财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表.docx

1、财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表第一部分 各章节知识点思维图前 言教 材 结 构 : 八 章 内 容 可 以 分 为 三 部 分 ： 一 个 基 础 ； 两 大 环 节 ； 五 大 主 题 。【思维导图】重点推荐的学习工具1/49第一章 总 论【 思 维 导 图 】【总结】第二章 预算经管3/49【 思 维 导 图 】预 算的分类与体系预算工作组织预算编制方法5/49销售预算编制生产预算的编制材料采购预算编制直接人工预算制造费用预算单位生产成本预算7/49销售及经管费用预算现金预算【总结】第三章 筹资经管9/49思维导图上市公司的股票发行资金需要量预测 销售百分比法资金习性预测法（先分

2、项后汇总）总杠杆效应11/49【总结】【思维第四章投资经管导图】产出阶段的成 本 投 入 类 财 务 可 行 性 要 素 的 估 算建 设 投 资 的 估 算 第 一 个 投 入 类 要 素13/49【 总 结 】【总结】 经营成本的估算运营期相关税金的估算产出类财务可行性要素的估算 投资工程财务可行性评价指标的测算五个指标。运用相关 指标评价投资 工程的财务可 行性15/49【第四章总结】一、财务可行性要素三 、 评 价 指 标 的 计 算17/49四、财务可行性评价五 、 投 资 决 策 方 法第五章营运资金经管【思维导图】 流动资产融资战略 应收账款的监控第六章收益与分配经管【思维导图】

3、 【定19/49价方法小结】 成本费用经管 规范成本的制定变动成本差异的计算与分析责任成本经管的流程如图所示：第七章税务经管21/49【思维导图】企业筹资税务经管企业投资税务经管【涉税情况总结】企业营运税务经管企业收益分配税务经管税务风险经管体系第八章财务分析与评价【思维导图】23/49财务分析的方法第二部分 财务经管公式助记表第二章 预算经管一、目标利润预算方法1. 量本利分析法： 目标利润 = 预计产品产销数量（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用25/492. 比例预算法：= 产品销售收入一变动成本一固定成本费用（ 1）销售收入利润率法：目标利润预计销售收入测算的销售利润率（

4、2）成本利润率法： 目标利润预计营业成本费用核定的成本费用利润率（ 3）投资资本回报率法： 目标利润预计投资资本平均总额核定的投资资本回报率目标利润上期利润总额（ 1利润增长百分比）（4）利润增长百分比法：3. 上加法： 目标利润净利润 / （ 1所得税率）净利润 = 盈余公积 +股利分配 +未分配利润= 净利润盈余公积提取比率 +股利分配 +未分配利润净利润 = （股利分配 +未分配利润） / （1- 盈余公积提取比率）预期目标利润预测可实现销售（预期产品售价预期产品单位成本）期间费用二、主要预算的编制1.销售预算编制 ：现金收入 =本期应当收现+ 收回以前赊销（从后往前推）2.生产预算的编

5、制： 预计生产量预计销售量预计期末结存量预计期初结存量期未结存量 =期初结存（上期期末结存） + 本期增加 本期减少3. 材料采购预算编制： 某种材料采购量某种材料耗用量该种材料期末结存量该种材料期初结存量某种材料耗用量（生产需要量）产品预计生产量单位产品定额耗用量材料采购支出 = 当期现购支出 +支付前期赊购4. 直接人工预算： 直接人工小时数预计生产量（件）单耗工时（小时）单耗工时（小时直接人工小时数单位工时工资率5. 制造费用预算： 变动制造费用 + 固定制造费用6. 单位生产成本预算：编制基础生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。7. 销售及经管费用预算： 变动

6、制造费用 + 固定制造费用 - 不付现费用（折旧费用）8. 专门决策预算： （资本性支出工程，跨年度）9. 现金预算：以业务预算和专门决策预算为依据编制1. 可运用现金合计期初现金余额经营现金收入2. 现金支出合计经营性现金支出资本性现金支出3. 现金余缺可运用现金合计现金支出合计期初现金余额+经营现金收入- 经营性现金支出- 资本性现金支出4. 期末现金余额现金余缺现金的筹集及运用10. 预计利润表的编制：依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算11. 预计资产负债表：以计划期开始日的资产负债表为基础，然后结合计划期间业务预算、专门决策预算、现金预算和预计利润表进行编制。它是编制全面预算的终

