新能源汽车行业研究报告.docx

1、新能源汽车行业研究报告2021年新能源汽车行业研究报告未来五年，全球新能源汽车复合增速将达36%。根据Canalys 最新预测，预计到2021年，电动汽车将占全球新车销量的7% 以上，销量将超过500万辆，同比增长66%;预计到2030年， 电动汽车的销量将会达到全球乘用车销量的48%。基于此预测， 我们预计到2025年，全球电动车销量将达到1500万辆，到2030 年全球电动车销量将达3000万辆。2021-2025年，全球新能源 汽车年均复合增速为36.37%，2026-2030年，全球新能源汽车年均复合增速为14.87%。未来十年我国汽车工业或将诞生全球性的伟大企业。随着 我国人工智能、

2、大数据、量子计算、自动驾驶等技术的进步， 新一轮的革命技术将应用于汽车制造领域，欧美日等老牌车企的燃油车的技术垄断优势将荡然无存，中国车企将有机会和国际龙头站在同一起跑线上。国内车企凭借国内庞大的消费市 场，完善的产业链配套体系，工程师红利带来的创新优势以及 企业家精神，有望在新一轮竞争中站上全球汽车行业的巅峰， 并诞生出诸如丰田、大众那样的全球伟大汽车制造企业。第一部分：整车篇一、 新能源汽车分类及产业链1.新能源汽车分类新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、 采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原 理先进、具有新技术、新

3、结构的汽车。新能源汽车包括四大类型：混合动力电动汽车 （HEV）、纯电动汽车（BEV，包括太阳能汽车）、燃料电池电动汽车（FCEV），其他新能 源包括机械能（如超级电容器、飞轮、压缩空气等高效储能器）汽车等与非常规的车 用燃料指除汽油、柴油之外的燃料，如天然气（NG）、液化石油气（LPG）、乙醇汽油（EG）、 甲醇、二甲醚。48V 轻混：在传统车辆原有 12V 电能系统的层面上，将电压提高到 48V，并通过如 电动机、电池组等的加入，使得其有着辅助车辆驱动以及储存回收电能的效果，这种 启停技术本是有助于汽车节油。混合动力车（HEV）：又被称为油电混动车/油混。不可充电，能量来源只是汽油， 发动

4、机和电动机协同驱动。以日系车为代表，代表车型包括丰田 THS、本田 IMMD 和日 产 e-Power。插电式混合动力汽车(PHEV): 在油混的基础上多了插电功能，可以外接充电，并 提高电池容量，简称插混。增程式电动汽车（EREV）：可充电，能量可以是汽油，也可以是充电电池，发动机 和电动机协同驱动，结构上和插电式混合动力汽车类似，区别在于增程式的发动机只负责发电，完全由电动机来驱动。增程式电动车的电池普遍更大，纯电续航里程远高 于插混，在市区完全可以当作纯电动车来开，而亏电或电量保持模式时的油耗也低于 同级燃油车。纯电动汽车（BEV）：结构最简单，电池供电，电机驱动。燃料电池车（FCEV）

5、：一般指的是氢燃料电池车，氢气与空气中的氧气在燃料电池 堆中发生化学反应（并非燃烧），释放出电能。不过燃料电池堆普遍输出功率较低，所 以在汽车上使用时，还需要搭配一块锂电池，锂电池与燃料电池堆协同充放电。2.纯电动车和氢燃料电池车将占 C 位从产品的生命周期来看，传统燃油车经过 100 多年的发展，技术最为成熟，目前 处于成熟期。纯电动车 2020 年渗透率达 5.4%，2021 年 1 季度渗透率快速提升至 7.9%， 未来五年仍有 30%的复合增速，纯电动车等品类处于快速成长期。而燃料电池车技术主 要由日本主导，国内技术尚不成熟，缺少相应的配套设施，2020 年销量仅 1000 辆，燃 料

