技术分析高手丁圣元的交易精髓.docx

1、技术分析高手丁圣元的交易精髓技术分析高手丁圣元的交易精髓Enjoy Your Investment夕照鹦鹉洲 摄影 | 何永亮 武汉乐友摄于汉阳 【静思语 录】行情是等出来的不是做出来的。 丁圣元 乐聚投资聚合乐于学习的人 当前浏览器不支持播放音乐或语音，请 在微信或其他浏览器中播放 Last Christmas TheBraxtons - Braxton Family Christmas日更 13 作者 |丁圣元来源 | 全球财富管理 ( ID:qqcfgl )编辑 | 江涛全文约 6500 字，阅读时间约 13 分钟。1.我翻译经典是为了解答自己的疑问。 2.每个人禀赋不同、兴趣不同，最重

2、要的是找自己合适的投资理念和工具。 3. 什么工具越简单、简易、简明，什么工具就越适合用来观察 市场、 揭示事实。 4.“ 自然的读图法” 的基本内涵是这样的： 在掌握大量的原始材料后，首先弄清条理、层次。其次寻找 这些条理、层次中的关联和线索。最后，选择主要关系 主导因素。 5.趋势结构是技术分析的核心， 它是一个多层次 的树状结构依次为根、干、枝、条。 6.在我的分析系统中，太极图是趋势原理的基础，太极图浓缩了中国古典哲学 的精华。我以此构建了趋势理论“竞争循环理论” 。 7.技术分析就是抉择，我们时时会面临各式各样的选择。 8. 在市场分析方法论方面，我们不应受分析过程形成的路径约 束（

3、惯性思维） ，随时保持客观。不同的市场状态，应使用 不同的分析工具。 9.太极图的大圆（大系统）中包含“阴、 阳”两个互为因果的子系统，他们互相竞争、瓜分已经被限 定的大系统之资源。 10.因果不断反馈而形成循环链，同时 也构成相对趋势。对这种循环，我们可以有两种进一步的理 解。一是正向循环与负向循环，它分别表现为趋势的螺旋上 升和螺旋下降。二是自我加强的循环与自我抑制的循环，即 正反馈与负反馈。没有正反馈就解释不了短时间内会发生剧 变，没有负反馈就解释不了市场走势有时较长期的停滞。 11. 循环理论将整个趋势循环转化分为 6 个阶段（上升、下降趋 势各 3 个），它们的特征可总结为：穷、变、

4、通。中国有句 古话，叫“穷则变（最后一跌，筑底） ，变则通（底部向上 突破，趋势形成，但颇多犹疑） ，通则久（趋势形成，曲折 向上），久后穷（上涨趋势进入末期狂潮，跌势开始） ，周而复始。12.投资者入市的目的决定操作方法和市场分析工具的选择， 技术分析、基本分析或是其他现代投资理论等市场工具必须 服从于入市的根本目的。13.切勿假定分析工具优势， 因为在我看来， 资金管理先于工 具。 14.技术分析与基本分析同时运用是必要的。 15.人活一口气。气，就是运动的连贯性、连续性。市场趋势的核心 就在连续性上。连续性没了，趋势就没有了。 16.市场技术分析是交易者的行为纪律，主要不是预测。它帮助你

5、识别趋 势、顺应趋势。行于不得不行，止于不得不止。 17.交易如钓鱼，练的是交易者的静气。甚至在激烈的体育竞赛中，在 身体保持活跃的同时，也必须保持头脑冷静。冷静，心如止 水，可以不走样照见周围一切；冷静，有条不紊，可以妥善 抉择；冷静，引而不发，可以一击必中。 18.一旦入市交易，则几乎不可能保持头脑冷静，由此可见，交易成功的主要挑 战还在自己这个人，分析工具倒不占主要部分。工具简明为 上，不要添乱。 19.行为对错，是关系到人生顺逆、利益得失的大事。市场是一面不走样的镜子，可以清楚地反照我 们的一举一动，让我们对照自己自己行为，更清楚地认识自 己、调整自己。从这个意义说，交易者得天独厚。

