立通常意义上的中央银行，而只设立类似中央银行的机构或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式。代表性国家：中国香港、新加坡、沙特阿拉伯等。（四）跨国

4、型中央银行制度是指若干个国家联合组建一家中央银行，在成员国范围内行使全部或部分中央银行职能。特点：跨国中央银行的主要职能是为成员国发行共同的货币，执行统一的货币金融政策，并对各国金融机构和金融市场实行监管，对成员国政府进行融资及办理成员国商定并授权的其他金融业务。代表性机构：西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区、欧洲央行。8中国人民银行的组织结构状况按经济区域设立上海分行 天津分行 沈阳分行南京分行 济南分行 武汉分行 广州分行 成都分行 西安分行；在重庆北京设立总行营业管理部履行所在地中央银行职责；在省会城市设立中心支行，在经济特区、国家规定的计划单列市的分行改设中心支行，省辖地区和

5、市设立的二级分行改设中心支行，保留县级支行。另外中国人民银行在海外设立代表机构。7中央银行的组织结构（1）权力分配机构：指最高权利（包括决策权，执行权，监督权）的分配状况，权力机构的设置和职责分工。（2）内部职能机构：指中央银行或总部机关的职能划分及分工，设置具体职能部门进行业务操作。主要包括与行使中央银行职能直接相关的部门提供咨询、调研和分析的部门提供保障和行政管理服务的部门（3）分支机构设置依据经济中心划分分支机构依据行政区划划分分支机构依据经济区域为主、兼顾行政区域设置分支机构第二章 p49思考题1如何看待中央银行在现代经济体系中地位与作用1从经济体系运转看 中央银行为经济发展创造货币和

6、信用条件，为经济稳定运行提供保障（创造货币和信用条件：经济体系的货币需求需要中央银行来供给，中央银行成为唯一货币供应者 保障反应在两方面 1中央银行为经济运行提供稳定的货币环境，通过稳定货币实现经济增长2中央银行为经济体系的信用活动提供支付保障，作为商业银行等金融机构的最后贷款人，对全社会支付体系承担最终保证责任，中央银行还是全国资金清算中心）2从对外金融关系看 中央银行是国家对外联系的重要纽带（跨国贸易与投资，国际间金融谈判磋商签约）3从国家对经济宏观管理看，中央银行是重要的宏观调控部门（附有关现代经济运行特点)1实物经济运行与金融运行相互交融，金融成为现代经济的核心2经济全球化与金融国际化

7、相伴3各国政府对经济和金融运行的干预加强，需要更多国际宏观协调思考题2如何理解中央银行独立性中央银行是特殊的金融机构，在制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行，具有较强的专业性和技术性；中央银行与政府两者之间所处地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏独立性，一是可能出现用货币发行弥补政府赤字，从而导致通胀，二是可能降低货币政策的稳定性从而导致金融波动；中央银行保持一定的独立性可能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关系，增强政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失；中央银行保持

8、一定的独立性还可以使中央银行的分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增加中央银行宏观调控的时效性和提高中央银行运行的效率思考题6中国人民银行的主要职责？1制定和执行货币政策2对金融业实施监管，维护金融稳定3组织参与和管理支付清算（具体职能)(一) 发布与履行其职责有关的命令和规章;(二) 依法制定和执行货币政策;(三) 发行人民币,管理人民币流通;(四) 监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场;(五) 实施外汇管理,监督管理银行间外汇市场;(六) 监督管理黄金市场;(七) 持有,管理,经营国家外汇储备,黄金储备;(八) 经理国库;

9、(九) 维护支付,清算系统的正常运行;(十) 指导,部署金融业反洗钱工作,负责反洗钱的资金监测;(十一) 负责金融业的统计,调查,分析和预测;(十二) 作为国家的中央银行,从事有关的国际金融活动;(十三) 国务院规定的其他职责.中国人民银行的内设机构及其分工（见备忘录）思考题8中华人民共和国中国人民银行法对中国人民银行的地位职责权利义务做了哪些具体规范？地位中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。中国人民银行在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融（其他详见第三章p71思考题2中央银行业务活动法律规范的主要内容？中央银行业务活动的法律规范大致可以分为法定业务权力、法定业务范围、法定业

