基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5336篇.docx

1、基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5336篇2019年国家基金从业私募股权投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.对我国企业来说，海外IPO市场主要以( )等市场为主。 NASDAQ NYSE LME 香港主板 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第2节境内上市和境外上市的主要市场 【答案】：C 【解析】： 对我国企业来说，海外IPO市场主要以香港主板、美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ)、纽约证券交易所(NYSE)等市场为主。 2.以下列举的是基金条款书中常见的基金条款的有( )。 管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取

2、的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定 业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施 资金承诺(或称为认缴规模)是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金 在股权投资基金中，承诺的投入资金通常一次性汇入基金账户 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第3节募集一般流程与募集所需主要资料 D ：【答案】【解析】： 在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础，以下列举了基金条款书中常见的基金

3、条款。 经营投资范围条款(1) 基金投资者与基金管理人通常会明确约定 由于股权基金的投资本身存在较高不确定性， 投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。 运营成本条款(2) 数额是基金管理人向基金收取的费用， 管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成， 一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。除了按照资金 )方式。股权投资基金管理通常采用3.( A、基金管理人自我管理 、委托专业机构管理B C、下设专业子公司管理 D、以上都不是 点击展开答案与解析 节章【知识点】：第1第1股权投资基金的特点B ：【答案】 ：【解析】 市场上的股权投资基金通常委托专业机构进 由于股权投资基

4、金管理对专业性的高要求，也行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。在基金管理机构内部， 需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。 知识点：股权投资基金的特点；( ) 4.以下属于基金基金托管人主要职责有 I管理基金财产 II按照规定开设基金资金账户 将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开IIIIV定期向基金管理人出具资产托管报告 A、I、II、III、IV B、I、II、III C、II、III、IV D、I、III、IV 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第1节股权投资基金当事人的职责 【答案】：C 【解析】： 具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全

5、保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。 5.我国第一个风险投资机构是( )。 A、中国新技术创业投资公司 B、IDG C、凯雷投资集团 D、软银集团 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段 【答案】：A 【解析】： 198

6、5年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了中国新技术创业投资公司，是我国第一个风险投资机构。 6.股权回购协商的过程中，围绕( )的争论是重中之重。 A、企业战略优势 B、企业竞争优势 C、股权价格 D、企业价值 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第4节回购退出 C ：【答案】【解析】： 股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程。在整个过程中，围绕股权价格的争论无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。 7.为了降低投资后的( )，投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营

7、管理实施监控。 A、流动性风险 B、经营风险 C、委托代理风险 D、财务风险 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第2节项目跟踪与监控的主要方式 【答案】：C 【解析】： 为了降低投资后的委托代理风险，投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会，以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 8.投资者关系管理是连接( )和投资者的桥梁。 A、基金托管人 B、基金管理人 C、基金销售机构 D、基金业协会 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第1节投资者关系管理的概念和意义 【答案】：B 【解析】： 投资者关系管理是连接基金管理人和投资者的桥梁。 9.清查公司财产

8、、制订清算方案是清算退出的流程之一，编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交( )通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向( )申请宣告破产。 A、股东大会；有管辖权的人民法院 B、股东大会；政府主管部门 C、董事会；有管辖权的人民法院 D、董事会；政府主管部门 点击展开答案与解析【知识点】：第7章第5节清算退出的方式和流程 【答案】：A 【解析】： 清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之

9、后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。 10.对公司型基金而言，以( )为主要收入来源。 A、转让财产收入，股息、红利等权益性投资收益 B、销售货物收入 C、利息收入 D、提供劳务收入 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第4节股权投资基金的基本税负 【答案】：A 【解析】： 对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标

10、的企业股权获得的收入。 11.( )是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 A、随售权 B、拖售权 C、优先认购权 D、回售权 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节第一拒绝权条款和随售权条款 【答案】：A 【解析】： 随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。 12.基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列_、_和_的总和。( ) A、规则；行为；程序 B、计算；调查；流程 C、规则；

11、调查；程序 D、调查；行为；流程 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第3节股权投资基金运作中的关键要素 【答案】：A 【解析】： 基金的投资策略，即基金在选择具体投资对象时所使用的一系列规则、行为和程序的总和。 13.下列关于市净率倍数的说法不正确的是( )。 A、市净率倍数属于相对估值法 B、市净率倍数=股权价值净资产 C、制造企业和新兴产业的企业适合采用这种估值方法 D、市净率倍数=每股价值每股净资产 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：C 【解析】： 市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值

