国际贸易第十二章国际资本移动与国际贸易.ppt

1、第十二章第十二章 国际资本移动与国际贸易国际资本移动与国际贸易第一节第一节 国际资本移动的原因及特点国际资本移动的原因及特点第二节第二节 国际资本移动的主要形式国际资本移动的主要形式第三节第三节 跨国公司的形成与发展跨国公司的形成与发展第四节第四节 跨国公司理论跨国公司理论第五节第五节 国际资本移动对国际贸易的影响国际资本移动对国际贸易的影响(自习自习)第一节第一节 国际资本移动的特点国际资本移动的特点一、对外投资：直接投资和间接投资一、对外投资：直接投资和间接投资二、国际资本移动的原因及特点二、国际资本移动的原因及特点三、对外直接投资的动因与因素三、对外直接投资的动因与因素 （自学）（自学）

2、P.310一、对外投资：直接投资和间接投资一、对外投资：直接投资和间接投资l国国际际直直接接投投资资(International Direct Investment)是是指指一一国国的的投投资资者者将将资资本本用用于于他他国国的的生生产产或或经经营营，并掌握经营控制权的投资行为。并掌握经营控制权的投资行为。l国国 际际 间间 接接 投投 资资(International Indirect Investment)是是以以取取得得利利息息、或或股股息息为为目目的的，以以被被投投资资国国的的证证券券为为对对象象的的投投资资，是是通通过过金金融融证证券券市市场场的投资。的投资。二、国际资本移动的原因及

3、特点二、国际资本移动的原因及特点n过剩资本的形成或国际收支大量顺差过剩资本的形成或国际收支大量顺差n利用外资策略的实施利用外资策略的实施n利润的驱动利润的驱动n汇率的变化汇率的变化n通货膨胀的发生通货膨胀的发生n政治、经济及战争风险的存在政治、经济及战争风险的存在n其他其他二、国际资本移动的特点二、国际资本移动的特点l国际直接投资迅速发展并占主导地位，投资规模迅速扩大国际直接投资迅速发展并占主导地位，投资规模迅速扩大F二战前，国际资本移动中二战前，国际资本移动中9090是以国际间接投资的形式出现是以国际间接投资的形式出现F二战后，国际资本移动中二战后，国际资本移动中7575左右是对外直接投资左

4、右是对外直接投资F对外直接投资增长迅速对外直接投资增长迅速l国际资本移动中的主体是发达国家，但发展不平衡国际资本移动中的主体是发达国家，但发展不平衡F发发达达国国家家仍仍居居主主导导地地位位，美美国国、日日本本、英英国国、德德国国、法法国国、加拿大六国约占世界对外直接投资的加拿大六国约占世界对外直接投资的8080以上；以上；F美美国国作作为为 FDI FDI 的的来来源源国国其其相相对对重重要要性性有有所所下下降降，而而其其他他一一些些国国家家，主主要要是是日日本本在在 FDI FDI 的的总总流流出出量量中中所所占占比比例例一一度度大大幅度上升。幅度上升。二、战后国际资本移动的特点二、战后国

5、际资本移动的特点l国际资本移动的国别地区流向发生了较大变化国际资本移动的国别地区流向发生了较大变化F第第二二次次世世界界大大战战后后到到6060年年代代，国国际际资资本本移移动动主主要要是是发发达资本主义国家流向发展中国家和一些前属领地；达资本主义国家流向发展中国家和一些前属领地；F6060年年代代末末7070年年代代初初以以来来，国国际际资资本本移移动动逐逐步步发发展展成成为为发达国家相互间的对流型移动；发达国家相互间的对流型移动；F9090年年代代以以来来，发发达达国国家家仍仍然然是是FDIFDI的的主主要要接接受受国国，同同时有越来越多的时有越来越多的FDIFDI流向亚洲和东欧的发展中国

6、家；流向亚洲和东欧的发展中国家；FFDIFDI的流入高度集中在少数几个东道国的流入高度集中在少数几个东道国二、战后国际资本移动的特点二、战后国际资本移动的特点l国际资本移动的部门结构发生了显著变化国际资本移动的部门结构发生了显著变化 F二二战战前前后后发发达达资资本本主主义义国国家家的的对对外外直直接接投投资大部分投入自然资源开发资大部分投入自然资源开发F上上世世纪纪6060年年代代中中期期以以来来逐逐步步转转向向制制造造业业和和商商业业、金金融融、保保险险、运运输输等等服服务务行行业业，并并且且主主要要集集中中在在一一些些发发展展迅迅速速、以以高高技技术术为为特征的新兴工业部门。特征的新兴工

