EPS行业研究报告.ppt

1、中国中国EPS行业研究报告行业研究报告2008年年10月月u一、行业主要经济特征一、行业主要经济特征u二、行业生产分析二、行业生产分析u三、行业市场分析三、行业市场分析u四、产品市场价格分析四、产品市场价格分析u五、行业内竞争分析五、行业内竞争分析u六、行业进出口分析六、行业进出口分析u七、行业上游行业分析七、行业上游行业分析u八、产品市场渠道八、产品市场渠道u九、下游用户分析九、下游用户分析u十、行业替代品分析十、行业替代品分析u十一、行业品牌分析十一、行业品牌分析u十二、产品竞争成功的关键因素十二、产品竞争成功的关键因素u十三、行业与市场预测十三、行业与市场预测u十四、行业标杆企业分析十四

2、、行业标杆企业分析EPS行业处于从上升期向成熟期过渡阶段行业处于从上升期向成熟期过渡阶段EPS产能增长快产能增长快进入壁垒低进入壁垒低市场发展空间市场发展空间很大很大 我国EPS行业与国外发达国家相比，还有许多新的领域有待开发，特别是EPS回收和再利用领域，日本的回收再利用领域已经高达70，而我国仅为15左右。所以，从总体上看，可发性聚苯乙烯行业还处于从上升期向成熟期过渡阶段。行业主要特征行业主要特征 EPS产业链分析产业链分析u苯乙烯苯乙烯 uEPSEPSu建筑保温材料建筑保温材料u包装包装u上上 游游u下下 游游u生生 产产EPS行业生产分析行业生产分析预计未来几年我国预计未来几年我国EP

3、S行业行业的产能仍将继续增长，到的产能仍将继续增长，到2012年，预计年，预计EPS产量将达产量将达到到320330万吨左右。万吨左右。EPS产量变化情况产量变化情况EPS产业集中度产业集中度EPS产量预测方案产量预测方案企业名称产能（万吨）见龙机构83无锡兴达公司72台达公司25昊华公司28合计208CR472.9%EPS行业市场分析行业市场分析预预 测测2005年年EPS行业消费量变化情况行业消费量变化情况 中国已经成为中国已经成为“全球制造工全球制造工厂厂”，沿海沿边地区外向型经济，沿海沿边地区外向型经济的迅猛发展，以家用电器、各种的迅猛发展，以家用电器、各种电子产品为代表的中国货，以其

4、电子产品为代表的中国货，以其优异的质量、低廉的价格行销全优异的质量、低廉的价格行销全球。大量产品的出口为球。大量产品的出口为EPS包装包装行业的发展创造了广阔的市场。行业的发展创造了广阔的市场。EPS的表观消费量一直处于的表观消费量一直处于增长的状态，由增长的状态，由2000年年77.19万万吨，增长到吨，增长到2007年的年的167万吨左万吨左右。右。20002003年表观需求量增年表观需求量增长比较稳定，长比较稳定，2004年，表观需求年，表观需求量出现了大幅上涨，增速达到了量出现了大幅上涨，增速达到了36.85，2005年的增速有所下年的增速有所下降，下降到降，下降到3.25。企业名称销

5、售收入（亿元）产能（万吨）比例（销售收入/产能）兴达80731.10 常州明谛45321.41 台达28 251.10 嘉盛16121.33 部分部分EPS企业销售及盈利情况企业销售及盈利情况区域市场分析区域市场分析地区地区生产总值（亿元）比重（%）需求量（万吨）华北39937.69 14.49%24.26 东北23373.18 8.48%14.20 中南71706.47 26.02%43.56 西南22453.21 8.15%13.64 华东157470.55 57.13%95.65 西北13364.16 4.85%8.12 EPS行业区域市场需求情况行业区域市场需求情况 由于我国由于我国E

6、PS的区域市场需求没有详细的统计的区域市场需求没有详细的统计数据，因此，我们通过华北、东北、华东等各地区数据，因此，我们通过华北、东北、华东等各地区生产总值占生产总值占GDP的比重来估算各地区的比重来估算各地区EPS的需求比的需求比重，进而用重，进而用2007年年EPS表观消费量乘以各地区的比表观消费量乘以各地区的比重得出该地区重得出该地区EPS的需求量。的需求量。华北地区需求占全国华北地区需求占全国总需求的总需求的15%，天津，天津包装需求较多，其它包装需求较多，其它地区以板材为主。地区以板材为主。华东地区包含省份较多，在各地区华东地区包含省份较多，在各地区中需求量最大，达到中需求量最大，达

