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1、财经开题报告要点 在职攻读硕士学位研究生学位论文开题报告 论文题目：潍坊WH制药厂污水处理项目财务评价研究 姓名 学号 学部、院（系） 经济学院学位类别 工程硕士专业领域 项目管理研究方向 财务评价指导教师 开题时间 2013.11.30一、立论依据：课题来源、选题依据和背景、课题研究目的、理论意义和实际应用价值（一）课题来源根据研究方向自选课题（二）选题依据和背景项目管理是上个世纪中叶开始提出并在实际中加以应用的，特别是在世界反法西斯战争中发挥了重要作用。项目管理的理念和方法在企业内部管理方面也取得了很大的成功，是一种被广泛应用的理论和思想，然而在我国的运用情况并不是特别理想。我国目前社会经

2、济高速发展，公路建设项目方兴未艾，对具体公路项目企业在内部管理、具体建设项目的组织协调等各方面提出了更高的要求。因而公路建设企业在项目开发过程中大多实行了负责人管理制和成本管理管理办法。然而与西方先进水平相比，还有很大的差距。在我国进一步扩大对外开放，加入WTO组织的形势下，必须以世界通行的理论和做法进行相关的深入研究和改进。目前，世界著名大企业间进行合作和竞争已经是常态化的事情，要想在日趋激烈的国内和国外市场的竞争中站稳脚跟，并不断发展壮大，必须实行科学的管理方法。加强内部管理，提高企业效益，减少施工过程的漏洞和浪费，是一个非常重要的问题，这直接关系到企业的利润和兴衰成败。对项目建设周期的管

3、理水平，直接关系到整个开发项目实施时间的长短，关系到工程需要投入的资金和人工成本，以及企业的利润实现情况，因而在企业内部管理过程中起着非常重要的作用。建设工程周期管理发端于上个世纪的后半叶，由著名数学家华罗庚教授提出了网络计划管理方法。这个思想和管理技术，其运用已有几十年的时间，在对企业的生产管理和组织协调方面取得了很大的成绩，并在公路建设企业和规模较大、建设工期较长的项目中发挥了巨大的作用。然而在实际的工作中发挥着巨大作用的网络技术管理方法，企业中的应用却并不广泛。很多小型企业在这项技术的应用方面仅仅停留在纸面上。即使在项目中有一定的应用，也由于水平较低，经验不足，经常出现编制计划不合理，计

4、划适应性差等问题。当建设周期需要提前时，往往是工期可以保障，而投入的费用却远远超出计划，或者施工的管理和组织出现混乱，因而使企业建设周期提前，经济效益不受损失的总体目标无法实现，给企业的内部管理和生产组织协调工作提出了新挑战。如何在具体的管理方法和计划方面改进提高、确保建设周期、减少成本投入、保证利润最大化的基础上，进行网络计划的制定和动态实施管理，是一项非常有意义的工作。现代工发展，使得人民群众的生活水平日益提高，但同时也带来了一系列的环境污染问题。在生态恶化与环境污染日趋严重的今天，世界各国都在努力改善现代生产体系，以实现环境、资源、生产、健康之间的可持续发展。可循环经济作为一个替代模式，

5、正在国内外蓬勃发展。可循环经济不仅能保持生态平衡，又能提高收入，促进经济的发展，且具有较高的效益。（三）课题研究目的潍坊WH制药厂在生产过程中，以发展循环经济，保持生态平衡为指导思想，开工建设水制药厂处理项目。然而企业的项目建设都具有投资大、周期长等特点，因而更加注重投资之前的财务评估，项目是否具备财务可行性，项目的建设是否会带来预期的经济收益，都是投资者关心的问题。科学合理的项目评价，是项目合理开展的基础，在项目进行投资之前，必定要对项目的财务风险进行预测，如果该项目的财务风险很高，而项目收益较低，那么该项目投资价值就降低了，在项目投资施工前对项目进行财务风险分析也是为了降低项目日后的财务风

