一级建造师工程经济讲义完整版.docx

1、一级建造师工程经济讲义完整版2.1财务会计基本(1Z10)财务会计与管理睬计概念：财务会计与管理睬计是当代 会计两大基本内容。财务动亀里睬计范畴外部集团内部管理不同类型报告型会计经营型会计时态过去时态过去、当前和将来3个时态目的两者最后目的相似，工作环境相似；管理睬计及所需许多资料来源于财务会计系统相似本章重要涉及内容是财务会计。2.1.1财务会计职能(1Z10)2.1.1.1财务会计内涵财务会计对公司已经发生交易或信息事项，通过确认、计量和报告程序进行加工解决,并借助于财务报表为重要内容财务报告形式，向公司外部利益集团提供以财 务信息为主经济信息。这种信息以货币作为重要计量尺度，反映公司过去

2、资金运 动或经济活动历史。觉得外部与公司有经济利害关系投资人、债权债务人、政府关于部门和社会 公众提供公司财务状况、经营成果和钞票流量等经济信息为重要目的而进行经济 亀里活动。2.1.1.2财务会计职能财务会计内涵决定了财务会计具备核算和监督两项基 本职能，还涉及预测、决策、评价等职能。职能核算职能提供经济信息,具备完整性、持续性和系统性特点监督职能经济管理活动，具备真实性、完整性、合规性和有效性其她职能预测、决策、评价【考点分析】财务会计基本职能;财务会计核算职能特点;财务会计监督职能特性。【真题示例】(-42)会计基本职能是会计核算与会计()。A分析B.S C.监督D.控制【答案】C财务会

3、计基本职能是()。A核算和预测B.预新决算C.监督和决策D核算和监督【答案】D2.1.2会计核算原则(1Z10)会计核算原则涉及会计核算5个计量属性以及8个质量规定。2.1.1.1会计要素计量属性公司在将符合确认条件会计要素登记入账并列报 于会计报表及其附注时，应当按照规定会计计量属性进行计量。历史成本购买时支付钞票或者钞票等价物金额,或者按照购买资产时所付出代价公允价值计量重置成本按照当前购买相似或者相似资产所需支付钞票或者钞票等价物金额计量可变现;钿S对外销售所能收到钞票或者钞票等价物金额z扣减该资产至竣工时预计将要发生成本、预计销售费用以及有关税费后金额计量现值按照预测从其持续使用和最后

4、处置中所产生将来;争钞票流入量折钞票额计量公允价值按照在有序交易中,出售资产所能收到或者转移负债所需支付价格计量公司在对会计要素进行计量时,普通应当采用历史成本。2.1.2.2会计信息质量规定质量规定真实可靠、内容完整：真实性公司提供会计信息应当与财务会计报告使用者经济决策需要有关：有关性公司提供会计信息应当清晰明了：清晰性公司提供会计信息应当具备可比性：可比性同一公司不同步期发生相似或者相似交易或者事项，采用一致会计政策；不同公司发生相似或者相似交易或者事项，采用规定会计政策公司应当按照交易或者事项经济实质进行会计确认、计量和报告：实质重于形式 公司提供会计信息应当反映与公司财务状况、经营成

5、果和钞票流量等关于所有重 要交易或者事项：重要性公司对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有谨慎,不应高估资 产或者收益、低估负债或者费用：谨慎性公司对于已经发生交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告,不得提 前或者延后：及时性【重要考点】会计要素计量属性及其含义;会计信息质量规定;会计信息质量规定中可比性、实质重于形式、谨慎性等规定含义。问题思考会计要素计量属性包括哪些内容?会计信息质量规定有哪些？【答案】会计要素5个计量属性为:历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允 价值；会计信息8个质量规定为：真实性、有关性、清晰性、可比性、实质重于形 式、重要性、谨慎性、及时性。

6、【真题示例】若公司资产按购买时所付出代价公允价值计量，则依照会计计量属性，该资 产计量属于按0计量。A.重置成本B.历史成本C.可变现净值D.公允价值【答案】B依照会计核算原则,在现值计量下,负债应按照预测期限内需要偿还将来()A.净钞票流入量折钞票额B.净钞票流出量公允价值C.；争钞票流入量可变现；争值D净钞票流出量折钞票额【答案】D模仿题公司在对会计要素进行计量时,普通应当按()。A.历史成本B.重置成本C可变现净值D现值【答案】A1.2.5财务净现值分析(1Z101025)财务净现值(FNPV)是反映技术方案在计算期内赚钱能力动态评价指标。概念是反映技术方案在计算期内赚钱能力动态评价指标