10、务限制三个方面。（1） 中央银行的法定业务权力，指法律赋予中央银行在进行业务活动时可以行使的特殊权力。一般包含以下几项：发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权力；决定货币供应量和基准利率的权力；调整存款准备金率和再贴现率的权力；决定对金融机构贷款数额和方式的权力；灵活运用相关货币政策工具的权力；依据法律规定对金融机构和金融市场监督管理的权力；法律规定的其他权力。（2） 中央银行的法定业务范围，是政府为规范其业务活动对中央银行的业务范围做出的具体规定。包括：货币发行和货币流通管理业务；存款准备金业务；为在中央银行开立账户的金融机构办理再贴现及贷款业务；在公开市场从事有价证券的买卖业务；经

11、营黄金外汇及管理业务；经理国库业务；代理政府向金融机构发行、兑付国债和其他政府债券；组织或协助组织金融机构间的清算业务，协调各种清算事项，提供清算服务；对全国的金融活动进行统计调查与分析预测，统一编制全国金融统计数据、报表，按照国家规定定期予以公布；对金融机构和金融市场的相关监督管理；中央银行财务收支的会计核算和内部监督管理；法律允许的其他业务。（3） 中央银行的法定业务限制，是指法律为确保中央银行认真履行职责，有效地进行货币政策操作和维护金融稳定，使中央银行能正当合理地运用其拥有的特权，保持高度的信誉、权威性和超然地位而对中央银行的法定业务进行的必要的限制。包括：不得经营一般性银行业务或非银

12、行金融业务；不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得向他们发放贷款；不得直接从事商业票据的承兑、贴现业务；不得从事不动产买卖业务；不得从事商业性证券投资业务；一般不得向财政透支，不得直接认购、包销国债和其他政府债券。思考题3分析中央银行业务活动原则与商业银行业务经营原则差异的原因无论是中央银行还是商业银行，其业务经营原则是与他们的业务目标紧密相关的。对于商业银行，其性质是企业，必然考虑营利，因此商业银行的业务经营目标必然要考虑到收益成本核算；而且他们的经营目标也必然是为其自身考虑。而中央银行与商业银行有明显不同。一方面，政府赋予了中央银行最高的权力；另一方面，在政府的法律法规限制下，中央银行又

13、必须履行调控经济等重要职责。同时，中央银行和政府必须保持一定的和相对的独立性，这点与商业银行作为企业的完全的独立性不同。所以，中央银行最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要。而中央银行的职能又决定了其具体的业务活动的原则：非营利性（不主观追求利润）。流动性（保证资金周转顺畅，满足及时调节经济的需要），主动性（与商业银行的关系中处于主导地位；需要根据宏观经济形势对其进行前瞻性的有效调控），公开性（便于监管；并促使经济主体根据政策进行相应的决策调整，更好实现央行的引导性作用）。第四章 p99 1 4 7 9思考题1中央银行的存款业务与商业银行的存款业务有何区别?(1)从存款动机来讲，中央银

14、行吸收存款是出于金融宏观调控和监督管理的需要，存款动机具有非营利性。 (2)从存款的原则来看，中央银行的存款业务具有一定的强制性。 (3)从存款对象而言，中央银行只针对金融机构、政府、外国和特定机构吸收存款。 (4)从存款当事人关系来看，中央银行与存款当事人之间除经济关系外，还有管理与被管理的关系。思考题4中央银行发行货币遵守那些基本原则？why？1垄断发行原则 指货币发行权利高度集中于中央银行。有助于统一国内通货形式，避免多头发行造成货币流通混乱，便于中央银行制定和执行货币政策，调节流通的货币。2有可靠性用作保证原则 指货币发行要有一定的黄金或有价证券做保证，即通过建立发行准备制度，保证中央

