1、股票各类指标详解论述股票各类指标详解盘面指标1.外盘与内盘、量比与委比 这几项都是表示目前盘中多、空力量对比的短线技术指标。在看盘的过程中, 我们都知道有 “最高委托买入报价” 和“最低委托卖出报价” 也就是显示屏上的“买入”和“卖出”或“委买”和“委卖”。如果即时的成 交价是以“委卖”价成交的,说明买方也即多方愿以卖方的报价成交,就像我 们在市场买东西时生怕买不到而“不讲价”一样。所以,以“委卖价”成交的 量越多,就说明市场中的“买气”也即多头气氛浓厚。我们把以“委卖价”实 现的成交量称为“外盘”。反之我们把以“委买价”实现的成交量称为 “内盘” 可见,当“外盘”大于“内盘”时,反映了场中买
2、盘强劲,若“内盘”大于“外 盘”时,则反映场内卖盘汹涌,市道偏弱。由于“内、外”盘显示的是开市后 至现时以“委卖价”和“委买价”各自成交的累计量,所以对我们判断目前的 市道强弱有益。“委比”是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。从公式中可看出, “委比”的取值范围从 100至 100。若“委比”为正值,说明场内买盘 较强,而且数值越大,买盘就越强劲。反之,若“委比”为负值,则说明市道 较弱。为及时反映场内的即时买卖盘的强弱情况,“委买手数”是指即时向下三档的 委托买入的总手数,“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。例如, 某股即时最高买入委托报价及委托量为 15.00 元 130
3、手,向下两档分别为 14.99 元 150手,14.98 元 205手;最低卖出委托报价及委托量分别为 15.01 元 270手, 向上两档分别为 15.00 元 475手,15.03 元 655手:显然此时场内的抛压很大。“量比 ”是当日场内每分钟平均成交量与过去五天每分钟平均成交量之比。 显然,量比大于 1,表明日前场内交投活跃, 成交较过去几日增加。 不过,“内 外盘”和“量比”,主力庄家也可以“造假”或是利用来进行“反技术”操作 以谋其利,比如利用“对敲”来实现“量比”的增加,制造场内活跃的虚假气1 氛;利用“内盘”大于“外盘”诱出中小散户筹码后,以便其“逢低吸纳”。 由即时量比值形成
4、的曲线又称“量比指标”股票各类指标详解2.MACD趋向指标一 . 用途: 该指标主要是利用长短期二条平滑平均线,计算两者之间的差离值。该指标可 以去除掉移动平均线经常出现的假讯号,又保留了移动平均线的优点。但由于 该指标对价格变动的灵敏度不高,属于中长线指标,所以在盘整行情中不适用。二使用方法:1、 DIF与DEA均为正值时,大势属多头市场,2、 DIF与DEA(即图上的MAC线)均为负值时,大势属空头市场,3、 DIF向上突破DEA时,可买进,4、 DIF向下突破DEA时,应卖出。三使用心得:1.ADX旨示行情处于盘整时,不采用该指标。2对短线客来说,使用该指标时,可将日线图转变为小时图或者
5、周期更短的图 形。3.若要修改该指标的参数,不论放大或缩小参数,都应尽量设定为原始参数的 整数倍。四.计算公式:1. MAC由正负差(DIF)和异同平均数(DEA两部分组成,当然,正负差是核 心,DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差, DIF 的正负差的名称由 此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同,快速是短 期的,慢速是长期的。以现在常用的参数 12和26为例,对DIF的计算过程进行介绍。(1)快速平滑移动线(EMA是12日的,计算公式为:今日 EMA( 12) =2/ (12+1)X今日收盘价 +11/ (12+1)
6、X 昨日 EMA( 12)(2)慢速平滑移动平均线(EMA是26日的,计算公式为:今日 EMA( 26) =2/ (26+1 )X 今日收盘价 +25/ (26+1 )X 昨日 EMA( 26)以上两个公式是指数平滑的公式, 平滑因子分别为 2/13 和 2/27 。如果选别的系 数,则可照此法办理。DIF=EMA(12) -EMA(26)有了 DIF之后,MAC的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测,但为了使 信号更可靠,我们引入了另一个指标 DEA。2.DEA是 DIF的移动平均,也就是连续数日的 DIF的算术平均。这样,DEA自 己又有了个参数,那就是作算术平均的 DIF 的个数,即