7、计算式ic基准收益率判断准则FNPV0技术方案财务上可行FNPV;O技术方案财务上不可行长处考虑了资金时间价值，是重要指标；考虑了技术方案在整个计算期内钞票流量时间分布状况。缺陷必要先一方面拟定基准收益率ic ;互斥方案寿命不等,不能直接比较;不能反映单位投资使用效率；不能反映投资回收速度。【考点分析】财务净现值含义和归类；财务净现值计算分析：P25例1Z101025;财务净现值比较鉴别原则;财务净 现值优劣分析。【历年真题】(一 5)可用于评价项目财务赚钱能力绝对指标是(B)。A.价格临界点B.财务净现值C.总投资收益率D.敏感度系数【答案】B(-6)某技术方案净钞票流量见下表。若基准收益率

8、;0 ,则方案净现值()。某 技术方案;争钞票流量表计算期(年)012345制票流量-300-200200600600A.等于是900万元B.不不大于900万元,不大于1400万元C.不大于900万元D.等于1400万元【答案】C技术方案营利能力越强,则该技术方案()越大。A.投资回收期B.盈亏平衡产量C.速动t匕率D.财务净现值【答案】D关于技术方案财务净现值与基准收益率关系说法，对的是()。A.基准收益率越大,财务净现值越小B.基准收益率越大,财务净现值越大C.基准收益率越小,财务净现值越小D.两者之间没关于系【答案】A某公司拟新建一项目，有两个备选方案技术均可行。甲方按投资额5000万

9、元，计算期，财务净现值为200万元;乙方案投资8000万元，计算期,财务净 现值为800万元。则关于两方案比选说法，对的是()。A.甲乙方案必要构造一种 相似分析期限才干比选B.甲方按投资少于乙方案，净现值不不大于零,故甲方 案较优C.乙方案净现值不不大于甲方案，且都不不大于零,故乙方案较优D.甲 方案计算期短，阐明甲方案投资回收速度快于乙方案【答案】A【问题思考】请阐明写出财务净现值指标优劣【答案】长处：考虑了资金时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内钞票流量时间分布 状况，经济意义明确直观,可以直接以货币额表达项目赚钱水平;判断直观。局限性之处是：(1)必要一方面拟定一种符合经济现实基准

10、收益率,而基准收益率拟定是比 较困难I(2)在互斥方案评价时，财务净现值必要慎重考虑互斥方案寿命，如果互斥 方案寿命不等，必要构造一种相似分析期限，才干进行各个方案之间比选；(3)财务净现值也不能真正反映项目投资中单位投资使用效率；(4)不能直接阐明在项目运营期间各年经营成果；(5)没有给出该投资过程确切收益大小,不能反映技资回收速度。【模仿题】1某技术方案前5年财务净现值为210万元 6年净钞票流量为30万元, ic二10% ,则该方案前6年财务净现值为()万元。A.227B.237C.240D.261【答案】A2.下列关于财务净现值说法中，对的有0。A.财务净现值是评价技术方案赚 钱能力绝

11、对指标B.财务净现值等于500万，阐明该技术方案可以得到500万赚 钱C.财务净现值等于0，阐明该技术方案没有赚钱D.财务净现值拟定，必要一方面拟定一种符合经济现实基准收益率E.财务净 现值n0，阐明该技术方案可行【答案】ADEnull1.2.6财务内部收益率分析(1Z101026)对常规技术方案,财务内部收益率(FIRR)实质是使技术方案在计算期内各年 尉少票流量现值合计等于零时折映1.2.6.1财务净现值函数1.2.6.2财务内部收益率(FIRR)财务内部收益率实质对常规技术方案,其实质是投资方案在计算期内各年;争钞票流量现值合计等于零时折贻表达式计算办法试算插入法：相似三角形原理判断准则

12、FIRRic技术方案在经济上可以接受FIRR技术方案在经济上应予回绝对独立常规方案：应用FIRR评判结论与应用FNPV评判其结论一致长处考虑了资金时间价值；考虑了技术方案在整个计算期内经济状况；内部决定性：计算成果与ic无关, 只取决于项目自身钞票流量缺陷计算比较麻烦;对于非常规钞票流量,也许不存在或存在各种内部收益率【考点分析】财务内部收益率含义和归类；常规技术方案净现值函数曲线分析：P261Z101026;财务内部收益率比较鉴 别原则;财务内部收益率优劣分析;财务内部收益率与财务净现值比较分析。【历年真题】(-58)使投资项目财务净现值为零折现率称为()。A.利息备付率B.财务内部收益率C