15、银行独立发行。货币发行量与客观的国民经济发展水平、客观的货币需求量须保持相适应的关系，这样才不会出现通货不稳定导致经济动荡的局面。3具有一定弹性原则 指货币发行要具有高度伸缩性和灵活性，根据经济状况的变化做出相应调整。使货币发行量刚好国民经济正常发展的客观需要，过多则会导致货币贬值，引起通货膨胀，产生一系列经济问题；过少则会导致通货紧缩，引起经济萎靡，不利于国民经济良好发展。思考题7中央银行发行债券的目的与作用与商业银行有何不同？一是针对商业银行和其他金融机构，超额储备过多，又不便采取其它货币政策工具，进行调节时，可以通过向金融机构，发行中央银行债券以减少它们的超额储备。二是以此作为公开市场操

16、作的工具之一。【作用】调节货币供应量，进行宏观调控VS筹集资金，获得长期资金，扩大资产业务。思考题9中国人民银行央行票据操作带来了什么问题，以央票为对象的公开市场操作是否具有可持续性？why？第五章121页1.2.5.71. 中央银行的再贴现与贷款业务有何意义？再贴现和贷款是中央银行对商业银行等金融机构提供融资的两种方式。两者的重要性集中体现在以下两点：（1） 中央银行对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段。这一手段主要是为了解决在商业银行等金融机构提供资金供给时，由于贷款不能按期偿还、突然出现的大量提现而导致的资金周转不灵、兑现困难的问题。（2） 中央

17、银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。在信用货币创造机制下，随着社会生产和流通的扩大，货币供给和信用随之增加，于是该渠道便应运而生。2、再贴现业务的主要内容审查再贴现申请；确定再贴现金融和利率；规定可贴现票据的条件；规定各金融机构的再贴现额度；到期收回资金5、中央银行在证券买卖业务应注意：只能在一二级市场购买有价证券（保持中央银行相对独立性的客观要求）、不能购买流动性差的证券（持有资产必须保持高流动性的特点）、不能购买未上市证券、不能购买国外的证券。7、你认为如何完善我国外汇储备经营采取科学的管理和经营手段，保证中国人民银行调整外汇供求、平衡外汇市场等宏观控制目

18、标的实现。加强风险防范，确保外汇资金安全，保证外汇资金的及时调拨和运用。建立科学的储备资产结构，提高储备经营水平，增加资产回报。合理安排投资，有重点地支持国内建设项目。第七章165页1.9.10.111、中央银行经理国库的重要意义满足了国家对财富运用、保管及提供金融服务的需要，可充分发挥中央银行的优势，提高国库经营管理效率。有利于保证国库资金安全，确保国库资金及时、准确地解缴入库。有利于财政部门和金融部门协调配合。有利于扩大中央银行信贷资金来源。有利于中央银行对国库日常收付和预算资金转移的监督，保证国库资金的安全。9、我国现行金融统计的主要内容指的是对金融活动现象的数量信息进行收集、整理、分析

19、，为经济和金融决策提供依据及政策建议的过程。对象即以货币和资金运动为核心的金融活动，通常包括融资主体、融资形式、金融中介机构、金融市场、金融工具等。“货币统计、金融市场统计、国际收支统计以及资金流量统计”10、中央银行反洗钱的主要职责指导、部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测承担全国反洗钱工作的组织协调和监督管理的责任，负责涉嫌洗钱及恐怖活动的资金监测。11、征信管理的重要性（一）对于打击失信行为、防范和化解金融风险，促进金融稳定和发展，维护正常的社会经济秩序，保护群众权益。推进政府更好的履行经济调节、市场监管、社会管理和公共服务的职能，具有重要意义。（二）杜绝欺诈信贷、保护交易合法性全

20、面反映企业和个人的信用状况通过信用挂钩，间接提升法院等国家机关的行政执法力度提高社会诚信水平，培养尊重合同、恪守信用的意识第九章215页1.3.4.51、如何正确理解货币政策对经济运行的影响？（一）货币政策对货币供给的影响：货币供给是内生变量还是外生变量内生变量，又称非政策性变量。它是指货币供给量的变动，不是由货币当局或中央银行得货币政策决定而是纯粹由经济机制内部的经济因素所决定的。外生变量，又称政策变量，是指这一变量的变动不是由客观经济决定的，而是由货币当局或中央银行的货币政策所决定的。货币供给量首先应该是一个外生变量。同时又是一个内生变量。（二）货币政策对经济的影响1.货币政策对产出、就业