12、。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。故C项说法错误。 14.下列关于股权投资基金业绩评价方法的说法中，正确的有( )。 总收益倍数(TVPI)反映了投资人的账面回报水平 已分配收益倍数(DPI)反映了投资资金的时间价值 只要基金还在运营中，基金业绩评价指标的计算结果通常也会处于变化中 内部收益率(IRR)体现了投资人现金的回收情况 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析【知识点】：第8章第8节内部收益率的计算方法 【答案】：A 【解析】： 已分配收益倍数(DPI)体现了投资人现金的回收情况，内部收益率(IRR)反映了投资资金的时间价值。即、项错误，故正确的是、项，选A. 15.下列关

13、于反摊薄条款的内容，说法错误的是( )。 A、反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制 B、反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款 C、完全棘轮条款考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度 D、加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节反摊薄条款 【答案】：C 【解析】： 与完全棘轮条款不同，加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素。既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度。 16.股权投资基金管理人是基金产品的( )。 A、募集者 B、管理者 C、负责基金资产的投资运作 D、

14、以上都是 点击展开答案与解析 【知识点】：第2章第1节股权投资基金当事人的职责 【答案】：D 【解析】： 股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。 17.股权投资基金的( )，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值的过程。 A、分配 B、清算 C、变现 D、估值 点击展开答案与解析 基金估值的概念、原则和主要方法节3第章8：第【知识点】【答案】：D 【解析】： 股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值(Net Asse

15、tValue，NAV)的过程。目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值。 18.由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责的文件是( )。 A、关于建立我国风险投资机制的若干意见 B、创业投资企业管理暂行办法 C、关于私募股权基金管理职责分工的通知 D、关于促进股权投资企业规范发展的通知 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节我国股权投资基金发展及监管的主要阶段 【答案】：C 【解析】： 2013年6月，中央编办发出关于私募

16、股权基金管理职责分工的通知，明确股权投资基金的监管由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益。 19.以下不是管理人内部控制的作用的是( )。 A、保障股权投资基金财产的安全、完整 B、保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 C、防范和化解操作风险，实现公司的持续、稳定、健康发展 D、确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第9节管理人内部控制的作用和原则 【答案】：C 【解析】： 注意审题，题目问的是【不是管理人内部控制的作用的是】 管理人内部控制的作用主要包括： (1)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规

17、和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念； (2)防范和化解“经营风险”(故C项说法错误)，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展； 保障股权投资基金财产的安全、完整；(3)(4)确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时： 20.股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的( )。 A、真实信息 B、信用等级 C、管理模式 D、风险预测 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节尽职调查的概念、目的和作用 【答案】：A 【解析】： 股权投资机构尽职调查的目的，是尽可能全面地获取目标公司的

18、真实信息。 21.下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是( )。 A、财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具 B、财务尽职调查是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的前提 C、财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等 D、财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第2节财务尽职调查的重点内容 【答案】：C 【解析】： 业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，财务、法律、资源、资产以及人事方面的尽职调查都是围绕业务尽职调查展开。 22.下列说法正确的是( )。股权投资基金一般不接受无形资产出资投资者可以分数次完成股权投资基金出资股权

19、投资基金实务运作中更多地实行承诺出资制股权投资基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第3节股权投资基金运作中的关键要素 D ：【答案】【解析】： 基金规模是基金计划及实际募集的投资资本额度。计划募资规模是指基金合同约定的基 金总体计划募资规模，实际募资规模是指截至某一时点基金实际募集到位的资本规模。 与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、 无形资产等非货币资金出资。 根据基金合同的约定，投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务。 在股权投资基金实务运作中，更多地实行承诺出资制

20、，即投资者承诺向基金出资的总规模， 并按合同约定的期限或条件分数次完成其出资行为： 知识点：基金规模及出资方式； 。)23.股权投资基金投资后管理投入资源( 、较少A 、一般B C、较多 D、以上都不是 点击展开答案与解析 股权投资基金的特点1第节1【知识点】：第章C 【答案】： 【解析】： 为被投资企业提供各种商业一方面， 基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，资源和管理支持，帮助被投资企业更好的发展；另一方面，通过参加被投资企业股东会、董以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的事会等形式，对被投资企业进行有效监控， 道德风险。 知识点：股权投资基金的特点； 合格投资者是指24.(

