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1、外汇交易入门基础知识外汇交易入门基础知识1、汇率与标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。汇率又分为基本汇率和交叉汇率基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价，又叫做主要货币对。六大主要货币对是： EUR/USD 即欧元 / 美元（简称欧美） GBP/USD 即英镑 / 美元 ( 简称镑美) USD/JPY 即美元 / 日元（简称美日） USD/CHF 即美元 / 瑞郎（简称美瑞） AUD/USD即澳元/美元（简称澳美） USD/CAD即美元/

2、加元（简称美加）交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”， 它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。如：1欧元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元欧元对美元从1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。2、汇率与美元指数的关系各币种在美元指数中所占权重欧元 57.6% 日元 13.6% 英镑 11.9% 加拿大元 9.1% 瑞士法郎 3.6%由

3、于欧元所占权重大，所以EUR/USD走势和美元指数一般来说是呈现较紧密负相关的关系，如美元指数涨，EUR/USD跌；在实盘中，可以结合美元指数判断欧美走势。（有些交易商也将美元指数作为交易品种）其他有些汇率虽然也跟美元指数有相关性，但并不是非常紧密。 欧美也是汇市中交易量最大的品种，技术走势也最为标准，最适合新人操作。而日元虽然权重也较大，但美日走势一般来讲波动较小，跟美元指数相关性也不是很紧密，个人认为除非大机会，一般不操作。3、买入价和卖出价 买入价（Bid rate）是银行向客户买入外汇（标价中列于“/”左边的货币，即基础货币）时所使用的汇率。卖出价(Offer rate)是指银行卖出外

4、汇（标价中列于“/”左边的货币，即基础货币）时所使用的汇率。外汇中间价是买入汇率和卖出汇率的平均数。举例说明：澳元/美元汇率为0.5830/0.5840，表示客户卖出澳元买入美元的汇率为0.5830，而卖出美元买入澳元的汇率为0.5840。您可能会发现，确定汇率后，在计算兑换得的货币数额时，还要确定是用乘法还是用除法。相关计算办法，可以用两句话来概括：“（货币）从左到右，乘以左（汇价）；（货币）从右到左，除以右（汇价）”。所以，按照上述报价，您要把100澳元兑换成美元时，就获得100*0.5830美元；您要把100美元兑换成澳元时，就获得100/0.5840澳元。4、外汇保证金交易：外汇规定1

5、标准手是10万货币单位 ，5位数报价，比如1.3770，涨一个点就是 1.3771 乘以10万 ，1个点就是10美元。杠杆比例就是需要的保证金。 1：100的杠杆 就是说 1%的钱就行 1标准手也就是 1% * 10万 =1000 ， 买1标准手不需要你拿出10万美元，而只需1000美元就行了，即 1000美元可以操作10万美元的交易，而1：200 的杠杆 就是 10万 200 = 500 ，1标准手只需要500美元就能操作。盈利是双向的，如果你看涨EUR/USD的话，那就买（意思是你认为欧元会升值美元会贬值，你在买进欧元的同时卖出美元），等涨上去就平仓来获利。如果你看跌的话，那就卖（意思是你

6、认为欧元会贬值美元会升值，你在买进美元的同时卖出欧元），等跌下去平仓就可以获利。如：你在EUR/USD 1.2950做空0.1手（最低），0.1手也就是1万美元，而你的杠杠是1：200，那就等于你用1万美元/200=50美元来下空单，也就是你只用50美元来做1万美元的操作，这时1个点的价值是1美元，每跌1点你就赚1美元，而后来跌到1.2900时平仓，50点进账，你就赚了50美元。盘中50点的波动，你所操作的那一部分资金利润等于翻番了，用50美元赚来了50美元。而如果是做空1手，那么波动1个点的价值是10美元。真正利润还要减去点差，点差类似佣金，（一般现在都不收佣金）都同属于服务费用，或者叫交易

7、成本。比如欧美的点差是2点，如果你买0.1手，1点相当于1美元，则需要扣除交易成本2美元，而如果买1手点差也是2点，1点的价值是10美元，则需要交易成本20美元。不同的交易品种，点差是不同的，不同的平台商，点差也有差别。5、如何选择平台商开户如何开户外汇开户与期货、股票等开户流程很相似，目前在中国乃至在世界它都还是一个新兴的投资行业，因此也有人说外汇在监管机构的许多规章制度都是照搬的期货。外汇开户其实很简单，它甚至免除了投资者往证券所跑一趟的麻烦，只要在家里有一台电脑、一部可拍照的手机便可以搞定了。目前在国内常见的平台主要有两个，一个是MT4，一个是GTS每个平台开户要求提供的资料不尽相同，但

