基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第161篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第161篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.一般而言，尽职调查报告不包括( )部分。 A、引言 B、前言 C、正文 D、附件 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节尽职调查报告的基本内容 【答案】：A 【解析】： 由于股权投资基金存在投资类型、行业偏好、投资风格等诸多差异因素，对尽职调查报告的格式、内容要求也不尽相同，因此业界尽职调查报告的差异性比较大。一般而言，尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。 2.投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行( )，以便及时发现

2、生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。 A、监管和分析 B、监控和分析 C、监控和反馈 D、监管和反馈 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的主要方式 【答案】：B 【解析】： 投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析，以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。 3.投资框架协议也称投资条款清单，通常由( )提出。 A、基金管理人 、投资方BC、投资决策委员会 D、目标公司 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第1节股权投资基金一般投资流程 【答案】：B 【解析】： 开始正式尽职调查之前，通常会与项目企业签订投资框架协

3、议(TermsSheet)，投资框架协议也称投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。 4.按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在( )办理基金备案。 A、基金公司 B、基金份额登记机构 C、中国证监会 D、中国证券投资基金业协会 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第1节股权投资基金募集与设立 【答案】：D 【解析】： 按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。 5.股东大会是公司的最高权力机构，其职责不包括( )。 A、修改公司章程 B、审批重大关联交易 C、批准公司发展战略 D、

4、聘任和解聘公司董事 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式 【答案】：C 【解析】： 股东大会(股东会)是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。C项，批准公司发展战略属于董事会的职责。 6.公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超的财务报表，核查其财务( )过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购情况。 A、今年 B、前一年 C、前二年 D、前三年 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节财务尽职调查的重点内

5、容 【答案】：B 【解析】： 如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。 7.创业投资基金支持起来的著名科技企业包括( )。微软XX阿里华为 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第4节创业投资基金对科技创新的贡献 【答案】：C 【解析】： 创业投资基金的发展历史表明，许多著名的科技企业，如微软、英特尔、谷歌、特斯拉、XX、阿里、腾讯等，都是创业投资基金支持起来的；创业投资基金还支持了一些科技行业的发展，例如，如果没有创业投资基金的支持，互联网行业很

6、可能不会是现在的发展状况。 知识点：创业投资对科技创新的贡献； 8.股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有的行为包括( )。 泄露委托人的投资决策计划信息 利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易 为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益 以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节对股权投资服务机构的基本要求 【答案】：A 【解析】： 股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有以下行为：(1)泄露委托人的投资决策计划信息；(2)利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或

7、者进行内幕交易；(3)为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益；(4)以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用。 9.相对估值法具有( )优点。 运用简单，易于理解 主观因素相对较少 行业因素影响较小 可以及时反映市场看法的变化 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：C 【解析】： 相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。 10.( )不属于中介机构推荐的项目来源。 A、律师事务所 B、会计师事务所 C、财务顾问 D、基金公司 点击展开答案

8、与解析【知识点】：第5章第1节股权投资基金一般投资流程 【答案】：D 【解析】： 中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等。 11.我国股权投资基金的行业自律组织是( )。 A、基金公司 B、中国证监会 C、中国证券投资基金业协会 D、中国创业投资协会 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第3节我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构 【答案】：C 【解析】： 中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。 12.股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构( )向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。 A、任何时候可以 B、在特定条件下可以 C、不得 D、以上

9、都不对 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节资金募集 【答案】：C 【解析】： 股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。 13.基金规模包括_和_。( ) A、计划募资规模；实际募资规模 B、计划募资规模；承诺募资规模 C、实际募资规模；认缴募资规模 D、认缴募资规模；承诺募资规模 点击展开答案与解析【知识点】：第1章第3节股权投资基金运作中的关键要素 【答案】：A 【解析】： 基金规模指的是基金计划和实际募集的投资资本额度。 14.尽职调查报告一般包括( )。 A、前言、正文、附件 B、前言、正文 C、正文、附件 D、前言、目录、正文

10、、附件 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节尽职调查报告的基本内容 【答案】：A 【解析】： 尽职调查报告一般有三部分：前言、正文、附件。 15.基金业协会会员的类型不包括( )。 A、普通会员 B、联席会员 C、观察会员 D、荣誉会员 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第1节中国证券投资基金业协会的性质及工作职责 【答案】：D 【解析】： 基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。 16.股权投资基金项目退出的目的是( )。 实现资本增值 弥补亏损 合理避税 及时避免和降低财产损失 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析【知识点】：第7章第1节项目退出的概