7、天数。对 DIF 作移动平均就像对收盘价作移动平均一样,是为了消除偶然因素的影响, 使结论更可靠。3.此外,在分析软件上还有一个指标叫柱状线( BAR):BAR=2X( DIF-DEA)3.DMI趋向指标一 . 概述: 该指标可以用作买卖讯号,也可辨别行情是否已经发动。但必须注意,当市场 的上升(下跌)趋势非常明显时,利用该指标进行买卖指导效果较好,当市场 处于盘整时,该指标会失真。2.使用方法:该指标共有+DI、一 DI、ADX ADXR四条线1.行情的上升(下跌)趋势相当明显时,当+DI向上交叉一DI,则买进,当+DI 向下交叉 DI ,则卖出。2当ADX数值降低到20以下,且显现横盘时,
8、此时股价处于小幅盘整中,当 ADX突破40并明显上升时,股价上升趋势确立。1如果ADX在 50以上反转向下,此时,不论股价正在上涨或下跌,都预示行 情即将反转。4.当 4 根线间距收窄时,表明行情处于盘整中,这时该指标回失真。3.使用心得:1.DI 交叉讯号比其他指标的反映慢,故对中长线投资具有较好的指导作用, 对短线投资者意义不大,如果一定要做短线交易,可将周期定为半小时或一小时。对土 DI交叉讯号应尽量避免使用,可改用 KD或MACD勺交叉来指导买卖 DI的交叉可用来判断股价的运行趋势,以辅助 ADX辨别方向。2指标周期应设长一点,才能发挥效果。3经常会发生ADX已经转折,但是股价仍然持续
9、行进,没有发生反转的情况。5如果投资者错过了土 DI交叉的讯号,则可在 ADX交叉ADXR勺时候介入。6. DMI应设定为7天或14天。7 在强势市场中ADX也会失真,但仍应照ADX的转折讯号操作,因为指标本身 会自行修复,这时仍可按其知识操作。8. ADX的转折必须在50以上发生才有效,一般 ADX转折后,会持续下降至20 左右。如果ADX仅下降至4060之间便再度回头上升,这是大行情来临的前兆。9.当ADXR低于20时,表明市场低迷,所有指标将失去效用,这时应果断离场。 当ADX阶于2025之间时,仅布林线有参考价值。附:DMI趋向指标的剖析与实战应用证券分析软件中诸多的指标,大致可分为大
10、势型、超买超卖型、能量型、成交 量型、均线型、选股型、路径型等八大类。其中各类指标各有各的功用,而广 为一般投资者所熟知,并经常使用的指标是 KDJ RSI、(超买超卖型)指标。 其特点是反映灵敏、浅显易懂、 金叉、死叉 一学就会。然而,它们的共同缺 点是,如果你遵循教科书上的说明,超买区卖出、超卖区买入,往往会发现在 你完成交易后,股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了解,多 数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。那么,如何在实战操作中使用 DMI指标呢?第一,当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时,特别是低于20以下时,所 有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外 A
11、DXR勺数值介于20-25之间时,也应停用任何一种指标。因此,当使用各类指标前,先用 DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区的 真正涵义是,股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。由于后市的突破方向不 明,因此采用的策略是:没有持股的不宜介入;持股获利的可先退出观望;持 股套牢的,要定好止损位,一旦股价向下突破,立即做空出局,待股价企稳时 再回补。第二,DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。 DMI指标中的ADX在 50 以上发生向下转折,一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时,如 +DI-DI 则股价为见顶回落;如 +DI-DI 则表示股
