政府与社会资本合作(PPP)项目相关内容与案例介绍.pptx

1、政府与社会资本合作（PPP）项目相关内容与案例介绍二一六年八月刘刘 英英主要内容主要内容PPP模式的概念模式的概念1PPP项目主要参与方项目主要参与方2PPP项目操作流程项目操作流程3主要合作模式主要合作模式4回报机制回报机制5融资方式融资方式7PPP项目合同体系项目合同体系8PPP项目退出机制项目退出机制9社会资本方的选择社会资本方的选择10PPP项目投资决策影响因素项目投资决策影响因素11PPP项目分类项目分类6PPP项目案例项目案例12PPP项目当前面临的问题项目当前面临的问题13一、一、PPP模式的概念模式的概念 政政府府和和社社会会资资本本合合作作（PPPPPP）模模式式是指政府为增

2、强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）二、二、PPP项目主要参与方项目主要参与方 政府或政府授权机构作为PPP项目合同的一方签约主体时，称为政府方政府方。股比股比50%50%社社会会资资本本方方是指与政府方签署PPP项目合同的社会资本或项目公司。股比股比50%50%Partnership 包括融资方、承包商和分包商、专业运营商、原料供应商、保险公司、法律专业机构等。其它其它参与方参与方二、二、PPP项目主要参与方项目主要参与方民营企

3、业民营企业国有企业国有企业外国企业外国企业外商投资企业外商投资企业融资平台公司融资平台公司 本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业（上市公司除外）不得作为社会资本方参与本级政府辖区内的PPP项目。财政部PPP项目合同指南（试行）对于已经建立现代企业制度、实现市场化运营的融资平台公司，在其承担的地方政府债务已纳入政府财政预算、得到妥善处置并明确公告今后不再承担地方政府举债融资职能的前提下，可作为社会资本参与当地政府和社会资本合作项目。国务院关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发201542号）社会社会资本资本三、三、PPP项目操作流程项目操作流程财政

4、部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）四、主要合作模式四、主要合作模式合作模式合作模式合作模式合作模式简称简称简称简称具体内容具体内容具体内容具体内容转让转让-运营运营-移交移交Transfer-Operate-Transfer建设建设-拥有拥有-运营运营Build-Own-Operate建设建设-运营运营-移交移交Build-Operate-TransferTOTBOOBOT 政府将存量资产所有权有偿转让给社会资本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府的项目运作方式。由BOT方式演变而来，二者区别主要是BOO方

5、式下社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款，一般不涉及项目期满移交。由社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府的项目运作方式。改建改建-运营运营-移交移交Rehabilitate-Operate-TransferROT 政府在TOT模式的基础上，增加改扩建内容的项目运作方式。财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113号）五、回报机制五、回报机制回报机制回报机制概念概念应用范围应用范围政府付费政府付费 指政府直接付费购买公共产品和服务。公用设施类、公共服

6、务和一些公共交通等非经营性项目。使用者付费使用者付费 指由最终消费用户直接付费购买公共产品和服务。高速公路、桥梁、地铁等公共交通项目以及供水、供热等公用设施类经营性项目。可行性缺口补助可行性缺口补助 指使用者付费不足以满足项目公司成本回收和合理回报时，由政府给予项目公司一定的经济补助，以弥补使用者付费之外的缺口部分。高速公路、桥梁、地铁等公共交通项目以及供水、供热等公用设施类准经营性项目。财政部PPP项目合同指南（试行）六、六、PPP项目分类项目分类经营性项目经营性项目准经营性项目准经营性项目非经营性项目非经营性项目特点特点 具有明确的收费基础，并且经营收费能够完全覆盖投资成本。经营收费不足以

7、覆盖投资成本、需政府补贴部分资金或资源。缺乏“使用者付费”基础、主要依靠“政府付费”回收投资成本。付费机制付费机制使用者付费使用者付费+可行性缺口补助政府付费运作模式运作模式 通过政府授予特许经营权，采用BOT等模式推进。通过政府授予特许经营权附加部分补贴或直接投资参股等措施，采用BOT、BOO等模式推进。通过政府购买服务，采用BOO、委托运营等市场化模式推进。发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）七、融资方式七、融资方式项目资金项目资金资本金资本金债权资金债权资金最低资本金比例最低资本金比例股权融资方式股权融资方式债权资金比例债权资金比例债权融资方式债权融资

8、方式市政公用工程：20%铁路、公路：20%城市轨道交通：20%保障性住房：20%在PPP项目中社会资本方多以引入财务投资人方式进行股权融资，以降低自身的资本金出资压力。项目所需全部资金除项目资本金以外的均为债权资金。贷款融资租赁资产证券化项目收益债其他项目最低比例七、融资方式七、融资方式贷款贷款融资融资租赁租赁项目收项目收益债券益债券资产证资产证券化券化 投资项目债权资金部分通常是通过贷款方式筹措，包括向政策性银行、商业银行及其他金融机构贷款等，操作流程相对简单，是目前最 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期

9、向出租人支付租金。融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。为常用的融资方式。一般情况下借款人要向贷款人提供融资担保或差额补足承诺。资产支持证券（ABS）即资产证券化，是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。能够被证券化的基础资产，必须是能够产生独立、可预测、持续、稳定的现金流的特定化的单项或多项财产或权利，可以包括企业应收款、租赁债权等财产权利，基础设施、商业物业等不动产或不动产收益权。项目收益债券是由项目实施主体或其实际控制人发行的，与特定项目相联系的，债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来