11、念和主要方式 【答案】：B 【解析】： 股权投资基金的项目退出是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。 17.以下关于合伙型基金的特点说法错误的是( ) A、合伙型基金本质上是一种合伙关系 B、普通合伙人对合伙企业债务承担有限责任 C、合伙型基金有利于避免双重纳税 D、有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第2节合伙型基金的概念和特点 【答案】：B 【解析】： 普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合

12、伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。 18.公司型股权投资基金设立，应向( )办理注册登记手续。 A、基金业协会 B、工商行政管理机关 C、证监会 D、证券登记结算公司 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节公司型股权投资基金的权益登记 【答案】：B 【解析】： 公司型股权投资基金设立，应向工商行政管理机关办理注册登记手续。公司型股权投资基金增资、减资、股权股份转让、收益分配以及终止清算的，应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续。 19.基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者( )。 具有2年以上相

13、关投资经验 没有风险容忍度 不愿承受任何投资损失 具有完全民事行为能力 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第3节股权投资基金募集的自律要求 【答案】：C 【解析】： 基金募集机构可以将C1中符合下列情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者：不具有完全民事行为能力；没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；法律、行政法规规定的其他情形。 20.股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由( )转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。 A、债权形态 B、股权形态 C、资本形态 D、资产形态 点击

14、展开答案与解析 【知识点】：第7章第1节项目退出的概念和主要方式 【答案】：B 【解析】： 股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。 21.新三板挂牌股票的转让方式主要包括( )和( )。 A、做市转让；债务转让 B、做市转让；协议转让 C、代理转让；委托转让 D、委托转让；债务转让 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节全国股转系统挂牌后的退出方式 B ：【答案】【解析】： 新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。 22.股权投资业务流程中不可或缺的一个环

15、节是( )，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。 A、项目立项 B、投资决策 C、尽职调查 D、投资交割 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第1节股权投资基金一般投资流程 【答案】：C 【解析】： 尽职调查(Due Diligence)是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。在尽职调查阶段，投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解，尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。有时候，投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。 23.创业投资的投资对象包括( )各个发展阶段的未上市成长性企业。 早期 中期 过渡期 后期 A、 B、 C、 D、 点

16、击展开答案与解析 【知识点】：第3章第1节创业投资基金的概念和运作特点 【答案】：C 【解析】： 创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。 24.基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足的基本要求不包括( ) A、主体资格要求 B、专业化经营要求 C、防范利益冲突要求 D、制定和执行要求 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第2节基金管理人登记和基金备案的原则和基本要求 【答案】：D 【解析】： 基金管理人进行登记并开展基金管理业务通常应满足如下基本要求：1.主体资格要求；2.专业化经营要求；3.防范利益冲突要求；4.运营

17、基本设施和条件要求。 知识点： 登记与备案的原则和基本要求 25.股权投资基金通过反摊薄条款进行保护的方式通常有( )。 完全棘轮 反稀释 加权平均 不完全棘轮 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节反摊薄条款 【答案】：C 【解析】： 通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮(Full Ratchet)和加权平均(Weighted Average)，前者比后者更大限度地保护投资者。 26.我国的证券交易所的竞价方式有( )。 差额竞价 时间竞价 集合竞价 连续竞价A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出 【

18、答案】：B 【解析】： 我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。 27.有关基金合同需要载明的内容说法错误的是( )。 A、承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所 B、承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序 C、基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任 D、承担无限连带责任的基金托管人和其他基金份额持有人的转换程序 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求 【答案】：D 【解析】： 按照基金合同的约定，非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动，并在基

19、金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担无限连带责任。此时，基金合同还应载明：(1)承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的姓名或者名称、住所；(2)承担无限连带责任的基金份额持有人的除名条件和更换程序；(3)基金份额持有人增加和退出的条件、程序以及相关责任；(4)承担无限连带责任的基金份额持有人和其他基金份额持有人的转换程序。 28.( )是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。 A、反摊薄条款 B、保护性条款