6、险，对财务投资的可行性和合理性进行集中营运研究可以降低项目风险，本文拟结合潍坊WH制药厂水处理工程建设项目来探讨项目财务评价问题。（四）理论意义和实际应用价值任何项目的投资都是收益与风险并存，因此，在进行投资之前，对项目进行评估，对投资者来讲是很有必要的。本文拟将财务评价理论与潍坊WH制药厂污水处理项目财务评价研究相结合，通过财务指标的计算，对潍坊WH制药厂污水处理项目财务评价研究的盈利能力、偿债能力等作出评价，为该项目的投资决策提出合理化建议，与此同时，为同类项目提供有益的启示。二、文献综述：国内外研究现状、发展动态（一）国外研究现状和发展动态国外对财务评价的研究起步比较早，早在20世纪中期

7、就出现了。后来，随着经济的发展与投资环境的变化，项目财务评价的研究也不断地发展。Tom G Geurts和Austin J Jaffe（1996）等人对各个国家的市场的收益和评价进行预测，结果表明，市场的收益和评价与各个国家的宏观政策有很大的关系，这种宏观政策可以给商带来收益，同时也带来更大的评价。他们还指出，多样化的投资组合式项目，可以一定程度上降低项目的财务评价1。Brigitte J Ziobrowski（2007）等人研究的收益和评价的关系，结果表明，商的投资收益和其评价承受能力有关。商的评价偏好对于项目的财务评价有很大的影响2。Robert（2009）对在ICT业务领域的竞争力之间的

8、相互作用进行了定量和定性的分析，结合实物期权理论，博弈论和层次分析法对投资决策中的成本效益问题进行了深入的分析，由于投资本身的性质，所以需要的投资资金巨大，因此向银行借贷是最常见的方式，在投资中，一般总投资的百分之六十以上都是贷款，所以信贷扶持力度的大小以及利率水平的高低是制约商品供给量的两大重要因素，不仅如此，这两个因素还将直接的价格。项目运用的财务杠杆决定了资金利率风险的大小。投资者可以通过固定利率的抵押贷款这种方式将资金利率风险转移到银行头上，也能够通过调整租金将本身自己承担的资金利率风险转移到消费者身上，但是这种方式可能会降低市场需求，造成负面影响。此外还有第三种方式，即减轻风险，在项

9、目开发前预测融资市场的变化，在企业自身可以动用的资源中，尽可能调整项目融资的财务杠杆，达到最佳的风险承担状态3 3。John M. Wachowicz Jr (2010)提出财务评价的范围会更宽一些，不仅包括由于没有能力偿还资金所产生的财务评价，还包括由于财务杠杆的作用所引发的每股收益变动所造成的评价4。E Borgonovo（2011）等人运用敏感性分析对诸多项目进行评估，对财务评价分析是一个巨大的补充5。Paquita,Li（2012）对比了亚洲金融危机特殊时期账面价值和会计盈余对企业价值影响大小，结果表明账面价值与企业价值的相关性与公司治理机制有关，而会计盈余与企业价值的相关性与公司治理

10、机制无关6。ThomsenS（2012）研究得出公司股权集中度与股权绩效具有非线性相关关系的结论，提到了实物期权在财务评价方法体系中的应用，实物期权法与传统的净现值法相比，能够考虑各种期权，预测机会价值，但是这些方法不是对立的，往往在实践中，结合使用7。Stredwick（2012）在此背景下，博弈论与实物期权理论的相结合成为了前沿的研究热点，行业中不同的投资企业在项目的管理能力上有一定的差异，因此造成的投资收益中出现差异，这种差异风险成为经营管理中的风险。在投资过程中这种风险难以控制，并具有不可避免性。投资项目不同，但是为同一个投资企业进行项目管理，他们经营管理中面临的风险也有差异。对于同一

11、个投资项目而言，采用不同的投资企业，所带来的经营管理风险也不同。项目在经营管理方面出现的风险，通常情况下使用风险的预防与规避的方式，也就是采用教育法、程序法、工程法去实现。在一个项目中，项目的管理人员在技术方面要有一定的能力，制定工作流程并严格执行，在项目中有一定的培训方法，严格按照项目中的制度进行，在开始之前对即将面临的风险源做到有效的规避甚至根除8。（二）国内研究现状和发展动态国内财务评价的研究起步较晚，近年来主要研究成果包括翁少群（2004）运用格兰杰因果检验和面板数据的方法研究我国市场发展和经济增长的关系，表明他们之间存在的双向的因果关系9。张晓玲（2009）重点分析中国企业财务风险的

