国际金融名词.docx

1、国际金融名词15章名词1狭义外汇：狭义外汇即通常所说的外汇，指以外币所表示的用于国际结算的支付手段。2广义外汇：广义的外汇指各国外汇管制法令所称的：外汇是以外币表示的，用于国际清偿的支付手段和资产。3汇率：汇率是用一国货币表示的另一国货币的比率、比价或价格，又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格，是两国货币的相对比价。4.外汇管制：指政府或中央银行为避免本国货币供给额的过度膨胀，或外汇准备的枯竭，对于外汇之持有，对外贸易或资金流动所采取的任何形式的干预。5直接标价法：又称为应付标价法或者价格标价法，是以一定单位的外国货币作为标准，折算为多少单位的本国货币的汇率表示方法。6间接标价法：又

2、称为应收标价法或者数量标价法，是以一定单位的本国货币作为标准，折算为多少单位的外国货币的汇率表示方法，是一种以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。7黄金输送点：是指在金币本位制度下外汇汇率波动引起黄金输出和输入国境的界限，它等于铸币平价决定的汇率基础之上加（减）运送黄金的费用。8即期汇率：也叫现汇汇率，是指买卖即期外汇时所依据的汇率。9远期汇率：也叫期汇汇率，是指在买卖双方签约后，不是马上成交，而是约定在未来一定时期进行交割时所使用的汇率。10升水：表示远期汇率比即期汇率贵而高出的差额。11贴水：表示远期汇率比即期汇率便宜而低出的差额。12国际收支：一国的国际收支是指一国（或地区）

3、的居民在一定时期内（一年、半年或一季度）与非居民之间的经济交易的系统的货币记录。13国际收支平衡表：是指一国一定时期内的所有国际经济交易，根据交易的特征和分析的需要设置科目和账户，并按照复式簿记原理编制而成的统计表。14经常账户：也称经常项目，是对经常发生的国际经济交易的记录，反映一国与他国之间实际资源的转移，是国际收支中最重要、最基本的账户。15资本和金融账户：该账户对资产所有权在国际之间的流动进行记录，反映金融资产在居民与非居民之间的转移，即国际资本流动。资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买或放弃。金融账户反映一经济体对外资产和负债的所有权变更的所有权交易，可以分为直接投资、证券

4、投资、其他投资和储备资产四类。16错误和遗漏账户：原则上来说经常账户以及资本和金融账户的借方总额与贷方总额应该相等，但出于某些原因，会导致统计误差的出现，使得国际收支平衡表的借方总额与贷方总额通常是不一致的，经常表现为净贷方余额或净借方余额，错误和遗漏账户就是专门设置的用来抵消所有项目借方和贷方之间的差额，最终达到借贷双方平衡的抵消账户。17自主性交易：也称事前交易，是指各经济主体基于某种商业动机或其他考虑而自主发生的交易，比如商品劳务的进出口、国内企业在海外进行投资等。18补偿性交易：从本质上说是一种弥补自主性交易收支失衡的融通性交易，指一国中央银行或货币当局为了调节国际收支差额、维护本身汇

5、率稳定而进行的各种交易。19国际收支不平衡：国际收支失衡是指一国经常账户、金融与资本账户的余额出现问题，即对外经济出现了需要调整的情况。20价格弹性：所谓弹性，全称为进出口产品供求价格弹性，是测度进出口产品的供求数量对进出口价格变化反应灵敏度的一个指标。 21马歇尔勒纳条件：货币贬值后，只有出口商品的需求弹性和进口商品的需求弹性之和大于1，贸易收支才能改善。 22J曲线效应：本币贬值后，由于时滞的效应影响，使得贸易收支变动对汇率变动作出反应的过程或变动的轨迹呈现 “J”型。23固定汇率制度：指两国货币具有法定兑换比率并基本保持稳定，汇率只能围绕法定比率在一定幅度内波动的汇率制度。 24浮动汇率

