股票投资技术分析.ppt

1、 股票投资技术分析股票投资技术分析 一定义：一定义：证券投资技术分析是一种利用图表、指标、证券投资技术分析是一种利用图表、指标、线路来分析价格走势并提示买卖信号的分线路来分析价格走势并提示买卖信号的分析方法。析方法。二特点：二特点：1、数据来源于市场交易中的价、量、时、数据来源于市场交易中的价、量、时 2、适合于短线投机，适合买卖时点捕捉、适合于短线投机，适合买卖时点捕捉 3、不考虑经济因素、不考虑经济因素 4、重、重“势势”，注重阶段性供求平衡价值，注重阶段性供求平衡价值三依据三依据1、历史会重演（走势特点会重演，非事、历史会重演（走势特点会重演，非事件的重演）人性的弱点会周期性爆发，人件的

2、重演）人性的弱点会周期性爆发，人的情绪会周期性波动的情绪会周期性波动2、价格在大部分时候是有趋势的，趋势、价格在大部分时候是有趋势的，趋势的形成后有惯性的形成后有惯性3、价格成交量反映市场行为一切信息、价格成交量反映市场行为一切信息四四.框架框架分析方法分析方法 依据依据 形态分析形态分析 历史重演（小级别空间）历史重演（小级别空间）线路分析线路分析 趋势的形成后有惯性趋势的形成后有惯性 波浪分析波浪分析 历史重演（大级别空间）历史重演（大级别空间）量价分析量价分析 价格成交量反映一切信息价格成交量反映一切信息 指标分析指标分析 历史重演（时间空间结合）历史重演（时间空间结合）周期分析周期分析

3、 历史重演（时间）历史重演（时间）五五.K线组合分析线组合分析1、K线图线图（1）四个价位：最高价）四个价位：最高价 H；最低价最低价 L；开盘价开盘价 O；收盘价收盘价 C 两个区域：影线区域两个区域：影线区域；实体区域实体区域（2）图示）图示 阳线：收盘价阳线：收盘价 开盘价开盘价 阴线：收盘价阴线：收盘价 开盘价开盘价 HCLO上影线上影线/手手实体实体下影线下影线/足足HOLC上影线上影线/手手实体实体下影线下影线/足足（3）算术）算术K线图线图 K线组合分析（分析较小形态）线组合分析（分析较小形态）实体的判断实体的判断 (1)实体大小的意义：反映多空力量实体大小的意义：反映多空力量

4、阳线实体大阳线实体大多方力量占优势多方力量占优势 阴线实体大阴线实体大空方力量占优势空方力量占优势(2)判断实体大小的依据(3)不同形态下实体的意义 w行进中：上升趋势强化下跌趋势强化阳阳线线实实体体逐逐步步增增大大，上上升升势势头头凌凌厉厉，此此时时不不宜卖出宜卖出阴阴线线实实体体逐逐步步增增大大，预预示示下下跌跌势势头头更更大大，此此时不宜买入时不宜买入 落底中：落底中：见顶中：见顶中：股股价价下下跌跌一一段段时时间间后后，大大阳阳线线出出现现，底部初现，相对见底底部初现，相对见底股股价价上上涨涨一一段段时时间间后后，大大阴阴线线出出现现，顶部初现，相对见顶顶部初现，相对见顶w“见底见底”

5、/“见顶见顶”的条件：两大观察原则的条件：两大观察原则 A 2-3天不过半原则天不过半原则 B 量价原则量价原则 盘局中盘局中上交部盘盘局局后后出出现现大大阳阳线线，预预示示新新一一轮轮涨势开始涨势开始w2009年年12月月10号号600703三安光电大阳线三安光电大阳线把盘局中的颈线突破把盘局中的颈线突破“盘局突破盘局突破”的条件：的条件：大阳线（大阴线）把盘局中的颈线突破大阳线（大阴线）把盘局中的颈线突破大阳线（大阴线）后两天的收盘价不重回箱体大阳线（大阴线）后两天的收盘价不重回箱体下交部盘盘局局后后出出现现大大阴阴线线，预预示示新新一一轮轮跌势开始跌势开始2008年年8月月11号号600

6、779水井坊大阴线水井坊大阴线把盘局中的颈线突破把盘局中的颈线突破 影线的功效影线的功效(1)影线的意义：只有当影线足够长，即影线长影线的意义：只有当影线足够长，即影线长度大于等于实体的两倍时，影线才有功效。度大于等于实体的两倍时，影线才有功效。在顶部时，上影线代表卖方（空方）力量在顶部时，上影线代表卖方（空方）力量 （图（图a）在顶部时，下影线代表卖方（空方）力量在顶部时，下影线代表卖方（空方）力量 （图（图d）在底部时，下影线代表买方（多方）力量在底部时，下影线代表买方（多方）力量 （图（图b）在底部时，上影线代表买方（多方）力量在底部时，上影线代表买方（多方）力量 （图（图c）(2)图示

