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1、证券投资分析突击模拟考题 单选题 1. 某公司财务指标如下：资产总额为700万元，其中无形资产净值为50万元，负债总额为550万元，则有幸资产净值债务率为（）。D A：50%B：150% C：167.5% D：550% 2. 通过单独反映（）现金流量，可以帮助投资者和债权人预计为企业未来现金流量的要求权以及获得前期现金流入需付出的代价。C A：经营活动产生的B：投资活动产生的C：筹资活动的 D：偿债活动产生的 3. 现代组合投资理论的创始人是（）。B A：夏普B：马柯威茨C：罗斯 D：特雷诺 4. 分析某行业石头属于增长性行业，可利用该行业的历年数据与（）进行对比。D A：今年数据B：其他行业

2、历年数据 C：行业经济综合指标 D：国民经济综合指标 5. 一下报表种，不属于上市公司需要定期披露的是（）。B A：现金流量表B：财务比率表C：利润表D：资产负债表6. 中国证监会于2001年公布了上市公司行业分类指引，其制定的主要依据是（）。A A：国民经济行业分类于代码B：联合国国际标准产业分类 C：北美行业分类体系 D：欧洲标准行业分类 7. 营业净利率指标是（）。C A：净利润与销售总额之间的比率B：净利润与销售收入加增值税之和之间的比率C：净利润与营业收入之间的比率D：利润总额与销售收入之间的比率8. 移动平均线不具有（）的特点。B A：支撑性和压力性B：超前性C：稳定性 D：助涨助

3、跌 9. 利用（）计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系，并根据国民生产总值的计划指标或预测值，行业分析师可以预测行业未来的销售额。C A：切线理论B：K线理论 C：最小二乘法 D：夏普模型 10. 假设实用证券的值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，（）由每单位风险获得的风险溢价来计算。B A：詹森指数B：特雷诺指数C：夏普指数D：米勒定理 11. 以下不属于绝对估值法的是（）。A A：市值回报增长比B：现金流贴现模型C：经济利润估值模型D：资本现金流模型12. （）是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。B A：完善的独立董事制度B：优秀的职业经理层C：高效的股东大会制度D：科学、

4、市场化、制度化的选聘制度和激励制度13. 下列关于股价走势圆弧形态的陈述中，错误的有（）。A A：圆弧形态在实际种虽然出现的机会较少，但是它反转深度和高度是可以预测的B：圆弧形态也称为碟形、碗型 C：在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多中间小D：圆弧形态形成所花的时间越长今后反转的力度就越强14. 从竞争结构角度分析家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。C A：潜在进入者B：替代品C：需方 D：行业内现有竞争者 15. 一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。B A：保守稳健性B：稳健成长

5、型C：积极成长型 D：以上都不是16. 相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（）。A A：历年公司销售收入B：历年市场利率水平C：公司股价变动D：公司债券发行量17. （）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。B A：涨停量小，继续上扬B：跌停量小，出现发转C：涨停中途被打开次数越多，反转下跌的可能性越大D：涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大18. 在已知下列财务报表的情况下，计算营运指标，一般没有必要查询（）。D A：营业成本B：期初存货C：营业收入D：净利润19. 实施产业合理化政策的目的是（）。A A：确保规模经济的充分利用，防止过度竞争B：鼓励竞争、限制垄断

6、C：减小国外企业对本国幼稚产业的冲击D：促进产业技术进步20. 债券资产组合评价可以采用（）对占全资产管理的整体业绩进行评价。C A：证券市场线B：资产市场线C：债券市场线D：债券价格线21. 关于证券投资策略，下列说法正确的有（）。A A：如果市场是有效的，可以采取被动管理方法B：如果市场是有效的，可以采取主动管理方法C：如果市场是无效的，可以采取被动管理方法D：选择什么样的投资策略与市场是否有效无关22. 一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于（）投资者。B A：保守稳健性B：稳健成长型C：积极成长型D：以上都不是23.

7、 中国证监会公布的上市公司行业分类指引是以（）为主要依据。D A：道-琼斯分类法B：联合国的国际标准产业分类C：北美行业分类体系D：中国国家统计局国民经济行业分类与代码24. 下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。C A：对市场的反映比较直观B：分析的结论时效性较强C：能够比较全面的把握证券价格的基本走势D：适用于短期的行情预测25. （）是基于经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定证券价值及价格要素进行分析的一种方法。A A：基本分析法B：技术分析法C：证券组合分析法D：金融工程分析法26. 可变增长模型中的“可变”是指（）。D A：风险变化不定B：收益变化不定C：利

