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1、CPV资产评估实务二习题2020年CPV资产评估实务二习题钟方源第一部分 无形资产评估第一章无形资产评估概述第一节无形资产与无形资产评估【高频考点1】无形资产的分类1.按取得无形资产的方式分类（1）自创无形资产（2）外购无形资产【提示】不同获得方式下的无形资产价值在企业账面上的反映有较大的不同，即企业无形资产可能包括账面无形资产和账外无形资产两部分。2.按无形资产能否辨认及独立存在分类（1）可辨认无形资产（2）不可辨认无形资产（商誉）【提示】对于可辨认无形资产可以独立存在、单独转让，评估中作为独立的评估对象，而不可辨认商誉的评估则不能脱离企业整体而单独进行。3.按无形资产是否有专门法律保护分类

2、（1）有专门法律保护的无形资产（2）无专门法律保护或法律不保护的无形资产【提示】对于有专门法律保护的无形资产的评估，需要关注特定法律法规及保护条件；对于没有专门的法律保护或法律不予保护的无形资产，应当关注企业自身的保护程度。4.按无形资产的性质和属性分类（1）知识型无形资产（专利权、著作权）（2）权利型无形资产（租赁权、特许经营权）（3）关系型无形资产（客户关系、销售网络）（4）组合型无形资产（商誉）【高频考点2】无形资产的特征具体体现为形式特征和功能特征。1.无形资产的形式特征（1）非实体性（最显著的基本特征）（2）排他性（垄断性或独占性）通过特定主体自身保护取得、获得法律保护取得和获取社会

3、公认的信誉取得。（3）效益性（4）成本的不完整性（研究阶段费用化，开发阶段有条件资本化）（5）成本与价值的弱对应性2.无形资产的功能特征（1）依附性（图书著作权依附图书这样的载体存在）（2）共益性（一项专利在自身使用的同时，可以许可给其他企业使用）评估时需要界定无形资产的权益界限。（3）积累性无形资产的成熟程度、影响范围和获利能力处于不断积累和演进中。（4）替代性由于技术进步导致工艺的替代，技术的更新，也直接导致无形资产获利的不稳定性，在所有资产里面，风险也是最大的。【高频考点3】无形资产评估1.无形资产评估关注要点（1）无形资产评估必须基于无形资产的具体属性无形资产具有物理属性、功能属性、经

4、济属性等多种属性，资产评估中主要考虑的是经济属性中的价值属性。（2）确定无形资产的价值量必须基于特定时间点特定评估基准日的评估，有利于解读评估结果，供决策参考。2.无形资产评估的特征（1）复杂性无形资产种类多，可比性差，通常以单项资产评估为主；从评估方法选择看，大多采用收益法进行评估。评估中涉及多种参数的确定，每一个参数的微小偏差都可能对最终评估结果造成巨大差异。（2）动态性和预测性主要体现在使用收益法预测无形资产未来预期收益时间和收益额时，需要根据宏观政策环境调整无形资产的属性参数。（3）需要结合无形资产的载体和作用空间进行评估如专利权或非专利技术作用的发挥需要借助于专用设备、特殊的工艺和特

5、定的企业，而这些载体的数量、质量、工艺、先进水平都会影响专利权及非专利技术作用的发挥和价值实现。（4）需要结合无形资产的法律保护状况进行评估不同的法律保护状态，对应的价值存在很大差异，比如专利权、申请专利权、申请中的专利，在评估过程中需考虑其权益的确定程度、受法律保护的程度，综合确定无形资产价值。（5）需结合无形资产所属行业性质进行评估所属行业性质不同，无形资产对产品和服务收益的贡献程度也会产生差异。如关注不同类型的文化企业在政治导向、文化创作生产和服务、受众反应、社会影响、内部制度和队伍建设等方面产生的社会效益对其无形资产价值的影响。（6）广泛应用收益法从无形资产的特征来看，每一项无形资产都

6、是独特的，无法应用市场法；由于无形资产的成本与其价值之间存在弱对应性，在评估无形资产时，成本法的适用性也不大。第二节无形资产评估要素【高频考点4】无形资产评估对象的确认（1）确认无形资产的存在查询法律文书：专利证书、商标注册证、著作权登记证书；分析无形资产使用所要求的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。核查无形资产的归属是否为委托人拥有或为他人所有。分析评估委托的资产是否形成了无形资产。如商标，即使已经注册，没有被使用时、没有在消费者之间产生影响力时，不可认定为无形资产。（2）确认无形资产的种类在确认无形资产真实存在性之后，应对其种类、具体名称、存在形式加以明确，避免重复评估和遗漏评估。（

