南开17春秋学期《金融衍生工具入门》在线作业.docx

1、南开17春秋学期金融衍生工具入门在线作业一、单选题（共 20 道试题，共 40 分。）v 1. 下面不属于独立衍生工具的是(). 可转换公司债券. 远期合同. 期货合同#3互换和期权标准答案：2. 美式期权持有人行权的时间为(). 可以在权证失效日之前任何交易日. 可以在失效日当日. 可以在失效日之前一段规定时间内. 可以在失效日之后一段规定时间内标准答案：3. 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）. 优先股. 普通股票. 金融债券. 公司债券标准答案：4. 关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）. 无论是哪

2、一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度标准答案：5. .在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）. 货币互换. 信用违约互换(S). 利率互换. 股权互换标准答案：6. 等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）. 利率互换. 货币互换. 一样. 无法

3、判断标准答案：7. .除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）. .欧式期权. 美式期权. 修正美式期权. 奇异型期权标准答案：8. 蝶式期权使用了几份期权(). 2. 3. 4. 5标准答案：9. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度 为一个基点（即001%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）. 325美元. 100美元. 25美元. 50美元标准答案：10. .股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具. 各种货币. 股票或股票指数. 或利率的载体. 以基础产

4、品所蕴含的信用风险或违约风险标准答案：11. 维持保证金和初始保证金哪个较高（）. 维持保证金. 初始保证金. 一样. 依情况而定标准答案：12. 以下关于期权特点的说法不正确的是（）. 交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利. 期权合约不存在交易对手风险. 期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等. 期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称标准答案：13. 美式期权的时间价值（）. 可能为正可能为负. 一直为负. 一直为正. 无法判断标准答案：14. .两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）. 互换. .期货. 期权. 远期标准答案：15

5、. 日历差价期权的组成（）. 一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头. 同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头. 同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头标准答案：16. 不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）. 美式看涨期权. 百慕大看涨期权. 美式看跌期权. 以上三种标准答案：17. 复合期权有几种(). 2. 4. 6. 8标准答案：18. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性. 跨期. 联动.

6、杠杆. 不确定性或高风险性标准答案：19. 可转换公司债券最主要的金融特征（）. 风险收益的限定性. 套期保值. 附有转股权. 双重选择权标准答案：20. 执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）. 7. 5. 2. 3标准答案： 二、多选题（共 10 道试题，共 20 分。）v 1. 金融远期合约主要包括（）. 远期利率协议. 远期外汇合约. 远期股票合约. 远期债券合约标准答案：2. 远期合约的风险包括（）. 市场风险. 信用风险. 基差风险. 流动性风险标准答案：3. 在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本

7、要素包括（ ）. 合约指向的外汇币种. 每份合约的面值. 合约的交割月份，以及合约的最后交易日. 合约最小价格波动幅度和单日最大波幅. 每份合约要求的保证金数额标准答案：4. 根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）. 股权类资产的远期合约. 债权类资产的远期合约. 远期利率协议. 远期汇率协议标准答案：5. 场内金融衍生产品交易有哪些特点（）. 对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求. 合约标准化，市场流动性高. 交易所集中撮合交易，交易效率高. 门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司标准答案：6. 衍生品市场具有哪几种功能（）. 价值发现. 风险转移. 增加

8、市场流动性. 增加投机机会标准答案：7. 下面具有期权性质的金融工具有（）. 认股权证. 可转换债券. 优先股. 障碍期权标准答案：8. 期权合约的主要条款包括（）. 到期日. 无风险利率. 交易规模. 保证金标准答案：9. 可转换债券可以拆分为（）. 债券. 一份看涨期权. 一份看跌债券. 股票标准答案：10. 奇异型期权包括（）. 任选期权. 百慕大期权. 障碍期权. 平均期权标准答案： 三、判断题（共 20 道试题，共 40 分。）v 1. 远期市场具有保证金制度. 错误. 正确标准答案：2. 股指期货只能采用现金的结算方式. 错误. 正确标准答案：3. 条式组合期权的投资者认为牛市出现

9、的可能性更大. 错误. 正确标准答案：4. 投机者的参与为期货市场注入了流动性. 错误. 正确标准答案：5. 远期合约只有现金结算一种方式. 错误. 正确标准答案：6. 美式看涨期权会被提前执行. 错误. 正确标准答案：7. 蝶式期权只能由看涨期权构成. 错误. 正确标准答案：8. 牛市差价策略是指在市场上涨时获利. 错误. 正确标准答案：9. 期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制. 错误. 正确标准答案：10. 远期合约的定价遵循无套利定价理论. 错误. 正确标准答案：11. 由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例. 错误. 正确标准答案：12. 美式期权只能采用二叉树的定价模型

10、. 错误. 正确标准答案：13. 在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益. 错误. 正确标准答案：14. 期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务. 错误. 正确标准答案：15. 远期价格和期货价格是绝对相等的. 错误. 正确标准答案：16. 美式看跌期权会被提前执行. 错误. 正确标准答案：17. 股指期货不可以用来对冲市场风险. 错误. 正确标准答案：18. 障碍期权比普通的欧式期权要更贵. 错误. 正确标准答案：19. 期货市场具有价值发现功能. 错误. 正确标准答案：20. 投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合. 错误. 正确标准答案： 一、单选题

11、（共 20 道试题，共 40 分。）v 1. .交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）. .金融互换. 金融期权. 金融期货. 金融远期合约标准答案：2. 关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度标

12、准答案：3. 美式期权持有人行权的时间为(). 可以在权证失效日之前任何交易日. 可以在失效日当日. 可以在失效日之前一段规定时间内. 可以在失效日之后一段规定时间内标准答案：4. .股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具. 各种货币. 股票或股票指数. 或利率的载体. 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险标准答案：5. 金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为. 套期保值功. 价格发现功能. 投机功能. 套利功能标准答案：6. 日历差价期权的组成（）. 一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头. 同一

13、期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头. 同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头标准答案：7. .除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）. .欧式期权. 美式期权. 修正美式期权. 奇异型期权标准答案：8. 根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权. 选择权的性质. 合约所规定的履约时间的不同. 基础资产性质. 基础资产的来源标准答案：9. 标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度 为一个基点（即001%），则

14、利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）. 325美元. 100美元. 25美元. 50美元标准答案：10. 盒式差价期权的组成为（）. 两份牛市差价期权. 一份牛市一份熊市. 两份熊市. 两份牛市一份熊市标准答案：11. 当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）. 买入看跌期权. 买入一份看涨和看跌期权. 条式期权组合. 带式期权组合标准答案：12. 美式期权的时间价值（）. 可能为正可能为负. 一直为负. 一直为正. 无法判断标准答案：13. 期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为(). 4. 2. 3. 0标准答案：14. 一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）. 内在价值为