顾家家居度财务分析报告.docx

1、顾家家居度财务分析报告顾家家居6038162019年度财务分析报告一 公司简介公司名称顾家家居股份有限公司公司英文名称Jason Furniture（Hangzhou）Co.,Ltd.公司简称顾家家居股票代码603816成立时间None上市时间2016-10-14交易所上海证券交易所注册地址杭州经济技术开发区11号大街113号电话-传真公司网址邮箱securities公司简介二 公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况顾家家居2019年资产总额为12,259,985,166.39元，其中流动资产为6,113,442,116.46元，占总资产比例为49.87%；非流动资产

2、为6,146,543,049.93元，占总资产比例为50.13%； 2019年顾家家居总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计1,225,998100.00%1,050,002100.00%656,092100.00%流动资产合计611,34449.87%494,31747.08%423,78964.59%非流动资产合计614,65450.13%555,68552.92%232,30235.41%2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付

3、账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，顾家家居2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为48.39%，20.71%和16.55%。2019年顾家家居流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计611,344100.00%494,317100.00%423,789100.00%货币资金295,82848.39%159,22032.21%88,58220.90%交易性金融资产49,2878.06%17,5693.

4、55%30,1097.10%应收票据及应收账款101,19416.55%93,23418.86%42,76710.09%应收账款101,19416.55%00.00%42,76710.09%预付款项5,5030.90%4,2930.87%3,5820.85%其他应收款14,6092.39%107,66621.78%6,1841.46%其中:应收利息00.00%00.00%8040.19%应收股利1,7200.28%00.00%00.00%存货126,61120.71%116,23423.51%87,83620.73%一年内到期的非流动资产00.00%00.00%2160.05%其他流动资产18

5、,3082.99%89,33318.07%164,51038.82%2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，顾家家居2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为30.17%，28.73%和13.46%。2019年顾家家居非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)

6、金额（万元）百分比(%)非流动资产合计614,654100.00%555,685100.00%232,302100.00%长期股权投资23,8823.89%29,0465.23%23,70410.20%其他权益工具投资176,56628.73%173,39331.20%52,08822.42%固定资产185,44230.17%145,76226.23%115,67949.80%在建工程44,1557.18%36,3836.55%7,2133.11%无形资产75,47612.28%68,82812.39%22,1859.55%商誉82,73013.46%83,33515.00%00.00%长期待

7、摊费用14,6022.38%10,7211.93%5,3622.31%递延所得税资产10,6791.74%7,9561.43%5,8452.52%其他非流动资产1,1180.18%2570.05%2210.10%2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况顾家家居2019年年总负债金额为5,959,434,269.28元，所有者权益总额为6,300,550,897.11元，其中资本金为601,813,677.0元，资产负债率为48.61%，在负债中，流动负债为4,497,690,358.58元；占负债和所有者权益总额的36.69%，非流动负债为1,461,743,9

8、10.7元，占负债和所有者权益总额的11.92%。2019年顾家家居负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计1,225,998100.00%1,050,002100.00%656,092100.00%流动负债合计449,76936.69%359,41134.23%252,25538.45%非流动负债合计146,17411.92%189,52118.05%1,2220.19%所有者权益(或股东权益)合计630,05551.39%501,07047.72%402,6146

9、1.37%2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目， 顾家家居2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为33.18%，28.46%和28.46%。2019年顾家家居流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计449,769100.00%359,411100.00%252,25

10、5100.00%短期借款31,5527.02%12,0123.34%20,2188.02%应付票据及应付账款127,99428.46%00.00%54,86121.75%应付账款127,99428.46%00.00%54,86121.75%预收款项149,21533.18%100,85628.06%96,00738.06%应付职工薪酬30,2226.72%26,9987.51%15,5356.16%应交税费13,7413.06%16,2534.52%7,9983.17%其他应付款64,43714.33%198,12355.12%57,63322.85%其中:应付利息00.00%00.00%40

11、.00%一年内到期的非流动负债32,6047.25%5,1671.44%00.00%2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，顾家家居2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为57.26%，32.46%和8.84%。2019年顾家家居非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计146,174100.00%189,521100.00%1,222100.0

12、0%长期借款47,44632.46%106,72656.31%00.00%应付债券83,69557.26%77,84741.08%00.00%递延收益2,1051.44%00.00%00.00%递延所得税负债12,9268.84%3,6941.95%00.06%其他非流动负债00.00%1,2540.66%1,22199.94%2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年顾家家居的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比

13、为39.88%，34.99%和9.55%。所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计630,055100.00%501,070100.00%402,614100.00%实收资本(或股本)60,1819.55%43,0218.59%42,81410.63%其他权益工具32,5725.17%32,5806.50%00.00%资本公积220,46434.99%232,27946.36%241,22059.91%库存股-43,903-6.97%-45,416-9.06%-41,761-10

14、.37%其他综合收益30,9524.91%-10,319-2.06%-14-0.00%盈余公积39,1096.21%31,3116.25%30,1537.49%未分配利润251,24039.88%184,29136.78%127,54531.68%少数股东权益39,4376.26%33,3196.65%2,6560.66%2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年顾家家居的净利润为1,220,454,752.72元，与2018年的1,006,550,510.62元相比上升了21.25%。2016-2019年顾家家居净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201657,24520178