6、20.交易的全部要领是顺应市场，交易者行为相对于市场趋势的顺和 逆，分别对应着交易者本人的得和失。 市场不欠任何人分文， 交易者之所得，必定是交易者行为正确时市场给予的回报。 21.判断趋势要非黑即白，不要灰色。非黑即白，那么做对的 时候，自然认死理坚持到底，就能让利润充分增长；做错的 时候，必然极大恐惧，快快斩断为上，把亏损限于小额。判 断的灰色状态，导致行为的麻痹状态，就不可能形成“让利 润充分增长、把亏损小于小额”的盈利模式。 22.拿一瓶水，蹲在地上慢慢倒在一个点上。水越积越多，水的圈子不停地 向四周试探， 直到某一点突破， 于是开始流动。 流动过程中， 水头不停地左右试探， 试出方向

7、就流， 试不出， 就慢慢积蓄， 直至突破，再开始流动。事后看，水的路径完全符合重力规 律阻力最小路线。但水并不预设方向，水流过程即试探 过程。 23.当市场方向明确、势如破竹的时候，属于趋势状 态，应当追涨杀跌；当市场方向不明、莫衷一是的时候，属 于平衡状态，应按照基本趋势方向逢高卖出或逢低买进。不 同状态，采取不同策略。 24.市场趋势状态通常表现为长、中、短线趋势方向一致；平衡状态通常表现为三者方向不尽 一致。在平衡状态下，以长期趋势为准。 25.如果市场已经形成趋势，跟着趋势，不要把眼前的趋势撇一边，只顾猜测 市场将在什么地方反弹、调整、到位，那将本末倒置。 26. 一般说来，趋势从上升

8、转为下降，相对容易判断；从下降转 为上升，相对难以判断。 27.学习交易大致有三阶段：直观 直觉阶段，看到涨就做多，看到跌就做空，结果半赢半输； 学习积累的阶段，看到涨跌不觉涨跌，想得很多，结果赢少 赔多；领悟后再次直观直觉的阶段， 看到涨还是涨于是做多， 看到跌还是跌于是做空，终于赢比输多。这很像读书从薄读 厚、再从厚读薄的比喻，也暗合修禅三境界。 28.很多时候 的确很难说涨跌， 所以技术分析的要领不是预测， 而是纪律： 当一定条件满足后，采取一定行动，包括等待在内。 29.也有不少时候，市场方向明确。此时，预测依然不是重点，行动才是重点。 30.当利弗莫尔时间价格关键点出现时， 恰 似刚

9、刚冒头的树苗，树苗往往和地上的杂草混在一起，只有 专注、仔细地盯着地面，才能发现树苗。对于东张西望的人 来说，树苗渐渐长大，杂草也渐渐长高，直到有一天蓦然惊 觉，啊，那是一棵树啊！ 31.市场技术分析之所以是纪律，首先是要我们养成专注的习惯，并且是专注于真正相关的直 接市场信息上，不让纷繁复杂的消息干扰、淡化原本就不一 定强烈的有效信号；其次，是要养成行动的果决，看不清楚 就不做， 看得清楚就立即做。 恰似打猎的门道、 钓鱼的门道。 交易者必须专注，不专注，可能错过关键剧情。 32.趋势本身只要从其定义出发就很简明，蜡烛线一根比一根高，就 是上升趋势， 反之则是下降趋势。 日、周、 月线分别代

10、表短、 中、长期。三者方向一致，为突破状态；三者不一致，为平 衡状态，横，以月线为准。 33.止盈其实是止损概念的拓展。 交易者总是按照市场变化动态地看待自己的头寸的，按照市 场演变动态设置止损指令，既保护了账面利润，也充分适应 市场。 34.在市场连续发展过程中，判断趋势持续有两个要 领：创新高（或新低） + 站稳脚跟，两者形成一定节奏；判 断趋势反转只需一个要领，即市场明确地朝相反方向创新低 （或新高），打破前者的节奏。 35.交易过程中最关键的要素 是什么？行动。人麻痹了，丧失了行动能力，有机会时不能果敢地抓住机会，面临损失时不能果断地止损了断，那不是做交易， 而是拿行情当电视看了。 3

