基金从业《私募股权投资基金基础知识》复习题集第846篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第846篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习一、单选题1.我国二级股票市场的主要交易机制有( )。 竞价交易机制 大宗交易机制 要约收购机制 协议转让机制A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市转让退出概述【答案】：B【解析】：我国二级股票市场的主要交易机制有：竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。 2.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形为( )。A、数额为5万元B、非法吸收或者变相吸收存款对象为80人C、给存款人造成直接经济损失数额为1万元D、未造成恶劣社会影

2、响或者其他严重后果点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节防范和处置非法集资等刑事犯罪【答案】：B【解析】：根据相关规定，个人非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任：(1)数额在20万元以上的；(2)非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的；(3)给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的；(4)造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。3.可比公司是指与目标公司( )等方面相同或相近的公司。所处的行业盈利模式公司规模资本结构A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：D【解析】：可比公司是指与目标公司所处的行业、

3、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。在实际估值中，选取可比公司时，一般先根据一定条件初步挑选可比公司，然后将初步挑选的可比公司分为两类：最可比公司类和次可比公司类。使用时，我们往往主要考虑最可比公司类，尽管有时候最可比公司可能只有23家。 4.股权投资基金包括的种类有( )。 未上市企业非公开发行的普通股 已上市企业非公开交易的普通股 未公开发行的可转换为普通股的优先股 未公开发行的可转换为普通股的可转换债券A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第1章第1节股权投资基金的概念【答案】：D【解析】：股权投资基金包括未上市企业和

4、上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。 5.清算组制订的清算方案需要提交( )通过或者报主管机关确认。A、董事会B、监事会C、股东大会(股东会)D、证监会点击展开答案与解析【知识点】：第7章第5节清算退出的方式和流程【答案】：C【解析】：清算组制订的清算方案需要提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认。6.针对未来目标公司可能出现的股权变化，( )对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。优先认购权第一拒绝权随售权拖售权条款A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第4节优先认购权条款【答案】：C【解析】：股权投资基金完成对目标公司的投资后

5、，即成为目标公司股东。针对未来目标公司可能出现的股权变化，优先认购权、第一拒绝权、随售权、拖售权条款对股权投资基金的股东权利提供了相对完整的保护。 优先认购权(Right of First Offer)，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。 优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而7.登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作不包括( )。A、分配股票代码B、办理股份登记存管C、公司挂牌D、主办券商内核点击展开答案与解析

6、【知识点】：第7章第3节全国股转系统挂牌流程【答案】：D【解析】：登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。这部分工作由券商协同企业完成。 8.以下不属于竞价交易制度内容的是( )。A、将买卖指令配对竞价成交B、开市价格由集合竞价形成C、交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序D、开市价格由连续竞价形成点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出【答案】：D【解析】：竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序

7、，将买卖指令配对竞价成交。9.单个资产管理计划的委托人不得超过( )人，但单笔委托金额在( )万元人民币以上的投资者数量不受限制。A、50，200B、50，300C、200，200D、200，300点击展开答案与解析【知识点】：第4章第4节基金组织形式选择的影响因素【答案】：D【解析】：对于信托(契约)型基金，按照证券投资基金法，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托(契约)型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

8、对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。 10.全国股转系统挂牌流程中( )的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。A、决策改制阶段B、材料制作阶段C、反馈审核阶段D、登记挂牌阶段点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节全国股转系统挂牌流程【答案】：A【解析】：决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。这一阶段最为关键的工作是股改，主要包括以下步骤：召开股东会并作出同意改

9、制的决议；名称预先核准；出具改制审计报告；出具改制评估报告；律师审查重大法律事项；召开股东会并形成确定股改内容的股东会决议；签署发起人协议；验资机构验资并出具验资报告；召开股份公司创立大会；召开第一届董事会第一次会议；召开第一届监事会第一次会议；办理股份公司设立手续。 11.相对估值法具有( )优点。运用简单，易于理解主观因素相对较少行业因素影响较小可以及时反映市场看法的变化A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：C【解析】：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。 12.针对

10、按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置( )。A、绿鞋机制B、风险预警机制C、风险对冲机制D、回拨机制点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节基金清算与收益分配【答案】：D【解析】：针对按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制。13.下列属于行政监管的主要法律法规依据的是( )。 证券法 证券投资基金法 私募投资基金监督管理暂行办法 创业投资企业管理暂行办法A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节政府监管的法律依据【答案】：A【解析】：证券法证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法是行政监管的主要法律法规依据。