12、现状，并深入的分析了内在原因有针对性的提出了一系列的应对措施。我国企业的财务风险的防范和管理等方面。张晓玲对我国企业集团的全面风险管理的现状进行了分析和总结，对财务风险与战略风险、运营风险、市场风险和法律风险等风险之间的关系进行了探讨，认为财务风险管理是一项重要的管理活动，其体现在企业的各种风险管理的过程中，并一直处在企业管理的核心地位。高军利构造了企业的全面财务风险管理模型，其主要是建立在对企业构建预警系统和反馈系统组织机构系统研究基础之上，并对企业全面财务风险管理组织机构如何构成进行了探讨，对企业财务风险的控制，企业财务安全的实现具有重要的借鉴和参考意义10。陈继光（2010）建立了计算机

13、模拟辅助的评价模型，根据财务管理的方法对模拟结果进行了准确分析。对于任何一个的开发企业，都有自己比较熟悉的方面以及专长，降低投资中出现的风险，可以选择在企业熟悉的领域进行。根据该特点，经验丰富的投资者会为企业制定投资禁忌，例如控制投资的规模以及控制投资的类型等方式。除此以外，众所周知的投资时间长，因此的投资商将投资目标要放的更长远一些，不要只追求短期或者近期的利益11。刘晓军、孟繁文（2010）运用AHP方法对项目进行财务评价分析，构建了评价评价指标体系，计算了相关权重系数，很好的反映了收益和评价的相关关系12。朱永升（2011）国内开发主要经历了三个发展阶段，一是开发企业阶段，二是投资阶段，

14、三是金融企业和资产证券化阶段。从最初的散乱局面，到现在的规范市场，我国业在国家宏观政策引导下有了很大发展，在国民经济中发挥着越来越重要的作用。伴随着国家不断改革完善有关法律制度，我国业更加趋于成熟，需要面对新形势、新问题，这既是机遇也是挑战。业发展涉及到很多不同行业领域，会对相关行业发展产生决定性影响。在目前市场经济条件下，开发过程中存在很多未知因素，特别是开发初期面临着巨大风险隐患。虽然我国业有了很大发展，市场体系不断完善，为国民经济做出了很多贡献，但在最近几年，业投资成本不断增加，加上盲目扩大规模，一味搞大楼盘，使得投资风险增加；有的地方投资增长过快，房价急剧攀升，盲目投资现象十分严重，房

15、产炒得过热，泡沫越来越大，给业发展埋下了巨大风险隐患13。耿楠（2011）等则将分别项目财务风险的分析方法应用到综合开发工程项目、建筑工程项目、改造项目和煤炭企业等实际项目之中14。李琳（2012）则是深入研究COSO风险管理框架这一标准的前提下，评价了企业财务风险控制因素，并进行一些符合性的测试，以确定企业财务风险控制体系是否健全程度以及能否得到遵循，并据此对企业的财务风险防范与控制体系的问题有所了解来。此外针对项目财务风险方面的研究较多，财务风险的内涵与类型，并对企业财务风险的产生原因和防范措施进行了分析研究15。三、研究内容：学术构想与基本思路、拟采取的研究方法、研究的技术路线、实施方案

16、及可行性分析（一）学术构想与基本思路本文共包括六部分，第一部分为导论部分，包括研究背景与意义、研究内容与方法、国内外研究现状及发展动态、技术路线以及创新与不足。第二部分为相关研究的理论基础，包括项目财务风险的概念、项目财务风险的特点、项目财务风险的表现形式以及项目财务风险的一般控制方法。第三部分为潍坊WH制药厂水处理工程项目概况与市场分析，包括项目的简介、建设方案以及市场分析等。第三部分为潍坊WH制药厂水处理工程项目投融资分析等。第四部分为潍坊WH制药厂水处理工程项目财务分析等，第五部分包括潍坊WH制药厂水处理工程项目财务风险分析、包括项目盈亏平衡分析、项目敏感性分析以及项目财务分析结论。最后

