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1、金融学复习思考题答案（0778）金融学复习思考题答案第一章 货币概述一、本章重要概念1.等价交换原则：商品交换中，相互交换的两种商品必须具有相等的价值（即生产这两种产品时，必须耗费同样多的人类劳动），这就是等价交换原则。2.一般价值形式：即一切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物的商品上。3.货币价值形式：即一切商品的价值固定地由一种特殊商品来表现，这种特殊商品（黄金、白银）固定地充当一般等价物。它是价值形式的最高阶段。4.信用货币：信用货币是由国家和银行提供信用保证的流通手段。它通常由一国政府或金融管理当局发行，其发行量要求控制在经济发展的需要之内。信用货币包括辅币

2、、现钞、银行存款、电子货币等形态。5.价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，发挥价值尺度的职能。这是货币最基本、最重要的职能。6.价格标准：指包含一定重量的贵金属的货币单位。在历史上，价格标准和货币单位曾经是一致的，随着商品经济的发展，货币单位名称和货币本身重量单位名称分离了。7.流通手段：货币充当商品流通的媒介，就执行流通手段职能。8.贮藏手段：当货币由于各种原因退出流通界，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对化身而保存起来时，货币就停止流通，发挥贮藏手段职能。9.支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行着支付手段职能。如货币用于清偿债务，支付赋税、租

3、金、工资等所执行的职能。10.世界货币：随着国际贸易的发展，货币超越国界，在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行着世界货币职能。11.货币制度：货币制度简称“币制”，是一个国家以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。它主要包括货币金属，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序，准备制度等。12.本位币：本位币是一国的基本通货。在金属货币流通的条件下，本位币是指用货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的铸币。本位币是一种足值的铸币，并有其独特的铸造、发行与流通程序，其特点如下自由铸造。无限法偿。13.金本位制：金本位制又称金单本位制，它是以黄金作为本位货币的一种货币制度。其形式有三种金币本

4、位制、金块本位制和金汇兑本位制。14.无限法偿：即在货币收付中无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝接受，也即本位币具有无限的法定支付能力，即无限法偿。15.格雷欣法则：即所谓“劣币驱逐良币”的规律。就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。16.银行券：银行券是一种信用货币，它产生于货币的支付手段职能，是代替金属货币充当支付手段和流通手段职能的银行证券。17.国际货币制度：国际货币制度就是各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的规则、

5、措施和组织形式。它一般包括三个方面的内容国际储备资产的确定。汇率制度的确定。国际收支不平衡的调节方式。18.布雷顿森林体系：为了消除金本位制崩溃后国际货币的混乱局面，1944年7月在美国布雷顿森林召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议上，通过了以美国怀特方案为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称布雷顿森林协定，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。19.区域货币一体化：所谓区域性货币一体化，是指一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现一个统一的货币体系。20.欧元：欧元是欧盟各国统一使用的唯一法律货币，是区域货币的代表，其

6、中罗伯特蒙代尔因倡议并直接设计了区域货币欧元，他因此获得了“欧元之父”之誉。二、本章思考题1试述作为一般等价物的货币的类型。答：（1）实物货币、（2）代用货币、（3）信用货币。2什么是货币量层次划分，我国划分的标准和内容如何？答：（1）所谓货币量层次划分，即是把流通中的货币量，主要按照其流动性的大小进行相含排列，分成若干层次并用符号代表的一种方法。（2）我国目前货币量层次的划分内容如下：M0=现金；M1=M0+企业结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款；M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款；M3=M0+全部银行存款3什么是价值尺度，它与价格标准的关系如何？答： （1）价值尺度是货币表

7、现商品的价值并衡量商品价值量的大小的职能。这是货币最基本、最重要的职能。（2）两者的区别是价值尺度是在商品交换中自发地形成的；而价格标准则是由国家法律规定的。金充当价值尺度职能，是为了衡量商品价值的；规定一定量的金作为价格标准，是为了比较各个商品价值的不同金量，并以此来衡量不同商品的不同价值量。作为价值尺度，货币商品的价值量将随着劳动生产率的变化而变化；而作为价格标准，是货币单位本身的重量，与劳动生产率无关。（3）两者联系表现在，价格标准是为货币发挥价值尺度职能而作出的技术规定。4货币执行流通手段有哪些特点？答：（1）必须是现实的货币、（2）不需要有足值的货币本体，可以用货币符号来代替、（3）