7、图图a“射射 击击之之星星”，是是见顶信号见顶信号图图b“锤锤头头线线”，是是见见底底信号信号2010年年1月月19号号上证指数出现上证指数出现“射击之星射击之星”2010年年3月月16号武汉号武汉控股出现控股出现“锤头现锤头现”图图c图图d“定定海海神神针针”，买买方反扑方反扑“吊吊 颈颈线线”，卖卖方方反扑反扑任何一条任何一条K线都不能孤立地看，而应放在特定的环境里研线都不能孤立地看，而应放在特定的环境里研究，同时还应注意成交量的变化。究，同时还应注意成交量的变化。20102010年年1 1月月1717号中号中国嘉陵出现国嘉陵出现“定定海神针海神针”2009年年8月月4号上号上证指数出现证

8、指数出现“吊吊颈线颈线”星号的作用星号的作用(1)星号：指实体较小且上下影线较短的星号：指实体较小且上下影线较短的K线。线。例如：例如：(2)星号的意义：代表了多空双方力量的暂时平衡。星号的意义：代表了多空双方力量的暂时平衡。盘局中的星号无意义盘局中的星号无意义 在趋势极端时，星号预示着转折：在趋势极端时，星号预示着转折：A、在高价区，星号出现表示多方力量衰竭，是见顶信号。在高价区，星号出现表示多方力量衰竭，是见顶信号。B、在低价区，星号出现表示空方力量衰竭，是见底信号。在低价区，星号出现表示空方力量衰竭，是见底信号。出现星号并非趋势见顶出现星号并非趋势见顶/见底的唯一条件，判断是见底的唯一条

9、件，判断是否见顶否见顶/见底还需要以下条件：见底还需要以下条件：A、走势处于高位（低位）时，除有星号外还配有阴线走势处于高位（低位）时，除有星号外还配有阴线（阳线），且阴线（阳线）的最高价（阳线），且阴线（阳线）的最高价(最低价最低价)低于低于（高于）星号的最高价（最低价），阴线（阳线）（高于）星号的最高价（最低价），阴线（阳线）的收盘价低于（高于）星号的收盘价。的收盘价低于（高于）星号的收盘价。B、星号出现后的几天里，阴线（阳线）的成星号出现后的几天里，阴线（阳线）的成 交量都很交量都很大。大。黄昏之星黄昏之星启明之星启明之星20102010年年3 3月月1616号深康佳号深康佳A A出现出

10、现“启明之星启明之星”20072007年年5 5月月2929号英特集号英特集团出现团出现“黄昏之星黄昏之星”K线的斜率与相互包容线的斜率与相互包容(1)斜率斜率704520704520 永鼎股份永鼎股份2009年年全年的走势全年的走势斜率斜率=1时，升跌时，升跌趋势可维持的时间趋势可维持的时间最长，称为时空和最长，称为时空和谐。谐。大部分走势的斜率在大部分走势的斜率在20-70角度之间。角度之间。斜率斜率 70时，应卖出。时，应卖出。中恒集团中恒集团20092009年年3 3月月8 8月份的走势月份的走势深深房深深房A2009A2009年年1010月月9 9号号2121号的号的走势走势(2)包

11、容：包容：K线之间的实体或影线出现部分或全部重叠。线之间的实体或影线出现部分或全部重叠。平行包容平行包容 3根以上阴线包容根以上阴线包容看是阴线多还是阳线多，是阴看是阴线多还是阳线多，是阴包阳还是阳包阴，以及阴阳线的实体大小等。包阳还是阳包阴，以及阴阳线的实体大小等。若情况相反，则趋势可能下跌。若情况相反，则趋势可能下跌。上行包容上行包容下行包容下行包容若若阳线多于阴线阳线多于阴线阳包阴，即阳量大于阴量阳包阴，即阳量大于阴量阳线实体大于阴线实体阳线实体大于阴线实体走势向好走势向好预预示示股股价价上上涨涨中国中期2009年2月7月的走势w 徐工科技徐工科技2002年年10月月2003年年3月的走