6、制度：指两国货币之间不规定法定兑换比率和汇率波动幅度，汇率随外汇市场的供求变化而自由波动的汇率制度。811章名词1、 国际资本流动 ：是指资本从一个国家或地区转移到另一个国家或地区。2、 国际债务 ：一国居民所欠非居民的、 已使用而未清偿的，具有契约性偿还义务的全部债务。3、 国际债务危机：在债权国与债务国的债权债务关系中，债务国因经济困难或其他原因的影响不能按期如数地偿还债务本息，致使债权国与债务国之间的债权债务关系不能如期了结，并影响债权国与债务国各自正常的经济活动及世界经济的正常发展。4、 国际投机资本（热钱） ：又称短期投机资本、热钱或游资，指那些没有固定的投资领域，以追逐高额短期利润

7、而在各市场之间移动的短期资本。5、 国际储备 ：是指一国当局为平衡国际收支，维持本国货币汇率稳定一起应付紧急需要而持有的在国家间可以被普遍接受的可自由兑换资产。6、 国际清偿力：又称国际流动性，是指各国中央银行或金融当局持有的为国际间普遍接受、能用作国际结算的资产的多寡以及该国潜在的向外借款能力的大小。7、 特别提款权 ：是一种依靠国际纪律而创造出来的储备资产。8、 借入储备：商业银行等存款货币机构通过向中央银行再贴现和贷款形成的储备。67章名词1、国际货币体系 ：是指各国政府对货币在国际间发挥其职能作用以及有关国际货币金融问题所确定的原则、协议、采取的措施和建立的组织形式。2、国际金本位制

8、：19世纪80年代，在德国、美国、英国、拉丁货币联盟（含法国。比利时、意大利、瑞士）、荷兰及若干北欧国家国内实行金本位制的基础上，形成了人类历史上第一个国际货币体系。其特点是： 1、黄金是国际货币体系的基础； 2、黄金可以自由输出和输入； 3、一国的金铸币同另一国的金铸币或代表金币流通的其他金属铸币或银行券可以自由兑换； 4、在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造和融化。 3、布雷顿森林体系： 以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。“国际货币基金协定”确立了美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩、并建立固定比价关系的、以美元为中心的国际金汇兑本位制。4、牙买加货币体系 ：内容：1、实行浮动

9、汇率制度的改革。 牙买加协议正式确认了浮动汇率制的合法化，承认固定汇率制与浮动汇率制并存的局面，成员国可自由选择汇率制度。同时IMF继续对各国货币汇率政策实行严格监督，并协调成员国的经济政策，促进金融稳定，缩小汇率波动范围。 2、推行黄金非货币化。 协议作出了逐步使黄金退出国际贷币的决定。并规定：废除黄金条款，取消黄金官价，成员国中央银行可按市价自由进行黄金交易；取消成员国相互之间以及成员国与IMF之间须用黄金清算债权债务的规定，IMF逐步处理其持有的黄金。 3、增强特别提款权的作用。 主要是提高特别提款权的国际储备地位，扩大其在IMF一般业务中的使用范围，并适时修订特别提款权的有关条款。 4

10、、增加成员国基金份额。 成员国的基金份额从原来的292亿特别提款权增加至390亿特别提款权，增幅达33，6。 5、扩大信贷额度，以增加对发展中国家的融资。 5、国际货币基金组织 ：国际货币基金组织 (International Monetary Fund - IMF) ，是世界银行巨头们私有的欧美中央银行以及其它一些掌控了世界经济命脉的银行家们所掌握的（欧美中央银行一般是私有的，这些国际银行家们掌握了货币发行权，也就是这些政府真正的幕后之手）国际金融组织。1946年3月正式成立。1947年3月1日开始工作，1947年11月15日成为联合国的专门机构，在经营上有其独立性。总部设在华盛顿。该组织宗

