基金从业科目二《基金证券投资》考题100道测试及答案19.docx

1、基金从业科目二基金证券投资考题100道测试及答案192021基金从业科目二基金证券投资考题100道测试及答案19考号 姓名 分数 一、 单选题(每题1分,共100分)1、关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是（）。A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税答案：C解析：对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税；对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。2、股票可以依

2、法自由进行交易的特征，指的是（）。A、收益性B、风险性C、流动性D、参与性答案为C【解析】本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。3、我国首家合资基金公司是（）。A、招商基金管理公司B、华宝兴业基金C、海富通基金D、国联安基金答案为A【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年12月26日,我国首家合资基金公司招商基金管理公司成立。4、（）策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量。A.自下而上B.自上而下C.宏观策略D.战术性策略答案：B；解析：自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量。5、关于大宗交易，下列说法错误的是（）。A、停

3、牌股票可以通过大宗交易进行 B、大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行 C、按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额 D、我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行 答案为A【解析】本题考查大宗交易。选项A错误,处于停牌状态的证券,则不受理其大宗交易的申报。6、基金的财务会计报告通常不包括（）。A.月报B.周报C.季报D.年报答案：B解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。7、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是（）。A.买入返售金融资产收入B存款利息收入C债券利息收入D银行贷款利息收入答案为D

4、8、关于房地产投资信托的特点，下列表述正确的是（）。A、流动性低B、抵补通货膨胀效应C、风险较高D、信息不对称度较高答案为B【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低；信息不对称程度较低。9、大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品价值受全球经济因素.供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的（）功能。A.抗风险B.投资C.通胀保护D.高收益答案：C解析：大宗商品价值受全球经济因素.供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的

5、通胀保护功能。10、已知某基金最近三年来每年的收益率分别为25%、10%和-15%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（）A.6.67%B.7.89%C.5.34%D.2.71%答案：C11、香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金份额取得的收入的增值税处理为（）。A、全额征收 B、减半征收 C、减按25%征收 D、免征 答案为D【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。香港市场投资者通过基金互认买卖内地内地基金份额取得的收入免征增值税。12、（）是传统业绩衡量指标体系的重要补充A.经济附加值指标B.资金成本指标C.净利润指标D.现金流指标答案：A解析：经济附加值指标是传统

6、业绩衡量体系的重要补充13、衍生工具是由另一种（）构成或衍生而来的交易合约。A、基础资产 B、有形资产 C、无形资产 D、不动产 答案为A【解析】本题考查衍生工具的定义。衍生工具是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。14、假设某基金第20日的波动率为0.02，则它的年化波动率为（）。A、0.31B、0.38C、0.28D、0.20答案为A【解析】本题考查波动率。在计算波动率时，通常忽略交易所关闭的日子，仅计算交易日数量。2007-2016年，我国A股市场交易日数量平均为每年243天。我们在估算年化波动率时，可以假定每年有243个交易日。所以，年化波动率0.02

7、0.31。15、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法（）。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确答案：C解析：考查市销率指标的知识点。16、某种附息国债面额为100元，票面利率为10，市场利率为10，期限为2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为（）。A99.3B99.8C100D100.5答案为C17、在报价驱动市场中，（）是市场流动性的主要提供者和维持者。A.承销商B.投资者C.经纪人D.做市商答案：D；解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主

8、要提供者和维持者。18、对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为（）。.触价指令.市价指令.套利指令.随价指令A、 B、 C、 D、 答案为D【解析】本题考查指令驱动市场。对于投资者而言，根据不同的市场行情下达合适的交易指令是非常关键的，这些指令可以分为以下两类：（1）市价指令；（2）随价指令。19、公司解散或破产清算时，最先获得清偿顺序的是（）。A.公司高管B.优先股C.普通股D.债券持有者答案：D解析：公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东20、为了实施业务决策而发生的所

9、有成本和费用称为（）。A、机会成本 B、交易成本 C、营业成本 D、管理成本 答案为B【解析】本题考查交易成本。交易成本是为了实施业务决策而发生的所有成本和费用。21、基金（）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A资产估值B基金清算C收益率计算D基金评价答案为A22、下列关于远期合约缺点的说法错误的是（）。A、远期合约的市场效率偏低B、远期合约的流动性比较差C、远期合约违约风险比较高D、远期合约的灵活度比较低答案为D【解析】本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比,远期合约相对而言比较灵活,这正是远期合约最主要的优点。23、