11、 14.会计师事务所在股权投资基金( )等各个阶段中提供多方面的专业服务。募集与设立投资投资后管理项目退出及基金清算A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第2章第2节股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容【答案】：C【解析】：会计师事务所在股权投资基金募集与设立、投资、投资后管理、项目退出及基金清算等各个阶段中，提供多方面的专业服务，包括审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等。因此，基金管理人通常会聘请会计师事务所，为其提供专业服务。15.以下不属于股权投资基金投资后阶段常用的监控指标的是( )。A、经营指标B、管理指标C、风险指标D、财务指标点击展开

12、答案与解析【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的常用指标【答案】：C【解析】：在投资后项目监控方面，需要重点关注的指标有：经营指标、管理指标、财务指标。16.下列不属于股权投资基金投资者关系管理的意义是( )。A、有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B、有利于提升基金的知名度C、有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础D、有利于增加基金信息披露的透明度点击展开答案与解析【知识点】：第8章第1节投资者关系管理的概念和意义【答案】：B【解析】：股权投资基金投资者关系管理的意义主要体现在以下几个方面：有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了

13、解；有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期市场支持；有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。 17.公司型基金中，下列属于增值税征税范围的是()。A、项目股息B、分红收入C、通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的项目退出收入D、项目上市后通过二级市场退出的退出收入点击展开答案与解析【知识点】：第4章第4节股权投资基金的基本税负【答案】：D【解析】：我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。 根据财政部、国家税务总局的相关规定，金融业纳入营改增试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态

14、的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。18.有关企业改制的说法错误的是( )。A、企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛和复杂B、企业首先要确定证券公司(券商)，在券商的协助下尽早选定其他中介机构C、在改制阶段，企业为有限责任公司的，应依法改制为股份有限公司并取得营业执照D、帮助企业完善公司治理结构点击展开答案与解析【知识点】：第7章第3节全国股转系统挂牌流程【答案】：D【解析】：在企业上市流程中，企业改制是指企业以

15、在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构、资本资产等方面的改组行为。企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛和复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定证券公司(券商)，在券商的协助下尽早选定其他中介机构，主要包括会计师事务所和律师事务所等。在改制阶段，企业为有限责任公司的，应依法改制为股份有限公司并取得营业执照。19.股权投资机构尽职调查的目的是( )。 尽可能全面地获取目标公司的真实信息 获得高收益 发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响 全面掌握目标公司股东的财务状况A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第5章第2节尽职调查的概念、目的和作用【答案】

16、：D【解析】：股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的真实信息并且发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。 20.下列关于股权投资基金的募集流程的说法，错误的是( )。A、在基金路演期，基金管理人需准备募集推介资料并分发私募备忘录B、基金管理人在投资者确认阶段，需要鉴别主要基金投资者并就最终条款展开预先谈判，谈判基金合同和附属文件C、基金路演期，基金管理人撰写基金私募备忘录D、基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，传阅最终文件并签署基金合同和附属文件，按照基金合同的约定履行出资义务点击展开答案与解析【知识点】：第4章第3节募集一般流程与募集所需主要资料【答案】：C【解析】

17、：C项，募集筹备期，基金管理人撰写基金私募备忘录，并与可能投资的潜在投资者举行会晤，评估、筛选准备定向路演的对象。 21.下列不属于股权投资基金的投资者的是( )。A、个人投资者B、工商企业C、社会保障基金D、创业投资基金点击展开答案与解析【知识点】：第2章第1节股权投资基金的参与主体结构【答案】：D【解析】：股权投资基金投资者主要包括金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、个人投资者等。22.企业的净利润和市盈率都容易受( )的影响。A、经济循环B、经济周期C、周期循环D、宏观环境点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理

18、与方法【答案】：B【解析】：企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。23.当前股权价值=退出时的股权价值目标回报倍数=退出时的股权价值(1+目标收益率)n是( )的计算公式。A、创业投资估值法B、终值倍数法C、折现现金流估值法D、相对估值法点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节创业投资估值法的原理与方法【答案】：A【解析】：当前股权价值=退出时的股权价值目标回报倍数=退出时的股权价值(1+目标收益率)n是创业投资估值法的计算公式。24.投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有( )。 日常联络和沟通工作 关注被投资

19、企业经营状况 参与被投资企业董事会 参与被投资企业股东大会(股东会)A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式【答案】：A【解析】：投资机构投资后管理阶段信息获取的主要方式有：(1)日常联络和沟通工作。(2)参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会。(3)关注被投资企业经营状况。 25.基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，授权控制的主要内容包括()。股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行各业务部门、分支机构和员工应当在规

