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1、证券投资分析真题证券业从业资格考试2009年5月证券投资分析试题 一、单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项。) 1下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是( )。 A超买超卖指标 B投资指标 C消费指标 D货币供应量指标 2一般而言，当( )时，股价形态不构成反转形态。 A股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度 B股价完成旗形形态 C股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度 D股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度 3某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资

2、活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为( )。 A0.29 B1.0 C0.67 D0.43 4依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是( )。 A价值挖掘型投资理念 B价值发现型投资理念 C价值培养型投资理念 D以上都不是 5个体心理分析基于( )心理分析理论进行分析。 A个体生存欲望 B人的权利欲望 C人的存在价值欲望 D以上都是 6根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。 A大于 B小于 C等于 D不确定 7下列对股票市盈率的

3、简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是( )。 A算术平均数法或中间数法 B趋势调整法 C市场预期回报率倒数法 D回归调整法 8下列各项中，通过( )渠道获得的信息具有较强的针对性和真实性。 A媒体信息 B历史资料 C实地访查 D网上信息 9下列关于市场占有率的说法中，错误的是( )。 A市场占有率反映公司产品的高技术含量 B市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例 C公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位 D公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率 10通货紧缩形成对( )的预期。 A投资增加 B名义利率上升 C转移支付增加 D名义利率下调

4、11在沪、深证券交易所买卖ETF或LOF的佣金收取标准与封闭式基金基本相同，买卖ETF或LOF的双边费用最高为( )。 A0.15% B0.3% C0.6% D1.5% 12基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是( )。 A基本分析法与技术分析法各有所长 B技术分析法优于基本分析法 C基本分析法就是技术分析法 D基本分析法优于技术分析法 13某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为10000000元，那么公司当年的现

5、金流动负债比为( )。 A0.5 B0.625 C0.78 D1.75 14在市场分割理论下，市场划分为( )两部分。 A股票市场和债券市场 B股票市场和资金市场 C股票市场和期货市场 D短期资金市场和长期资金市场 15在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定( )。 A比投资者乙的最优投资组合好 B不如投资者乙的最优投资组合好 C位于投资者乙的最优投资组合的右边 D位于投资者乙的最优投资组合的左边 162002年3月11日，基于经济全球化与中国加入WTO的新形势，原国家发展计划委员会、原国家经济贸易委员会

6、及原对外贸易经济合作部联合修订并发布的( )及其附件成为我国现行产业政策中的重要组成部分。 A外商投资产业指导目录 B国家产业政策纲要 C我国十年产业政策规划 D中国产业政策大纲 1720世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。 A马柯维茨 B尤金法默 C夏普 D艾略特 182000年，( )制定了中国证券业协会证券分析师职业道德守则。 A中国证券业协会纪律委员会 B中国证券分析师协会 C中国证监会 D中国证券业协会证券分析师专业委员会 19下列属于财政政策手段的是( )。 A放松银根 B转移支付 C公开市场业务 D利率调整 20货币政策可以通过( )的变化影响

7、投资成本和投资的边际效率，并影响金融市场有效运作实现资源的合理配置。 A拆借利率 B利率 C货币供应量 D回购利率 21下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。 A促进技术进步 B创造产业增长机会 C专业化分工与协作 D提高产业集中度 22以下不属于利润及利润分配表构成要素的是( )。 A应付流通股股利 B转作股本的普通股股利 C应付普通股股利 D应付优先股股利 23能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股和( )。 A国债 B垃圾债券 C普通股 D期货 24( )不是影响股票投资价值的外部因素。 A行业因素 B市场因素 C宏观经济因素 D减资 25使用技术分析方法应注意( )。 A结合多种

8、技术分析方法综合研判 B不要与基本面分析同时使用，避免产生不必要的干扰 C不同时期选择不同的理论 D资本资产定价模型产生的历史背景 26关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法中，错误的是( )。 A在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化 B在其他变量保持不变的情况下，到期期限与认股权证价值同方向变化 C在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化 D在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化 27下列公司变现能力最强的是( )。 A公司速动比率大于1 B公司酸性测试比例大于2 C公司流动比率大于1 D公司营运资金与流动负债