11、旨是通过一个常设机构来促进国际货币合作，为国际货币问题的磋商和协作提供方法；通过国际贸易的扩大和平衡发展，把促进和保持成员国的就业、生产资源的发展、实际收入的高水平，作为经济政策的首要目标；稳定国际汇率，在成员国之间保持有秩序的汇价安排，避免竞争性的汇价贬值；协助成员国建立经常性交易的多边支付制度，消除妨碍世界贸易的外汇管制；在有适当保证的条件下，基金组织向成员国临时提供普通资金，使其有信心利用此机会纠正国际收支的失调，而不采取危害本国或国际繁荣的措施；按照以上目的，缩短成员国国际收支不平衡的时间，减轻不平衡的程度等。其主要职能：制定成员国间的汇率政策和经常项目的支付以及货币兑换性方面的规则，

12、并进行监督；对发生国际收支困难的成员国在必要时提供紧急资金融通，避免其他国家受其影响；为成员国提供有关国际货币合作与协商等会议场所。促进国际间的金融与货币领域的合作；促进国际经济一体化的步伐；维护国际间的汇率秩序；协助成员国之间建立经常性多边支付体系等。6、储备货币 ：储备货币，Reserve Currency，是中央银行准备长期持有的一种作为国际清偿力的货币。传统的储备货币是美元，英镑和法郎（范围较小的前法属殖民地）。必备条件：一国的信用货币成为国际支付手段和储备货币的条件必须具备的条件是： 发行这种信用货币的国家要有强大的经济实力，在国际经济领域中占有重要的或统治的地位。只有当一个国家在世

13、界范围的商品输出与资本输出中占有重要地位，同各国有着广泛的贸易、金融联系时，它的信用货币才会在国际间被广泛使用，并顺利地被接受。这种信用货币必须具有相当大的稳定性。而由于任何信用货币本身都是没有价值的，要保持其稳定性，就必须与黄金发生联系，即能在一定条件下按照一定的汇价兑换成黄金。因此，有关国家必须具有足够的黄金储备，才能保证其信用货币的稳定性。某个国家的货币虽然可以在彼此经济联系密切的国家之间充当支付手段，但要在世界范围内正式取得储备货币的资格，还要得到所有国家的确认，这就必须通过国际协议来实现。如果上述条件发生变化，它就不能再当作世界货币来发挥作用。7、铸币税：铸币税也称为“货币税”。指发

14、行货币的组织或国家，在发行货币并吸纳等值黄金等财富后，货币贬值，使持币方财富减少，发行方财富增加的经济现象。8、特里芬难题 ：“特里芬悖论”，也可以说是特里芬难题，它是美国耶鲁大学教授特里芬在1960年出版的黄金与美元危机中提出的一个观点。书中的描述是这样的：“由于美元与黄金挂钩，而其他国家的货币与美元挂钩，美元虽然因此而取得了国际核心货币的地位，但是各国为了发展国际贸易，必须用美元作为结算与储备货币，这样就会导致流出美国的货币在海外不断沉淀，对美国来说就会发生长期贸易逆差；而美元作为国际货币核心的前提是必须保持美元币值稳定与坚挺，这又要求美国必须是一个长期贸易顺差国。这两个要求互相矛盾，因此

15、是一个悖论。”9、欧洲货币体系 ：欧洲货币体系实质上是一个固定的可调整的汇率制度。它包括三方面内容： （一）欧洲货币单位（European Currency Unit， ECU） （二）建立稳定汇率的机制（exchange rate mechanism， ERM） 1.平价网体系（grid parity system） 2.货币篮体系（basket parity system） 3.干预办法 （三）建立欧洲货币基金（European Monetary Fund， EMF）10、欧洲中央银行 ：欧洲央行的职能是“维护货币的稳定”，管理主导利率、货币的储备和发行以及制定欧洲货币政策；其职责和结构以