17、一部分为潍坊WH制药厂水处理工程项目财务风险控制建议，如优化资本结构、做好财务预算、强化资金管理、加强成本控制等。（二）拟采取的研究方法规范研究方法与实证研究方法相结合，文章梳理了国内外关于项目财务评价的理论成果，回顾了财务评价程序及方法，并且在这些理论的指导下，运用这些方法对潍坊WH制药厂水处理工程项目进行财务评价研究。比较分析方法，通过对寿光市蔬菜冷链物流周边建设项目的比较来更好的对其进行财务评价。（三）研究的技术路线本文的技术路线图如图所示：项目不确定性评价项目偿债能力评价项目盈利能力评价项目投融资评价（四）实施方案及可行性分析实施方案：文献搜集实际调研理论分析形成初稿根据导师意见修改完

18、善定稿。通过两年多的学习和近半年来的努力，已经掌握了有关财务管理的理论知识。利用图书、网络等学术资源查阅了相关文献，包括万方数字资源系统、维普中国科技期刊等。四、研究的目标及创新点（一）研究的目标本文拟财务评价理论与潍坊WH制药厂水处理工程建设项目相结合，通过财务指标的计算，对潍坊WH制药厂水处理工程建设项目的盈利能力、偿债能力等作出评价，为该项目的投资决策提出合理化建议，与此同时，为同类项目提供有益的启示。（二）创新点本文从财务角度针对工程项目评价投资决策，是潍坊WH制药厂水处理工程建设项目的实例研究。本文通过实例分析，为同类建设项目提供了有效的管理模式，为此类项目提供借鉴。五、论文的框架纲

19、要0导论 0.1研究背景及意义 0.1.1研究背景 0.1.2 研究意义 0.2 国内外研究现状及发展动态 0.2.1国外研究现状及发展动态 0.2.2国内研究现状及发展动态 0.3 研究内容与方法 0.3.1 研究内容 0.3.2 研究方法 0.4 创新点 1 项目财务评价概念与方法 1.1项目财务评价的概念 1.2项目财务评价的方法 1.2.1盈利能力评价 1.2.2偿债能力评价 1.2.3财务风险评价 2潍坊WH制药厂污水处理项目投资估算 2.1项目概况 2.2 技术方案 2.2.1 废水处理站设计处理水量确定 2.2.2污泥处理系统 2.2.3臭气处理系统 2.2.4加药系统 2.3

20、项目进度 2.4投资估算 2.5资金筹措 3 潍坊WH制药厂项目财务评价 3.1生产成本及费用估算 3.1.1计费标准 3.1.2生产成本估算 3.2销售收入及税金 3.3利润总额 3.4财务盈利能力分析 3.5投资效益分析 4 潍坊WH制药厂水处理工程建设项目财务风险分析 4.1敏感性分析 4.2盈亏平衡分析 4.3潍坊WH制药厂污水处理项目风险应对策略 5 结论与展望 六、论文写作计划序号阶段及内容起讫日期阶段成果形式1234开题撰写论文修改补充定稿定稿2013.10-2013.112013.12.12014.1.302014.02-032014.03查阅国内外文献，实地调研施工项目，查找

21、资料，搜集素材完成开题报告，交导师审阅根据导师意见修改开题报告完成论文初稿完善各章节的内容，完成论文定稿七、参考文献、查阅范围及手段1Tom G Geurts, Austin J Jaffe. Risk And Real Estate Investment: An International PerspectiveJ.Journal of Real Estate Research,1996,11(2):117-130.2Brigitte J.ziobrowski,Alan J.Ziobrowski.Higher Real Estate Risk and Mixed-Asset Portfoli

22、o PerformanceJ.Journal of Real Estate Portfolio Management,2007:107-1153Robert L. Mathis, John H. Jackson，Human Resource Management，South-Western College Pub，2009,094John M. Wachowicz Jr. An Empirical Analysis of Useful Financial Ratios. Financial Management, 2010,(1):51-605Doherty N A. Integrated R

23、isk Management: Techniques and Strategies for reducing risk. McGraw-Hill: New York,2011:98-1006Paquita Y.Davis-Friday, Li Li Eng,Chao-Shin Liu The effects of the Asian crisis ,corporate governance and accouting system on the valuation of book value and earnings.The International Journal of Accountin