15、3,08645.14%2018100,65521.14%2019122,04521.25%2.3.2 营业利润分析2019年顾家家居的营业利润为1,291,867,677.45元，与2018年的1,158,284,527.92元相比上升了11.53%。2016-2019年顾家家居营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201660,144201783,58038.97%2018115,82838.58%2019129,18611.53%2.3.3 利润总额分析2019年顾家家居的利润总额为1,522,168,343.85元，与2018年的1,318,457,479.12元相比上升了15

16、.45%。2016-2019年顾家家居利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201673,7792017100,24835.88%2018131,84531.52%2019152,21615.45%2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年顾家家居的成本费用总额为9,973,127,290.18元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为72.46%，20.79%和2.93%。2019年顾家家居成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万

17、元）百分比(%)成本及费用总额-997,312100.00%-811,249100.00%-580,164100.00%营业成本-722,62072.46%-583,58771.94%-418,19772.08%税金及附加-7,9200.79%-8,1681.01%-6,7321.16%销售费用-207,31620.79%-178,89622.05%-139,73324.09%管理费用-29,2222.93%-24,3783.01%-20,3263.50%研发费用-19,7961.98%-13,6891.69%0-0.00%财务费用-10,4371.05%-2,5280.31%4,825-0.

18、83%2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年顾家家居的经营现金流量净额为2,124,141,756.79元，与2018年的1,009,503,763.72元相比上升了110.41%；投资活动现金流净额为305,023,517.74元；筹资活动现金流净额为-1,045,682,920.98元。2016-2019年顾家家居经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201697,459-160,144153,3202017113,622-144,3023,6602018100,950-19

19、8,450158,6502019212,41430,502-104,5682.4.2 现金流入结构分析2019年顾家家居现金流入总金额为16,954,007,622.85元，其中经营活动现金流入为13,324,811,441.07元，占现金流入总额的78.59%；投资活动现金流入为2,289,265,380.88元，占现金流入总额的13.50%；筹资活动现金流入为1,339,930,800.9元，占现金流入总额的7.90%。2019年顾家家居现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额1,695,4001

20、00.00%1,644,463100.00%872,193100.00%经营活动现金流入小计1,332,48178.59%1,039,83763.23%803,31392.10%投资活动现金流入小计228,92613.50%303,36718.45%17,5332.01%筹资活动现金流入小计133,9937.90%301,25818.32%51,3465.89%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,539,755,135.52元,占经营活动现金流入小计的94.11%;收到的税费返还为335,208,986.47元,占经营活动现金流入小计的2.52%;收到其他与经营活动有关的

21、现金为449,847,319.08元,占经营活动现金流入小计的3.38%。2019年顾家家居经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计1,332,481100.00%1,039,837100.00%803,313100.00%销售商品/提供劳务收到的现金1,253,97594.11%992,74795.47%756,22294.14%收到的税费返还33,5202.52%21,7102.09%18,5092.30%收到其他与经营活动有关的现金44,9843.38%25,3792.44%28

22、,5813.56%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为494,756,477.78元,占投资活动现金流入小计的21.61%;取得投资收益收到的现金为134,885,665.05元,占投资活动现金流入小计的5.89%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,557,639.42元,占投资活动现金流入小计的0.2%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为2,737,700.27元,占投资活动现金流入小计的0.12%;收到其他与投资活动有关的现金为1,652,327,898.36元,占投资活动现金流入小计的72.18%。2019年顾家家居投资活动现金流入构成科目名称2019年

23、2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计228,926100.00%303,367100.00%17,533100.00%收回投资收到的现金49,47521.61%00.00%00.00%取得投资收益收到的现金13,4885.89%13,0484.30%5,66232.30%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额4550.20%890.03%480.28%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额2730.12%00.00%7944.53%收到其他与投资活动有关的现金165,23272.18%290,22995.6

24、7%11,02762.89%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为4,215,720.0元,占筹资活动现金流入小计的0.31%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,215,720.0元,占筹资活动现金流入小计的0.31%;取得借款收到的现金为1,335,090,080.9元,占筹资活动现金流入小计的99.64%;收到其他与筹资活动有关的现金为625,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.05%。 2019年顾家家居筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计133,9931

25、00.00%301,258100.00%51,346100.00%吸收投资收到的现金4210.31%40,01113.28%42,56982.91%其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金4210.31%3800.13%00.00%取得借款收到的现金133,50999.64%261,24686.72%7,00013.63%收到其他与筹资活动有关的现金620.05%00.00%1,7773.46%2.4.3 现金流出结构分析2019年顾家家居现金流出总额为15,570,525,269.3元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,200,669,684.28元,占现金流出总额的71.94%;投资

26、活动现金流出小计为1,984,241,863.14元,占现金流出总额的12.74%;筹资活动现金流出小计为2,385,613,721.88元,占现金流出总额的15.32%。2019年顾家家居现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-1,557,052100.00%-1,583,313100.00%-899,213100.00%经营活动现金流出小计-1,120,06671.94%-938,88659.30%-689,69176.70%投资活动现金流出小计-198,42412.74%-501,81831.69%-161,83618.00%筹资活动现金流出小计-238,56115.32%-142,6079.01%-47,6855.30%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,653,396,769.21元,占经营活动现金流出小计的59.4%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,968,580,875.77元,占经营活动现