7、点。第三章筹资经管一、租金的计算：多采用等额年金法折现率 =利率 +租赁手续费率每年租金 =设备价款 - 殘值 (P/F ， 10%，6) /(P/A ， 10%， 6)二、可转换债券的 转换（股数）比率债券面值转换价格。三、资金需要量预侧：1. 因素分析法：资金需要量=（基期资金平均占用额- 不合理资金占用额）（1预测期销售增减率）（1 预测期资金周转速度变动率） （加快是减，减速是加 ）2. 销售百分比法：外部融资需求量增加的营运资金增加的留存收益 + 新增固定资产金额增加的资产增加的负债增加的留存收益 + 新增固定资产金额A. 增加的资产增量收入基期敏感资产占基期销售额的百分比 +非敏感

8、资产的调整数基期敏感负债预计销售收入增长率B. 增加的负债增量收入基期敏感负债占基期销售额的百分比（ =流动负债占销售收入的百分比）基期敏感负债预计销售收入增长率增量（增加的销售）收入基期销售收入预计销售收入增长率C. 增加的留存收益预计销售收入销售净利率利润留存率A 为随销售变化的资产（敏感资产） ( 流动资产 ) ； B 为随销售变化的负债（敏感负债） （流动负债 ）；S1：为基期销售额； S 2: 为预测期销售额； S：为销售的变动额； P ：为销售净利率；E: 为利润留存比率； A/S1: 为敏感资产占基期销售额的百分比； B/ S2 为敏感负债占基期销售额的百分比注： 敏感资产（和敏

9、感负债）是随销售收入同比例变化3. 资金习性预测法：（ 1）根据资金占用总额与产销量的关系来预测（以回归直线法 为例）总资金直线方程：资金总额 ( 需要量 ) （ y）不变资金（ a）变动资金（ bx）a 为不变资金； b 为单位产销量所需变动资金。X 为产销量 Y 为资金占用量x2yixx ya=iii iy nab xnx2( x) 2iinxi yixiyib= nx 2(x)2iixy a x b x 2（ 2）采用 先分项后汇总的方法 预测（以 高低点法 为例）A：分工程确定每一工程的 a、 b。（货币资金（现金） 、应收账款、存货、固定资产、流动负债、应付账款等 a、 b）某工程单

10、位变动资金（ b） = （多半为现金 ）某工程不变资金总额（ a）最高收入期资金占用量 b最高销售收入或最低收入期资金占用量 b最低销售收入B：汇总计算得到总资金的 a、b。a（ a1 a2 am）（资产工程不变（流动 +固定）资金 ）（ am1 an）（负债工程不变资金 ） b（ b1 b2 bm）（资产工程变动资金 ）（ bm 1 bn）（负债工程变动资27/49金）四、个别资本成本的计算：投资者要求的报酬率无风险报酬率风险报酬率 纯利率通货膨胀率风险报酬率（ 1）一般模式：（ 2）贴现模式：筹资净额现值未来资本清偿额现金流量现值 =0得：资本成本率 = 所采用的贴现率【提示】 A：能使现

11、金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，即为资本成本。B：该模式为通用模式。（ 3）银行借款资本成本： 银行借款资金成本率贴现模式：根据“现金流入现值现金流出现值 0”求解贴现率。采用内插法长期借款筹资总额长期借款筹资净额 / （ 1长期借款筹资费率）（ 4）公司债券资本成本：年利息 ：根据面值和票面利率计算的， 筹资总额： 根据债券发行价格计算的。贴现模式：根据“现金流入现值现金流出现值 0”求解贴现率。采用内插法（ 5）融资租赁资本成本：只能采用贴现模式现金流入现值（租赁设备原值） 现金流出现值（各期租金现值残值现值） （ 6）普通股资本成本第一种方法股利增长模型法 普通股资本成本： Do：

12、某股票本期支付的股利， g：预期股利年增长率， Po：股票目前市场价格， F：筹资费用率 每年股利固定的情况下：普通股成本 =每年固定股利普通股金额(1 普通股筹资率 )第二种方法资本资产定价模型法：（ 7）留存收益资本成本：与普通股成本相同但不考虑筹资费用【总结 】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式的资本成本高低的 , 个别资本成本的从低到高 排序：长期借款债券留存收益普通股五、平均资本成本： 权数可以有 三种选择 ：即账面价值权数、市场价值权数和目标价值权数K w：综合资本成本；K j：第 j 种个别资本成本；Wj：第 j 种个别资本在全部资本中的比重。六、边际资本成本：筹资方案组合

