冷链物流行业分析报告.docx

1、冷链物流行业分析报告2016年冷链物流行业分析报告2016年4月目 录一、世界冷链发展成熟 41、政策驱动、需求提振和技术进步是驱动冷链发展三驾马车 5（1）政府推动和技术进步是美国冷链发展驱动力。 6（2）需求提振和政策红利释放催化日本冷链成熟 72、依靠先进技术成功突围，普菲斯成长为一流冷链仓储服务提供商 73、技术优势推动C.R.England 成为领先冷链运输商 9二、我国冷链发展与世界先进水平差距犹存 101、我国冷链发展雏形初具 102、我国冷链发展仍处初级阶段，腐损率较高 12三、政府和资本巨头推动是行业发展启动钥匙 161、偏好熟食习惯和高额成本投入是冷链发展缓慢原因 162、

2、政策和大资本驱动冷链发展 17四、政策再风起，看好具有流量支撑的第三方物流和核心设备设施制造商 201、冷链再受政府关注，有望风起 202、看好具有流量支撑的第三方物流 213、冷库，冷藏运输车，速冻设备等冷链设施设备收益 22五、行业重点公司简析 251、东百集团：向物流地产转型，价值成长空间巨大 25世界冷链发展成熟。政策驱动、需求提振和技术进步是驱动冷链发展三驾马车。政府推动和技术进步是美国冷链发展驱动力，有效信息化建设和强制性冷链标准为冷链长期运营提供基础和持续动力支撑。需求提振和政策红利释放催化日本冷链成熟。国外一流冷链仓储服务提供商普菲斯和冷链运输商C.R.England 都是依靠

3、技术优势成功突围，成长为行业巨头。 我国冷链发展与世界先进水平差距犹存。我国冷链物流近年持续发展，2015 年冷链市场规模达1583 亿元，商业模式和市场格局逐渐显现。但是，由于基础设施建设不完善，地区发展失衡，结点功能缺失明显，行业集中度低仍无具有超强整合能力巨头等原因，我国冷链腐损率较高，发展仍处初级阶段。15 年果蔬、肉类、水产品腐损率为15%，8%和10%左右，发达国家仅为5%。 政府和资本巨头推动是行业发展启动钥匙。偏好熟食消费习惯是我国冷链发展相对落后主观原因，高额成本投入是客观原因。而成本高企是因为预冷环节缺失、经营分散、运输网络落后、缺乏有效信息管理系统。冷链是长期发展趋势，

4、短期启动靠大额资本量，其中，政策是主要推动力量。 冷链再风起，看好具有流量支撑的第三方物流和核心设备设施制造商。16 年4 月6 日国务院常务会议上李克强总理指出要突破信息基础设施和冷链运输滞后“硬瓶颈”，再次引起市场对冷链关注。4 月8 日国务院政策例行吹风会上商务部部长助理王炳南表示支持流通企业，建设农产品流通全程冷链系统，重点加强全国重点农业产区冷库建设。政策利好再度释放，冷链有望再迎发展高潮。看好具有流量支撑的第三方物流和冷库，冷藏运输车，速冻设备等冷链设施设备。一、世界冷链发展成熟 冷链是为保持新鲜食品及冷冻食品品质，使其从生产到消费过程中，始终处于低温状态的配有专门设备的物流网络。

5、冷链主要应用在食品、农产品、医药和化工等领域， 其中食品、农产品冷链占比最大。相较普通物流，冷链优势突出。成熟冷链物流涵盖从生产到销售全过程。成熟冷链流程是对整个生产、加工、储存、销售等过程都进行冷链处理，具体可概括为以下四点：一是源头采用真空预冷技术和冰温预冷技术；二是在贮藏阶段采用自动冷库技术；三是冷藏运输采用冷藏车、铁路冷藏车和冷藏集装箱配套使用的物流模式；四是运用信息技术建立电子虚拟果蔬冷链物流供应链管理系统，对农产品冷链全过程进行动态监控。 根据罗兰贝格报告，在冷链价值链中，运输和仓储价值占比分别约为40%和30%， 其余30%价值由包装、存货管理和订单管理等服务创造。精准温控是冷链