6、电池车目前尚处于导入期。而混合动力车则是过渡性产品，目的是节油减排，目前 处于衰退期。纯电动车和燃料电池车优势各自有自己的优势，但同时又有着目前看来技术上难 以逾越的劣势。优势方面，纯电动车零排放且结构简单，维护方便，使用成本最为低 廉。劣势在于受限于锂电池的能量密度，续航里程短，充电时间长，严重影响用户的 驾驶体验，目前国轩高科研制的三元锂电池单体电池能量密度达 302Wh/kg，系统能量 密度突破 200Wh/kg，接近液态电池能量密度的极限（进一步提高易引发火灾）。而燃料电池车方面，零污染，续航里程超过 1000 公里超过普通燃油车，燃料加注 时间仅需要 3-5 分钟和燃油车加油时间相当

7、。缺点在于，由于技术不够成熟，单辆车 售价超过 40 万元，相对燃油车和纯电动车而言没有吸引力；二是因为加氢站建设成本 较高，国内加氢站布局严重不足，车主加氢困难；三是氢逃逸的问题无法解决，室内 停放存在燃爆的可能。由于纯电动车和燃料电池车的有着各自不同优缺点，决定未来其使用场景会不同。纯电动车更适用于城市内短途的交通通勤，而燃料电池车更适用于线路固定的长途运 输的商用车领域，因此纯电动汽车和燃料电池汽车并非直接竞争关系，二者或将长期 占据新能源汽车的主要部分。3.纯电动汽车产业链纯电动汽车不同于传统燃油车，没有复杂的动力系统和传动系统，电动机取代了 发动机成为动力源，燃油系统被动力电池取代，

8、变速箱被固定减速比的减速箱或最多 两档的简单变速箱取代，没有排气管和前后传动轴，可以安装平整的电池和地板。因此纯电动车的结构较传统燃油车更简单，上游主要由电池组、电机、电控这三 大核心部件和其他零部件构成。中游整车与传统燃油车类似，分位乘用车、商用车和 专用车三类，下游配套设施及市场运营主要分为两个部分，一是电池回收，二是充、 换电设施。二、 新能源汽车的发展前景1.未来五年我国新能源汽车复合增速将不低于 30%根据中国汽车工业协会的统计，2020 年中国实现新能源汽车销量为 1,367,315 辆， 同比增长 13.35%，过去五年年均复合增速为 32.80%，渗透率达 5.40%。2021

9、 年 1-3 月， 我国新能源汽车销售 51.5 万辆，渗透率提升至 7.49%。、2020 年，我国销售纯电动汽车 1,115,123 辆，占新能源汽车销量的 81.56%；插电 式混合动力汽车 251,010 辆，占新能源汽车销量的 18.36%；燃料电池汽车销售 1,182辆。2021 年 1 季度，我国销售纯电动车、插电式混合动力车和氢燃料电池车 43.2 万辆、 8.14 万辆和 150 辆。根据中国汽车工业协会联合天津大学中国汽车战略发展研究中心发布中国汽车 市场中长期预测（2020-2035）。2021 年中国汽车市场将呈现缓慢增长态势，未来五年 汽车市场也将会稳定增长，2021

10、 年中国汽车市场总销量预计在 2630 万辆，同比增长 4%。其中，新能源汽车预计销量 180 万辆，同比增长 32%，2025 年汽车销量有望达到 3000 万辆，到 2035 年销量分别达近 3500 万辆。根据乘联会得最新预测 2021 年我国新能源车销量将超过 200 万辆，同比增长 46.32%。根据国务院办公厅印发的新能源汽车产业发展规划（20212035 年），到 2025 年，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，到 2035 年纯电动 汽车成为新销售车辆的主流，按照届时汽车销量一半为新能源车，预计到2025年和2035 年，我国新能源汽车销量分别为 600

11、万辆和 1750 万辆。预计 2021-2025 年，我国新能 源汽车年均复合增速为34.42%，2026-2035年，我国新能源汽车年均复合增速为11.30%。2.未来五年全球新能源乘用车年均增长 36%2020 年成为了新能源汽车发展最快的一年，包括纯电动和插电混动在内，全球新 能源汽车销量达到 324 万辆，而上一年的销量为 226 万辆。2020 年全球新能源乘用车 销售 318.05 万辆，同比增长 43.93%，过去五年，全球新能源车年均复合增速为 42.39%， 渗透率从 2015 年的 0.83%，提升至 2020 年的 5.93%，新能源车渗透率快速提升一方面 是新能源车销量

