最新证券投资基金教材.docx

1、最新证券投资基金教材2011年3月证券投资基金重点(最新教材版) 2011年3月证券投资基金重点(最新教材版) 2011年3月证券投资基金重点(最新教材版)100 万美元，限制少） 。 （七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金（不在发 行国家投资） 。 （八）特殊类型基金 1、 系列基金 2、基金中的基金 3、 保本基金 4、ETF 5、LOF 6、QDII 7|分级基金 交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF、本土创新） LOF 与 ETF 的区别： （同学们需要认真学习掌握） （1） 申购、赎回的标的不同。LOF 是基金份额与现金的交易。ETF 是基金份 额

2、与“一篮子”股票的交易。 （2） 申购、赎回的场所不同：ETF 通过交易所进行；LOF 在代销网点进行。 （3） 对申购、 赎回的限制不同： ETF 要求的数额较大， 50 万份以上(有变动)； 在 LOF 在申购、赎回上没有特别要求。 （4） 基金投资策略不同：ETF 通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数 为目标；而 LOF 既可以采用主动方式，也可以采用被动方式。 （5） 在二级市场的净值报价上，ETF 每 15 秒提供一个基金净值报价；而 LOF 通常一天只提供一个或几次基金净值报价。 （6） 套利机制不同：ETF 可实时套利；而 LOF 在套利上没有 ETF 方便，需要 承担较大

3、的套利风险。 第二节 股票基金 一、股票基金在投资组合中的作用 1、 适合长期投资。 -4- 2、 风险较高、预期收益也较高。 3、 提供了应付通货膨胀最有效的手段。 二、股票基金与股票的不同 1 股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有 1 个价格。 2 股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。 3 股票价格高低的合理性可以作出判断； 而不能对股票基金净值的合理性进行判 断。 4 单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低。 三、股票基金的类型 （一）按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。 （二）按股票规模分类，可以分为小盘、中盘

4、与大盘股票。 亿元和 20 亿元或 （5 20%和 50%为区分） （三）按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。 （四）按基金投资风格分类，可以分为 9 种类型（九宫格） （五） 按行业分类， 可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、 金融服务基金、科技股基金。 四、 股票基金的投资风险 分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。 五、 股票基金的分析方法 通常采用一系列指标来分析股票基金。 （一）反映基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率） 净值增长率指标是最主要分析指标，最能全面反映基金的经营业绩。 净值增长率= 期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红） （ /期初份额净值*100% （二）反映基金风险大小的指标（标准差、值、持股集中度、