8、息变化不定D：股息率的增长率变化不定27. 利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差预计未来增长率，至少需要用（）年的历史数据，预计的结果才有说服力。B A：5B：10C：15D：2028. （）是反映投资收益的指标。C A：营业净利率B：资产净利率C：股利支付率D：净资产收益率29. 亚洲证券与投资联合会的注册地在（）。D A：日本B：韩国 C：中国香港 D：澳大利亚30. （）的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或用收益率高的债券替换收益率较低的债券。B A：水平分析B：债券调换C：骑乘收益率曲线D：利率消毒31. 下列各种股价走势中，（）发出了买入信号。A A：RSI在

9、低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降B：RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时股价却对应的是一峰比一峰高C：短期BIAS在高位下船长期BIASD：KD超过80时32. 套期保值的目的是（）。B A：规避期货风险B：规避现货风险C：提高期货收益D：提高现货收益33. 资产组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含的证券书的增加而（）。A A：降低B：不变C：增加D：振荡34. （），我国颁布了合格境外机构投资者境内证券投资管理办法。D A：2003年B：2004年C：2005年D：2006年35. 通货紧缩形成对（）的预期。D A：税收上调B：税收下调C：利率上调D：利率下调3

10、6. 通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。C A：公司资本结果B：公司盈利状况C：公司偿债能力D：公司资本化程度37. 可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价格和转换价值（）。B A：之下B：之上C：的平均值D：无法判定38. 关于证券组合的分类，下列正确的是（）。C A：国际型、国内型、混合型等B：激进型、稳妥型、平衡型等 C：收入型、增长型、指数化型等D：保值型、增值型、平衡型等39. 利用无套利均衡分析技术，某种欧式看涨股票期权可以由（）实现复制。D A：债券和股票构成的组合B：股票和基金构成的组合C：债券和无风险证券构成的组合D：股票和无风险证券构成的组合40. 一般来说量价关

11、系的趋势规律是（）。C A：量减价增B：价增量减C：量增价增D：量增价减41. 下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是（）。A A：上市公司置换其集团公司资产B：上市公司和其主要往来银行相互持股C：上市公司租赁其集团公司资产D：上市公司受让其集团公司资产42. 最有利于使证券市场呈现上升走势的经济背景是（）。A A：持续、稳定、高速的GDP增长B：高通胀下的GDP增长C：宏观调控下的GDP减速增长D：转折性的GDP变动43. 下列关于系数说法正确的是（）。D A：当处于牛市时，投资者会选择系数较小的股票B：系数可以用来衡量证券承担非系统风险的大小C：系数为直线斜率，也可以是曲线斜率D：

12、系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大44. 下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素（）。C A：公司净资产B：公司盈利水平C：公司所在行业的情况D：股份分割45. 光头光脚的长阳线表示当日（）。B A：空方占优B：多方占优C：多、空平衡D：无法判断46. 现有一个由两证券W和Q组成的组合这两种证券完全正相关，它们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q大，那么（）。A A：组合的期望收益率高于Q的期望收益率B：组合的期望收益率高于W的期望收益率C：组合的方差高于W的方差D：组合的方差低于Q的方差47. 公司盈利预测中最为关键的因素是（）。C A：生产成本预测

13、B：销售费用预测C：销售收入预测的准确性D：财务费用的预测48. （）是测量市场因子的每一个单位的不理变化可能引起投资组合的损失。C A：风险性方法B：波动性测量C：敏感性方法D：压力测试法49. 利用（）计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系，并根据国民生产总值的计划指标或预测值，行业分析师可以预测行业未来的销售额。B A：切线理论B：最小二乘法C：K线理论D：夏普模型50. 美国“9.11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（）。B A：自然衰退B：偶然衰退C：绝对衰退D：相对衰退 51. 根据组合投资理论在商场均衡状态下，单个证券或组合的收益E（rP）和风险系数之间呈线性关系。

14、反映这种线性关系的在E（rP）为纵坐标、系数为横坐标的平面坐标系中的直线被称为（）。A A：证券市场线B：资本市场线C：有效前沿线D：线52. 政府实行减少税收、降低税率的财政政策，（）。A A：会引起证券市场价格上涨B：属于紧缩性财政政策C：会引起证券市场价格下跌D：对证券市场毫无影响 53. （）是投资者投资成功的关键。D A：提高投资决策的科学性B：正确评估证券的投资价值C：降低投资者的投资风险D：科学的证券投资分析54. 在一段时期内，RSI大于80，并且改指标形成一峰比一峰低的两个峰，而股价却是一峰比一峰高，这种现象属于（）。B A：底背离B：顶背离C：买入信号D：正常状态55. 标