13、.财务净现值率D.偿债备付率【答案】B(-34)某技术方案在不同收益率i下净现值为：i二7%时,FNPV二1200万元, i二8%时，FNPV二800万元;上9%时，FNPV二430万元。则该方案内部收益率范 畴为()。A.不大于7%B.不不大于 9%C.7%8%D.8%9%【答案】B某常规技术方案,FNPV(16%)二160万元，FNPV(18%)=80万元,则方案FIRR最也许为()。A.15.98%B.16.21%C.17.33%D.18.21%【答案】D对于待定投资方案，若基准收益率增大,则投资方案评价指标变化规律是0。A.财务净现值与内部收益率均减小B.财务净现值与内部收益率均增大C

14、.财务净现值减小,内部收益率不变D.财务净现值増大，内部收益率减小【答案】C关于财务内部收益率说法，对的是()。A.财务内部收益率不不大于基准收益 率时，技术方案在经济上可以接受B.财务内部收益率是一种事先拟定基准折现 率C.财务内部收益率受项目外部参数影响较大D.独立方案用财务内部收益率评 价与财务净现值评价，结论Mfi不一致【答案】A8.某常规技术方案净现值函数曲线如图所示，则该方案内部收益率为()。A.ilB.i2C.i3D.i4【答案】B【模仿题】1某技术方案财务钞票流量表,当折现率11=8%时,财务净现值FNPV1二242.76万元;当折现率12=10%时，财务净现值FNPV2二-2

15、45.7万元。 则该技术方案内部收益率近似值为()。A.8.01%B.8.99%C.9.01%D.10.99%【答案】B2.下列关于财务内部收益率说法中，对的有()。A.财务内部收益率n0 ,技术 方案经济上可行B.对于常规技术方案，财务内部收益率就是使技术方案财务净 现值为零折现率C.财务内部收益率计算简朴且不受外部参数影响D.财务内部收 益率可以反映投资过程收益限度E.任何技术方案财务内部收益率是唯_【答案】BDnnn1.2.8偿债能力分析(1Z101028)12.8.1偿债资金来源偿债贷款资金来源重要涉及可用于归还借款利润、固定资产折旧、无形资产及其她资产摊销费和其她还款资金来源。偿债资

16、金来源利润普通应是提取了盈余公积金、公益金后未分派利润固定资产折旧所有被用于归还贷款折旧基金,应由未分派利润归还贷款后余额垫回，以保证折旧基金从总体上不被挪作她用，在还清贷款后恢复其原有经济属性无形资产及其她资产摊销费摊销费具备沉淀性质，可以用来归还贷款其她还款资金按关于规定可以用减免营业税金剌乍为偿还贷款资金来源建设投资贷款总额技术方案在建设期借入所有建设投资贷款本金；建设期借款利息(即资本化利息)1.282偿债能力分析偿债能力分析指标涉及：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债 率、流动比率、速动比率。借款偿还期概念借款偿还期,是指依照国家财税规定及技术方案详细财务条件，以可作为偿还

17、贷款收益（利润、折旧、摊销费及其她收益）来偿还技术方案 投资借款本金和利息所需要时间鉴别原则借款偿还期满足贷款机构规定期限时，即以为技术方案是有借款偿债能力合用条件借款偿还期指标合用于那些不预先给定借款偿还期限,且按最大偿还能力计算还本付息技术方案利息备概念利息备付率也称已获利息倍数公式利息备付率二息税前利润/利息付率鉴别原则正常经营项目，利息备付率应不不大于1,并结合债权人规定(ICR)拟定；国内公司规定：利息备率不适当低于2偿债备概念偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内,各年可用于还本付息资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)比值公式偿债备付率二可还本付息/(应还本+付息

18、)可还本付息二息税前利润+折旧+摊销-所得税付率(DSCR)鉴别原则偿债备付率应不不大于1,不大于1表达当年资金年来源局限性以偿还当期债务；国内规定普通不低于1.3【考点分析】偿还贷款资金来源;建设投资贷款总额;偿债能力指标内容;借款偿还期指标含义和合用条彳牛；利息备付率概念、计算办法和鉴别准则;偿债备付率概念、计算办法和鉴别 准则。【历年真题】(-4)用于建设项目偿债能力分析指标是()。A.投资回收期B.流动比率C.资本金净利润率D.财务净现值率【答案】B技术方案偿债能力评价指标有()。A.财务内部收益率B.资产负债率C.生产能力运用率D.借款偿还期E.流动比 率【答案】BDE要保证技术方案

19、生产运营期有足够资金支付到期利息,方案利息备付率最低 不应低于0。A.O.5B.1C.3D.5【答案】B评价技术方案偿债能力时，可用于偿还借款资金来源涉及()。A.固定资产修理费B.固定资产折旧费C.无形资产摊销费D.应交营业税E.净 利润【答案】BCE下列投资方案经济效果评价指标中,可用于偿债能力分析有()。A.利息备付率B.投资收益率C.流动比率D.借款偿还期E.投资回收期【答案】ACD依照国内现行财税制度,可以用来偿还贷款资金来源有()。A.固定资产折旧费B.无形资产摊销费C.其她资产摊销费D.盈余公积金E.减免营业税金【答案】ABCE【模仿题】1.对于正常经营公司，利息备付率应0。A.