7、到63万吨。同时万吨。同时华东地区也是我国华东地区也是我国EPS产量最高的产量最高的地区，能够满足市场的需求。地区，能够满足市场的需求。从从20072007年年7 7月开始月开始（7月25日除外）到2007年11月7日，我国EPS普通料的大厂报价一直在1360014000元/吨之间波动；其后，EPS普通料的价格开始出现较为明显的下滑，且这种情况一直持续到2007年底，最低价也降至12200元/吨；20082008年初年初，EPS的市场行情有所好转，但其价格增长较慢，普通料基本维持在13000元/吨以内；3月开始，EPS普通料的价格明显上涨，在经过一段时间的波动式变化后，先后超过13000、14

8、000、15000元/吨的价位并于2008年6月11日达到15100元/吨的高值；6 6月下旬月下旬，EPS价格开始逐渐回落，到8月13日普通料已降至13000元/吨以下；8月下旬到9月上旬不到一个月的短期回升后，EPS市场行情彻底进入下降通道；直到直到1010月月3030日日，EPS普通料的大厂报价已跌至89009000元/吨的历史最低值，且价格持续下跌趋势依然继续。同时，EPS的小厂报价一般低于大厂报价的100200元/吨；大厂阻燃料的价格一般高出普通料300元/吨，小厂阻燃料一般高出普通料200300元/吨。产品市场价格分析产品市场价格分析一、价格消费特征分析一、价格消费特征分析EPS区

9、域需求分布情况区域需求分布情况u包装制品：东南沿海、华北京津地区，华东长三角地区，华南珠三角包装制品：东南沿海、华北京津地区，华东长三角地区，华南珠三角地区，西南成渝地区。其中长三角，珠三角地区石包装制品最集中的地地区，西南成渝地区。其中长三角，珠三角地区石包装制品最集中的地区，其需求量占国内包装需求的区，其需求量占国内包装需求的80以上。以上。u建筑保温：三北地区（华北地区、东北地区、西北地区）。建筑保温：三北地区（华北地区、东北地区、西北地区）。u保鲜箱等：海南、云南及沿海地区。保鲜箱等：海南、云南及沿海地区。二、主要品牌产品价位分析二、主要品牌产品价位分析 u 龙王是我国最大的EPS品牌

10、，其价格走势对于市场价格的走势有很强主导作用。u 锡发是我国EPS行业的第二大主导品牌，其价格水平与龙王基本一致，同样对整个行业的市场价格走势有较强的主导作用。不同的是，由于生产基地位置的不同，锡发与龙王在不同地区的报价可能存在微小的差距，二者价格各有高低，一般价格差在100元/吨。u 嘉昌是我国EPS市场上仅次于龙王、锡发的第三大EPS品牌。尽管其生产规模与前两个品牌间存在一定的差距，但其以优异的产品质量在市场上占有一定的比重。其产品价格基本保持与龙王、锡发一直或略低的水平。u 除了上述的三大品牌外，在我国EPS行业中也比较有影响和知名的品牌主要有珍珠塔、东盈、虎跑、台达。另外，昊华、中良、

11、双鼎、燕南等品牌的区域性特征较为明显。其中，国产品牌的EPS价格水平基本在略低于龙王、锡发的基础上运行。至至2008年年10月月30日，日，EPS的市场行情已跌至的市场行情已跌至两年来的最低谷，普通料和阻燃料的价格纷纷跌两年来的最低谷，普通料和阻燃料的价格纷纷跌至至10000元元/吨以下。且由于市场需求疲软，价格吨以下。且由于市场需求疲软，价格仍有进一步下跌的趋势。仍有进一步下跌的趋势。产品市场价格分析产品市场价格分析三、价格与成本关系：三、价格与成本关系：EPS是具有非常明显的成本推动价格特征的行业。是具有非常明显的成本推动价格特征的行业。EPSEPS公式为：美金价公式为：美金价*汇率汇率*