9、之比大于1 28KDJ指标又称( )。 A人气指标 B随机指标 C能量指标 D相对强弱指标 29( )，新修订的证券法和公司法开始实施。 A2005年7月 B2005年10月 C2006年1月 D2006年7月 30世界多边贸易体制开始形成的标志是( )。 A世界贸易组织的诞生 B联合国经合组织的诞生 C亚太经合组织的诞生 D巴塞尔协议的诞生 31通常所说的充分就业是指对劳动力的( )。 A充分利用 B全部利用 C完全利用 D长期利用 32资产负债率中的“负债”是指( )。 A长期借款加短期借款 B长期负债 C短期负债 D负债总额 33Markowitz模型可被应用于( )。 A价值评估 B资

10、金配置 C确定市场风险 D计算个别风险 34套期保值者的目的是( )。 A规避期货价格风险 B规避现货价格风险 C追求流动性 D追求高收益 35( )授权中国人民银行制定的各项利率为法定利率。 A财政部 B货币政策委员会 C国务院 D全国人大常委会 36( )是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力分析。 A股票投资者资金流入流出分析 B财务弹性分析 C获取现金能力分析 D流动性分析 37( )年，30国集团(G30，Group of Thirty)把VaR作为处理衍生工具的“最佳典范”方法进行推广。 A1988 B1992 C1993 D1996 38某一行业有如下特征：企业的利润增长很

11、快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高，那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。 A成长期 B成熟期 C幼稚期 D衰退期 39下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。 A蓝筹股 B网络股 C国债回购 D期货 40自有关证券公开发行之日起( )内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告，也不得以假借其他机构和个人名义等方式变相从事前述业务。 A3个月 B6个月 C12个月 D18个月 41某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。 A该可转换债券当前的转换平价为50元 B当

12、该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利 C当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利 D当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元 42( )，这不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。 A跌停量小，将继续下跌 B跌停途中被打开的次数越多，成交量越大，反转的可能性就越大 C封涨停时，卖盘数量越大，继续当前走势的概率越大 D封跌停时，卖盘数量越大，后续跌幅也越大 43LOF的汉译名称为( )。 A存托凭证 B交易所交易基金 C上市开放式基金 D指数参与份额 44下列不属于国际金融市场的是( )。 A

13、外汇市场 B期权期货市场 C铁矿石市场 D黄金市场 45我国证券分析师的自律性组织是( )。 A中国金融学会证券分析师专业委员会 B中国总工会证券分析师分会 C中国证券业协会证券分析师委员会 D中国证券会 46证券分析师( )。 A可以不履行对未公开重要信息保密的义务 B应将投资分析的原始资料进行适当保存 C对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议 D应以个人名义独立从事证券投资分析 47流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。 A狭义货币供应量M0(下标) B广义货币供应量M1(下标) C狭义货币供应量M1(下标) D广义货币供应量M2(下标) 48行业分析方法中，历史资料研究法

14、的不足之处是( )。 A缺乏客观性 B不能反映行业近期发展状况 C只能囿于现有资料开展研究 D不能预测行业未来发展状况 49下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述中，错误的是( )。 A一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大 B一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨 C汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌 D从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑 50市盈率等于每股价格与( )的比值。 A每股股息 B每股收益 C每股净值 D每股现金流 51熟练掌握专业技术对( )更重要。 A公司高层管理人员 B公司董事会成员 C公司中层管理人员 D公司基层业务人员 52( )降低时，部分投资者将把储蓄投资转化为股票投资，每股股价上升。 A股利支付率 B股票获利率 C利率 D利息支付倍数 53关于ETF，下列说法不正确的是( )。 A投资者可以在一级市场以申购赎回的方式进行交