13、时，边际资本成本的权数采用目标价值权数七、杠杆效应：息税前利润 EBIT 边际贡献 M固定成本 F边际贡献 M销售收入 S变动成本 V单位边际贡献 * 销售量 Q 销售额 S边际贡献率息税前利润 EBIT 固定成本 F边际贡献率 =单位边际贡献 / 单价 = 边际贡献 / 销售收入变动成本率单位变动成本 / 单价变动成本 / 销售收入 1- 边际贡献率单位边际贡献销售单价 P单位变动成本 VC变动成本率边际贡献率 1DOLEBIT /Q息税前利润变动率产销变动率（ 1）经营杠杆系数（DOL）：定义公式：EBITQDOLMEBIT F基期边际贡献MFEBIT基期息税前利润（简化）计算公式：【提示

14、】采用简化公式计算某一年的经营杠杆系数，应用的是上一年的数据。【结论】只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。1 经营杠杆系数越大，企业经营风险越大。2 在企业不发生经营亏损、息税前利润为正的情况下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数。 3 只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1。 4 经营杠杆系数的影响因素：单价、单位变动成本、销售量、固定成本。（ 2）财务杠杆系数（DFL）：定义公式：EPS / EPS每股收益变动率DFL=EBIT / EBIT息税前利润变动率（简华）计算公式：【结论】财务杠杆系数越大，财务风险越大，在企业有正的普通股盈余的情况下，财务杠杆系数最低位 1，

15、不会为负数；只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于 1。影响财务杠杆的因素：债务资本比重；普通股盈余水平；所得税税率水平。财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益的影响，财务杠杆系数越高，表明普通股收益的波动程度越大，财务风险也就越大。（ 3）总杠杆效应（ DTL）：29/49定义公式DTL=EPS / EPS= 普通股盈余变动率Q / Q产销量变动率关系公式DTL=DOLDFL=经营杠杆系数财务杠杆系数计算公式DTL=M税后边际贡献EBIT I税后利润应用之一：（ 1）固定资产比重较大的资本密集型企业 ，经营杠杆系数高，经营风险大，企业筹资主要依靠权益资本以保持较小的财务杠杆系数和财务

16、风险；（ 2）变动成本比重较大的劳动密集型企业，经营杠杆系数较低，经营风险小，企业筹资主要依靠债务资本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险。应用之二：（1）企业处于初创阶段，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；（ 2）企业处于扩张成熟期，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。八、资本结构优化方法：（ 1） 每股收益分析法：每股收益每股收益无差别点：就是不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等的计算公式： (EBITI1)(1T) = (EB

17、ITI 2)(1T )N1N 2【决策原则】 （ 1）对负债筹资方式和权益筹资方式比较：如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式；如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。（ 2）对于复合筹资方式进行比较时，需要画图进行分析。 （ 2）平均资本成本比较法：通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案。（ 3）公司价值分析法：能够提升公司价值的资本结构，则是合理的资本结构A：公司市场总价值 （V）权益资本的市场价值 S + 债务资本的市场价值B （已知）B：假设公司各期的EBIT 保持不变，债务资

18、本的市场价值=其面值S( EBITI )(1T )K s净利润 / K s权益资本（股票）的市场价值其中： ssfmfI债务的市场价值 * 利率 T ：所得税税率K RR （RR）C：债券市场价值通常采用简化做法，按账面价值确定；D：平均资本成本 税后 K 债W债 K 权W权税后债务资本成本 税前债务资本成本 K s（ 1所得税率 T ）Kb：为税前债务资本成本（已知）。 KS：为股权资本成本E：找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构。决策原则：最佳资本结构亦即公司市场价值最大的资本结构。在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资本成本率也是最低的。第四章 投资经管一、投资决策的影

19、响因素（ 1）时期因素（工程计算期）工程计算期指投资工程从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。工程计算期（ n）建设期（ s） 运营期 （ p）运营期试产期达产期固定资产投资（ 2）投入阶段的成本：建设投资无形资产投资原始投资其他资产投资工程总投资流动资金投资资本化利息（ 3）产出阶段的成本：经营成本（付现成本）+ 营业税金及附加+ 所得税二、投入类财务可行性要素的估算：（一）建设投资的估算第一个投入类要素31/49形成固定资产的费用：（ 1）建筑工程费的估算单位建筑工程投资估算法：建筑工程费同类单位建筑工程投资相应的建筑工程总量单位实物量工程投资估算法：建筑工程费预算单位实物工程投