24、g,Volume41,Issue1,2012:22-407Thomas S.Gruca,D.Nath and A.MEHRA,Exploting Synergy for Competitive Advantage Long Range Planning,2012.048John Stredwick，Introduction to Human Resource Management, An，Butterworth-Heinemann，2012,079翁少群，张红.基于模糊模式识别理论的中国市场发展阶段判别研究.土木工程学报J，2004，37(5):96-100.10 张晓玲. 基于财务风险管理的

25、企业集团全面风险管理体系研究J.财会通讯,2009,06.11陈继光.财务风险投资的多目标决策分析和应用J.数学的实践与认识，2010，33(5)12刘晓君，孟凡文.模糊层次分析法在投资风险评价中的应用J.西安建筑科技大学学报(自然科学版)，2010，31(7):135-137. 13朱永升.可持续发展与投资项目评价J.系统工程,2011.(3):40-4214 耿楠. 基于主成分分析方法的风电企业财务评价J.华北电力大学学报（社会科学版）, 2011,12.15 李琳. 上市公司社会责任财务评价体系研究J.特区经济，2012,20(11):61-64.16蒋根谋，胡振鹏，金峻炎.基于模拟技术

26、和AHP的项目风险的定量评估J.系统工程理论与实践，2011，9:77-81.17王松涛，张红.投资组合风险分散策略J.辽宁工程技术大学学报，2012，26(4):604-607.18万俊，邓蓉晖.投资风险控制初探J.学术交流，2011(03):11-1519俞明轩编著.投资分析M.首都经济贸易大学出版社，2011:7620王辉利.开发企业投资决策分析与成本控制研究J.现代商业,2012(09):18-2121粟国敏.项目投资风险评价研究J.工业技术经济，2011(06):06-1022 张翠竹.项目价格定位的统计分析J.中国高新技术企业，2012(03):16-1923王勇，方志达.项目可行

27、性研究与评估M.北京：中国建筑工业出版社，2012:210-21324王伟宇，李淑同.开发项目可行性研究与经济评价手册M.北京：地震出版社，2011:33-3525李慧.企业财务风险的技术性防范方法J.当代经理人,2013,(11):13-1626 常大勇, 张丽丽.经济管理中的模糊数学方法.M.北京经济学院出版社27 王岩, 济南盛福庄投资项目财务评价研究D.中国海洋大学硕士论文, 2011,05.28 李展文. 山东A集团年产6万吨结晶葡萄糖项目财务可行性研究 D. 硕士学位论文 2009年6月.29 李建新. 青岛民俗馆建设项目评估研究D.中国海洋大学硕士论文, 2011,05.30 郑

28、震宇. X公司翔安工业园项目财务评价D.厦门大学硕士论文, 2008,04.31 张敏. 金融危机下企业财务风险控制的研究D. 天津财经大学硕士论文，2010,05.32 敬永红. 达州翠屏山综合开发一期工程项目风险管理研究D. 西南交通大学硕士学位论文, 2009,01.33 董迎娜. 层次分析法在建筑工程项目风险管理中的应用D. 西安建筑科技大学, 2008,05.34 赵倩. 红岗油田老区综合调整改造项目可行性研究D. 吉林大学硕士学位论文, 2011,05.35陈大鹏.建设项目可行性研究的问题及改进对策J.集团经济研究，2009(4)36刘国恒，建设项目可行性研究与项目评估文献集M学术

29、书刊出版社，200937万威武，项目经济评价理论与方法M西安交通大学出版社，200938王武龙，投资项目经济咨询评估指南M中国经济出版社，200839马光伟.论项目管理中的财务风险管理J.现代商贸工业,2012,(2):30-3340林日新.投资财务风险的可拓评价Jl.山西建筑2012,34(23):239-340利用图书、网络等学术资源查阅了相关文献，包括万方数字资源系统、维普中国科技期刊等。八、评审意见校内导师意见:导师签字: 年 月 日校外导师意见：导师签字: 年 月 日专家小组意见：专家小组成员签字： 年 月 日学位评定分委员会对研究生开题报告的意见：学位评定分委员会主席签字: 学部、院（系）盖章 年 月 日附学生个人身份证复印件（正面）：裁好后贴在此处即可