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1、股票各类指标详解论述股票各类指标详解盘面指标1.外盘与内盘、量比与委比 这几项都是表示目前盘中多、空力量对比的短线技术指标。在看盘的过程中， 我们都知道有 “最高委托买入报价” 和“最低委托卖出报价” 也就是显示屏上的“买入”和“卖出”或“委买”和“委卖”。如果即时的成 交价是以“委卖”价成交的，说明买方也即多方愿以卖方的报价成交，就像我 们在市场买东西时生怕买不到而“不讲价”一样。所以，以“委卖价”成交的 量越多，就说明市场中的“买气”也即多头气氛浓厚。我们把以“委卖价”实 现的成交量称为“外盘”。反之我们把以“委买价”实现的成交量称为 “内盘” 可见，当“外盘”大于“内盘”时，反映了场中买

2、盘强劲，若“内盘”大于“外 盘”时，则反映场内卖盘汹涌，市道偏弱。由于“内、外”盘显示的是开市后 至现时以“委卖价”和“委买价”各自成交的累计量，所以对我们判断目前的 市道强弱有益。“委比”是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。从公式中可看出， “委比”的取值范围从 100至 100。若“委比”为正值，说明场内买盘 较强，而且数值越大，买盘就越强劲。反之，若“委比”为负值，则说明市道 较弱。为及时反映场内的即时买卖盘的强弱情况，“委买手数”是指即时向下三档的 委托买入的总手数，“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。例如， 某股即时最高买入委托报价及委托量为 15.00 元 130

3、手，向下两档分别为 14.99 元 150手，14.98 元 205手；最低卖出委托报价及委托量分别为 15.01 元 270手， 向上两档分别为 15.00 元 475手，15.03 元 655手：显然此时场内的抛压很大。“量比 ”是当日场内每分钟平均成交量与过去五天每分钟平均成交量之比。 显然，量比大于 1，表明日前场内交投活跃， 成交较过去几日增加。 不过，“内 外盘”和“量比”，主力庄家也可以“造假”或是利用来进行“反技术”操作 以谋其利，比如利用“对敲”来实现“量比”的增加，制造场内活跃的虚假气1 氛；利用“内盘”大于“外盘”诱出中小散户筹码后，以便其“逢低吸纳”。 由即时量比值形成

4、的曲线又称“量比指标”股票各类指标详解2.MACD趋向指标一 . 用途： 该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可 以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于 该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。二使用方法：1、 DIF与DEA均为正值时，大势属多头市场，2、 DIF与DEA(即图上的MAC线)均为负值时，大势属空头市场，3、 DIF向上突破DEA时，可买进，4、 DIF向下突破DEA时，应卖出。三使用心得：1.ADX旨示行情处于盘整时，不采用该指标。2对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者

5、周期更短的图 形。3.若要修改该指标的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的 整数倍。四.计算公式：1. MAC由正负差(DIF)和异同平均数(DEA两部分组成，当然，正负差是核 心，DEA是辅助。先介绍DIF的计算方法。DIF 是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的差， DIF 的正负差的名称由 此而来。快速和慢速的区别是进行指数平滑时采用的参数大小不同，快速是短 期的，慢速是长期的。以现在常用的参数 12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。(1)快速平滑移动线(EMA是12日的，计算公式为：今日 EMA( 12) =2/ (12+1)X今日收盘价 +11/ (12+1)

6、X 昨日 EMA( 12)(2)慢速平滑移动平均线(EMA是26日的，计算公式为：今日 EMA( 26) =2/ (26+1 )X 今日收盘价 +25/ (26+1 )X 昨日 EMA( 26)以上两个公式是指数平滑的公式， 平滑因子分别为 2/13 和 2/27 。如果选别的系 数，则可照此法办理。DIF=EMA(12) -EMA(26)有了 DIF之后，MAC的核心就有了。单独的DIF也能进行行情预测，但为了使 信号更可靠，我们引入了另一个指标 DEA。2.DEA是 DIF的移动平均，也就是连续数日的 DIF的算术平均。这样，DEA自 己又有了个参数，那就是作算术平均的 DIF 的个数，即