8、是如下几样必不可少：个人身份证资料、银行账户、联系方式等。开户可以通过经纪人，也可以通过平台商的官方网站直接开户。一般在资料发送给平台商之后的二到三个工作日，你就可以收到一封邮件，里面也许是你的交易账户，也许只是要求你入金（类似于股票的银行转证券）的账户；如果是前者，一般也会把交易密码直接给你，如果是后者，则可能需要你入金成功之后才能收到交易账户和密码。如何选择平台商？目前全世界的做市商，没有上千家也有几百家，要全部分辨出来哪些是黑平台哪些是正规平台，确实不容易。一般正规的平台都会向所在地国家的监管机构支付一定的会员费接受金融监督。比方说美国有NFA，英国有FSA，澳大利亚有ASIC等一些比较

9、有名的监管机构，凡是接受监管的平台，我们都可以前往该监管机构的官方网站查询其受监管的情况。比方说一家平台商说自己是受NFA和FSA监管的一个做市商，那么我们就可以前往NFA的官方网站上查询一下它受监管情况，看一看它都是有哪些产品接受监管啊？股指受不受监管？期货受不受监管？最重要的，就是我们要看清楚，它的外汇平台受不受监管，我们要看清楚它是一个投资咨询公司呀、还是一个真正允许交易者开户的做市商，这一点非常重要，但是绝大多数投资者都没有这个常识，他们往往会忽略。就以目前的外汇形式来讲，英国的平台应是投资者开户的首选。因为其悠久的历史和宽松的金融政策，都为投资者带来了安全和方便。美国的平台受该国法律

10、的影响，则有许多限制，比方说无法先进后出啦、隔夜单无法锁仓啦等等。一般情况下，正规的受监管的平台都是杜绝第三方入金和出金的。意思就是说，只有开户者本人有资格往自己的账户里汇款和取款。附：英国金融服务管理局（FSA）于1997 年10 月由英国证券投资委员会（Securities and Investments Board, SIB）改制而成，成为英国金融市场统一的监管机构，行使法定职责，直接向英国财政部负责。Financial Services Authority (FSA)(英国金融服务管理局) http:/www.fsa.gov.uk/6、高杠杆是否意味着高风险？ 首先需要明确一点，无论你

11、的杠杆是1:50还是1:400，欧美这个品种，操作1手，每个点的价值都是10美元，跟杠杆无关。 假设我们开设两个保证金账户，入金都是1万美元，不同的是账户A是1:50的杠杆，账户B是1:400的杠杆 账户A下单1手，动用了10万美元/50=2000美元，账户剩余的可用保证金是8000美元，而如果加大交易量，下单3手，那么就动用了6000美元，账户剩余的可用保证金是4000美元。 账户B下单1手，动用了10万美元/400=250美元，账户剩余的可用保证金是9750美元，而如果下单3手，那么就动用了750美元，账户剩余的可用保证金是9250美元。 两个账户投资金额一样，而只是选择的杠杆不同。在只做

12、1手的情况下，剩余的保证金分别是8000美元和9750美元，相差不是很多。但是如果加大交易量，做3手单，那剩余的保证金分别就是4000美元和9250美元了，差距非常大。 假设账户A和账户B都在欧美1.2950做多1手，但看错了方向，欧美下跌到1.2900，跌了50点，那么账户A损失50*10美元=500美元，账户剩余保证金为原来的8000美元减去500美元=7500美元，7500美元来保证1手的交易的安全，问题不大。但如果账户A是做多3手，本来剩余的保证金是4000美元，现在再损失了50*10美元*3=1500美元，账户剩余保证金就剩余2500美元，而2500美元来保证3手交易的安全，那就问题

13、大了，如果再跌80点，损失就会再增加80*10*3=2400美元，2500美元-2400美元，账户剩余可用保证金就只有100美元了，这时账户就如同站在悬崖边上一样，随时都有爆仓的可能。1万美元就灰飞烟灭了。而如果账户B也做多3手，本来剩余保证金是9250美元，现在跌了50点，等于损失了50*10美元*3=1500美元，账户剩余保证金就是9250-1500=7750美元，如果再跌80点，损失再增加80*10*3=2400美元，7750-2400美元，账户剩余保证金还有5350美元，跟账户A剩余100美元相比，哪个账户风险更大呢？显然，同样的资金（都是1万），同样都是下跌50+80=130点，账户