8、包含有危机的可能性。5随着商品经济发展，货币的贮藏作用有哪些进展？答：作为流通手段的货币，是商品交换的媒介物；而作为支付手段的货币，则是补足交换的一个环节。流通手段只服务于商品流通，而支付手段除了服务于商品流通外，还服务于其他经济行为。就媒介商品流通而言，二者虽都是一般的购买手段，但流通手段职能是即期购买，支付手段职能是跨期购买。流通手段是在不存在债权债务关系的条件下发挥作用，而支付手段是在存在债权债务关系下发挥的作用。货币赊销的发展，使商品生产者之间形成了一个很长的支付链条，一旦某个商品生产者不能按期还债，就会引起连锁反应，严重时会引起大批企业破产，造成货币危机。6. 货币制度构成的基本要素

9、是什么？答：（1）货币金属即规定哪一种金属作货币材料。（2）价格标准。（3）发行和流通程序。（4）货币准备制度是为稳定货币设立的。7. 典型的金本位制具有哪些特点？答：金币可以自由铸造和自由熔化。价值符号包括辅币和银行券可以自由兑换为金币，使各种价值符号能够代表一定数量的黄金进行流通，以避免出现通货膨胀现象。黄金可以自由地输出入国境。第二章 信用、利息与利率一、本章重要概念1. 信用：是以还本付息为条件的，体现着特定的经济关系，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。2. 信用制度：信用制度即为约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产权结构的合约性安排。信用制度安排可以是正式的，也可以

10、是非正式的。正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的法律法规和市场规则，而非正式的信用制度是约束信用主体行为及其关系的价值观念、意识形态和风俗习惯等。3. 信用工具：信用工具亦称融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的、证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证。4. 信用证：信用证是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。5. 股票：股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。股票持有人即为公司的投资者，即股东。6. 债券：债券是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。债

11、券按发行者的不同分为政府债券（国家债券）、公司债券和金融债券等。7. 信贷资金：信贷资金指在再生产过程中存在和发展的以偿还为条件的供借贷使用的货币资金。8. 直接融资：直接融资指通过金融市场资金供给者和需求者直接发生债权债务关系。9. 间接融资：间接融资指通过金融中介组织间接发生的债权债务关系，也即资金供给者与金融中介组织的直接债权债务关系和资金需求者与金融中介组织的直接债权债务关系构成了资金供给者与需求者之间的间接债权债务关系。10. 金融衍生工具:金融衍生工具（Derivative Security）是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础上衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。

12、金融衍生工具有两层含义，一方面，它指的是一种特定的交易方式，另一方面，它又指由这种交易方式所形成的一系列合约。11. 信贷风险：又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。12. 利率：是利息率的简称，是指一定时期内利息额同本金额的比率，即利率=利息/本金。13. 基准利率：基准利率指的是在市场存在多种利率的条件下起决定作用的利率，当它发生变动时，其他利率也相应发生变化。14. 利率市场化：利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过运用货币政策工具，间接影响

13、和决定市场利率水平，以达到货币政策目标。二、本章思考题1.试述信用的特征。答: （1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。（2）以还本付息为条件。（3）以相互信任为基础。（4）以收益最大化为目标。（5）具有特殊的运动形式。2.试述信用的基本职能。答: （1）集中和积累社会资金。（2）分配和再分配社会资金。（3）将社会资金利润率平均化。（4）调节宏观经济运行与微观经济运行。（5）提供和创造信用流通工具。（6）综合反映国民经济运行状况。3.试述信用的主要形式。答: （1）商业信用,（2）银行信用, （3）国家信用, （4）消费信用, （5）国际信用4.试述商业信用的作用和局限性。答:（1）