12、价有止跌企稳的迹象(注意: 并不一定会有大的反弹)。通常 ADX由高处回落会下降至20左右,但特殊情况 下,ADX仅下降至40-60之间,随即再度回头上升,这种情况称为半空翻转, 它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股,拉升 前的洗盘阶段。此时仅凭 DMI指标判断是困难的,必须结合均线系统和均量线 加以研判。如在+DI-DI且ADX在 50以上转折时卖出持股,发生半空翻转后, 可在ADXADX时反身追入。以免错过后续的大行情。第三,DMI指标通常不被用来直接指导买卖,而仅是作为一种趋势判断的工具。 如果一定要用它来指导买卖,可于 +D上穿-DI时买入,-DI上穿+DI时
13、卖出。女口 果错过该买卖点,则可在ADXADX点提供了最后的机会。(以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明,加上本人的说明。) 许多中短线投资者都有这样的体会,具有顶、底背离特性的指标,通常要在股 价已经见顶回落一截时,指标才能给出明确的背离信号。而卖股卖在接近最高 点处,一直是广大投资者梦寐以求的开心事。而对于一些疯涨的个股,卖早了 总会让人痛惜不已。但是谁能告诉你股价是否见顶了呢?根据本人多年在实战中观察,DMI趋向指标在显示股价阶段性见顶时, 有着领先 于其他任何指标的优越性。 具体操作原则是:使用60分钟K线图,当DMI指标 的ADX在 65以上发生转折时,卖出持股,此时股价回落幅
14、度尚小,最接近最高 点。如当日K线图的ADX在 65以上发生转折时,股价已多跌了一截,但此时为 最后的机会。选择使用60分钟K线指标作为卖出的依据,符合卖出要快和 不逃顶的原则。例如,笔者曾于 98 年 9 月 25 日(98 年的熊市大家不会忘吧?)前后推荐买入 600090啤酒花(10.30 元左右),当时厦门证券散户厅买者甚众,而时至 11月25日仅存四、五人。 11月 20日中午收盘前该股已摸高至 13.95 元,超过了笔 者推荐时预测的目标位13.50元。此时,60分钟K线图的ADX已达81.02,笔 者告戒持有者应获得了结,而这些人却认为股评人正疯狂推荐该股,理应继续 往上冲,要看
15、到15元再喝啤酒。下午2: 00以后60分钟K线图的ADX从 81.02 回落到 71.4 ,从此该股股价如黄鹤一去不复返,一直滑落至起涨点附近。再如,同年11月9日笔者以6.18元的价位介入ST红光,买入理由为利空频出 股价不跌。此后该股果真连续涨停。 11 月 1 7日该股再度开盘涨停,然后出现连 续四位数的卖单,笔者意识到有可能庄家在出货了。但此时60分钟K线图的ADX 尚未向下转折,30分钟K线图的ADX已位于95以上(高风险区),至10: 30 时30分钟K线图的ADX开始从高点回落,确定为转势,于是笔者在 7.68元卖 出了全部持股。(事后证明,此轮红光的走势是,君安为了和国泰合并
16、,清理 手中的持股,拉高出货套现所致)。注意事项:(很重要)由于需要快速作出判断,使用DMI趋向指标时,应将5分钟、15分钟、30分钟、 60分钟、日线的DMI指标的计算周期,设置为快速周期值。本人以个人经验取 值为 4,网友们可根据自己的喜好调整。以上是笔者DMI指标实战应用的一点经验,诸位网友可在操作中加以验证。并 提出你们的个人看法。4.DMA趋向指标一用途:该指标由两条基期不同的平均线组成, 属于趋向指标的一种,功能与MAC相近。 二使用方法:1实线向上交叉虚线,买进2实线向下交叉虚线,卖出3当DMA波峰呈现一浪比一浪低,而股价却不断创新高时,表明指标与股价出 现顶背离,股价即将见顶,
17、当 DMA波谷呈现一浪比一浪高,而股价却不断创新 低时,表明指标与股价出现底背离,股价即将见底。5.EXPMA趋向指标1.用途: 该指标以交叉为主要讯号。该指标可以随股价的快速移动,立即调整方向,有 效地解决讯号落后的问题,但该指标在盘整行情中不适用。二使用方法: 1、当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号,2、当短期指数平均数幅上往下空过长期平均数时为卖出讯号3、 股价由下往上碰触EXPMA寸,很容易遭遇大压力回档。4、 股价由上往下碰触EXPMA寸,很容易遭遇大支撑反弹。三使用心得;1股价瞬间行情幅度过大时,使用 EXPMA勺交叉讯号,经常买在最高价或卖在 最低价,此时可以将日