15、的物对期权价格波动影响的直接因素之一是（）。A A：标的物的价格B：标的物的品种C：标的物的数量D：标的物的时间56. 下列属于价值培养型投资历年的投资方式的有（）。D A：增值过程中分享国民经济增长的益处B：投资于市场价值被低估的证券C：投资于某类具有价值发现型投资理念的证券D：参与上市公司的增发、配股及可转债融资等57. 亚洲证券分析师联合会简称（）。C A：CIIAB：CFAC：ASAFD：EFFAS58. CIIA是（）的简称。C A：亚洲证券分析师组织B：特许金融分析师C：注册国际投资分析师D：欧洲证券分析师组织59. 可变增长模型中的“可变”是指（）。C A：股价的增长率是可变的B

16、：股票的投资回报率是可变的C：股息的增长率是变化的D：股票的内部收益率是可变的60. 下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。A A：实行“利改税”B：提高再贴现率C：扩大国债发行量D：回购国债 多选题1. 期现套利的步骤有（）。ABCD A：估算期货合约的无套利区间上下边界B：判断是否存在套利机会C：确定交易规模D：同是进行期货和现货交易2. 下列关于股指期货套利类型的表述正确的有（）。 ABCD A：有两种类型，期现套利和价差交易套利B：期现套利是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利C：价差交易套利又可细分为三种D：Alpha套利策略并不依靠对大盘的趋势判断3. 根据上海

17、证券交易所上市公司行业分类，下列属于“可选消费”行业是（）。 BC A：家常用品B：餐馆与休闲C：纺织品D：烟草4. 下列属于蒙特卡罗模拟法缺点的是（）。ABC A：需要复杂的电脑技术和大量的复杂抽样B：会导致模型风险的产生C：需要样本数必须足够大D：不可以计算信用风险5. 行业增长横向比较的主要做法是（）。 AC A：取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率B：取得某行业历年的营业成本或库存的可靠数据并计算出年变动率C：与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较D：与消费物价指数、消费物价平减指数进行比较6. 关于每股收益和市盈率关系，以下说法正确的有（）。ABD A

18、：市盈率等于每股市价除以每股收益B：在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低C：市盈率等于每股收益除以每股市价D：在每股收益很小或亏损时，由于市价不为零，公司的市盈率很高，此种情况不能真实反映公司的状况7. 关于资本市场线，下列说法正确的有（）。AC A：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系B：资本市场线给出了任意证券组合的风险收益关系C：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线就是资本市场线D：在资本市场线中，单个证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系8. 利用历史数据估计市盈率的方法有（）。BD A：市

19、场归类法B：趋势调整法C：回报率倒数法D：平均数法9. 下列受经济周期影响较为明显的行业有（）。ABD A：消费品业B：耐用品制造业C：生活必需品D：需求的收入弹性较高的行业10. 可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上，（）。CD A：如果可转换证券价值在转换价值之上，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换价值与市场价值的差价收益B：如果可转换证券价值在转换价值之上，购买该证券差持有到期，就可获得较高的到期收益C：如果可转换证券价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换价值与市场价值的差价收益D

20、：如果可转换证券价值在转换价值之下，购买该证券持有到期，就可获得较高的到期收益11. 根据有效市场理论，下列说法正确的是（）。ABCD A：在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知道B：有效市场理论假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应C：在有效市场中，投资者进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率D：根据有效市场假说，可以将证券市场分为弱势有效市场、半强势有效市场和强势有效市场12. 以下属于影响债券必要回报率的因素是（）。BCD A：债券面值B：真实无风险收益率C：预期通货膨胀率D：风险溢价13.

21、 对于企业的所有者而言，下列关于产权比率的说法正确的是（）。ABD A：在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润B：经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险C：产权比率高，是低风险、低报酬的财务结构D：从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人14. 国际注册投资分析师协会的主要宗旨是（）。BCD A：组织和安排注册国际投资分析师的培训B：建立国际性的职称评估计划C：推出投资分析师国际水平考试D：颁发注册国际投资分析师资格15. 一般性政策工具是指（）。ABD A：法定存款准备金率B：再贴现率C：信用条件限制D：公开市场业务16. 财政政策的手段包括（）。

22、ABD A：国家预算B：税收C：公开市场业务D：国债17. 利率水平的变化会直接影响人们的（）行为。ABD A：储蓄B：投资C：就业D：消费18. 分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（）。ABCD A：行业规模B：产出增长率C：利润率水平D：开工率19. 一般地，行业的生命周期可分为（）。ABCD A：幼稚期B：成长期C：成熟期D：衰退期20. 某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下（）。BC A：股票的价值为70元B：该公司的股票被低估C：股票的内在价值为90元D：该公司的股票被高估21.