14、A马上就会爆仓，而账户B却还能保证安全，区别就在于账户A的杠杆是50，而账户B杠杆是400。显然，高杠杆并不等于高风险，相反，却使账户抗风险的能力加强。那么外汇的风险来自于哪里呢？其实是在于仓位的高低，也就是我们的交易占用了多少比例的资金。结论：高杠杆并非风险的来源，高仓位才是风险产生的罪魁祸首。因此我们操作时务必要控制好仓位。7、外汇市场广义的外汇市场泛指进行外汇交易的场所，甚至包括个人外汇买卖交易场所，外币期货交易所等；狭义的外汇市场指以外汇专业银行、外汇经纪商、中央银行等为交易主体，通过电话、电传、交易机等现代化通讯手段实现交易的无形的交易市场。目前世界主要的外汇市场包括欧洲的伦敦、法兰

15、克福、巴黎、苏黎世外汇市场、北美的纽约、亚洲的东京、香港、新加坡外汇市场、澳洲的悉尼、惠灵顿市场，这些市场时间上相互延续，共同构成了全球不间断的外汇市场，其中以伦敦外汇市场的交易量为最大，因此欧洲市场也是流动性较强的一个市场，而纽约外汇市场波动幅度经常较大，主要是由于美国众多的投资基金的运作以及纽约市场上经常会发生一些对于外汇影响较大的事件，例如美联储利率决定，公布美国重要经济数据等。了解各个市场的特性，对于理解汇率的真实性和进行汇率预测有一定帮助。通常我们所说的当日收盘是指纽约收盘。外汇市场的参与者主要包括外汇银行、中央银行、外汇投机者、外汇经纪公司、大型投资基金、实际外汇供求者等。各主要市

16、场交易时间（北京时间）： 悉尼：06：00-15：00 东京：08：00-15：30 香港：09：00-16：00 法兰克福：15：00-23：00 伦敦：15：30-23：30（冬令时间16：30-00：30） 纽约：20：20-03：00（冬令时间21：20-04：00） 每年四月的第一个周一是为夏令时间的开始，每年十月的最后一个周一是为冬令时时间的开始！（据说：一般情况下，容易出现单边走势反转的时间有三个：一个在18点左右；一个在22到23点；一个在凌晨2点到3点。）在中国炒汇的优势： 在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点的这个波动最大的时间段，其

17、对于一般的投资者而言都是从事非外汇专业的工作，下午5点下班到24点这段时间是自由时间，正好可以用来做外汇投资，不必为工作的事情分心。 外汇市场的特点 如果从外汇交易的区域范围和周围速度来看，外汇市场具有空间统一性和时间连续性两个基本特点。 所谓空间统一性是指由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术（电话、电报、电传等）进行外汇交易，因而使它们之间的联系非常紧密，整个世界越来越联成一片，形成一个统一的世界外汇市场。 所谓时间连续性是指世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替，形成一种前后继起的循环作业格局。 外汇市场和股票市场的主要区别很多朋友对股票市场比较熟悉，谈起来是津津乐道。外汇市场对多数人来

18、说尚属于一个全新的领域，如果把股票市场里的一些习惯性的认识照搬到外汇市场，就会带来一些不必要的麻烦和困惑。1. 空间不同从外汇市场的特点就可以看出来，外汇市场是一个全球性的市场，而股票市场是区域性的市场；外汇市场是无形的，股票市场是有形的。一些朋友经常会问：这个报价是那个市场的报价？这就是受了股票市场的影响。由于外汇市场是全球性的开放市场，是不存在报价是那个市场的问题的，我们所看到的价格就是这个市场最新的报价，虽然这个时段可能是东京市场比较活跃，但也可能会有纽约、伦敦、香港等其它地区的交易商在交易，所以说，报价来自于哪个市场很难确定，也没有必要知道。2. 标准不同在股票市场中，不同区域性的市场