20、定授权范围内行使相应的职责重大业务的授权应当采取口头形式，应当明确授权内容和时效授权要适当，对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第9节管理人内部控制的要素构成【答案】：A【解析】： 项错误，重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。知识点：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督；26.目前，我国证券交易所的主要交易机制包括()。竞价交易机制大宗交易机制要约收购机制协议转让机制A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第7章第2节上市后的股权转让退出【答案】：D【

21、解析】： 目前，我国证券交易所主要有以下交易机制： 1竞价交易 2大宗交易 3要约收购 4协议转让 知识点：我国主板市场的主要交易机制； 27.信托(契约)型股权投资基金的清算小组由( )负责组织。A、中国证监会B、基金投资者C、基金管理人D、基金托管人点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节信托(契约)型股权基金的认缴出资、 退出、 份额转让、收益分配、清算【答案】：C【解析】：信托(契约)型股权投资基金的清算由清算小组负责。清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。 28.服务机构应在每个_结束之日起 _ 个工作日内向基金业协会报送外包业务情况表。

22、( )A、季度；15B、年度；30C、季度；30D、年度；15点击展开答案与解析【知识点】：第10章第3节服务业务管理【答案】：A【解析】：服务机构应在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送外包业务情况表。29.关于公司型股权投资基金的股权股份转让，下列说法正确的是( )。A、股份有限公司有一定的人合性特征B、有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少C、有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权D、股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意点击展开答案与解析【知识点】：第8章第2节公司型股权投资基金的权益登记【答案】：C【解析】：有限责任公司有一定的人合性特征，股东

23、之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。故C项说法正确。30.公司型基金的最高权力机构是( )。A、股东大会(股东会)B、董事会C、监事会D、投资决策委员会点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节公司型基金的概念和特点【答案】：A【解析】：股东大会(股东会)是公司的最高权力机构。31.股权投资基金清算的主要程序包括( ) 确定清算主体 通知债权人 分配基金财产 编制清算报告A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第8章第4节基金清算的基本含义、清算原因与

24、清算程序【答案】：D【解析】：股权投资基金清算的主要程序有：1确定清算主体；2通知债权人；3清理和确认基金财产；4分配基金财产；5编制清算报告。 知识点 基金清算 32.管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近( )年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚。A、半年B、一年C、两年D、三年点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求【答案】：D【解析】：高管及从业人员要求。股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员。通常，管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级

25、管理人员最近三年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。33.股权投资基金财产不得用于( )。 违反国家宏观政策或者产业政策的投资 违规向他人贷款或者提供担保 从事承担无限责任的投资 法律、行政法规以及金融监管部门禁止的其他投资或者活动A、B、C、D、点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求【答案】：A【解析】：股权投资基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)违反国家宏观政策或者产业政策的投资；(2)违规向他人贷款或者提供担保；(3)从事承担无限责任的投资；(4)法律、行政法规以及金

26、融监管部门禁止的其他投资或者活动。此外，以股权投资基金财产向基金管理人、基金托管人出资，通常也会受到一定程度的限制或禁止。34.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业( )等特征。A、信息不对称、不确定性高B、资产结构以无形资产为主C、融资需求呈现阶段性D、以上都对点击展开答案与解析【知识点】：第1章第4节创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献【答案】：D【解析】：研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。 35.投资后管理中获取信息的主要方式不包括( )。A、参加被投资企业股东大会(股

27、东会)、董事会、监事会B、定期举行业务考核C、日常联络与沟通工作D、关注被投资企业经营状况点击展开答案与解析【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式【答案】：B【解析】：投资后管理中获取信息的主要方式包括：参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会；关注被投资企业经营状况；日常联络与沟通工作。 36.通过订立信托契约的形式设立的基金本质是( )。A、契约型基金B、合伙型基金C、合约型基金D、公司型基金点击展开答案与解析【知识点】：第3章第2节信托(契约)型基金的概念和特点【答案】：A【解析】：信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约

28、)型基金不具有独立的法人地位。 37.有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过( )人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过( )人。A、50；100B、100；50C、50；200D、200；50点击展开答案与解析【知识点】：第9章第2节合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求【答案】：C【解析】：有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。38.若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近( )的数据。A、六个月B、十二个月C、一个完整会计年度D、预测年度点击展开答案与解析【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法【答案】：B【解析】：使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数