18、线图转变成半小时或一小时图,这样就能够迅速抓住时 效性。2常态行情中,依EXPM交叉讯号买进股票,股价却经常立即回档;而依照讯 号卖出股票后,股价又经常立即反弹,这一点给投资人造成相当大勺困扰,所 以遇到这种行情不要使用该指标,可改为 CCI搭配ROC使用。6.TRIX趋向指标1.用途; 该指标是一种三重指数平滑平均线,长线操作时采用本指标勺讯号,可以过滤 掉一些短期波动勺干扰,避免交易次数过于频繁,造成部分无利润勺买卖,及 手续费勺损失,但该指标在盘整行情中不适用。二使用方法:1.TRIX从下向上交叉其TMA线为买入讯号,2.TRIX从上向下交叉其TMA线为卖出讯号。 注:该指标在判断卖出时
19、可能会失真三.使用心得:TRIX指标波动频率较低,一年到头出现讯号的机率不多,是一项超长周期的指 标,长时间按照本指标讯号交易,获利百分比大于损失百分比,特别是打算进 行长期控盘或投资时,利润相当可观。7.BRAR能量指标1.用途:分为BR指标,AR指标,前者为买卖意愿指标,后者为买卖气势指标, AR可单独使用,BR必须与AR并用。BR是一种“情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础,当众人一窝蜂的 买股票,前途似乎一片光明,此时,你应该断然离开市场。相反地,当群众已经对行情失望,市场一片看坏的声浪时,你应该毅然决然的进场默默承接AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后,
20、共同默契 的一个合理价格,那么,从开盘价向上推升至当日最高价之间,每超越一个价 位都会损耗一分能量。当 AR值升高至一定限度时,代表能量已经消耗殆尽,缺 乏推升力道的股价,很快的就会面临反转危机。相反地,股价从开盘之后并未 向上冲高,自然就减少能量的损耗,相对的也就屯积保存了许多累积能量,这 一股无形的潜能,随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。二使用方法:1、 BR介于70- 150间属于盘整行情,2、 BR高于400时,需注意股价可能回档,3、 BR低于50时,需注意股价可能反弹,4、 AR BR急速上升,意味距股价高峰已近,可获利了结,5、 BR值底于AR值时,可逢低买进,6 BR急速上
21、升,而AR盘整或小回时,应逢高出货。7、BR由高档下降一半,此时选择股价回档买进,成功率可以高达 95%三使用心得:当BR由高档下降,此时AR位于40左右的低水平,持续蓄积能量,而 BR由上 而下缓慢的接受AR几乎达到碰触的阶段,或且略低于 AR时,为千载难逢的买 进进机,又称为最佳的狙击买点。这个讯号,一年难得遇到一次。四计算公式:A. BR计算公式:1 、多头力道强度 =今天最高价昨天收盘价2、 空头力道强度 =昨天收盘价今天最低价如果1和2160时,股价上扬,VR值见顶,可卖出,三使用心得:1.VR指标在低价区域准确度较高,当VR160时有失真可能,特别是在350400高档区,有时会发生
22、将股票卖出后,股价仍续涨的现象,此时可以配合 PSY心理线指标来化解疑难。2.VR低于40的形态,运用在个股走势上,常发生股价无法有效反弹的效应, 随后VR只维持在4060之间徘徊。因而,此种讯号较适宜应用在指数方面,并 且配合ADR OBOS等指标使用效果非常好。10. OBV量价指标1.用途:该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。 OBV以“ N字型为波动单位,并且由许许多多“N型波构成了 OBV勺曲线图,我们对一浪高于一浪的“ N 型波,称其为“上升潮” (UPTIDE,至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”( DOWNFIEL)D。2.使用方法:1.OBV线下降,股价上升,表示买
23、盘无力为卖出信号,102.OBV线上升,股价下降时,表示有买盘逢低介入,为买进信号,3当OBV横向走平超过三个月时,需注意随时有大行情出现。当OBV出现超过一个月以上,大致上接近水平的横向移动时,代表市场正处于 盘整期,大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场,此时正是暴风雨前的宁静, 大行情随时都有可能发生。11. ASI 量价指标1.用途:ASI和OBV同样维持“ N字型的波动,并且也以突破或跌破“ N型高、低点, 为观察 ASI 的主要方法。 ASI 不仅提供辨认股价真实与否的功能?另外也具备了 “停损”的仍用,及时地给投资人多一层的保护。2.使用方法:1.当 ASI 向下跌破前一次低点时为卖