19、都会有不同的市场规则和其自身的特点，但在同一个市场中，大家都遵循统一的标准。在外汇市场中，由于其全球化的特点，市场的包容度和自由度相当高，大家在一起交易，遵循公平、自愿、诚信的原则就可以了，没有什么特别的要求和规矩。3. 成交方式不同规范的股票市场都是采用集合竞价，集中撮合的方式来完成交易的，体现了绝对的公平，因此，在同一时点上的同一只股票不可能出现不同的成交价格。外汇市场更像一个农贸市场，所有的买家和卖家完全是开放的，体现了绝对的自由，买家可以自由地询价，卖家可以自由地报价，双方完全是在自愿的情况下进行交易，成交价格对于双方来说是“一个愿打，一个愿挨”，这一点和股票市场是完全不一样的，外汇市

20、场没有集合竞价和电脑集中撮合的规矩。知道了股票市场和外汇市场的这个不同，投资者就不会惊异于各银行间报价的差异了，这完全是市场行为。 外汇和股票在操作中的比较：1、外汇是杠杆交易，自然是高风险，高收益；股票是1：1本金交易，但就目前行情來说，股票、基金都不可避免的遭到了系统风险，这个风险按与本金的比例來计算，一点也不比投入外汇小。2、外汇是双轨市场，可以做多，也可以做空。股票是单轨市场，很可能一下跌好几月甚至几年就没的行情可做，时间上的成本根本是无法与汇市比的。3、外汇是T+0的交易，所見即所得，有利就可以获利了结。股票是T+1，当天买了，第二天才能卖，如果第二天來个低开低走，只能干瞪眼。4、外

21、汇是全球性的，没有几个机构的资金能操纵这个庞大的市场（日交易量几万亿美元）。股票则不然(A股沪深两市最鼎盛时期07年6000多点时也才3000多亿人民币)，很多机构、庄家可以控盘某只股做骗线说砸就砸，说拉就拉，散户根本无法与之抗衡。另外，股市充斥着内幕消息，庄家可以提前预知介入拉涨，而留给散户的只有欣赏或跟风，而后者往往是站在高岗上等解套。而能影响汇市的消息基本上都是全世界公开的，获知的时间都是差不多的，不存在这方面的问题。5、选股问题：现在的股市已经不是齐涨齐跌时代，即使大盘上涨也有许多股是下跌的，而要在2000多只股票中选出一两只强势股买入需要花费很多时间和精力，而往往是买入的下跌没买的上

22、涨，徒留郁闷。而外汇就几个品种，甚至可以专门做一个（欧元对美元），无疑节省了很多选股的时间，并且专门研究一个，容易形成自己的心得和经验。6.交易时间问题：股市开市收市时间均在上班时间，难于掌握；汇市是全球性的，因时差关系，有一段正好落在晚上休息时间，工作炒外汇两不误。俗话说;鸡蛋不可放在同一个篮子里,在目前股市低迷中,祝广大投资者在汇市中掘得一桶金.8、影响汇率的基本面因素 A、政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。B、经济形势：一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国

23、货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。C 、军事动态：战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。D 、政府、央行政策：政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。E、市场心理：外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升值或贬值，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，

24、这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。F、投机交易：随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式，有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬值等。G、突发事件：一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如911事件使美圆在短期内大幅贬值等。9、主要经济指标解读与公布时间市场预期对于价格的影响往往大于实际数据。因此，投资者需密切关注预期值，并警惕任何可能导致市场波动的不一致情况

25、。通常在数据发布后会进行修正。注意比较与前期有何异同，它能帮助您准确分析未来数据。了解基本面数据的价值。通常可以用它辨认买卖信号。根据对汇价影响力的大小，可以将重要的经济数据划分为三类：最重要的数据有：1、非农就业数据及失业率每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料 。它是反映一国宏观经济发展的晴雨表，失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升，对美元有利；反之则对美元不利。2、贸易收支每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料。它反映了该国在一段时期内对外贸易总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大，反映出口大于进口的金额在

26、扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果贸易收支是盈余，那么盈余增大有利于该国货币走强。3、国内生产总额(GDP)每年的1、4、7、10月底公布上一季度的初值，之后两个月会公布两次修正值。GDP 是代表一个国家境内的全部经济活动，不论谁拥有生产资产。例如：外国公司在美国设立子公司，即使将营利汇回其位于其它国家的母公司，其营利仍是美国 GDP 的一部份。GDP 的数字高，表示该国的投资效率佳，海外资金容易流入，其币值自然会往上攀升。4、利率决定及会议细节每月上旬公布，两周后公布会议细节。如果调