14、作用: 商业信用在调节企业之间的资金余缺、提高资金使用效益、节约交易费用、加速商品流通等方面发挥着巨大作用。（2）但它存在着以下三个方面的局限性：严格的方向性。产业规模的约束性。信用链条的不稳定性。5.试述ISLM框架下的利率决定理论。答：如下图所示：i LMi* E IS o Y* Y（1）IS曲线代表投资等于储蓄时的收入（Y）与利率（i）点的组合轨迹，在IS曲线上的任一点，实体经济部门均处于均衡状态。（2）LM曲线代表货币供求均衡时收入（Y）与利率（i）点的组合轨迹，在LM曲线上的任一点，货币部门均处于均衡状态。由于“流动性陷阱”的存在，LM曲线是一条折线。（3）只有当实体经济部门和货币部

15、门同时达到均衡时，整个国民经济才能达到均衡状态。在IS曲线和LM曲线相交时，均衡的收入水平和均衡的利率水平同时被决定。6.试述利率杠杆的功能。答：(1)宏观调节功能：积累资金调节宏观经济媒介货币向资本转化分配收入(2)微观调节功能：激励功能约束功能第三章 金融市场一、本章重要概念1. 金融市场：金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制。之所以把金融市场视作为一种场所，是因为只有这样才与市场的一般含义相吻合；之所以同时又把金融市场视作为一种机制，是因为金融市场上的融资活动既可以在固定场所进行，也可以不在固定场所进行，如果不在固定场所进行的融资活动就可以理解为一种融资机制。2. 期货市场：指交

16、易成立时不发生款货易手，而是在交易成立后约定日期实行交割的市场，它把成交与交割分离开来，给投机者提供了方便。3. 货币市场：货币市场是短期资金融通的场所，包括短期信贷、银行资金拆借、短期贴现、短期资金回购等交易形式。4. 票据：票据是一种商业证券。它是具有法定格式，表明债权债务关系的一种有价凭证，包括本票和汇票。5. 资本市场：资本市场主要是指长期资金交易的场所，它包括证券市场和长期借贷市场。6. 股票市场：股票市场也称权益市场，是指股票发行和交易转让所形成的市场，包括一级市场和二级市场。7. 市盈率：它等于股价/每股税后利润。通常，市盈率越高，股价上涨空间越小，市盈率越低，股价上涨空间越大。

17、8. 债券市场：债券市场是发行和买卖债券的场所。根据不同的分类标准可分为不同的类别。最常见的分类有以下几种：(l)根据债券的运行过程和市场的基本功能，可将债券市场分为发行市场和流通市场。(2)根据市场组织形式，债券流通市场又可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。(3)根据债券发行地点的不同，债券市场可以划分为国内债券市场和国际债券市场。9. 外汇市场：外汇市场有狭义和广义之分。前者是指进行外汇交易的有形市场，即外汇交易所。它一般是采取交易中心方式，由参加交易各方于每个营业日的规定时间，汇集在交易所内进行交易。后者是指有形和无形外汇买卖市场的总和，它不仅包括封闭式外汇交易中心，而且还包括没有特

18、定交易场所，通过电话、电报、电传等方式进行的外汇交易。 10. 黄金市场：是买卖黄金的市场，包括黄金现货市场（又称实物黄金市场）、黄金期货市场、黄金期权市场。 11. 开放式基金：又称开放型基金，仅通过发行基金股票筹集资金，基金设立后，股权是开放的，基金可以无限制地向投资者追加发行股份，投资者（持股人）也可随时退股，因此其基金股份总数是不固定的。12. 期权：是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进

19、或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 13. 国际金融市场：国际金融市场是在国际范围内进行货币资金交易活动的场所。狭义的国际金融市场是指国际间资金融通和借贷交易的场所；广义的国际金融市场则包括了所有国际金融资产的交易及其供求关系，既包括国际货币市场、国际资本市场，又包括国际外汇市场、国际黄金市场、国际衍生工具市场。14. 外汇市场：外汇市场是指集中进行外汇交易的场所或通过电讯方式进行外汇交易的组织系统。15. 汇率：汇率又称汇价，是指一国货币与另一国货币交换的比率，或者说，是外汇市场上各种货币买卖交易的价格。16. 离岸金融市场：所