12、增值税增值税*关税关税+100-200+100-200元之间的综合费用。元之间的综合费用。从我们统计的苯乙烯与从我们统计的苯乙烯与EPSEPS的价格来看，的价格来看，20082008年前年前9 9个月，二者的价格差平均在个月，二者的价格差平均在1300130015001500元元/吨吨之间。其中，之间。其中，6 6月月2424日的价格差最大，达到日的价格差最大，达到1700170019001900元元/吨，吨，8 8月月2525日的价格差最小，只有日的价格差最小，只有85085010001000元元/吨。吨。进入进入1010月，苯乙烯与月，苯乙烯与EPSEPS的价格差迅速拉大，根据的价格差迅速

13、拉大，根据1010月月1616日的产品报价，二者的价格差距达到日的产品报价，二者的价格差距达到2850285029002900元元/吨。造成二者价格迅速拉大的原因主要是苯乙烯外盘熊市，难以止跌，价格持续吨。造成二者价格迅速拉大的原因主要是苯乙烯外盘熊市，难以止跌，价格持续下降。下降。产品市场价格分析产品市场价格分析四、竞争对手的价格策略：四、竞争对手的价格策略：我国主要我国主要EPSEPS企业的报价方式主要有：（一）厂家自提价；（二）周边企业的报价方式主要有：（一）厂家自提价；（二）周边区域到货价；（三）现金优惠价；（四）经销商优惠价；（五）部分优惠价（六）差别报价区域到货价；（三）现金优惠价

14、；（四）经销商优惠价；（五）部分优惠价（六）差别报价 基本上每个企业在不同的时期或者情况下都会采取不同的报价形式，一般每个企业都选择过三种基本上每个企业在不同的时期或者情况下都会采取不同的报价形式，一般每个企业都选择过三种左右的报价方式。综合来看，采用厂家自提价和现金优惠价的品牌数量最多，比重均超过左右的报价方式。综合来看，采用厂家自提价和现金优惠价的品牌数量最多，比重均超过2525；采；采用部分优惠的品牌比重超过用部分优惠的品牌比重超过2020；另外还有；另外还有15.3815.38的品牌会实行差别定价，的品牌会实行差别定价，10.2610.26的品牌主要采的品牌主要采用周边区域到货价的报价

15、方式；而经常性会在报价中凸出经销商优惠价的品牌只有嘉昌。用周边区域到货价的报价方式；而经常性会在报价中凸出经销商优惠价的品牌只有嘉昌。产品市场价格分析产品市场价格分析行业内竞争分析行业内竞争分析 由于原料供应的限制，以及建设成本的约由于原料供应的限制，以及建设成本的约束，我国束，我国EPS原料行业内的企业数量并不是很原料行业内的企业数量并不是很多，粗略估计规模在多，粗略估计规模在1.5万吨以上的有万吨以上的有20个左个左右。其中，市场上左右影响力的品牌有龙王、右。其中，市场上左右影响力的品牌有龙王、锡发、台达、嘉昌、虎跑、巴斯夫、双鼎等。锡发、台达、嘉昌、虎跑、巴斯夫、双鼎等。见龙机构见龙机构

16、无锡兴达无锡兴达常乐常乐倪家港倪家港 台达台达昊东昊东 从我国从我国EPS企业的地区分布来看，企业的地区分布来看，企业最集中的地方是江苏省江阴地区，企业最集中的地方是江苏省江阴地区，江阴市有江阴市有35公里长江深水岸线，地理位公里长江深水岸线，地理位置十分优越。利用长江的置十分优越。利用长江的“黄金岸线黄金岸线”，江阴在沿江建立了液体化工码头和储，江阴在沿江建立了液体化工码头和储罐群，成为华东地区最重要的化工物流罐群，成为华东地区最重要的化工物流基地之一。由于地处长三角制造业中心，基地之一。由于地处长三角制造业中心，江阴的包装材料产业十分发达，这带动江阴的包装材料产业十分发达，这带动了该地区了该地区EPS产业的发展。产业的发展。EPS行业呈现出行业呈现出“两超（见龙及兴达）多强（台达，常乐，倪家巷等）两超（见龙及兴达）多强（台达，常乐，倪家巷等）”的市场格局。的市场格局。EPS出口态势展望出口态势展望u我国我国EPS的出口量持续上涨，尤其是的出口量持续上涨，尤其是2005-2007年增长更快，其中，年增长更快，其中，2006年增长了年增长了102.44%。随着出口量的上涨，出口均价也。