6、核心。易腐食物对温度敏感度高，全程温度需保持在一定范围。成熟的冷链体系有严格的温度带标准，以日本为例，按照日本冷库法规定，分为7 等级温度带。1、政策驱动、需求提振和技术进步是驱动冷链发展三驾马车 欧美发达国家冷链发展起步早，冷冻食品技术最早于上世纪30 年代诞生于美国。目前欧美发达国家食品预冷保鲜率已超过80%，冷藏运输率在80%-90%左右。损耗率不到5%，该市场已趋近饱和。（1）政府推动和技术进步是美国冷链发展驱动力。 美国冷链物流起源于二十世纪三十年代，二战期间受战争因素影响迎来阶段性高点。战后受益于政府推动和液氮速冷冻技术发展，美国冷链物流高速成长，现已发展成熟。根据marketsa

7、ndmarkets 统计，2015 年全球冷链规模达1627.4 亿美元，预计到2020 年将以7%的复合增长率达到2344.9 亿美元。有效信息化建设和强制性冷链标准为冷链长期运营提供基础和持续动力支撑。美国政府每年投入15 亿美元进行农业信息网络建设，现拥有世界最大农业计算机网络应用系统AGNET，可实现生产商、运营商和销售者信息资源交换，提高冷链运输效率。同时，美国食品药品管理局对农产品冷链物流操作标准和要求做出明确且带有强制性规定， 出现质量问题生产厂家或经销商将付出高额成本，此举推动冷链持续渗透。 （2）需求提振和政策红利释放催化日本冷链成熟 人均GDP 提升和城市化普及提升日本人民

8、对易腐食品要求和食品安全重视，不断刺激冷链需求。在1965-1975 年期间，日本城市化率增长7.82%，人均GDP 增长4.98 倍，同时期日本冷冻食品行业经历高速成长期。同时，从1965 年颁布的冷藏链劝告开始，日本政府出台大量政策支持和规范冷链行业发展。2、依靠先进技术成功突围，普菲斯成长为一流冷链仓储服务提供商 1989 年，美国普菲斯第一座冷库建于新泽西州。通过在大城市和主要港口地区设计开发高技术含量和标准化冷冻冷藏库，普菲斯在冷冻仓储市场优势突出，成长为全球冷链仓储行业巨头。领先的低充量氨制冷系统，自动运行系统，封闭宽大恒温卸货区，单层冷库四大技术优势加持普菲斯发展。相较传统氨泵供

9、液方式，普菲斯采用直接和重力供液方式，能够将氨使用量由传统冷库的20 吨降为5 吨。同时，氨比氟利昂等其他冷媒对臭氧层破坏更小，ODP（臭氧消耗潜能值）和GWP（全球变暖潜势）指标均为1。相较传统人力密集型方式，普菲斯自动运行系统能够实现工程师远程控制整个系统，减少人力耗费。同时，自动运行系统可使压缩机群能量调节等参数按照程序设定运行，更有效减小排放。封闭式宽大恒温卸货区能够容纳大型冷冻冷藏车作业，减小车辆驶入，进一步降低热负荷和库温波动。同时，选用快速电动卷帘门，起闭时最快速度可达4.5 米/S，大幅减少冷库耗能和蒸发器结霜量。相较于多层冷库，具有较高高度单层冷库能够提高货物搬运流通效率，减

10、小浪费。 3、技术优势推动C.R.England 成为领先冷链运输商 C.R. England 是美国最大冷链卡车公司，拥有4500 辆重型拖卡，先进定位跟踪系统，科学冷链运输网络是公司核心竞争力。 先进定位跟踪系统及时了解司机位臵，奠定冷链路径优化和合理调度基础。C.R.England为其每部卡车都配备OmniTRACS双向卫星通信系统，该系统可以帮助C.R.England在全国范围内追踪其运输车辆。OmniTRACS覆盖范围大精度高。同时， OmniTRACS采用数据信息通信技术，成本要明显低于常规语音通信工具，并能减少信息在司机和管理者之间传输的时间，提高车队运输效率。 完整系统架构助力