11、6.交易中最关键的是行动，行动必须服从一定的动作要领，动作要领当然是有道理 的，但是有时规则本身就是规则，照办就是。 37.股票大作手回忆录这本书的最可贵之处在于，你还找不到任何 一本书能够像这样诚实地把成长经历剖析出来。 38.人最终还是不能够战胜市场，但是同时也不需要对这个市场盲目恐 惧。 39.要想真正做交易，要有一点天分，有一点勤奋，还 要有用功，还要真正喜欢这个东西。 40.学习交易的过程实际上就是纠正自己错误的过程，要肯认识自己的错误，肯反 省，肯纠正。 41.人心就是一个潭水，潭水静，照出来的样 子就清晰。 42.真正做交易做得好的人，并不是带很多自己 的想法， 他只是按照市场去

12、走， 市场怎么样， 他就跟着去做。 43.我始终强调一点， 人这一辈子肯定有一个前程， 就像练琴 的人，你不能一开始投入的东西太多，一开始如果投入太多 就会有问题。 44.股票投资需经历三个阶段：第一个境界是 “看山识山，看水识水” 。第二个阶段是“看山不是山，看 水不是水”。第三个阶段，就是痛苦了以后，一开始是学技 术分析、学经济学这些东西的，实际上都不能解决问题。它 是一个螺旋上涨的过程。 后来要看 周易、孙子兵法 、老 子这些书，某种意义上来讲，方法你固然要学，经验的层 面也要去积累，还要能够把它吃透，吃透就要学一点哲学。要有一点理念，要有一点哲学。 45.价值投资和技术分析表 面上看是

13、两个方面，实际上是一致的。价值分析的重点是一 个横向的比较，这个东西跟那个东西的关系相互比较怎么 样，技术分析我不看横向，尽可能的看纵向。一个个体在竞 争的系统里，他自身的演变历史能够说明他的演变的过程。 横向的竞争关系也是他过去所有的特点形成了现在的反映。 股市这个对象是极为复杂的，对于一个复杂的对象技术分析 肯定实用一些。 46.宁可精也不要过多，要减法为上。 47. 对技术分析大家都有一个误会，大家都认为这个东西是拿来 预测的，其实它更多的是一个技术，它是怎样走的，你就应 该怎样去做。到最后看山还是山，看水还是水，你就会发现 还是这样。 48.某种意义上减法减到最后，遇到任何事不要 轻易

14、改变，市场的变化也是这样的。 49.什么叫趋势？趋势就是一根筋。认准了一个方向，轻易不要改变。 50.做商品期货的人比只做股票的人更守纪律，更会管理资金，更会对 趋势敏感。 51.做股票的人有一个很重要的特点，喜欢讲板 块或行业的轮动。 52.做股票的投资者因为过去长期做股票， 对选股和行业板块的看法比做期货的人强很多，这样的话我 郑重推荐您不要把眼睛盯在期现套利，当然这是好的，如果 做阿尔法交易会更好。 53.国内个股平均来看，归因分析的 话，65%可以归结到大盘， 个股占 35%，不做对冲方法的话， 就很难获取选股的收益，而选股是很多人引以为自豪的收益，选股之后会使自己的能力得到了发挥，而

15、摆脱大盘的波 动，是很好的一件事儿。 54.技术分析的基本特点是它不去 追究原因，而是看到现象是什么，从现象到现象。 55.针对股指，最好是以长期分析为主，主要看五年一周期甚至更长 的大势，以月线图为主，配合以周线、日线，这样大方向不 会误判。 56.基本上行情上涨就像涨水，涨水是到处都要有 水的，交易量也要大，统计执行的参与量也要多，假如是个 别的现象，局部的现象，大势的验证程度就会很低。 57.每个市场交易者都在进行投票，越多的反应机制，越通畅的参 与机制，才能促进市场和现实的状态融合得更好，形成良性 的循环机制，从而防止泡沫的产生。 58.市场行情是正在发生的事实，其余的，包括各种评论和