7、3）确认无形资产的有效期限如专利，超过法律保护期限，不再确认为无形资产，而对于一部分商标，随着商标的有效期限延长，其知名度增加，价值也随之提高。【高频考点5】评估假设（一）基本假设1.持续使用假设持续使用假设是指无形资产能够为企业持续经营所使用，但在做出持续使用假设时，需考虑无形资产自身是否尚有显著的剩余使用寿命。2.公开市场假设公开市场假设是指无形资产可以在公开的市场上出售。只有在公开市场假设的前提下才能运用现行市价法进行评估。3.清算假设当企业面临被迫出售时，单项无形资产不是作为持续经营企业的一部分出售，而是分开出售。这时无形资产须快速变现。通常，在破产企业或单项资产出售价值大于企业整体出

8、售价值的情况下，无形资产评估应采用清算假设。【例题单项选择题】一般情况下，以质押为目的的无形资产评估选用（）作为价值类型，同时结合质押率进行无形资产价值确定。A.评估价值B.公允价值C.市场价值D.账面价值正确答案C答案解析一般情况下，以质押为目的的无形资产评估选用市场价值作为价值类型，同时结合质押率进行无形资产价值确定。【例题单项选择题】关于无形资产的评估假设中，以下说法中错误的是（）。A.持续使用假设指无形资产能够为企业持续经营所使用，并且它能够对企业整体价值做出贡献B.公开市场假设是指无形资产可以在公开的市场上出售，买卖双方地位平等，并且有足够的时间收集信息C.当企业面临被迫出售时，单项

9、无形资产是作为持续经营企业的一部分出售的D.在做出持续使用假设时，需考虑无形资产是否尚有显著的剩余使用寿命正确答案C答案解析当企业面临被迫出售时，单项无形资产不是作为持续经营企业的一部分出售，而是分开出售。【例题单项选择题】下列选项中，（）是指特定主体通过提高企业经营管理水平、商品质量、服务质量和商业信誉等方面逐渐建立起来的经济资源。A.权力型无形资产B.知识型无形资产C.关系型无形资产D.组合型无形资产正确答案C答案解析关系型无形资产是指特定主体通过提高企业经营管理水平、商品质量、服务质量和商业信誉等方面逐渐建立起来的经济资源。【例题单项选择题】鸿达公司在原来拥有的一项专利技术的基础上进行改

10、良，并进行更新换代，使其更具可操作性，更容易向市场推广，并据此申请了一项新的专利技术。这表现为无形资产功能特征的（）。A.积聚性B.积累性C.延续性D.替代性正确答案D答案解析无形资产存在替代性，具体表现为一种技术取代另一种技术、一种工艺替代另一种工艺等。无形资产的创造和产生是替代性和积累性共同作用的结果，新产品需要在原有积累的基础上继承并进一步创造出新理念的先进产品，从而替代原有老旧的技术。【例题多项选择题】无形资产的形式特征表现为（）。A.弱对应性B.排他性C.效益性D.成本的不完整性E.高风险性正确答案ABCD 答案解析无形资产的形式特征有：非实体性、排他性、效益性，成本的不完整性，成本

11、与价值的弱对应性。【例题多项选择题】下列属于以法律诉讼为目的而涉及无形资产评估的情形有（）。A.因违约导致的无形资产损失纠纷B.因无形资产侵权损害而导致的无形资产纠纷C.因无形资产买卖交易等引起的仲裁D.因公司、合伙关系解散或者股东不满管理层的经营、决策等而涉及的无形资产纠纷E.因无形资产所有权不明确而导致的纠纷正确答案ABCD答案解析以法律诉讼为目的而涉及无形资产评估的情形主要包括以下几种：一是因无形资产侵权损害而导致的无形资产纠纷。此种情形在以法律诉讼为目的无形资产评估中最为常见。二是因违约导致的无形资产损失纠纷。三是因无形资产买卖交易等引起的仲裁。四是因公司、合伙关系解散或者股东不满管理