20、不不大于2B.不不大于1C.不大于1D.不大于2【答案】B2下面关于利息备付率说法对的是()。A.利息备付率也称已获利息倍数，是指项目在借款偿还期内各年可用于支付 利息税息前利润与当期应付利息费用比值B.税息前利润是指利润总额与计入总成本费用利息费用之和C.当期应付利 息是指计入总成本费用所有利息D利息备付率可以分年计算,也可以按整个借 款期计算。但分年利息备付率更能反映偿债能力E.对于正常经营项目,利息备付率应当不不大于2。否则,表达项目付息能 力保障限度局限性【答案】ABC3下面关于偿债备付率说法对的是0。A.偿债备付率是指项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应 还本付息金额比

21、值B.可用于还本付息资金涉及可用于还款折旧和摊销、成本中列支利息费用、 可用于还款利润等C.当期应还本付息金额涉及当期应还贷款本金额及计入成本费用利息。D.偿债备付率从付息资金来源充裕性角度反映项目偿付债务利息能力,它表 达使用项目税息前利润偿付利息保证倍率E.偿债备付率正常状况应当不不大于1,且越高越好。当指标不大于1时,表达当年资金来源局限性以偿付当期债务,需要通过短期借款偿付已到期债务。【答案】ABDE4.下列关于技术方案经济效果评价指标说法中，对的有0。A.基准收益率应 不低于资金成本和机会成本B拟定基准收益率基本是投资风险和通货膨胀C.借 款偿还期指标合用于预先给定借款偿还期限技术方

22、案D.正常状况下,技术方案 偿债备付率应当不不大于1E.利息备付率反映了公司偿付债务利息能力【答案】ADEHHU1.2.7基准收益率拟定(1Z101027)1.2.7.1基准收益率概念基准收益率也成为基准折现率,是公司或行业投资 者以动态观点所拟定，可接受投资方案最低原则收益水平。体现了投资决策者对资金时间价值判断和对技 术方案风险限度预计。依照不同角度编制钞票流量表,计算所需基准收益率应有 所不同。分类政府投资项目：采用行业财务基准收益率应依照政府政策导向拟定；公司投资项目：参照行业财务基准收益率测定;境外投资项目,应一方面考虑国 家风险因素。影响因素资金成本资金成本是为获得资金使用权所支付

23、费用；重要涉及筹资费和资金使用费。机会成本机会成本是指投资者将有限资金用于拟实行技术方案而放弃其她投资机会所获得最大收益;机会成本体现形式如销售收入、利润、利率等;机会 成本是在技术方案外部形成;基准收益率应不低于单位资金成本和单位投资机会 成本。1.2.7.2基准收益率测定影响因素投资风险资金密集项目风险高于劳动密集；资产专用性强高于资产通用性强；以减少生产成本为目低于以扩大产量、扩大市场份额为目；资金雄厚投资主体分细氐于资金拮据者通货膨胀通货膨胀是指由于货币发行量超过商品流通所需要货币量而引起货币贬值和物价上涨现象；按照当年价格预测：要考虑通货膨胀因素；按照基年 价格预测:不要考虑通货膨胀

24、因素结拟定基准收益率基本是资金成本和机会成本,而投资风险和通货膨胀则是必要考 虑影响因素【考点分析】基准收益率概念;测定基准收益率应综合考虑因素;机会成本体现形式;基准 收益率拟定因素分析。【历年真题】(-44)公司或行业投资者以动态观点拟定、可接受投资方案最低原则收益水 平称为0。A.基准收益率B.社会平均收益率C.内部收益率D.社会折旧率【答案】A(-65)投资者自行测定技术方案最低可接受财务收益率时，应考虑因素有(ABCE)。A.自身发展战略和经营战略B.资金成本C.技术方案特点和风险D.沉没成本E机会成本【答案】ABCE关于基准收益率说法，对的有()。A.测定基准收益率不需要考虑通货膨