10、债券投资组合资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（）。A.较小B.较高C.适度D.为零答案：A解析：买入并持有策略对市场流动性的要求较小。24、基金会计核算中，（）是基金会计核算的责任主体。A.证监会B.基金管理公司C.基金托管人D.基金持有人答案：B解析：基金会计核算中，基金管理公司是基金会计核算的责任主体。25、基金会计核算中，承担复核责任的是（）。A.证券投资基金B.基金托管人C.基金管理公司D.会计师事务所答案:B26、（）对固定利率债券和零息债券特别重要。A.信用风险B.利率风险C.通胀风险D.流动性风险答案：B解析：利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。27、股票的

11、市场价格由股票的价值决定，同时还受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是（）。A.股票的种类B.供求关系C.气象环境D.劳动力价格答案：B解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受到许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素。28、预测股票未来收益率的准确性越低,积极的股票风格管理的有效性（）。A.不受影响B.越低C.不能判断D.越高答案：B；解析如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。29、如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则X称为（）。A.分布型随机变量B.连续型随机变量C.中断型随机变量D.离散

12、型随机变量答案：D解析：如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。30、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是（）。A股价指数B债券价格指数C基金价格指数D证券价格指数答案为D31、在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的均值方差模型，该模型的内容主要包括（）。.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系进行适当的分析，可以在理论上识别出有效投资组合.得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合

13、的集合中选择出最适合的投资组合.投资者将选择并持有有效的投资组合.投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量A、 B、 C、 D、 答案为D【解析】本题考查均值方差模型概述。在回避风险的假定下，马科维茨建立了一个投资组合分析的模型，其要点如下：首先，投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。其次，投资者将选择并持有有效的投资组合。有效投资组合是指在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。再次，通过对

14、每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（以协方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合，并根据投资者的偏好，从有效投资组合的集合中选择出最适合的投资组合。32、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具C.在成熟市场

15、中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率D.以上选项都对答案：D解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。33、不属于衍生工具的特点的是（）。A.跨期性B杠杆性C联动性D确定性答案为D34、下列关于非系统性风险和非系统性风险的种类的说法正确的是（）。A.非系统性风险是由于公司特定经营环境

16、或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险（违约风险）、管理风险和交易风险B.财务风险又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭C.管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性D.交易风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性答案为B35、相对于投资于国内市场的基金，QDII基金存在特别的外汇风险、特定市场风险等，因此在风险管理中需要特别关注的事项不

17、包括（）。A.税务风险B.QDII基金的流动性风险C.基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险D.信用风险答案：D；解析QDII基金的风险管理需特别关注除了ABC外，还包括投资进入特走国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险。信用风险不需要特别关注。故选D36、关于资本市场线与风险子涵有效前沿的切点投资组合，以下表述正确的是（）、它

18、就是市场投资组合、它由投资者偏好决定、他是有效前沿上不含无风险资产的投资组合、有效前沿上的任何投资组合都可看作是该组合与无风险资产的再组合A.、B.、C.、D.、答案：D37、系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素一般为宏观层面的因素，不包含（）。A.政治因素B.宏观经济因素C.法律因素以及某些不可抗力因素D.行业因素答案：D解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。系统性因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。38、下列关于债券按偿还期限的说法正确的是（）。A.短期债券，一

19、般而言，其偿还期在1年以下。美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月B.中期债券的偿还期一般为15年C.长期债券的偿还期一般为10年以上D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券答案为C39、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的（）部分就称为马科维茨有效前沿。A、上半 B、下半 C、左半 D、右半 答案为A【解析】本题考查最小方差前沿与有效前沿。从全局最小方差组合开始,最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿。40、下列金融工具中，不属于衍生金融工具的是（）。A.货币期货B.股票指数期货C.利率互换D.银行本票答案：D41、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

20、A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升答案：A解析：对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。42、“利滚利”所指的计息方式为（）。A.单利B.复利C.单利和复利D.单利或复利答案：B43、下列不属于国际上主要的债券

21、价格指数的是（）。A、日经指数B、JP摩根债券指数C、美林债券指数D、雷曼兄弟债券指数答案为A【解析】本题考查证券价格指数。主要的债权价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、雷曼兄弟债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹利资本国际债券指数等。选项A属于股票价格指数。44、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务，境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元或等值货币。A、3；100 B、3；50 C、5；100 D、5；50 答案为C【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。境内机构投资者可以委托符合下列