12、层的经营、决策等而涉及的无形资产纠纷等。【例题多项选择题】无形资产评估具体需关注的要点包括（）。A.评估过程中判定无形资产价值量时是否需要做出专业判断B.无形资产评估必须基于无形资产的具体属性C.确定无形资产的价值量必须基于特定的所有者或控制者D.确定无形资产的价值量必须基于特定的时间点E.确定无形资产的价值量必须基于特定的地点正确答案BD答案解析无形资产评估具体需关注两个要点：1.无形资产评估必须基于无形资产的具体属性；2.确定无形资产的价值量必须基于特定时间点。【例题多项选择题】关于无形资产评估目的、评估对象和范围的相关表述中，下列选项说法正确的有（）。A.评估目的既可以规范无形资产评估报

13、告使用用途，又能够直接决定和制约价值类型与评估方法选择，还对评估其他后续流程产生关键性影响B.以保险为目的的评估可以为投保人事前确定投保额，事后确定赔偿额C.商誉的有关内容属于可辨认组合型无形资产的评估范围D.无形资产评估目的包括交易、质押、法律诉讼、财务报告、保险、管理、租赁等E.无形资产评估对象的确认首先要确认无形资产的存在，然后确认无形资产的种类，最后要确认无形资产的有效期限正确答案ABDE答案解析商誉属于不可辨认无形资产，所以商誉的有关内容属于组合型无形资产的评估范围，故选项C说法错误。【例题单项选择题】关于无形资产评估对象界定的说法中，错误的是（）。A.无形资产必须带来显著持续的可辨

14、识经济利益B.从无形资产以往的评估及交易情况或相关无形资产的转让、出资、质押等情况可以判断出市场对被评估无形资产的认可程度C.对知识产权类无形资产，法律所规定的保护范围是界定无形资产的基本条件之一D.以出资为目的无形资产评估，确认无形资产的存在只需要验证无形资产来源是否合理，产权是否明确正确答案D 答案解析确认无形资产的存在，应验证无形资产来源是否合理，产权是否明确，关注其经济行为是否合法、有效。所以选项D的说法不正确。【例题单项选择题】评估企业外购的无形资产，可以根据该无形资产的（）及其获利能力评估其价值。A.生产成本B.现时取得成本C.现行价格D.折余价值正确答案B答案解析外购无形资产是指

15、企业从外部购入或接受投资形成的无形资产。根据现行会计准则及制度，企业自创无形资产有可能并不反映在企业账面上，或者入账价值只反映了自创无形资产全部价值中的一部分。但是外购无形资产的取得成本一定会通过企业账面反映出来，而且是以实际取得成本作为入账价值。【例题单项选择题】运用市场法评估无形资产会受到一定的限制，这个限制主要源于无形资产自身的（）。A.标准性和通用性B.非标准性和通用性C.非标准性和个别性D.通用性和个别性正确答案C答案解析从无形资产的特征来看，每一项无形资产都是独特的，所以无法简单复制或者批量生产。鉴于此，评估时将不同无形资产进行类比的要求和难度同时加大，导致市场法评估受到较大限制。

16、【例题多项选择题】通过无形资产评估前的鉴定，应该解决（）等问题。A.证明无形资产存在B.确定无形资产种类C.确定其获利能力D.确定其有效期限E.确定无形资产评估方法正确答案ABD答案解析无形资产评估对象的确认首先要确认无形资产的存在；然后确认无形资产的种类；最后还要确认无形资产的有效期限。第二章无形资产评估程序第二节无形资产清查核实【高频考点1】无形资产清查核实的目的（一）明确评估对象和评估范围第一个层次是判断类型，如专利、专有技术、著作权等。对于专利资产，需要明确是属于发明专利还是实用新型、外观设计等。对于著作权资产，要明确具体权益，如复制权、发行权、信息网络传播权等。第二个层次是判断单项无

17、形资产，还是无形资产的组合。比如广播电视电影服务企业专利、专有技术资产评估，涉及互联网数据传输、存储、防盗链等专利、专有技术资产时，应当根据评估目的、评估对象的具体情况，对专利和专有技术资产进行分类、整合，并在此基础上恰当采取单项专利或者专利组合、单项专有技术资产或者专有技术资产组合、专利与专有技术资产组合的形式进行评估。第三个层次是判断权属状态，如所有权、使用权（独占、非独占等）以及其他权利等。评估对象和评估范围最终确定权在委托人，需要评估专业人员协助。注意以下几个问题：一是对无形资产评估对象界定要符合相关准则要求，这就要求评估专业人员自己对无形资产有比较清晰的概念。二是不要越位，针对某一特