27、升利率，那么持有该国货币的利息会增加，会吸引更多买入者，从而使有利该国货币。有一点需要指出有时虽然某国政府虽然没有调整利率的表示，但只要市场有这种预期，或者在其他国家已采取了行动的情况下，市场会预期该国必然会采取类似行动，使该国货币的汇率产生大幅波动。5、日本短观报告每个季度末或下季度初公布。短观报告 (Tankan) 是日本的景气领先指标之一，根据历史显示日本政府每季公布的企业短观报告数据极具代表性，能准确预测日本未来的经济走势。日本政府每季会对近一万家企业作未来产业趋势调查，受访对象分成制造业与非制造业，各分成大、中、小型企业，调查企业对短期经济前景的信心，以及对现时与未来经济状况与公司盈

28、利前景的看法。调查结果负数表示对经济前景感到悲观的公司多于感到乐观的公司，而正数则表示对经济前景感到乐观的公司多于感到悲观的公司。第二类数据：1、资本流动数据每月 16 日到 19 日公布两个月前的数据。该数据是针对美国债券及股票的资金流动情况，不包括直接投资。2、经常账每年3、6 、9 、12月公布前一季度的数据。经常账为一国收支表上的主要项目，内容记载一个国家与外国包括因为商品、劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等因素所产生的资金流出与流入的状况。如果其余额是正数顺差，表示本国的净国外财富或净国外投资增加。如果是负数逆差，表示本国的净国外财富或投资减少。一国经常账逆差扩大

29、，该国币值将贬。3、零售销售每个月 11 日至 14 日公布前一个月的数据。反映了不包括服务业在内的零售业以现金、信用卡形式的商品交易情况。零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济情况好转；反之如果零售额下降，则代表景气趋缓或不佳，利率可能调降，对美元偏向利空。4、消费者物价指数(CPI)每月第三个星期公布上个月数据。反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该国通货膨胀的一项重要指标。第三类数据：1、耐用品定单一般在每月的 22 号至 25 号公布前一个月的数据。指不易损耗商品的订购，如车辆、电器等，反映了短期内制造商生产和投资支出情况。 他代表未来

30、一个月内制造商生产情形的好坏。2、领先指标大部分都在每个月的最后一个工作日公布前一个月的统计结果。领先指标 (Leading Indicators) 是由 12 个一系列的相关经济指针群所构成，用来测试整体经济的转换情形，并预测未来的经济走向上最有效的统计指标。假如领先指针连续三个月下降，则可预知经济即将进入衰退期 : 若连续三个月上升，则表示经济即将繁荣或持续荣景。通常领先指标有 6 至 9 个月的领先时时间，根据美国商业部发行的经 济告示板 (Economic Bulletin Board) 指出，在经济衰退前 11 个月可预测经济走下坡，而在经济扩张前 3 个月可预测经济的复苏。3、工厂

31、定单反映了消费者、厂商或政府对未来商品产出的需求。4、工业生产每月 15 号公布上个月的统计结果。是衡量制造业、矿业与公共事业的实质产出，衡量的基础是数量，而非金额。指数上扬，代表经济好转，利率可能会调高，对美元应是偏向利多，反之为利空。5、生产者物价指数生产者物价指数 (PPI) 主要在衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。一般来说，生产者物价指数上扬对美元来说大多偏向利多：下跌则为利空。6、消费者信心指数反映该国国民对其经济发展的看好程度，预示了未来消费支出的变化。7、采购经理人指数当月的第一个星期。反映制造业在生产、定单、价格、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以 50%

32、为分界线，高于 50% 被认为是制造业的扩张，低于 50% 则意味着经济的萎缩。 如十分接近 60 时，则通膨的威胁将逐渐升高。一般来说，除非物价失控，出现无法遏止的恶性通货膨胀，否则，投资人很可能会预期联邦准备局将会采取紧缩利率政策，提高利率。当指数低于 50% ，尤其是非常接近 40% 时，则有经济萧条的忧虑，一般预期联邦准备局可能会调低利率以刺激景气。在全美的采购经理人指数公布前一天，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数的一部分，市场往往会就芝加哥采购经理人的表现来对全国采购经理人指数做出预期。除了对整体指数的关注外，采购经理人指数中的支付物价指数及收取物价指数也被视为物价指数的一种，而