24、出讯号,2.当 ASI 向上突破前一次高点时为买入讯号,3.价由下往上,欲穿过前一波的高点套牢区时,于接近高点处,尚未确定能否 顺利穿越之际。如果 ASI 领先股价,提早一步,通过相对股价的前一波 ASI 高 点,则次一日之后,可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。4.股价由上往下,欲穿越前一波低点的密集支撑区时,于接近低点处,尚未确 定是否将因失去信心,而跌破支撑之际。如果 ASI 领先股价,提早一步,跌破 相对股价的前一波 ASI 低点,则次一日之后,可以确定股价将随后跌破价点支 撑区。5.股价走势一波比一波高,而 ASI 却未相对创新高点形成“牛背离”时,应卖 出。6.股价走势一波比一波
25、低,而 ASI 却未相对创新低点形成“熊背离”时,应买 进。3.使用心得:1.ASI 虽然具备领先股价的功能,但是,投资人根据突破讯号早一步买进或卖 出后, ASI 却无法提供何时应获利,何时应重新买回的讯号。有时 ASI 向上或向 下突破压力和支撑后,仅一天时间立刻回跌或回升,投资人如果反应不及,不 但无法获得利润,反而将遭至损失。所以,该指标主要是做为狙击性的买入讯11 号,投资人应抱着“打了就跑”的心理。2ASI 大部分时机都是和股价走势同步的,投资人仅能从众多股票中,寻找少 数产生领先突破的个案,因此, ASI 似乎无法经常性运用,但是由于上市公司有 数百家,讯号会轮流发生在不同的个股
26、上,各位读者只要把握“打完一只,再 换另一只”的技巧,随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手。12.EM V量价指标一 . 用途: 股价在下跌的过程当中,由于买气不断的萎靡退缩,致使成交量逐渐的减少,EMV数值也因而尾随下降,直到股价下跌至某一个合理支撑区, 捡便宜货的买单 促使成交量再度活跃,EMV数值于是作相对反应向上攀升,当EMV数值由负值向 上趋近于零时,表示部分信心坚定的资金,成功的扭转了股价的跌势,行情不 但反转上扬,并且形成另一次的买进讯号。行情的买进讯号发生在EMV数值,由负值转为正值的一刹那,然而股价随后的 上涨,成交量并不会很大,一般仅呈缓慢的递增,这种适量稳定的成交量,促
27、 使EMV数值向上攀升,由于头部通常是成交量最集中的区域,因此,市场人气 聚集越来越多,直到出现大交易量时,EMV数值会提前反应而下降,并且逐渐趋 近于零,一旦EM由正值变成负值时,行情已可确定正式反转,形成新的卖出 讯号。二使用方法:1.EMV在 0以下表示弱势,在0以上表示强势,2.EM讪负转正应买进,3.EM讪正转负应卖出。3.使用心得:1.如果较少的成交量便能推动股价上涨,则 EMV数值会升高,相反的,股价下跌时也仅伴随较少的成交量,则 EMV数值将降低。另一方面,倘若价格不涨不 跌,或者价格的上涨和下跌,都伴随着较大的成交量时,则 EMV勺数值会趋近于零。2.EMV旨标曲线大部份集中
28、在0轴下方,这个特征是EMV指标的主要特色,由 于股价下跌一般成交量较少,EMV自然位于0轴下方,当成交量放大时,EMV又12 趋近于零,这可以说明EM的理论精髓中,无法接受股价在涨升的过程,不断 的出现高成交量消耗力气,反而认同徐缓成交的上涨,能够保存一定的元气, 促使涨势能走得更远更长。从另外一个角度说,EM重视移动长久且能产生足够 利润的行情。关于EMV和EMV勺平均线EMVA两线的交叉并无意义,而是选择 以EMV旨标平均线跨越0轴为讯号,所产生的交易成果将更令人满意。13.WVAD量价指标一用途: 该指标是测量股价由开盘至收盘期间,多空双方的力量,是一种将成交量加权 的量价指标,其主要的理论精髓,在于重视一天中开盘到收盘之间的价位,而 将此区域之上的价位视为压力,区域之下的价位视为支撑,求取区域占当天总 波动的百分比,以便测量当天的成交量中,有多少属于此区域?成为实际有意 义的交易量。二使用方法:1指
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