16、预测，不过是那事实的 影子。行情变化只是为了及时反应现实的经济状况，如果说 行情复杂多变，那么行情的影子必定加倍地荒谬怪诞。交易 者岂能捕风捉影！ 59.观点和意见可以很多，但通常事实只 有一个。致力于弄清楚事实，让我们的观点建筑在坚实的基 础上。事实清楚了，在大多情况下争论便毫无必要尤其 重要的是，由此防止自己陷入迷途。 60.行情是市场参与者的集体行为表现， 具备一定程度的统计稳定性， 当然是 “大” 智慧；市场参与者个人的观察、判断和交易行为通常都是从 个人角度、按照个人方式、行使个人抉择的，属于“小”智 慧。投资获利的秘诀或许就在于尽可能摒弃小智慧、拥抱大智慧。 61.做的是头寸，掌的

17、是分寸。 62.在绝大多数情形 下、对绝大多数事物的变化，我们是后知后觉的。我们的观 念好像移动平均线， 希望找到一个平衡点， 既能跟得住变化， 又能有足够的稳定性。 63.越是千里马，越要控制方向，错 了会错得更离谱。 64.没人看得清未来到底怎样，但是我们 至少知道什么样的未来不怎么样。 65.先明确趋势方向，再寻求价格形态、 关键点等等， 这样才能主次分明， 主题突出； 否则难免主次不分、 离题万里， 徒增困扰。 明确了趋势方向， 问题多半已经解决，反之则大不然也。 66.市场是为普通人准备的，吸引普通人参与交易，因此看市场的要点是抓住行 情的基本特征、基本趋势，偏常识，而不是偏学问。

18、67.犯错误很寻常，但是绝对不能用另一个错误来纠正前一个错 误，负负并不得正，而是偏离正途更远。 68.据说 25 度左右的气温人感到舒适。同样是 25 度左右的日子，从春到夏的 日子与从秋到冬的日子具有本质的不同。核心不在价格高 低，而在趋势方向。 69.在我小时候，奶奶总是告诫“不可 不信， 不可全信”。当时不明白， 难道总要将信将疑才对吗？ 现在有了一点体会：一方面，我们得到的信息固然不一定准 确、全面，要有一点怀疑精神；更重要的一方面是，我们往 往绠短汲深或囫囵吞枣，常常以偏概全、自以为是，所以必 须多多反刍、多多反省。 70.勤奋则犯错的机会才多，犯错 才足以刺激人反省，因此，确保不

19、犯致命错误，则勤奋是通向成功的正道。 71.坚韧不拔、百折不挠，才能最终取得成 功。不过，之所以会有好结果，一定是当初选准了目标；之 所以能长期坚持，一定是在过程中始终认定目标没有远 见，何谈坚持。 72.市场变化既有渐变，也有突变。这决定 了市场分析方法既要能够应对渐变，也要能够应对突变，还 要把两者综合成一个整体。 73.市场技术分析是看图说话 吗？不，是看“钱”说话。价格曲线，是金钱得失的曲线。 那不是图，是金钱流动，是情绪流动和传播。 74.技术分析研究的是纯粹事实，已经发生的事实：价格、成交量、持仓 量。流言蜚语不算；新闻评论不算；预测看法不算。 75.人不可能全才，做大事一定要靠团

20、队，大家取长补短、通力合 作。西方对孩子的教育，特别重视团队形式的体育活动，如 足球、橄榄球、棒球等，而不是乒乓球，着眼点不仅仅是锻 炼身体， 更重要的是培养团队合作精神， 将来好做大事。 76. “信”字是“人言” ，一方面自己要兑现自己之言才称得上 “信”，另一方面，还要看他人之言，也就是口碑。归根结 底，他人信不信，是你自己积累出来的。 77.生活如做选择题，可供选择的项目似乎是有限的。我们普通人看到的选项 往往是习惯上的那几个，选择范围更窄；而不凡的人看得更 广、更远、更深，因此从更多的选项中选择，和我们一步步 拉大差距。 78.我初期交易的时候，缺乏等待行情出现再交 易的耐心 ,老是