7、天数。对 DIF 作移动平均就像对收盘价作移动平均一样，是为了消除偶然因素的影响， 使结论更可靠。3.此外，在分析软件上还有一个指标叫柱状线( BAR)：BAR=2X( DIF-DEA)3.DMI趋向指标一 . 概述： 该指标可以用作买卖讯号，也可辨别行情是否已经发动。但必须注意，当市场 的上升(下跌)趋势非常明显时，利用该指标进行买卖指导效果较好，当市场 处于盘整时，该指标会失真。2.使用方法：该指标共有+DI、一 DI、ADX ADXR四条线1.行情的上升(下跌)趋势相当明显时，当+DI向上交叉一DI，则买进，当+DI 向下交叉 DI ，则卖出。2当ADX数值降低到20以下，且显现横盘时，

8、此时股价处于小幅盘整中，当 ADX突破40并明显上升时，股价上升趋势确立。1如果ADX在 50以上反转向下，此时，不论股价正在上涨或下跌，都预示行 情即将反转。4.当 4 根线间距收窄时，表明行情处于盘整中，这时该指标回失真。3.使用心得：1.DI 交叉讯号比其他指标的反映慢，故对中长线投资具有较好的指导作用， 对短线投资者意义不大，如果一定要做短线交易，可将周期定为半小时或一小时。对土 DI交叉讯号应尽量避免使用，可改用 KD或MACD勺交叉来指导买卖 DI的交叉可用来判断股价的运行趋势，以辅助 ADX辨别方向。2指标周期应设长一点，才能发挥效果。3经常会发生ADX已经转折，但是股价仍然持续

9、行进，没有发生反转的情况。5如果投资者错过了土 DI交叉的讯号，则可在 ADX交叉ADXR勺时候介入。6. DMI应设定为7天或14天。7 在强势市场中ADX也会失真，但仍应照ADX的转折讯号操作，因为指标本身 会自行修复，这时仍可按其知识操作。8. ADX的转折必须在50以上发生才有效，一般 ADX转折后，会持续下降至20 左右。如果ADX仅下降至4060之间便再度回头上升，这是大行情来临的前兆。9.当ADXR低于20时，表明市场低迷，所有指标将失去效用，这时应果断离场。 当ADX阶于2025之间时，仅布林线有参考价值。附：DMI趋向指标的剖析与实战应用证券分析软件中诸多的指标，大致可分为大

10、势型、超买超卖型、能量型、成交 量型、均线型、选股型、路径型等八大类。其中各类指标各有各的功用，而广 为一般投资者所熟知，并经常使用的指标是 KDJ RSI、（超买超卖型）指标。 其特点是反映灵敏、浅显易懂、 金叉、死叉 一学就会。然而，它们的共同缺 点是，如果你遵循教科书上的说明，超买区卖出、超卖区买入，往往会发现在 你完成交易后，股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了解，多 数指标都应辅以DMI指标共同使用的原则。那么，如何在实战操作中使用 DMI指标呢？第一，当DMI指标中ADX的数值低于+DI的数值时，特别是低于20以下时，所 有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外 A

11、DXR勺数值介于20-25之间时，也应停用任何一种指标。因此，当使用各类指标前，先用 DMI趋向指标对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区的 真正涵义是，股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。由于后市的突破方向不 明，因此采用的策略是：没有持股的不宜介入；持股获利的可先退出观望；持 股套牢的，要定好止损位，一旦股价向下突破，立即做空出局，待股价企稳时 再回补。第二，DMI趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。 DMI指标中的ADX在 50 以上发生向下转折，一般表示股价的持续运行趋势发生转折。此时，如 +DI-DI 则股价为见顶回落；如 +DI-DI 则表示股

