中小企业上市知识竞赛试题.docx

1、中小企业上市知识竞赛试题中小企业上市知识竞赛填空题1什么是公开发行？参考答案： 根据中华人民共和国证券法（以下简称证券法）的规定，有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券；（2）向累计超过二百人的特定对象发行证券；（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 填空题2什么是非公开发行？参考答案： 非公开发行，亦称定向发行，对于非上市公司而言，是指采用非公开方式，向累计不超过二百人的特定对象发行证券的发行行为；对于上市公司而言，是指采

2、用非公开方式，向不超过十名特定对象发行证券的行为。证券法规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 填空题3什么是上市？参考答案：上市是指发行人发行的证券在证券交易所公开挂牌交易和流通。填空题4什么是多层次资本*市场？参考答案： 广义资本*市场是相对货币市场而言的，是指融通长期资金的市场。按品种结构划分，主要包括中长期信贷市场、中长期债券市场、股票市场、期货市场、基金市场及其他金融衍生品市场；按交易场所结构划分，包括全国性及区域性场内市场（交易所市场）、全国性及区域性场外市场。通常所说的多层次资本*市场是指狭义的资本*市场，即股票市场，包括深沪交易所主板市场、中小板企业板市场

3、、创业板市场和代办股份转让系统在内的多层次股票市场。 填空题5中小企业公开发行上市有什么好处？参考答案： （1）为中小企业建立直接融资的平台，有利于提高企业的自有资本比例，改进企业的资本结构，提高企业自身抗御风险的能力，增强企业的发展后劲。（2）有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。（3）有利于建立归属清晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，增强企业创业和创新的动力。（4）有利于企业树立品牌，提高企业形象，更有效地开拓市场，降低融资与交易成本。（5）有利于完善激励机制，采用股票期权、股票增值权、限制性股票等股权激励形式，吸引和留住人才。（6）有利于

4、企业进行资产并购与重组等资本运作，可利用各种金融工具，进行行业整合，迅速做大做强。（7）有利于提高股权流动性，实现股权增值。 填空题6公开发行股票需要具备哪些条件？参考答案： 根据证券法的规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（4）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。企业公开发行股票除了满足上述条件外，还需满足中国证监会规定的其他条件。公开发行股票并在主板（含中小企业板，下同）上市企业须满足中国证监会2006年5月17日发布的首次公开发行股票并

5、上市管理办法；公开发行股票并在创业板上市企业须满足中国证第一章中小企业发行上市概要监会2009年3月31日发布的首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法。 填空题7股票上市需要具备哪些条件？参考答案： 根据证券法的规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币三千万元；（3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上；（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件，并报国务院证券监督管理

6、机构批准。根据上海和深圳证券交易所主板股票上市规则（2008年修订）规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在主板（含中小板）上市，公司股本总额不少于人民币五千万元，提升了对总股本的要求。根据深圳证券交易所创业板股票上市规则规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在创业板上市，公司股本总额不少于人民币三千万元，且公司股东人数不少于200人。 填空题8创业板IPO上市对企业“财务状况和盈利能力”的具体要求是什么？参考答案： 根据首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法规定，首次公开发行股票并在创业板上市需要满足以下具体要求：（1）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元（人民币，下同

7、），且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。（2）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。（3）发行后股本总额不少于三千万元。（4）发行人应当具有持续盈利能力，不存在对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。与主板企业的对应要求基本相同。 填空题9企业发行上市在产业政策方面有何要求？参考答案： 企业申请公开发行股票并上市，必须符合国家产业政策。国家鼓励和重点支持的产业、高科技产业、朝阳产业、成长型产业将得到优先支持。以下产业（或业务）将受到限制：（

8、1）国家限制发展和要求淘汰的产业（详见国家发改委最新颁布的产业结构调整指导目录）；（2）受到宏观政策调控限制的产业；（3）政策特别限制的业务，如国家风景名胜的门票经营权、报刊杂志采编业务等；（4）不能履行信息披露义务最低标准的有保密要求的业务（公司）。 填空题10公司在行业中的地位对发行上市有何影响？参考答案： 公司在行业中的地位是发行上市审核的重要关注点之一。一般来说，同等条件下行业地位排名靠前的公司，在发行上市方面也较具优势。公司在行业中的地位可以从以下方面进行判断：（1）公司报告期内收入、利润在行业中的排名；（2）公司产品的市场占有率及其变动趋势；（3）公司在行业中的竞争优势及劣势（包括

9、成本、价格、技术、研发、生产工艺、质量、服务、营销、管理、资源、人才、文化等诸因素）。 填空题11福利企业是否可以上市？参考答案： 福利企业，是指依法在工商行政管理机关登记注册，安置残疾人职工占职工总人数25%以上，残疾人职工人数不少于10人的企业。福利企业只要符合前述发行上市条件，可以公开发行股票并上市。福利企业申请发行上市要注意以下问题：（1）福利企业资格应按民政部制定的福利企业资格认定办法（民发2007103号）进行认定。（2）福利企业按国家规定享受的增值税、营业税及企业所得税等税收优惠，不属于越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免，不属于非经常性损益的范畴。有关的税收优惠政策，具体参