18、定经济行为评估专业人员需要按照准则要求，建议无形资产可能的评估对象有哪些。最终该经济行为需要评估哪些、能够评估哪些对象，还是要由委托人确定，在评估委托合同中明确约定，由委托人进行申报确认。（二）了解评估对象特征1.确认无形资产的存在（1）查询被评估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律文书（如专利证书、商标注册证、著作权登记证书等），核实有关资料的真实性、可靠性。（2）分析无形资产的使用要求及与之相适应的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。（3）核查无形资产的归属是否为委托人所拥有或为他人所有。（4）分析评估委托的资产是否形成了无形资产。当商标没有被使用时，即并没有在消费者之

19、间产生影响力时，不可认定为无形资产。2.确认无形资产的种类在确认无形资产真实存在性之后，应对其种类、具体名称、存在形式加以明确。有些无形资产由若干项无形资产组合而成，应通过合并或分离的形式进行资产确认，避免重复评估和遗漏评估。3.确认无形资产的有效期限无形资产存在时效性，只在有效期限内发挥作用。对于专利权来说，一旦超过法律保护年限，就不能再确认为无形资产。若存在未交专利年费的情况，等同于专利被撤回，同样不能确认为无形资产。一般来说，有效期限对无形资产的价值也会产生一定影响，对于一部分商标，随着商标的有效期限延长，其知名度增加，价值也随之提高。（三）验证收集信息资料的支持性经过清查核实，可以进一

20、步验证收集信息资料的支持性。经过清查核实，可以验证委托人提供的无形资产对应产品销售量、销售收入数据的真实性。经过清查核实可以验证其他贡献资产的作用方式、贡献水平。对于无形资产经济寿命期限的清查核实，可以对其法律保护期限、经济寿命期限等有更好的判断。【高频考点2】无形资产清查核实的主要方法（一）查验资料1.查验权属证明资料。2.查验生产经营资料。主要是看无形资产实施情况。3.查验财务资料。比如无形资产成本构成，可能涉及资本化的研发支出科目，也可能涉及费用化的管理费用、主营业务成本等科目。需要从相关账、表甚至原始凭证等财务资料中筛选获取。（二）访谈访谈对象一般包括对管理人员的访谈、对无形资产研发人

21、员的访谈、对利用无形资产进行加工生产人员的访谈、对客户的访谈。（三）函证在无形资产评估中，函证并不是必需的。主要函证销售收入、许可费等。（四）现场调查在实务中，对无形资产的现场调查往往容易被忽视。无形资产与相关硬件设施、原材料、运营资金、人力资源、市场渠道等相结合，才能为企业创造经济利益。第三节无形资产评估信息分析【高频考点3】建立信息资料与评估方法、评估参数之间的关联评估路径：评估信息资料评估方法评估模型评估参数评估结果（一）评估对象的信息资料的分析收集并分析权属证明材料、相关开发协议合同、相关许可使用合同、政府部门公告等信息资料。收集并分析无形资产实施资料。（二）评估方法选择的信息资料的分

22、析评估对象评估目的方法选择1.针对所有权：收集专利证书、商标注册证、著作权登记证书；2.针对使用权：许可使用合同；3.成本法：成本构成明细、开发研究时间、无形资产预期经济寿命数据、各种贬值的确认和量化；4.收益法：未来预期收益是否能够合理预测、贡献资产收益是否可以合理扣除、未来预期收益期限是否明确及收益实现风险是否能够量化资料；5.市场法：可比公司信息。（三）评估参数确定的信息资料的分析如收益法：许可费率、无风险利率、风险收益率、收益期等。（四）限制及瑕疵事项的信息资料分析相关法律法规、合同协议、质押担保、法律诉讼等事项对无形资产使用的限制。（1）比较明确：分析其对评估参数的影响（2）不能量化

23、：报告披露（五）建立索引关系，形成完整逻辑链条建立索引关系，能把所有收集的资料与相关结论之间形成完整的逻辑链条。【高频考点4】无形资产评估的基本方法（一）收益法合理分析获利能力与预期收益，分析与之有关的预期变动，受益期限，以及与收益有关的资金规模、配套资产、现金流量、风险因素和货币时间价值。注意被评估无形资产收益额的计算口径与折现率口径保持一致，不要将其他资产带来的收益误算到被评估无形资产收益中；要充分考虑法律法规、宏观经济环境、技术进步、行业发展变化、企业经营管理、产品更新和替代等因素对无形资产收益期、收益额和折现率的影响。（二）市场法确定具有合理比较基础的类似无形资产交易参照对象，收集类似