12、价有止跌企稳的迹象（注意： 并不一定会有大的反弹）。通常 ADX由高处回落会下降至20左右，但特殊情况 下，ADX仅下降至40-60之间，随即再度回头上升，这种情况称为半空翻转， 它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股，拉升 前的洗盘阶段。此时仅凭 DMI指标判断是困难的，必须结合均线系统和均量线 加以研判。如在+DI-DI且ADX在 50以上转折时卖出持股，发生半空翻转后, 可在ADXADX时反身追入。以免错过后续的大行情。第三，DMI指标通常不被用来直接指导买卖，而仅是作为一种趋势判断的工具。 如果一定要用它来指导买卖，可于 +D上穿-DI时买入，-DI上穿+DI时

13、卖出。女口 果错过该买卖点，则可在ADXADX点提供了最后的机会。（以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明，加上本人的说明。） 许多中短线投资者都有这样的体会，具有顶、底背离特性的指标，通常要在股 价已经见顶回落一截时，指标才能给出明确的背离信号。而卖股卖在接近最高 点处，一直是广大投资者梦寐以求的开心事。而对于一些疯涨的个股，卖早了 总会让人痛惜不已。但是谁能告诉你股价是否见顶了呢？根据本人多年在实战中观察，DMI趋向指标在显示股价阶段性见顶时， 有着领先 于其他任何指标的优越性。 具体操作原则是：使用60分钟K线图，当DMI指标 的ADX在 65以上发生转折时，卖出持股，此时股价回落幅

14、度尚小，最接近最高 点。如当日K线图的ADX在 65以上发生转折时，股价已多跌了一截，但此时为 最后的机会。选择使用60分钟K线指标作为卖出的依据，符合卖出要快和 不逃顶的原则。例如，笔者曾于 98 年 9 月 25 日（98 年的熊市大家不会忘吧？）前后推荐买入 600090啤酒花（10.30 元左右），当时厦门证券散户厅买者甚众，而时至 11月25日仅存四、五人。 11月 20日中午收盘前该股已摸高至 13.95 元，超过了笔 者推荐时预测的目标位13.50元。此时，60分钟K线图的ADX已达81.02，笔 者告戒持有者应获得了结，而这些人却认为股评人正疯狂推荐该股，理应继续 往上冲，要看

15、到15元再喝啤酒。下午2： 00以后60分钟K线图的ADX从 81.02 回落到 71.4 ，从此该股股价如黄鹤一去不复返，一直滑落至起涨点附近。再如，同年11月9日笔者以6.18元的价位介入ST红光，买入理由为利空频出 股价不跌。此后该股果真连续涨停。 11 月 1 7日该股再度开盘涨停，然后出现连 续四位数的卖单，笔者意识到有可能庄家在出货了。但此时60分钟K线图的ADX 尚未向下转折，30分钟K线图的ADX已位于95以上（高风险区），至10： 30 时30分钟K线图的ADX开始从高点回落，确定为转势，于是笔者在 7.68元卖 出了全部持股。（事后证明，此轮红光的走势是，君安为了和国泰合并

16、，清理 手中的持股，拉高出货套现所致）。注意事项：（很重要）由于需要快速作出判断，使用DMI趋向指标时，应将5分钟、15分钟、30分钟、 60分钟、日线的DMI指标的计算周期，设置为快速周期值。本人以个人经验取 值为 4，网友们可根据自己的喜好调整。以上是笔者DMI指标实战应用的一点经验，诸位网友可在操作中加以验证。并 提出你们的个人看法。4.DMA趋向指标一用途：该指标由两条基期不同的平均线组成， 属于趋向指标的一种，功能与MAC相近。 二使用方法：1实线向上交叉虚线，买进2实线向下交叉虚线，卖出3当DMA波峰呈现一浪比一浪低，而股价却不断创新高时，表明指标与股价出 现顶背离，股价即将见顶，