10、源于项目建成后运营收益的企业债券。八、八、PPP项目合同体系项目合同体系八、八、PPP项目合同体系项目合同体系股东协议股东协议2.2.主要内容主要内容 政府方用以在股东之间建立长期的、有约束力的合约关系，其主要条款通常包括项目公司的设立和融资、项目公司的经营范围、股东权利、履行PPP项目合同的股东承诺、股权转让、股东会、董事会、监事会组成及其职权范围、股息分配、违约、终止及终止后处理机制、不可抗力和争议解决等。1.1.签约主体签约主体 PPP项目公司各股东，包括社会资本方和政府出资方。PPP项目合同项目合同2.2.主要内容主要内容 政府方和社会资本方之间合理分配项目风险，明确双方权利义务关系，

11、保障双方能够依据合同约定合理主张权利，妥善履行义务，确保项目全生命周期内的顺利实施。1.1.签约主体签约主体 甲方：政府或政府授权部门 乙方：项目公司3.重要性重要性 PPP项目合同体系的核心。财政部PPP项目合同指南（试行）八、八、PPP项目合同体系项目合同体系PPP项目合同的项目合同的29个关键问题个关键问题n 作为公共事务的管理者,政府负有向公众提供优质且价格合理的公共产品和服务的义务,承担PPP项目的规划、采购、管理、监督等行政管理职能,并在行使上述行政管理职能时形成与项目公司(或社会资本)之间的行政法律关系；n 作为公共产品或服务的购买者(或者购买者的代理人),政府基于PPP项目合同

12、形成与项目公司(或社会资本)之间的平等民事主体关系,按照PPP项目合同的约定行使权利、履行义务。1.PPP1.PPP项目中的政府方具体职责是什么？项目中的政府方具体职责是什么？八、八、PPP项目合同体系项目合同体系 社会资本是指依法设立且有效存续的具有法人资格的企业,包括民营企业、国有企业、外国企业和外商投资企业。但本级人民政府下属的政府融资平台公司及其控股的其他国有企业(上市公司除外)不得作为社会资本方参与本级政府辖区内的PPP项目。社会资本是PPP项目的实际投资人。但在 PPP实践中,社会资本通常不会直接作为PPP项目的实施主体,而会专门针对该项目成立项目公司,作为PPP项目合同及项目其他

13、相关合同的签约主体,负责项目具体实施。2.2.社会资本指的是什么？社会资本指的是什么？项目公司是依法设立的自主运营、自负盈亏的具有独立法人资格的经营实体。项目公司可以由社会资本(可以是一家企业,也可以是多家企业组成的联合体)出资设立,也可以由政府和社会资本共同出资设立。但政府在项目公司中的持股比例应当低于50%、且不具有实际控制力及管理权。3.3.项目公司指的是什么？项目公司指的是什么？八、八、PPP项目合同体系项目合同体系 PPP项目合同通常由以下两方签署：（1 1）政府方）政府方 政府方是指签署 PPP项目合同的政府一方的签约主体(即合同当事人)。在我国,PPP项目合同通常根据政府职权分工

14、,由项目所在地相应级别的政府或者政府授权机构以该级政府或该授权机构自己的名义签署。例如,某省高速公路项目的PPP项目合同,由该省交通厅签署。（2 2）项目公司）项目公司 项目公司是社会资本为实施PPP项目而专门成立的公司,通常独立于社会资本而运营。根据项目公司股东国籍的不同,项目公司可能是内资企业,也可能是外商投资企业。4.PPP4.PPP项目合同通常由哪两方签署？项目合同通常由哪两方签署？八、八、PPP项目合同体系项目合同体系 在项目初期阶段,项目公司尚未成立时,政府方会先与社会资本(即项目投资人)签订意向书、备忘录或者框架协议,以明确双方的合作意向,详细约定双方有关项目开发的关键权利义务。

15、待项目公司成立后,由项目公司与政府方重新签署正式PPP项目合同,或者签署关于承继上述协议的补充合同。在PPP项目合同中通常也会对PPP项目合同生效后政府方与项目公司及其母公司之前就本项目所达成的协议是否会继续存续进行约定。5.5.签订签订PPPPPP项目合同的过程如何？项目合同的过程如何？通常由政府方承担的风险,包括:(1)土地获取风险(在特定情形下也可能由项目公司承担)；(2)项目审批风险(根据项目具体情形不同,可能由政府方承担,也可能由项目公司承担)；(3)政治不可抗力(包括非因政府方原因且不在政府方控制下的征收征用和法律变更等)。6.PPP6.PPP项目中通常由政府方承担的风险是什么？项

16、目中通常由政府方承担的风险是什么？八、八、PPP项目合同体系项目合同体系 通常由项目公司承担的风险,包括:(1)如期完成项目融资的风险;(2)项目设计、建设和运营维护相关风险,例如完工风险、供应风险、技术风险、运营风险以及移交资产不达标的风险等;(3)项目审批风险(根据项目具体情形不同,可能由政府方承担,也可能由项目公司承担);(4)获得项目相关保险。7.PPP7.PPP项目中通常由项目公司承担的风险是什么项目中通常由项目公司承担的风险是什么？通常由双方共担的风险:自然不可抗力。8.PPP8.PPP项目中通常由双方共同承担的风险是什么项目中通常由双方共同承担的风险是什么？八、八、PPP项目合同体系项目合同体系 （1）承担风险的一方应该对该风险具有控制力；（2）承担风险的一方能够将该风险合理转移(例如通过购买相应保险)；（3）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；（4）由该方承担该风险最有效率；（5）如果风险最终发生,承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。9.9.PPPPPP项目中政府方和社会资本方的风险分配原则是什么？项目中政府方和社会资本方的风险分配