21、着急交易 ,经过多年历练以后我才懂得：行情是等出来的 ,不是做出来的。 平常没有行情的时间里， 最好静 坐，观望。愈少买卖愈好，耐心地等候交易机会的来临的时 候再交易。因为要想获得更大盈利，就需要拿时间换空间， 所以投资不需要着急， 而是耐心。 79.盈亏仅仅与趋势相关， 与交易者本人的心情无关。可是，盈亏对交易者的心情影响 巨大，以至于交易者往往看不清趋势，或者带着有色眼睛看 趋势。就这样，我们往往让不相干的东西干扰甚至主导了我 们对相关对象的观察，我们不是活在现实里，而是活在自己 的心情里心情，多半虚幻却何其坚固的牢笼。 80.学技术分析须过三关。第一关，切实掌握基本概念。这一关怕的 是没

22、有从经典教科书入手，基础不牢或误入歧途。第二关， 在实际行情演变中发现基本概念的落脚处。这一关怕的是浅 尝辄止， 一定要多画多试多积累。 第三关， 改造自己的行为， 养成市场技术分析的行为纪律。这一关难在必须放弃“自 我”，知行合一。 81.市场参与者看到的往往不是市场的实际 情形，而是自己想象的或推理的情形。学市场技术分析，不 过是“重新”学会单纯、直接地观察行情、观察事实。 82. 人们常说做股票赚钱的人不到 10% 。假定赚钱基本上代表 “明白自己在干什么” ，考虑到各行各业普遍存在的趋同效 应，则各行各业真正明白自己在干什么的人大抵也不超过 10%。由此得到两个结论，一，你所面对的“专

23、业人员”多 半是依葫芦画瓢的；二，我们自己一定要努力再努力，警惕 自己只是半瓶子醋。 83.市场技术分析关注“是什么” ，不关 注“为什么” 。弄清楚已经发生的和正在发生的市场变化， 就是要以事实为根据来决定我们的行动。世事纷纷扰扰，大 多因为事实不清所致。以事实决定行动，这是多么良好的行 为模式，但是，难就难在真正做到，更难在坚持一贯。 84. 因为我们是肉眼凡胎，所以我们的行为举止中必定包含种种 荒唐矛盾之处。既然市场是一面不走形的好镜子，便能照出 我们在行为上荒诞不经的真面目。任何人都逃不脱。这恰恰 是校正改进自己的大好机遇，发现问题才可能解决问题。我 们应该对市场感恩戴德。 85.趋势

24、的本质是市场参与者的集 体意愿，意愿的表达是交易，交易的背后是资金流动，资金 流动必然受各方面因素的制约。无论意愿多么强烈，也不能 摆脱现实的制约，因此意愿实现的过程一波三折，直至最终 达到“谐振”。 86.行情从来都是各方实际行动的大杂烩，理 性掺一点，感性掺一点，误会、差错也掺一点，多多少少、 真真假假、 此一时彼一时， 总起来谈不上理性， 谈不上感性， 甚至谈不上利益，因为市场参与者很难看清真正的利益所 在。 87.我们总希望自己“感觉”好，可是很多事情之所以 能够成功，恰恰是因为排除了“感觉”的干扰不要“感 觉”，才会有好的“感觉” 。 88.市场参与者看到的往往不是 市场的实际情形，

25、而是自己想象的或推理的情形。学市场技 术分析，不过是“重新”学会单纯、直接地观察行情、观察 事实。 89.炒股跟做生意一样，挣的都是辛苦钱。做生意可 能主要是身累，炒股票可能主要是心累。然而，炒股票明明 不需要心累，但是我们自找心累。弄明白这一点，或许就算 入门了。 主编简介江涛（个人微信号： jt1650779） 女，70 后。喜欢阅读，分享，交友。乐趣投资、乐聚投资创 始人、财经图书出版人、 华益读书会 （公益） 广西分会会长。 对牛人比牛股更感兴趣的研究者。公益项目：给乡村小学捐 书建书屋。 2015 年已经在广西南宁落地 2所。 2016 年：已 有 4 所落地广西南宁、梧州、贺州。 致力于找寻到更多能够独立思考的独立投资人，让投资理财 成为一种生活方式，让投资理财更有乐趣。 如果您认为您自己，或者您信任并认可的朋友，有非常高的 投资见识和能力，属于能够独立思考的独立投资人，欢迎您 与我联系。 也许以后有机会，我也可以采访到您和您朋友的精彩观点。