22、条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。45、所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数

23、本身，其组合构建的目标就是将（）控制在一定范围内。A.投资风险B.投资成本C.交易成本D.跟踪误差答案：D解析：指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。46、下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）A.动力煤B.钢铁C.铜D.橡胶答案：A解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、鎳、钨、橡胶、铁矿石等。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。47、某个人投资者以1元的基金净值申购某基金10000份后又以1.1元的基金净值赎回该基金10000份，不考虑费用的话该投资者此项获利需缴纳的税收情况是（）A.应缴个人所得

24、税50元B.应缴个人所得税200元C.暂不征收个人所得税D.应缴个人所得税100元答案：C48、信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的（）等。A.平均市值和平均市盈率B.平均市净值和平均市净率C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例D.信用等级、控制企业债比例答案：C；解析信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。故选C49、下列各项不属于国内的债券价格指数的是（）。A、中国债券系列指数 B、上海证券交易所国债指数 C、中信债券指数 D、JP摩根债券指数 答案为D【解析】本题考查证券价格指数。国内的债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证

25、券交易所国债指数和中信债券指数等。50、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。A.利息免税B流动性强C收益率较高D违约风险小答案为C51、在指令驱动市场上，（）是交易的核心。A.卖方报价B.买方报价C.买卖数量D.指令答案：D解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心。52、从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（）。A.滥价交易B.竞价交易C.全价交易D.净价交易答案：D53、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。A.弱有效市场假设B.半强有效市场假设C.强有效市场假设D.市场异常理论答案：B解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析

26、存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。54、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（）。A、跟量算法B、执行缺口算法C、时间加权平均价格算法D、成交量加权平均价格算法答案为A【解析】本题考查算法交易简介。跟量算法,旨在帮助投资者跟上市场交易量,若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量,反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖交易期间市场的活跃程度。55、1990年12月，（）成立，国债逐步进入了交易所交易。A、上海证券交易所 B、深圳证券交易所 C、香港证券交易所 D、东京证券交易所 答案为A【解析】本题考查中国债券交易市场体系。1990年12月,上海证券交易所成立,国债

27、逐步进入了交易所交易。56、关于短期融资券的发行，下列说法错误的是（）。A、发行者必须为具有法人资格的企业B、投资者为银行间债券市场的机构投资者C、目的是获得短期流动性D、对于资金用途有明确、严格的限制答案为D【解析】本题考查短期融资券。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性,由于对资金用途并无明确限制,深受企业喜爱。57、标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券，指的是（）。A、股票 B、权证 C、存托权证 D、可转换债券 答案为B【解析】本题考查权证。权证是指标的证券

28、发行人或其以外的第三人发行的,约定在规定期间内或特定到期日,持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。58、下列关于爱尔兰内容的说法错误的是（）。A.爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一B.爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区C.自1985年UCITS一号指令启动以来,爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词D.爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心是由于其在国际合作.国内监管以及税收等方面具有显著优势拥有完善的基金注册法规和制度监管体系比较健全答案：A解析：爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一.59、关于凸性以下说法错误的是（）。A

29、.价格收益率曲线是债券价格变动与到期收溢之间的关系。B.凸度是衡量价格收益率曲线弯曲程度的指标。C.价格收益率曲线越弯曲，凸度越小。D.价格收益率曲线上的斜率变化就是凸度。答案：C解析：C选项正确表述应该是价格收益率曲线越弯曲，凸度越大。60、关于远期利率，以下说法错误的是（）。A.是中央银行制定货币政策的参考工具B.是计算贴现因子的依据C.是利率衍坐品的定价依据D.可以预示市场对未来利率的走势期望答案：B61、以下选项关于委托指令种类的说法错误的是（）。A市价指令B定价指令C止损指令D限价指令答案为B62、（）是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。A、国际证监会组织 B、经济合作与发展组织 C、世界贸易组织 D、世界银行 答案为A【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织,也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织。63、当物价不断上涨时，名义利率比实际利率（）。A.高B.低C.两者相等D.不确定答案：A64、下列关于债券信用等级的说法正确的是（）。A.投资级债券又被称为高收益债券B投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级的债券C最低的信用等级表明债券有违约的可能性D最高的信用等级表明债券没有违约风险答案为B65、以下