25、胀因 素B.基准收益率是投资资金获得最低赚钱水平C.测定基准收益率应考虑资金成 本因素D.基准收益率取值高低应体现对项目风险限度预计E.债务资金比例高项 目应减少基准收益率取值【答案】BCD对于完全由公司自有资金投资技术方案启主测定其基准收益率基本重要是 OoA.资金机会成本B.资金成本C.投资风险D.通货膨胀【答案】A【问题思考】L下面关于资金成本和机会成本说法错误是0。A.资金成本是 为获得资金使用权所支付费用B.资金成本重要涉及筹资费和资金使用费C.投资机会成本是指投资者将有限资金用于拟建项目而放弃其她投资机会 所能获得最佳收益D.无论资金成本还是机会成本都是实际支出【答案】D【解析】机

26、会成本是在方案外部形成,它不也许反映在该方案财务上,必要 通过工程经济分析人员分析比较，才干拟定项目机会成本。机会成本虽不是实际 支出，但在工程经济分析时，应作为一种因素加以认真考虑,有助于选取最优方【模仿题】1若技术方案钞票流量按基年价格预测时，则拟定基准收益率需要考虑因素 涉及Oo A.资金成本B.通货膨胀C.投资风险D.经营规模E.机会成本【答案】ACE1.3技术方案不拟定性分析(1Z101030)13.1.1不拟定性因素产生因素概念不拟定性分析是指研究和分析当影响技术方案经济效果各项重要因素发生变 化时，拟实行技术方案经济效果会发生什么样变化，以便为对的决策服务项工作产生因素所根据基本

27、数据局限性或者记录偏差；预测办法局限，预测假设不精确；将来经济形势变化；技术进步；无法以定量来表达定性因素影响；其她外部影响因素13.1.2不拟定性分析内容后果不拟定性直接后果是使技术方案经济效果实际值与评价值相偏离内容依照拟建项目详细状况：分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果影响限度；以预计项目也许承担不拟定性风险及其承受能力；拟定项目在经济上可靠性；并采用相应对策力求把风险减低到最小限度1.3.1.3不拟定性分析办法不拟定性分析办法涉及：盈亏平衡分析和敏感性分析。盈亏平衡分析盈亏平衡分析也称量本利分析；盈亏平衡分析又可进一步分为线性盈亏分析和非线性盈亏分析敏感性分析敏感性

28、分析是分析各种不拟定性因素发生增减变化时，对技术方案经济效果评价指标影响,并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素【考点分析】不拟定性分析内容;不拟定性分析办法;敏感性分析计算指标。【历年真题】(-41)在项目财务评价和国民经济评价中均可以使用不拟定性分析办法是OoA.敏感性分析法B.投入产出分析法C.钞票流量分析法D.盈亏平衡分析法【答案】A(-62)建设项目敏感性分析中，拟定敏感因素可以通过计算()。A.盈亏平衡点B.评价指标变动率C.部拟定因素变动率D.临界点E.敏感度系数【答案】DE【模仿题】L在下述各项中，属于不拟定性分析办法是()。A.价值分析B.盈亏平衡分析C.敏感性分析D.概率分

29、析E.功能分析【答案】BCnun1.2技术方案经济效果评价(1Z101020)1.2.1经济效果评价内容(1Z101021)经济效果评价就是在拟定技术方案、财务效益与费用估算基本上,采用科学 分析办法,对技术方案财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选取技术方案 提供科学决策根据。1.2.1.1经济效果评价基本内容拟定根据经济效果评价内容应依照技术方案性质、目的、投资者、财务主体以及方案对经济与社会影响限度等详细状况拟定分类赚钱能力：分析测算技术方案赚钱能力和赚钱水平偿债能力：分析判断财务主体偿债能力财务生存能力体当前财务可持续性；计算;争钞票流量和合计盈余资金；：财务可持续性基本条件：有足够

30、经营;争钞票 流量；财务生存必要条件：在整个运营期间，容许个别年份;争钞票流量浮现负值,但各年合计盈余资金不应浮现负值实际应用经营性方案,依照国家现行财政、税收制度和现行市场价格,分析拟定技术方案 赚钱能力、偿债能力和财务生存能力；非经营性方案,分析拟定技术方案财务生 存能力12.1.2经济效果评价办法按评价办法分定量分析定量分析与定性分析相结合,以定量分析为主定性分析按与否考虑时间因素分静态分析动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主动态分析按与否考虑融资分融资前分析考察方案整个计算期内钞票流入和钞票流出，编制技术方案投资钞票流量表；从技术方案总获利能力角度分析融资后分析 动态分析 技术方案资本金钞票流量分析；投资各方钞票流量分析静态分析根据利润与利润分派表计算技术方案资本金净利润率和总