12、势图月的走势图 K线缺口线缺口(1)缺口：股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易缺口：股价快速大幅移动中一段价格没有任何交易上上升升型型缺缺口口，此此时时处处于于“主动性买盘主动性买盘”，下跌时相反，下跌时相反（2）缺口类型）缺口类型突破型缺口中继型缺口消耗型缺口岛型缺口非技术型缺口非技术型缺口/普通型缺口普通型缺口 特点：特点：缺口很小缺口很小出现于盘整阶段，无意义出现于盘整阶段，无意义不会造成成交量的异动不会造成成交量的异动很快被填补很快被填补技术型缺口技术型缺口A、突破型缺口突破型缺口在市场趋势形成的初期出现在市场趋势形成的初期出现 特点：特点：伴随较大的量伴随较大的量不会被填补不会被填

13、补若在岛型反转时出现，更有利若在岛型反转时出现，更有利通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破通常伴随重要的底部顶部形态和趋势线突破B、中继型缺口中继型缺口/行进型缺口行进型缺口在价格维持原有趋势时的中间在价格维持原有趋势时的中间阶段出现阶段出现 特点：特点：可能不止一个，出现在可能不止一个，出现在3浪居多浪居多 缺口出现时成交量较平稳缺口出现时成交量较平稳 通常会被下一轮涨势或跌势填补通常会被下一轮涨势或跌势填补 缺口出现在走势行进的中途，从起涨缺口出现在走势行进的中途，从起涨/跌点到此缺口的垂直距跌点到此缺口的垂直距 离，向上量度离，向上量度,可能是股价未来上涨可能是股价未来上涨/下跌会达到

14、的幅度下跌会达到的幅度C、消耗型消耗型/终止型终止型/竭尽型缺口竭尽型缺口在趋势的尾声出现在趋势的尾声出现特点：特点：会迅速被填补会迅速被填补 缺口出现后会出现典型的头部形态缺口出现后会出现典型的头部形态 缺口出现在缺口出现在5浪居多浪居多 缺口出现后量价背离：上升时，此类缺口出现前往往放出天量，缺口出现后量价背离：上升时，此类缺口出现前往往放出天量，随即出现天价，而缺口出现后量迅速萎缩；下跌时情况相反。随即出现天价，而缺口出现后量迅速萎缩；下跌时情况相反。莱茵生物2009年4月7月的走势图突突破破型型缺缺口口中中继继型型缺缺口口消消耗耗型型缺缺口口莱茵生物莱茵生物2009年年12月月18日出

15、现岛型缺口日出现岛型缺口岛岛型型缺缺口口(3)缺口分析时要注意：缺口分析时要注意：在一轮行情中，未必会出现所有类型的缺口。在一轮行情中，未必会出现所有类型的缺口。缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现缺口分析应与行情的级别相联系。即缺口出现在日在日K线还是周线还是周K线中。线中。六形态分析六形态分析1、形态类型：、形态类型：行进型：涨跌途中，走势方向明确。行进型：涨跌途中，走势方向明确。整理型：涨跌停顿，形态完成后维持原趋势方整理型：涨跌停顿，形态完成后维持原趋势方向。向。转势型：涨跌拐头，形态完成后趋势反向。转势型：涨跌拐头，形态完成后趋势反向。(1)行进型形态行进型形态 分析要素：分析要

16、素：斜率斜率实体变化：实体变化越大，涨实体变化：实体变化越大，涨/跌势越强跌势越强缺口缺口成交量成交量(2)整理形态与转势形态的区别整理形态与转势形态的区别整理形态整理形态转势形态转势形态方向方向形态完成维持原形态完成维持原方向方向形态完成改变原方向形态完成改变原方向成成交交量量成交量平平成交量平平成交量落差大成交量落差大天价天价天量天量地价地价地量地量时时间间 短暂短暂四周原则：下跌时整理超过四周，则四周原则：下跌时整理超过四周，则以后会维持原趋势；上升时整理超过以后会维持原趋势；上升时整理超过四周，则以后会下跌；若整理时间短，四周，则以后会下跌；若整理时间短，则还可能会上升则还可能会上升 较长较长除除“V”字形外，转势形态字形外，转势形态构筑时间较长构筑时间较长 波波动动幅幅度度 涨跌的落差小涨跌的落差小 涨跌的落差大涨跌的落差大 形形态态完完成成后后的的涨涨跌跌势势头头 涨跌一般为整理形态宽度涨跌一般为整理形态宽度涨跌势头强，一般可达到转涨跌势头强，一般可达到转势形态宽度的势形态宽度的1.5-2倍倍aaNHSSb2b2.整理形态的具体图形整理形态的具体图形（1）三角形）三角形 类