10、见关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知（财税200792号）、关于促进残疾人就业税收优惠政策征管办法的通知（国税发200767号）、关于安置残疾人员就业有关企业所得税优惠政策问题的通知（财税200970号）等有关规定。 填空题12现有民营上市公司有什么特点？参考答案： （1）公司领导者大多是企业创始人，富有企业家精神，这是民营上市公司的显著特点。他们勇于创新，善于把握机会，敢于冒险，带领企业在激烈的市场竞争中不断发展壮大。许多民营上市公司脱胎于改革开放初期的乡镇企业，从零做起，完全凭借领导者的过人才能，审时度势，逐渐在市场竞争中脱颖而出，成为本*行业的佼佼者。（2）民营上市公司存在家族控制现象

11、。民营企业发展之初，普遍具有家族企业性质，依靠血缘关系所产生的凝聚力，在很短的时间内迅速成长壮大。上市后家族成员仍大量持有公司股份，部分家族成员成为公司高管人员，直接参与公司经营管理。（3）高管人员大多持有公司股份，个人收益与企业发展紧密相连。在民营上市公司中，高管人员持股比较普遍。公司大多以奖励等形式向高管人员发行股份，使其个人收益与公司效益挂钩，借以吸引人才，稳定管理团队，调动高管人员积极性，有利于企业长远发展。（4）民营上市公司机制灵活，效率较高。在发展初期，民营上市公司与国有上市公司相比，在技术、资金和人才等方面均处于劣势。但在运营机制上则灵活机动，善于捕捉商机，管理效率较高。民营上市

12、公司市场营销和用人机制比较灵活，扬长避短，逐渐在竞争中赢得一席之地。（5）部分公司在行业中占据主导地位。部分民营上市公司经过多年努力，凭借自身优势，已发展成为所在行业的龙头企业，在市场竞争中占据主导地位。这一点在科技类企业中表现尤为突出。部分企业领导者原就职于科研院所，掌握相关产品生产核心技术，凭借其特殊背景和技术优势占得市场先机。（6）部分公司治理结构和管理制度不甚完善。民营上市公司因自身历史发展原因，易形成一言堂管理方式。企业领导者即创始人，在公司享有至高无上的权威。高管人员唯命是从，董事会和监事会也大多流于形式。企业内部缺乏科学的决策机制和民主管理机制，重大决策大多由企业领导人独自裁决，

13、存在着主观性和随意性，为企业带来较大风险。企业领导人的特殊地位也使得公司相关管理制度难以贯彻落实。 填空题13我国股票发行审核制度经历了哪些演变？参考答案： 我国股票发行审核制度的演变，总体来看经历了从审批制到核准制的转变过程。这一过程又分别或同时并行着“额度管理”、“指标管理”、“通道制”和“保荐制”四个阶段，其中“额度管理”和“指标管理”属于审批制，“通道制”和“保荐制”属于核准制。（1）“额度管理”阶段（19931995年）。主要做法是，国务院证券监管部门根据国民经济发展需求及资本*市场实际情况，先确定融资总额度，然后根据各个省级行政区域和行业在国民经济发展中的地位和需要进一步分配总额度

14、，再由省级政府或行业主管部门来选择和确定可以发行股票的企业（主要是国有企业）。（2）“指标管理”阶段（19962000年）。这一阶段实行“总量控制，限报家数”的做法，由国务院证券主管部门确定在一定时期内发行上市的企业家数，然后向省级政府和行业主管部门下达股票发行家数指标，省级政府或行业主管部门在上述指标内推荐预选企业，证券主管部门对符合条件的预选企业同意其上报发行股票正式申报材料并审核。（3）“通道制”阶段（2001年3月2004年12月）。2001年3月实行了核准制下的“通道制”，也就是向综合类券商下达可以推荐拟公开发行股票的企业家数。只要具有主承销商资格，就可获得2至9个通道，具体通道数主

15、要以2000年该主承销商所承销的项目数为基准，新的综合类券商将有2个通道数。主承销商的通道数是其可以在同一时点推荐申报的拟公开发行股票的企业家数。“通道制”下股票发行“名额有限”的特点未变，但“通道制”改变了过去行政机制遴选和推荐发行人的做法，使主承销商在一定程度上承担起股票发行风险，同时也获得了遴选和推荐股票发行的权力。2004年2月保荐制度实施后，“通道制”并未立即废止，每家券商仍需按通道报送企业，直至2004年12月31日彻底废止了“通道制”。因此2004年2月2004年12月为“通道制”与“保荐制”并存时期。（4）“保荐制”阶段（2004年2月至今）。“保荐制”下，企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐，还需要具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作。保荐工作分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。“保荐制”的核心内容是进一步强化和细化了保荐机构的责任，尤其是以保荐代表人为代表的证券从业人员的个人责任。实施证券发行上市保荐制度是深化发行审核制度改革的重大举措，是对证券发行上市建立市场约束机制的重要制度探索，将推动证券发行制度从核准制向注册制转变。 填空题14目前的