20、资相应的实物工程量（ 2）设备购置费的估算（狭义）国产设备购置费的估算： 注：这里假设是“购置设备的进项税额均不允许抵扣”进口设备购置费的估算：以人民币标价的以外币标价的人民币按到岸价结算时 ： 进口设备到岸价 进口设备到岸价 外汇牌价按离岸价结算时：国际运费（外币） = 离岸价（外币）国际运费率 单位运价（外币）运输量 一般不设及设备购置费（广义）（狭义）设备购置费（国产 + 国外） + 工具、器具和生产经营用家具购置费（ 3）安装工程费的估算：安装工程费 每吨安装费设备吨位 安装费率设备原价单位实务工程安装费规范安装实务工程量（ 4）固定资产其他费用的估算：按工程工程费用的一定百分比侧算工

21、程的工程费用建筑工程费广义设备购置费安装工程费（ 5）形成固定资产的费用建筑工程费+ 设备购置费 + 安装工程费 +其他费用（ 6）固定资产原值形成固定资产的费用建设期资本化利息预备费 形成无形资产费用的估算：一般了解（专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、和特许权） 形成其他资产费用的估算：形成其它资产费用 = 生产准备费 + 开办费 预备费 （1）（ 2）涨价预备费：通常需要根据工程费用和建设期预计通货膨胀率来估算（二）流动资金投资的估算第二个投入类要素（ 1）分项详细估计法的基本公式：（ 2）周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系360 360周转次数 = 周转天数 1

22、年内最多周转次数 = 最低周转天数该项目的周转额某一流动工程的资金需用额 该项目的最多周转次数（ 3）流动资产工程的估算：需外购原材料需用额=年外购原材料费用外购原材料的最多周转次数用额外购燃料动力需用额=年外购燃料动力费用的外购燃料动力的最多周转次数33/49估年外购其他材料费用算 其他材料需用额 =其他材料的最多周转次 数在产品需用额 =年外购原材料费用 年外购燃料动力费用 年工资及福利费 年修理费 年其他制造费用在产品的最多周转次数产成品需用额 = 年经营成本 年销售费用产成品的最多周转次数 （ 4）流动负债工程的估算估算公式流动负债需用额=应付账款需用额 +预收账款需用额应付账款应付账

23、款需用额= 外购原材料 、 燃料动力及其他材料年费用需用额应付账款的最多周转次数预收账款预收账款需用额= 预收的营业收入年金额需用额预收账款的最多周转次 数制造经管销售以上三项费用中所含 的工资及福（ 5）其它费用费用 + 费用 + 费用 + 利费、折旧费、摊销费和修理费（三）经营成本的估算第三个投入类要素（ 1）（ 2）（ 3）（四）运营期相关税金的估算第四个投入类要素（ 1）（ 2）（ 3）该年调整所得税所得税前净现金流量所得税后净现金流量该年营业税金及附加该年营业收入该年不含财务费用的总成本费用息税前利润三、产出类财务可行性要素的估算（ 1）营业收入的估算： 年营业收入该年产品不含税单价

24、该年产品的产销量（ 2）补贴收入的估算 （ 3）固定资产余值的估算 （4）回收流动资金的估算四、财务可行性评价指标的类型静态评价指标（总投资收益率、静态投资回收期）按是 否考虑资金时间价值分 动态评价指标（净现值、净现值率、内部收益率）评价指标 按指标性 正指标（越大越好：除静态投资回收期以外的其他指标）的分类 质不同分反指标（越小越好：静态投资回收期）按指标在 主要指标（净现值、净现值率、内部收益率等）决策中的 次要指标（静态投资回收期）重要性分 辅助指标（总投资收益率）五、投资工程净现金流量的测算（ 1）某年净现金流量 =该年现金流入量该年现金流出量。（ 2）所得税后净现金流量所得税前净现金流量调整所得税。（ 3）调整所得税 =息税前利润所得税率（ 4）建设期某年净现金流量 =- 该年原始投资额35/49【提示】（ 1）在 建设期 内的净现金流量一般 小于或等于零 ；