17、当 DMA波谷呈现一浪比一浪高，而股价却不断创新 低时，表明指标与股价出现底背离，股价即将见底。5.EXPMA趋向指标1.用途： 该指标以交叉为主要讯号。该指标可以随股价的快速移动，立即调整方向，有 效地解决讯号落后的问题，但该指标在盘整行情中不适用。二使用方法： 1、当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号，2、当短期指数平均数幅上往下空过长期平均数时为卖出讯号3、 股价由下往上碰触EXPMA寸，很容易遭遇大压力回档。4、 股价由上往下碰触EXPMA寸，很容易遭遇大支撑反弹。三使用心得；1股价瞬间行情幅度过大时，使用 EXPMA勺交叉讯号，经常买在最高价或卖在 最低价，此时可以将日

18、线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时 效性。2常态行情中，依EXPM交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯 号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大勺困扰，所 以遇到这种行情不要使用该指标，可改为 CCI搭配ROC使用。6.TRIX趋向指标1.用途； 该指标是一种三重指数平滑平均线，长线操作时采用本指标勺讯号，可以过滤 掉一些短期波动勺干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润勺买卖，及 手续费勺损失，但该指标在盘整行情中不适用。二使用方法：1.TRIX从下向上交叉其TMA线为买入讯号，2.TRIX从上向下交叉其TMA线为卖出讯号。 注：该指标在判断卖出时

19、可能会失真三.使用心得：TRIX指标波动频率较低，一年到头出现讯号的机率不多，是一项超长周期的指 标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，特别是打算进 行长期控盘或投资时，利润相当可观。7.BRAR能量指标1.用途：分为BR指标，AR指标，前者为买卖意愿指标，后者为买卖气势指标， AR可单独使用，BR必须与AR并用。BR是一种“情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础，当众人一窝蜂的 买股票，前途似乎一片光明，此时，你应该断然离开市场。相反地，当群众已经对行情失望，市场一片看坏的声浪时，你应该毅然决然的进场默默承接AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后，

20、共同默契 的一个合理价格，那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价 位都会损耗一分能量。当 AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺 乏推升力道的股价，很快的就会面临反转危机。相反地，股价从开盘之后并未 向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这 一股无形的潜能，随时都有可能在适当成熟的时机暴发出来。二使用方法：1、 BR介于70- 150间属于盘整行情，2、 BR高于400时，需注意股价可能回档，3、 BR低于50时，需注意股价可能反弹，4、 AR BR急速上升，意味距股价高峰已近，可获利了结，5、 BR值底于AR值时，可逢低买进，6 BR急速上

21、升，而AR盘整或小回时，应逢高出货。7、BR由高档下降一半，此时选择股价回档买进，成功率可以高达 95%三使用心得：当BR由高档下降，此时AR位于40左右的低水平，持续蓄积能量，而 BR由上 而下缓慢的接受AR几乎达到碰触的阶段，或且略低于 AR时，为千载难逢的买 进进机，又称为最佳的狙击买点。这个讯号，一年难得遇到一次。四计算公式：A. BR计算公式：1 、多头力道强度 =今天最高价昨天收盘价2、 空头力道强度 =昨天收盘价今天最低价如果1和2160时，股价上扬，VR值见顶，可卖出，三使用心得：1.VR指标在低价区域准确度较高，当VR160时有失真可能，特别是在350400高档区，有时会发生

22、将股票卖出后，股价仍续涨的现象，此时可以配合 PSY心理线指标来化解疑难。2.VR低于40的形态，运用在个股走势上，常发生股价无法有效反弹的效应， 随后VR只维持在4060之间徘徊。因而，此种讯号较适宜应用在指数方面，并 且配合ADR OBOS等指标使用效果非常好。10. OBV量价指标1.用途：该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。 OBV以“ N字型为波动单位，并且由许许多多“N型波构成了 OBV勺曲线图，我们对一浪高于一浪的“ N 型波，称其为“上升潮” (UPTIDE，至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”( DOWNFIEL)D。2.使用方法：1.OBV线下降，股价上升，表示买