12、快速提升，另一方面是因为传统燃油车在 2017 年达峰后持续萎缩造成。从车型构成来看，全球新能源车历年纯电和插混销量保持在 2：1 左右。为鼓励新能源汽车行业发展，2018 年国家发改委颁布了汽车产业投资管理规定 提出新建纯电动乘用车生产企业不再实行核准管理，调整为备案管理。这意味着生产 纯电动乘用车不再需要国家发改委颁发生产许，省级政府备案可即可生产。此外，纯 电动乘用车相对传统燃油车没有复杂的动力系统、燃油系统和传动系统，制造门槛大 大降低。2020 年之前，中国已连续五年蝉联新能源汽车最大市场。为鼓励新能源车的销售 和应对疫情的不利影响，2020 年法国将新能源车补贴从每台车 6000

13、欧元提高至 7000 欧元，德国给与购车者和车企分别每台车 6000 欧元和 3000 欧元的补贴，荷兰也公布 了将原本结束于 2019 年底的电动汽车补贴延长到 2025，并将在 2020 年提供 1720 万欧 的补贴。由于执行更为激进的补贴和税收减免政策，促使欧洲在 2020 年一举超过中国 成为全球新能源汽车最大市场。在欧洲和中国以外，新能源汽车的增长较慢。在美国市场，尽管特斯拉 Model Y 已开始销售，但当地的新能源汽车销售仅增长了 4%。其他市场的表现各有不同，日本、 加拿大和澳大利亚的销量下滑，而韩国、印度、以色列、阿联酋和中国香港的销量都 有所上升。全球电动化在欧洲碳排放政

14、策叠加超强补贴、中国双积分政策及供给端优质车型 加速、美国新能源高额投资规划下，未来行业产销仍然维持高增速。根据 Canalys 最新预测，预计到 2021 年，电动汽车将占全球新车销售的 7以上， 销量将超过 500 万辆，同比增长 66；预计到 2030 年，电动汽车的销量将会达到全球 乘用车销量的 48%。基于此预测，我们判断到 2025 年，全球电动车销量将达到 1500 万 辆，到 2030 年全球电动车销量将达 3000 万辆。预计 2021-2025 年，全球新能源汽车 年均复合增速为 36.37%，2026-2030 年，全球新能源汽车年均复合增速为 14.87%。三、 新能源

15、车的竞争格局1. 2020 年国内新能源车市场洗牌为鼓励新能源汽车行业发展，2018 年国家发改委颁布了汽车产业投资管理规定 提出新建纯电动乘用车生产企业不再实行核准管理，调整为备案管理。这意味着生产 纯电动乘用车不再需要国家发改委颁发生产许，省级政府备案可即可生产。此外，纯 电动乘用车相对传统燃油车没有复杂的动力系统、燃油系统和传动系统，制造门槛大 大降低。国内纯电动车市场，销量排名前十的企业市占率维持在 75%左右变动，但从前五名 的排名来看，2017 年和 2018 年市占率前五的车企在 2020 年全部跌出前五名。其中北 汽新能源从 2017 年和 2018 年市占率第一，2019 年

16、下滑至市占率第二，到 2020 年跌至 第六名。与此相反的是上汽通用五菱凭借宏光 MINI EV 以不到 4 万元的销售价格一举 攀上全国纯电动车的榜首。而特斯拉（中国）凭借上海工厂的建成，一举克服困扰数 年产能瓶颈，成为国内市占率第二的纯电动车制造商。比亚迪通过不断推出新车型满 足国内市场需求，连续三年排名市场前三。插电式混合动力车领域前十名市占率历年都在 90%以上，只有 2020 年略低于其他 年份。比亚迪连续四年成为插电式混合动力销量第一名，2020 年理想汽车凭借增程电 动车排名第二。2. 传统欧系车企开始发力，销量快速崛起全球市场，Top20 的车企占领了 80%左右的市场份额，传统欧系车企表现亮眼，其 凭借欧盟地区新能源车热销排名得以迅速攀升，2020 年，大众、宝马、奔驰、雷诺、 沃尔沃和奥迪则迅速分别攀升至第 2、第 5、第 6、第 7 和第 8 名。2020 年国产自主品牌车