21、和通货膨胀的影响2.货币政策对经济波动的影响适当的货币政策有助于抑制经济剧烈波动3.货币政策对金融稳定的影响适当的货币政策有助于金融稳定（三）有关货币政策效应的理论分歧1.古典学派的货币中性论古典学派认为，假如货币当局增加名义货币供给量，则会使利率降低，从而使价格上升，但价格上升后，货币供给的实际价值会减少，直至利率回升到初始水平，投资不会受到刺激，从而总需求也不会发生变化。因此，货币政策的实施，除了引起价格水平变化以外，对收入、就业、总需求、投资、实际工资及利率等变量都无影响，货币必然是中性的。2.早期凯恩斯主义者的货币政策“非危机时期的有效论”凯恩斯从货币供给对利率的影响以及利率变动对总需

22、求的影响出发，论证了货币政策在危机时期无效，而在非危机时期却有不同程度的有效。3.弗里德曼附加预期的菲利普斯曲线弗里德曼采用“附加预期的菲利普斯曲线”来阐明在适应性预期下，货币供给量的变动效应。在适应性预期、自然率假说和黏性价格的基础上，弗里德曼建立附加预期的菲利普斯曲线，并将其区分为短期和长期的菲利普斯曲线。菲利普斯曲线是一条垂直于自然增长水平的曲线，而短期的菲利普斯曲线则是一条向右上方倾斜的曲线，如图所示：4.卢卡斯的货币政策无效性命题以卢卡斯为代表的理性预期学派认为，理性预期使中央银行不能达到预期目标，扩张性政策只会带来通货膨胀而非经济增长，货币政策在长期与短期均是无效的。5.新凯恩斯主

23、义的货币政策有效论新凯恩斯从工资和价格黏性、企业利润最大化和消费者效用最大化以及理性预期这三大假设前提出发，认为市场不能出清，宏观经济处于非瓦尔拉斯均衡状态，货币等名义变量的变动会导致实际产出和就业等实际变量的波动。3、选择货币政策中介指标和操作指标的主要标准与客观条件（一）主要标准基本原则：相关性、可测性、可控性、抗干扰性（二）客观条件指标的选取要能较好地适应一国金融经济发展阶段、历史传统及其特殊国情，同经济体制、金融体制有良好的适应性，它们必须与某一特定条件下的经济金融环境相适应。4、试结合我国实际对可供选择的中介指标进行比较分析货币供给量、利率、银行信贷规模、股票价格、超额准备金和名义汇

24、率等。（一）货币供应量。货币供应量通常指M0，M1，M2，M3等，M0：流通中现金（货币供应量统计的机构范围之外的现金发行M1：M0企业存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款）机关团体部队存款农村存款信用卡类存款（个人持有）M2：M1城乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）外币存款信托类存款M3：M2金融债券商业票据大额可转让定期存单等（二）利率。利率作为资金的价格，是影响货币流通量的重要变量。（三）货币供给量和利率能否同时作为一个国家货币政策的中介指标？选择货币供给量作为中介目标与选择利率作为中介目标在调控方向上可以是一致的。（四）货币供给量和利率作为

25、中介指标孰优孰劣1.以货币供给量为中介目标的优缺点分析优点：（1）其可测性、可控性和相关性强。（2）货币供给量的变动能直接影响经济活动。（3）中央银行对货币供给量的控制力较强。缺点：（1）货币供给量是一个多层次概念。（2）中央银行对货币供给量的控制能力并不是绝对的。2.以利率为中介目标的优缺点分析优点：（1）可测性强。（2）可控性强。（3）利率作用力大，影响面广，与货币政策诸目标间的相关性高。缺点：（1）以利率作为货币政策的中间指标，往往使人们难以在货币政策变动时准确地区分货币政策效果和偶发性的外生效果。（2）中央银行能够控制的是名义利率，而对经济运行产生实质影响的是实际利率。（3）利率对经济