21、)的单位和个人。 、达到规定资产规模或者收入水平A B、并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力 、其基金份额认购金额不低于规定限额C 、以上都对D点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求 【答案】：D 【解析】： 合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。 25.美国并购投资基金管理机构也兼做( )。 A、不动产投资 B、基金投资 C、股票投资 D、创业投资 点击展开答案与解析 【知识点】：第1章第2节国外股权投资基金概念的发展 【答案】：D

22、【解析】： 虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义发展到了广义。本书除非特指，一般语境下的股权投资基金是指广义股权投资基金。 知识点：股权投资基金概念的发展； 26.基金托管人可以按照规定召集( )大会。 A、股东 B、董事 C、基金份额持有人 D、投资者 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第6节基金托管的服务内容 【答案】：C 【解析】： 基金托管人可以按照规定召集基金份额持有人大会。 。( )投资后管理中

23、获取信息的主要方式不包括27.A、参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 B、定期举行业务考核 C、日常联络与沟通工作 D、关注被投资企业经营状况 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节投资后管理中获取信息的主要方式 【答案】：B 【解析】： 投资后管理中获取信息的主要方式包括：参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会；关注被投资企业经营状况；日常联络与沟通工作。 28.外币股权投资基金通常采取( )的方式。 A、“两头在内” B、“两头在外” C、“一内一外” D、“先内后外” 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第3节人民币股权基金和外币股权基金的概念 【答案】：

24、B 【解析】： 外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。 29.下列关于股权投资基金为被投资企业提供的增值服务的主要内容中，说法错误的是( )。 A、为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议 B、为了实现被投资企业上市，投资机构可以帮助被投资企业进行一系列的上市挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市挂牌辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市，但不可参与被投资企业的资本运营 C、股权投资基金可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系

25、 D、股权投资基金和证券市场上的投资银行及基金公司联系密切，能够帮助企业 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节增值服务的主要内容 【答案】：B 【解析】： 为企业提供管理咨询服务，主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。 30.息税前利润(Earnings Before Interest and Tax，EBIT)是在扣除( )利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息

26、税前利润都享有分配权。 A、股东 B、债权人 C、所有出资人 D、债券 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第3节相对估值法的原理与方法 【答案】：B 【解析】： 息税前利润(Earnings Before Interest and Tax，EBIT)是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值(EV)。 31.一般而言，担任基金托管人，应当具备的条件有( )。 有安全保管基金财产的条件 设有专门的基金托管部门 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数 有安全高效的清算、交割系统 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解

27、析 【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求 【答案】：C 【解析】： 、项均属于担任基金托管人，应当具备的条件。 32.有限合伙企业由( )个以上( )个以下合伙人设立。 A、1；50 B、2；50 200 ；1、CD、2；200 点击展开答案与解析 【知识点】：第4章第5节不同组织形式基金设立的条件及流程 【答案】：B 【解析】： 有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 33.估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的( )。 A、股票数量 B、利润 C、收益额度 D、股权

28、比例 点击展开答案与解析 【知识点】：第5章第4节估值条款和估值调整条款 【答案】：D 【解析】： 估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。 34.为明确投资人与管理人之间的权利义务关系，基金合同通常应对哪些内容作出规定。( ) 基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务 基金的运作方式 基金的出资方式、数额和认缴期限 基金的投资范围、投资策略和投资限制 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第2节对股权投资基金管理人的基本要求 【答案】：A 【解析】： (1)基金合同通常应对以下内容作出规定：为明确投资人与管理人之间

29、的权利义务关系，基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务；(2)基金的运作方式；(3)基金的出资方式、数额和认缴期限；(4)基金的投资范围、投资策略和投资限制；(5)基金收益的分配原则、执行方式；(6)基金承担的有关费用；(7)基金信息提供的内容、方式；(8)基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式；(9)基金合同变更、解除和终止的事由、程序；(10)基金财产清算方式；(11)当事人约定的其他事项。 35.以下关于公司型股权投资基金说法正确的是( ) A、公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者并不是公司股东 B、公司型股权投资的投资者，不享有股东权力 C、我国公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式 D、公司型股权投资的投资者,以其自有资产和投资额为限对公司债务承担无限责任 点击展开答案与解析 【知识点】：第3章第2节公司型基金的概念和特点 【答案】：C 【解析】：