20、谓离岸金融市场(Offshore Financial Market)，亦称为欧洲货币市场 (Eurocurrency Market)，特指那些经营非居民之间的融资业务，即外国投资者与外国筹资者之间的资金借贷业务所形成的金融市场。二、本章思考题1.金融市场由哪些要素构成？它们各自的特点如何？答：金融市场由四个基本要素组成，即交易主体、交易对象、交易工具和交易价格。2试述金融市场的主要功能。答：（1）资本积累功能。（2）资源配置功能。（3）调节经济的功能。（4）反映经济的功能。3.如何理解世界金融市场的发展趋势？答：（1）金融资产证券化。（2）金融市场国际化。（3）金融活动自由化。4.试述现代金融

21、市场理论的四大理论体系。答：（1）资本资产定价理论（CAPM理论）。（2）有效市场理论。（3）资本结构理论。（4）行为金融理论。第四章 金融机构一、本章重要概念1. 中央银行：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。 2. 商业银行：商业银行是最早出现的现代金融机构，是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。3. 投资基金：投资基金是指通过发行基金股票或基金受益凭证将众多投资者的资金集中起来，根据既定的最佳投资收益目标和最小风险原则，将其分散投资于各类有价证券或其他金融商品，并将投资

22、收益按基金投资者的基金股份或基金受益凭证份额进行分配的一种投资性金融机构。4. 政策性银行：一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策或政府的相关决策进行投融资活动的金融机构，不以利润最大化为经营目标。一般来说，政策性银行贷款利率较低、期限较长，有特定的服务对象，其放贷支持的主要是商业性银行在初始阶段不愿意进入或涉及不到的领域。1994年，我国组建的国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行是我国的三大政策性银行。5. 国际货币基金组织：国际货币基金组织(IMF)是政府间国际金融机构，是联合国的一个专门机构，主要宗旨是通过会员国在国际货币问题上的蹉商与协作，促进国际货币合作和促进国际贸易的扩大

23、与平衡发展等。6. 世界银行：世界银行即国际复兴开发银行，是政府间国际金融机构，主要任务是通过向会员国提供中长期资金，解决会员国战后恢复和发展经济的部分资金需要，促进会员国的经济复兴与发展，并协助发展中国家发展生产、开发资源，从而起到配合IMF贷款的作用。二、本章思考题1. 试述金融机构的功能。答：（1）金融中介机构的基本功能，（2）金融机构的经纪和交易功能，（3）金融机构的承销功能，（4）金融机构的咨询和信托功能。2. 西方国家的中央银行有哪几种制度形式？答：（1）单一的中央银行制度。（2）二元的中央银行制度。（3）跨国中央银行制度。（4）准中央银行制度。第五章 商业银行一、本章重要概念1.

24、 商业银行：商业银行是以追求最大利润为经营目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供多功能、综合性服务的金融企业。2. 负债业务：负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务，是商业银行资产业务的前提和条件。商业银行广义的负债业务主要包括自有资本和吸收各类存款等外来资金两大部分。3. 资产业务：商业银行的资产业务是其资金运用业务，主要分为放款业务和投资业务两大类。资产业务也是商业银行收入的主要来源。4. 中间业务：中间业务是指商业银行从事的按会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。5. 资产负债管理理论：资产负债管理理论要求商

25、业银行进行资产负债综合管理，该理论的主要特点是综合性，即资产和负债管理并重；适应性。要求银行根据经济环境的变化不断调整自己的经营行为，加强动态管理。二、本章思考题1. 现代商业银行的发展趋势如何？答：（1）银行业务的全能化（2）银行资本的集中化（3）银行服务流程的电子化（4）网络银行的发展2. 如何理解商业银行的性质？答：（1）商业银行具有一般企业的特征（2）商业银行是一种特殊的企业（3）商业银行是一种特殊的金融企业3. 商业银行有哪些主要职能？答：（1）信用中介（2）支付中介（3）信用创造（4）信息中介（5）金融服务4. 简述商业银行的经营原则。答：（1）盈利性原则（2）流动性原则（3）安全

26、性原则（4）盈利性、流动性、安全性三原则的协调第六章 中央银行一、本章重要概念1中央银行：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。2. 中国人民银行：中国人民银行是中国的中央银行，主要工作是在国务院领导下，研究和做好全国的宏观决策，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，以保持货币稳定，更好地为国家宏观经济决策服务。3. 发行的银行：所谓发行的银行是指中央银行是国家货币的发行机构。它集中货币发行权，统一全国的货币发行。4. 政府的银行：所谓政府的银行是指中央银行无论其表现形式如何，都是管理全国金融的国家机构，是制定和贯彻国家货币政策的综合部门