16、德国联邦银行为模式，独立于欧盟机构和各国政府之外。欧洲中央银行是世界上第一个管理超国家货币的中央银行。独立性是它的一个显著特点，它不接受欧盟领导机构的指令，不受各国政府的监督。它是唯一有资格允许在欧盟内部发行欧元的机构，年月日欧元正式启动后，个欧元国政府将失去制定货币政策的权力，而必须实行欧洲中央银行制定的货币政策。11、欧洲货币单位 ：由一定量的欧洲货币体系成员国货币组成的综合货币单位。用以作为该体系测量成员国货币之间相对波动偏差系数的内容之一，还为成员国外汇储备资产的计算提供了计算单位。12、欧洲货币 ：狭义：特指在欧洲一国国境以外流动的该国货币资金，亦即欧洲各国商业银行吸收的除本国货币以

17、外的其他国家的货币存贷款。广义：泛指存放在货币发行国境外既包括欧洲也包括其他国家银行中的各国货币。13、在岸金融交易 ：在岸金融市场就是指本国的居民间利用本国货币进行交易的金融市场。14、离岸金融交易 ：离岸金融市场（offshore finance market），是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算；外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。离岸金融市场上，是非本国居民利用外国货币进行交易，比如说美国的银行和英国的银行利用美元作为结算货币在香港进行交易，这时，香港就

18、是个离岸金融市场。而如果汇丰银行和揸打银行利用港币作为结算货币在香港进行交易的话，那香港是在岸金融市场。15、辛迪加贷款 ：辛迪加贷款Syndicated loan 即银团贷款，是指由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团，采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的方式。16、伦敦同业拆放利率（LIBOR） ：LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。金融系-金融学名词解释汇编基金类1、开放式基金(open-end funds) 指基金规模不是固定不变的，而是可

19、以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 2、封闭式基金(close-end funds) 指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。 3、契约型投资基金(constractual type funds) 根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位，享有基金投资收益。 4、公司型投资基金(corporate type funds) 具有共

20、同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。 5、雨伞基金(umbrella funds) 基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”之下，再组成若干个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。 6、金中的基金(funds of funds) 其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。 7、对冲基金(hedge fund) 原

21、意是“风险对冲过的基金”，起源于年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。 8、风险基金(venture capital) 是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。 9、股票基金 股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集

22、中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资。 10、债券基金 债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。 11、货币市场基金 货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。 12、基金发起人 基金发起人是指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。在我国，根据证券投资基金管理暂行办法的规定。基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司，信托投资公司及基金管理公司，基金发起入的数目

23、为两个以上。依据证券投资基金管理暂行办法及中国证监会的有关规定，基金发起人主要职责包括：（1）制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金；（2）认购或持有一定数量的基金单位；（3）基金不能成立时、基金发起人须承担基金募集费用，将已募集的资金并加计银行恬期存款利息在规定时间内退还基金认购。 13、基金管理人 基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约的

24、规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告：计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定，及时、准确地办理基金的申购与赎回。 14、金托管人 基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金托管人主要有以下职责：安全保管全部基金资产：执行基金管理人的投资指令；监督基金管理人的投

25、资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。 兼并与收购类 15、善意收购（friendly acquisition) 当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。 16、敌意收购（hostile takeover） 猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。 17、要约收购（Tende

26、r Offer） 是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。 18、杠杆收购(leveraged buyout) 其本质是举债收购，即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。 19、金降落(golden parachute) 金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来

27、现金支付上的沉重负担。 20、锡降落(tin parachute) 锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。 21、白护卫(white squire) 猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购。 22、白骑士(white knight) 猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使猎物公司避免面对

28、面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。 金融衍生工具类 23、金融衍生工具 通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易 在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外 交易）”。根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 24、掉期合约 掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。 25、期权合约 期权

29、的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。 26、期货合约 期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 27、商品期货 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。 28、金融期货 指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。 29、利率

30、期货 利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。 30、货币期货 货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。 31、股票指数期货 股票指数期货指以股票指数为标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。 32、看涨期权 看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。 33、看跌期权 看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价

31、格卖出一定数量标的物的权利。 34、欧式期权 欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。 35、美式期权 美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。 36、外汇按金交易 外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出110%的按金（保证金），就可进行100额度的交易。 37、期货保证金 在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。 38、期货交易的逐日盯市制度 期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。 39、期货建仓、持仓和平仓 期货