20、 C、竞业禁止条款 D、保密条款 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节竞业禁止条款 【答案】：C ：【解析】竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。 29.有关回访确认的说法错误的是( )。 A、冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访 B、回访过程不得出现诱导性陈述 C、回访确认程序在投资冷静期内进行的有效 D、回访

21、程序成功确认前，投资者有权解除基金合同 点击展开答案与解析 【知识点】：第10章第3节股权投资基金募集的自律要求 【答案】：C 【解析】： 回访确认：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。中国证券投资基金业协会鼓励募集机构按照募集办法第三十条、第三十一条的规定实施回访制度，正式实施时间在评估相关实施效果后另外通知。 30.股权投资基金宣传推介材

22、料登载过往业绩的，一般应当遵循的原则不包括( )。 A、应登载完整的业绩记录 B、基金合同已生效一段时间 C、如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩 D、应登载对未来业绩的预测 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节资金募集 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：基金合同已生效一段时间，如6个月以上；应登载完整的业绩记录；如基金存续期间较长，可登载近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录。另外，股权投资基金宣传推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明股权投资基金的过往业绩并不预示其未来表现。 31.基金估值用公式可表示为(

23、 )。 其他资产价值+项目价值总和=、基金资产净值AB、基金资产净值=项目价值总和-基金费用等负债 C、基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债 D、基金资产净值=全部资产价值-基金费用等负债 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第3节基金估值的概念、原则和主要方法 【答案】：C 【解析】： 股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值(NAV)的过程。用公式表示即为：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。 32.根据私募投资基金监督管理暂行办法，股权投资基金管理人、托管人、销售

24、机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有( )行为。 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金财产 利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；侵占、挪用基金财产 泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；从事损害基金财产和投资者利益的投资活动 玩忽职守，不按照规定履行职责；从事内幕交易、操纵 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节投资运作中的禁止行为 【答案】：D 【解析】： 根据私募投资基金监督管理暂行办法第二十三条的规定，股权投资

25、基金管理人、托管人、销售机构及其他服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；不公平地对待其管理的不同基金财产。(2)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；侵占、挪用基金财产。(3)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。(4)玩忽职守，不按照规定履行职责； 将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手( )收盘自动匹配成交是指在每个收盘日33.自动撮合。 A、14：00 B、15：00 C、15：30 D、16

26、：00 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第4节协议转让退出的主要方式和流程 【答案】：B 【解析】： 点击成交是完成定价委托。互报成交确认申报是老股东常用的方式，双方通过约定价格、数量和约定号，统一提交到股转中心，完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15：00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。 34.下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是( )。 A、母基金通常只会投资一只股权投资基金 B、大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会 C、母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题 D、投资者通过投

27、资于母基金而获得投资优秀基金的机会 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第4节股权投资母基金的作用和特点 【答案】：A 【解析】： 投资者不直接投资股权投资基金，而是通过投资母基金间接投资股权投资基金，主要有以下四个原因：分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。 分散风险)一( 只股权投资基金，从而避免了单只股母基金通常会将所募集的资金分散投资于2515 权投资基金投资中依赖于某一基金管理人的风险。 时间如投资阶段、母基金的投资得以实现多样性，通过分散投资于多只股权投资基金， 跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散。而单只股权投资基金无法使投资者获得如此高的多样性。

28、专业管理)二( 的( )35.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近 数据。 、六个月A B、十二个月 C、一个完整会计年度 D、预测年度 点击展开答案与解析 相对估值法的原理与方法3节【知识点】：第5章第B ：【答案】 ：【解析】通常我们会面临对盈利数据，使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。三是预测年一是最近一个完整会计年度的历史数据；二是最近十二个月的数据；三种选择： 度的盈利数据。 。36.下列关于合伙型基金的说法，错误的是( ) 、合伙型基金具有独立的法人地位A B、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人 C、合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式 债务承担无限连带责任(合伙企业)D、普通合伙人对基金 点击展开答案与解析 23：第章第节合伙型基金的概念和特点【知识点】A ：【答案】 【解析】：依法投资者作为合伙人参与投资，合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，由基金管理人具体负责由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，享有合伙企业财产权， 投资运作。合伙型基金不具有独立的法人地位。37.关于投资者关系管理的意义，说法错误的是( ) A、股权投资基金在中国的发展历史悠久 B、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性