27、，是国家信用的提供者，并代理国家执行国库出纳职能。5. 银行的银行：所谓银行的银行是指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，即中央银行代表政府管理和监督商业银行以及其他金融机构的货币信用业务。(第292页)6. 中央银行独立性：所谓中央银行独立性，首先是指中央银行在履行通货管理职能，制定与实施货币政策时的自主性，包括确定目标的独立性和运用工具的独立性，其中金融监管上的独立性，也成为中央银行独立性的新内容。7. 支付清算系统：是一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的债权债务关系进行清偿的一系列组织和安排。具体地讲，它是由提供支付服务的中介机构，管理货币转移的规则

28、；实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的，用以实现债权债务清偿及资金转移的一系列组织和安排。二、本章思考题1试述中央银行产生的客观要求。答：（1）政府对货币财富和银行的控制（2）统一货币发行（3）集中信用的需要（4）建立票据清算中心（5）统一金融管理2试述中央银行的性质和职能。答： （1）中央银行的性质可以科学地表述为：中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构。中央银行的性质集中体现在它是一个“特殊的金融机构”上面，具体来说，包括其地位的特殊性、业务的特殊性和管理的特殊性。（2）中央银行的性质具体体现在其职能上，中央银行有发行的银行、

29、政府的银行、银行的银行、调控宏观经济的银行四大职能。3试述中央银行在支付体系中的作用。答：（1）作为支付体系的使用者。（2）作为支付体系的成员。（3）作为支付服务的提供者。（4）作为公共利益的保护人。第七章 货币需求一、本章重要概念1. 货币需求：是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。2. 名义货币需求：名义货币需求是指一个社会或一个经济部门在不考虑价格变动情况下的货币需要量，一般用Md表示。3. 真实货币需求：真实货币需求是在扣除价格变动以后的货币需要量，也就是以某一不变价格为基础计算的

30、商品和劳务量对货币的需求。4. 交易方程式：古典货币数量论的观点，货币只是交易的媒介。因此，在一定时期内，社会的货币支出量与商品、劳务的交易量的货币总值一定相等。据此，费雪提出了著名的交易方程式：MV=PT（M表示货币的数量，V表示货币流通速度，P表示物价水平，T表示交易总量）。5. 剑桥方程式：剑桥方程式也称为现金余额方程式，剑桥学派的货币需求方程是：M d=KPY式中，M d 表示货币需求量；P表示物价水平；Y表示总收入；PY表示名义总收入；K表示PY与M d 的比，也就是一年中人们愿意以现金余额方式持有的货币量占商品交易量的比率。它的着眼点是个人对货币持有的需求，重视微观主体的行为。二、

31、本章思考题1. 什么是货币需求和货币需求理论？答：（1）所谓货币需求，它是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对执行流通手段、支付手段和价值贮藏手段的货币的需求。（2）货币需求理论是一种关于对货币需求的动机影响因素和数量决定的理论，是货币政策选择的理论出发点。货币需求理论所研究的内容是一国经济发展在客观上需要多少货币量，货币需要量由哪些因素组成，这些因素相互之间有何关系，以及一个经济单位（企业、家庭或个人）在现实的收入水平、利率和商品供求等经济背景下，手中保持多少货币的机会成本最小、收益最大等问题。2. 试述凯恩斯的货币需求理论。答： （1）他把决定人们货币需求行为的动机归结为交易动机、预防动机和投机动机三个方面。（2）凯恩斯的货币需求函数：M=M1+M2=L1（Y）+L2（r）第八章 货币供给一、本章重要概念1. 货币供给：货币供给是指一国在某一时点上为社会经济运行服务的货币量，它由包括中央银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两部分构成。2. 基础货币：亦称货币基数（Monetary Base），又称高能货币或强力货币（High Powered Money），它是指起创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础，它包括纯创造存款的商业银行和金融机构在中央银行的存款准备金