23、指数化证券组合的两种类型（）。BC A：模拟一只公司的股票B：模拟内涵广大的市场指数C：模拟某种专业化的指数D：模拟一个国家的所有股票22. 针对道氏理论的不足，下列叙述正确的有（）。ACD A：道氏理论对次要趋势的判断作用不大B：道氏理论对大形势的判断作用较小C：道氏理论的可操作性较差D：道氏理论对于每日每时都在发生的小波动显得无能为力23. 如果产品的销售价格下降将导致销量止升，那么，产品的销售价格和销量之间的存在关系是（）。CD A：自相关关系B：共变关系C：因果关系D：相关关系24. 以下哪些非正常的营业状况要从会计报表附注中获得资料（）。ABCD A：证券买卖等非经营项目B：已经或将

24、要停止的营业项目C：重大事故或法律更改等特别项目D：会计准则和财务制度变更带来的累积影响等因素25. 对衰退产业的调整和援助政策包括（）。ABCD A：限制进口B：财政补贴C：减免税D：银行的融资26. 货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如（）。AB A：国库券B：高信用等级的商业票据C：附息债券D：优先股27. 已知股票A的期望收益率和标准差分别为13%和10%，股票B的期望收益率和标准差分别为5%和18%，股票A和股票B的相关系数为0.25。投资比例为40%和60%，则下列计算正确的是（）。AD A：组合的期望收益率为8.2%B：组合的期望收益率为6.7%C：组合的方差为0.0

25、327D：组合的方差为0.015428. 下列各项中，介于宏观经济分析与公司分析之间的中观分析是（）。BC A：基本分析B：行业分析C：区域分析D：技术分析29. 反映公司短期偿债能力的指标有（）。CD A：产权比率B：资产净利率C：速动比率D：流动比率30. 证券投资技术分析派人士着重研究证券市场行为，如（）。ABC A：价格B：量C：时间D：路程31. 以下属于流动性分析的是（）。ABC A：现金到期债务比B：现金流动负债比C：现金债务总额比D：每股营业现金净流量32. 不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。BC A：生活必需品B：钢铁C：耐用消费品D：

26、公用事业33. 已知货币终值，那么货币现值的计算方法包括（）。BC A：单利终值B：单利现值C：复利现值D：复利终值34. 计算EVA时所使用的数据是下列各项中的（）。ABD A：资本成本率B：资本C：NOPDTD：NOPAT35. 下列关于行业幼稚期的说法，正确的是（）。AB A：在这一阶段，只有为数不多的投资公司投资于这个行业B：创业公司的研究和开发费用较高C：这类企业更适合长期投资者而不适合投机者D：幼稚期后期便逐步由高风险、低收益迈入低风险、高收益的成长期36. 一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（）。ABCD A：从事管理工作的愿望B：专业技术能力C：良好的道德品质修养D：人际

27、关系协调能力37. 从关联交易属于中性交易的角度讲，关联交易（）。ABD A：有利于促进生产经营渠道的畅通B：有利于降低企业的交易成本C：有利于管理层对上市公司的监管D：有利于实现利润的最大化38. 下列各个政府部门中，（）所发布的信息可能对证券市场产生影响。ABCD A：国务院B：中国人民银行C：家统计局D：财政部39. 预计某公司今年年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长，那么下列说法正确的有（）。AC A：如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么他在今年年初购买该公司股票的价格理论上不应超过37.8元B：如果某投资者希望内部收益率不低

28、于10%，那么他在今年年初购买该公司股票的价格不应超过36元C：如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格不低于45.15元时才能使内部收益率等于或超过12%D：如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格不低于45.15元时才能使内部收益率小于12%40. 若普通缺口在短时间内未被回补，则说明（）。AB A：通缺口的支撑效能一般较弱B：普通缺口的阻力效能一般较弱C：普通缺口的支撑效能一般较强D：普通缺口的阻力效能一般较强 判断题1. 证券分析师应当对投资人和委托单位一视同仁，遵守公正公平原则，但允许

29、证券分析师依据投资人或委托单位财务状况、投资经验和投资目的的不同，提出适合不同投资人或委托单位特点的特定投资组合建议。对 2. 企业经营活动产生的现金流量规模越大，企业的偿债能力也就越强。错 3. 在时间数列的预测方法中指数平滑法是由移动平均法演变而来的。对 4. 财务弹性是用企业的经营现金流量与支付要求进行比较，这里的支付要求主要指企业的实际投资需求，一般不包括承诺支付等或有事项。错 5. 满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权重满足W1+W2+WN=0。对 6. 在企业的综合评价方法中，标准比率的确定一般以本公司的目标财务比率为基础，适当进行理论修正。错 7. 由于利益的共同性，债权人、股东、经营者对企业的负债比率分析的目标是一致的。错 8. 欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。对 9. 中国证监会于2001年公布的上市公司行业分类指引是强制性标准，适用于证券行业内的所有单位、部门和上市公司。错 10. 在现实市场中，由于存在持有成本，期货价格要比现货价格高，所以不可能出现基差为正的情况。错 11. 反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是正确市场线。错 12