11、C.R. England 冷链运输有序运行。C.R.England 为每辆卡车配备了网络载运跟踪设备（Internet load tracking）和网络交付账单系统（Internet proof of delivery） 。网络载运跟踪设备报告每辆卡车的装载量及所剩装载量，可以帮助C.R.England 调度车辆，提高每辆卡车的负荷率。网络交付账单功能可以在车辆将货物运抵目的地后马上将货物明细情况反馈到公司。同时，专用车辆费用系统（Dedicated fleet billing）可以帮助公司对每辆卡车日常费用开支情况以信息化形式记录在系统中，从而避免繁琐日常行政和审批流程。此外，顾客绩效系统

12、（Customer key performance indicators）、订单整合系统（Order Consolidation）、最优路线系统（Route optimization）、电子商务系统（Electronic commerce）、模拟运输系统（Transportation modeling）分别从顾客、订单、路线、电商等企业的几个方面来进行规划化系统管理，既减小企业营运成本提高营运效率，又有助于企业品牌形象构建。 严格温控系统能够及时掌握温度信息，为冷链运输提供技术支撑。每辆冷链运输车后集装箱前装有远程监控系统，时刻监控集装箱内温度。 科学运输网络帮助C.R. England 成长

13、为冷链运输龙头。TempStack 是C.R.England 精心打造的冷链联动网络。C.R.England 与美国主要铁路公司达成合作协议，在美国最重要几条运输干线周围设立卡车和铁路联运中转站，通过高效管理节约运输转换所耗时间。 二、我国冷链发展与世界先进水平差距犹存 1、我国冷链发展雏形初具 我国冷链物流近年来不断发展。非冷链运输耗费严重且运送货品安全性差，伴随基础设施不断建设完善，我国冷链迅速发展。我国2008-2014 年冷库储存容量复合增长率为35%，2015 年冷链市场规模达1583 亿元，researchinchina 预计，到2020 年冷链将达到3479 亿市场规模，复合增长

14、率为17.1%。目前食品和农产品在冷链中占大部分， 医药化工占比较小。商业模式逐渐显现，市场格局初定。根据中国物流与采购联合会冷链委员会的研究表明，国内冷链服务提供商主要有6 种商业模式，分别是运输型、仓储型、城市配送型、综合型、交易型和供应链型。目前该市场的竞争者可分为四类，分别为由传统物流企业转型，生产商自建自营的冷链部门，专业冷链服务商，国外冷链巨头联手国内企业设立的合资企业。2、我国冷链发展仍处初级阶段，腐损率较高 我国冷链腐损率较高，仍处于初级阶段。我国冷链水平仍较较低，体系不完善，造成较高腐损。2015 年我国果蔬、肉类、水产品冷藏运输率分别为30%，50%和65%左右，腐损率为1

15、5%，8%和10%左右，相比发达国家5%水平仍较高。我国冷链基础设施建设不完善。冷链主要基础设施包括冷库和冷藏车。二者相较冷库发展更快，2013 年投资达到160 亿美元，2014 年末冷库存储容量已经达到7600 万立方。但是我国人均冷库面积仍比较小，14 年人均冷库面积是0.058 立方米/人，同期美国是0.357 立方米/人。我国冷藏车数量较少，根据中国物流与采购网数据，2014 年我国公路冷藏车保有量为7.6 万辆，日本是15 万辆，美国是25 万辆。2015 年ITA 对亚洲多个国家冷链发展进行测评，我国综合得分是4.5 分，低于日本的5.3 分和新加坡的5.6 分，在包括政策法规、

16、劳动力、基础设施建设和需求在内四个因素中，基础设施是相对得分最低的。 地区冷链发展失衡。我国冷库分布不均衡，北京、上海等一线城市分布较大，西南片区等内陆城市建设相对较少。 冷链结点功能缺失明显。冷链流程可细分为预冷，冷链仓储，冷链运输和冷链销售。果蔬等易腐农产品具有大量田间热，不经预冷处理果蔬损耗率为25%-30%，经过预冷处理损失率可降为5%-10%，我国90%以上果蔬不进行预冷就进入流通环节，造成较大浪费。仓储环节我国冷库制冷技术落后，仓储设施设备老旧。运输环节部分中小企业为节约成本存在中途关停冷冻冷藏设备情况。 行业集中度低，仍无具有超强整合能力巨头。我国冷链行业发展不均衡，根据中国仓储协会冷链仓储分会统计，排名前十的冷链仓储运营商2014 年冷库保有量为930