24、无形资产交易的市场信息和被评估无形资产以往的交易信息。（三）成本法要注意根据现行条件下重新形成或取得该项无形资产所需的全部费用（含资金成本和合理利润）确定评估值，还要扣除存在的功能性贬值和经济性贬值。【高频考点5】无形资产评估方法选择的考虑因素（一）评估方法选择与评估要素相一致评估方法的选择要与评估目的一致；评估方法的选择要选择适当的价值类型。如涉及法律诉讼，针对特定诉讼对象，价值类型可能是投资价值，此时应选用收益法。（二）可收集资料是评估方法选择的基础评估方法具体方法关键参数资料要求方法影响市场法可比交易信息或价值乘数收集可比交易案例，交易案例数量，信息公开程度及可比性需要满足要求在交易信息

25、不完全、案例差异性超过可比性的情况下，难以采用收益法通用方法收益额能够合理预测未来预期收益满足这两个条件后，判断收益法能否采用还取决于其他资料折现率风险可以确定并量化许可费节省法许可费率获取许可费率数据。获取方式通常包括可比许可协议的详细资料、统计的行业平均数据、行业经验值、市场投资回报率分析资料等贴近市场交易，获取数据途径较多，数据可观察性较好收益法增量收益法增量收益需要在市场上找到一个没有无形资产的类似企业，但可能无法获得该企业的财务预测数据通常难以找到仅存在被评估无形资产差异的可比企业超额收益法超额收益需要获取其他资产对现金流贡献的资本成本、所占比重数据当贡献收益来源于较多类型无形资产时

26、，较难合理扣除其他无形资产的贡献成本法重置成本需要获得确切的成本投入资料，特别是人力资本的创造性投入重置成本一般对应所有权价值，无形资产使用权、著作权财产权利的某一项权利很难进行重置（三）评估方法选择需要综合分析三种基本方法的适用性方法选择适用情形常见举例适用程度收益法替代性弱或不具有替代性特定权利许可：无法重置专利权、顾客关系、商标、特许经营权强成本法具有可替代性，即其功能作用易于被其他无形资产替代计算机软件著作权资产较强重置该无形资产的成本易于计量重置该无形资产法律上可行市场法可比案例的收集专利权弱【例题单项选择题】下列选项中，（）是评估无形资产最为重要的技术方法，也是使用频率最高的技术方

27、法。A.成本法B.重置法C.收益法D.市场法正确答案C 答案解析每一项无形资产都是独特的，所以无法简单复制或者批量生产。评估时将不同无形资产进行类比的要求和难度同时加大，导致市场法评估受到较大限制。与此同时，由于无形资产的成本与其价值之间存在弱对应性，在评估无形资产时，成本法的适用性也大幅降低。而收益法，其估算原理与无形资产的特征相吻合。具有获利能力是无形资产发挥价值的根本原因，且能够合适地度量无形资产所贡献的经济收益，也是使用频率最高的技术方法。【例题单项选择题】无形资产评估信息分析过程建立在（）逻辑链条之上。A.评估信息资料评估方法评估模型评估参数评估结果B.评估信息资料评估参数评估方法评

28、估模型评估结果C.评估信息资料评估模型评估方法评估参数评估结果D.评估信息资料评估方法评估参数评估模型评估结果正确答案A答案解析评估信息分析的过程，就是建立“评估信息资料评估方法评估模型评估参数评估结果”这个支持性逻辑链条的过程。【例题多项选择题】在无形资产分析中，外部信息在帮助评估专业人员进行无形资产收益预测、经济寿命期限确定、未来风险判断等方面都具有重要参考价值。这里指的外部信息包括（）。A.宏观经济资料B.企业管理层的管理水平C.行业状况及发展前景资料D.无形资产所属领域发展水平、市场交易、替代无形资产及竞争对手相关资料E.无形资产相关外部监督、法律法规资料正确答案ACDE答案解析外部信息包括：宏观经济资料；无形资产实施应用的行业状况及发展前景资料；无形资产所属领域（技术、艺术）发展水平、市场交易、替代无形资产、竞争对手相关资料；无形资产相关外部监管、法律法规资料。【例题多项选择题】对于没有实物形态的无形资产，清查核实的目的包括（）。A.明确评估对象B.确认无形资产存在性