26、活动的影响更多的依赖于市场主体对经济效益变动的敏感性，即货币需求的利率弹性（五）其他可作为中介指标的指标银行信贷规模、股票价格、超额准备金、名义汇率5、试结合我国实际对可供选择的操作指标进行比较分析（一）准备金。银行准备金是指商业银行和其他存款机构在中央银行的存款余额及其持有的库存现金。（二）基础货币。基础货币是流通中的现金和商业银行的存款准备金的综合，它构成了货币供给量倍数伸缩的基础。第十章231页1.2.51、一般性和选择性货币政策工具的基本区别。一般性货币政策工具，是指对货币供给总量或信贷总量进行调节和控制的政策工具。根本特点在于。它是针对总量进行调节的。主要类型：法定存款准备金政策，再

27、贴现政策和公开市场业务。选择性货币政策工具，是指中央银行针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷，而采用的信用调节工具。主要类型：消费者信用控制、证券市场信用控制和不动产信用控制。2、中央银行三大基本政策工具各自的优缺点和适用条件A、优缺点（一）法定存款准备金政策工具的优缺点优点：1.对货币供应量具有极强的影响力，力度大，速度快，效果明显，是中央银行收缩和放松银根的有效工具。2.对所有存款货币银行的影响是均等的。3.中央银行对法定存款准备金政策具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段。缺点:1.法定存款准备金政策缺乏弹性。2.法定存款准备金政策工具只能影响一般利率水平，却无法影响

28、利率结构。3.法定存款准备金率的提高，可能使超额准备金率较低的银行立即陷入流动性困境，被迫出售其流动性资产，或增加向中央银行的借款。4.法定存款准备金制度导致各类金融机构竞争基础的不平等。5.法定存款准备金政策对各类银行和各地区银行的影响也不尽相同。6.中央银行存款准备金比率的频繁的调整会扰乱存款机构正常的现金管理和财务计划。7.存款准备金率的调整，对整个经济和社会大众的心理预期等都会产生显著的影响，不利于金融稳定，因而存款准备金率出现了固定化倾向。（二）再贴现政策的优缺点优点：1.中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意图，这样做既可以调节货币供给总量，又可

29、以调节信贷结构。2.再贴现政策通过改变再贴现率引导市场利率发生变化，符合市场经济的基本规律。缺点：1.宣示效应是相对的，有时不能准确反映中央银行货币政策的取向。2.当中央银行把再贴现率定在一个特定水平时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动。3.主动权并不完全在中央银行手里，且因贴现率的变动而引起的贴现额的变动很难预测。（三）公开市场业务的优缺点优点：1.主动性、2.精确性、3.连续性、4.可逆转性、5.可迅速操作缺点：1.政策意图的宣示效应较弱。2.公开市场业务的作用容易被抵消。3.公开市场业务要产生预期的效果，对金融市场的要求较高且中央银行也必须持有相当的库存证券

30、才能开展业务。4.中央银行在公开市场买卖债券时，商业银行的行动并不一定符合中央银行的意愿。5.对金融环境有较高的要求，需要有较发达的金融市场为前提。B、适用条件法定存款准备金政策的作用1.保证存款货币机构资金的流动性。2.集中一部分信贷资金。3.调节货币供给总量。公开市场业务的作用1.调控准备金和货币供给量。2.影响利率水平和利率结构。3.与再贴现配合提高货币政策效果。4.降低货币流通量的波动幅度。再贴现政策的作用1.率升降会影响贷款量和货币供给量。2.对调整信贷结构有一定效果。3.率升降可产生告示作用。4.防止金融恐慌。三大政策功能比较法定存款准备金政策是中央银行调节货币供给量的手段之一，由于法定存款准备金政策的威力巨大，中央银行通常采取公开市场反向操作来减轻它的影响。再贴现政策虽然可以配合其他政策工具进行经济结构的调整，但它的主要作用却是作为公开市场政策的辅助手段。从未来的发展趋势看，公开市场业务将成为最主要的货币政策工具，但无论如何，公开市场业务不能脱离法定存款准备金政策和再贴现政策而单独存在，这三者仍是一个不可分割的综合操作体系。5、结合国内