23、盘无力为卖出信号，102.OBV线上升，股价下降时，表示有买盘逢低介入，为买进信号，3当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。当OBV出现超过一个月以上，大致上接近水平的横向移动时，代表市场正处于 盘整期，大部分没有耐心的投资者已经纷纷离场，此时正是暴风雨前的宁静， 大行情随时都有可能发生。11. ASI 量价指标1.用途：ASI和OBV同样维持“ N字型的波动，并且也以突破或跌破“ N型高、低点， 为观察 ASI 的主要方法。 ASI 不仅提供辨认股价真实与否的功能？另外也具备了 “停损”的仍用，及时地给投资人多一层的保护。2.使用方法：1.当 ASI 向下跌破前一次低点时为卖

24、出讯号，2.当 ASI 向上突破前一次高点时为买入讯号，3.价由下往上，欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否 顺利穿越之际。如果 ASI 领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波 ASI 高 点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。4.股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确 定是否将因失去信心，而跌破支撑之际。如果 ASI 领先股价，提早一步，跌破 相对股价的前一波 ASI 低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支 撑区。5.股价走势一波比一波高，而 ASI 却未相对创新高点形成“牛背离”时，应卖 出。6.股价走势一波比一波

25、低，而 ASI 却未相对创新低点形成“熊背离”时，应买 进。3.使用心得：1.ASI 虽然具备领先股价的功能，但是，投资人根据突破讯号早一步买进或卖 出后， ASI 却无法提供何时应获利，何时应重新买回的讯号。有时 ASI 向上或向 下突破压力和支撑后，仅一天时间立刻回跌或回升，投资人如果反应不及，不 但无法获得利润，反而将遭至损失。所以，该指标主要是做为狙击性的买入讯11 号，投资人应抱着“打了就跑”的心理。2ASI 大部分时机都是和股价走势同步的，投资人仅能从众多股票中，寻找少 数产生领先突破的个案，因此， ASI 似乎无法经常性运用，但是由于上市公司有 数百家，讯号会轮流发生在不同的个股

26、上，各位读者只要把握“打完一只，再 换另一只”的技巧，随时都会有新产生讯号的个股让您大显身手。12.EM V量价指标一 . 用途： 股价在下跌的过程当中，由于买气不断的萎靡退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌至某一个合理支撑区， 捡便宜货的买单 促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相对反应向上攀升，当EMV数值由负值向 上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金，成功的扭转了股价的跌势，行情不 但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正值的一刹那，然而股价随后的 上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增，这种适量稳定的成交量，促

27、 使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中的区域，因此，市场人气 聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前反应而下降，并且逐渐趋 近于零，一旦EM由正值变成负值时，行情已可确定正式反转，形成新的卖出 讯号。二使用方法：1.EMV在 0以下表示弱势，在0以上表示强势，2.EM讪负转正应买进，3.EM讪正转负应卖出。3.使用心得：1.如果较少的成交量便能推动股价上涨，则 EMV数值会升高，相反的，股价下跌时也仅伴随较少的成交量，则 EMV数值将降低。另一方面，倘若价格不涨不 跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则 EMV勺数值会趋近于零。2.EMV旨标曲线大部份集中

28、在0轴下方，这个特征是EMV指标的主要特色，由 于股价下跌一般成交量较少，EMV自然位于0轴下方，当成交量放大时，EMV又12 趋近于零，这可以说明EM的理论精髓中，无法接受股价在涨升的过程，不断 的出现高成交量消耗力气，反而认同徐缓成交的上涨，能够保存一定的元气， 促使涨势能走得更远更长。从另外一个角度说，EM重视移动长久且能产生足够 利润的行情。关于EMV和EMV勺平均线EMVA两线的交叉并无意义，而是选择 以EMV旨标平均线跨越0轴为讯号，所产生的交易成果将更令人满意。13.WVAD量价指标一用途： 该指标是测量股价由开盘至收盘期间，多空双方的力量，是一种将成交量加权 的量价指标，其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的价位，而 将此区域之上的价位视为压力，区域之下的价位视为支撑，求取区域占当天总 波动的百分比，以便测量当天的成交量中，有多少属于此区域？成为实际有意 义的交易量。二使用方法：1指