7、业部门。二、战后国际资本移动的特点二、战后国际资本移动的特点l新兴工业化国家和地区对外资本移动持续稳定的发展新兴工业化国家和地区对外资本移动持续稳定的发展 F2020世世纪纪7070年年代代中中期期以以来来，新新兴兴工工业业化化国国家家与与地地区区的的对对外外投投资资便便显显示示出出强强大大的的增增长长势势头头，如如亚亚洲洲“四四小小龙龙”和和巴巴西西、阿阿根根廷廷、墨墨西西哥哥、印印尼尼等等对对外外直直接接投投资发展速度较快。资发展速度较快。F新新兴兴工工业业化化国国家家和和地地区区的的对对外外直直接接投投资资仍仍主主要要流流向向发展中国家和地区；发展中国家和地区；F发展中国家和地区对外投资

8、主要集中于制造业发展中国家和地区对外投资主要集中于制造业 。第二节第二节 国际资本移动的主要形式国际资本移动的主要形式一、对外直接投资（一、对外直接投资（FDI）的主要类型）的主要类型 二、对外间接投资的主要类型二、对外间接投资的主要类型 一、对外直接投资（一、对外直接投资（FDI）的主要类型）的主要类型l按投资者对投资企业拥有的股权比例的不同分类按投资者对投资企业拥有的股权比例的不同分类 1独资企业独资企业(individual proprietorship)(individual proprietorship)2 2合资企业合资企业(joint venture(joint venture）

9、3 3合作经营合作经营(joint cooperation)(joint cooperation)l按投资者投资组建方式的不同分类按投资者投资组建方式的不同分类 1 1收购方式收购方式 收购方式是指一个企业通过购买另一个现有收购方式是指一个企业通过购买另一个现有企业的股权而接管该企业的方式。企业的股权而接管该企业的方式。2 2创建方式创建方式 创建方式是指建立新企业，特别是新工厂，创建方式是指建立新企业，特别是新工厂，或对其他实际资产进行投资。或对其他实际资产进行投资。一、对外直接投资（一、对外直接投资（FDI）的主要类型）的主要类型l按照投资者的投资动机的不同分类按照投资者的投资动机的不同分

10、类 1 1资源导向型资源导向型 2 2生产要素导向型生产要素导向型 3 3市场导向型市场导向型 4 4地缘导向型地缘导向型 5 5全球战略导向型全球战略导向型二、对外间接投资的主要类型二、对外间接投资的主要类型l证券投资证券投资 投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府的中长期债券，投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府的中长期债券，或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。或在股票市场上购买上市的外国企业股票的一种投资活动。由于属于间接投资，证券投资者一般只能取得债券、股票的由于属于间接投资，证券投资者一般只能取得债券、股票的股息和红利，对投资企业并无经营和管理的直接控制权。股息

11、和红利，对投资企业并无经营和管理的直接控制权。l借贷资本输出借贷资本输出 以贷款或出口信贷的形式把资本供给外国企业和政府。以贷款或出口信贷的形式把资本供给外国企业和政府。F政府援助贷款政府援助贷款F国际金融机构贷款国际金融机构贷款 F国际金融市场贷款国际金融市场贷款 F出口信贷出口信贷 第三节第三节 跨国公司的形成与发展跨国公司的形成与发展 一、跨国公司的定义与特征一、跨国公司的定义与特征二、跨国公司的发展二、跨国公司的发展一、跨国公司的定义与特征一、跨国公司的定义与特征l跨国公司（跨国公司（Transnational Corporation）l多国公司（多国公司（Multi-national

12、 Enterprise）l国际公司（国际公司（International Firm）l超国家公司（超国家公司（Supernational Enterprise）l宇宙公司（宇宙公司（Cosmo-corporation）l70年代初，联合国经济及社会理事会组成了由知名人士年代初，联合国经济及社会理事会组成了由知名人士参加的小组，较为全面地考察了跨国公司的各种准则和参加的小组，较为全面地考察了跨国公司的各种准则和定义后，于定义后，于 1974年作出决议，决定联合国统一采用年作出决议，决定联合国统一采用“跨国公司跨国公司”这一名称。这一名称。一、跨国公司的定义与特征一、跨国公司的定义与特征l有一个国

13、家实力雄厚的大型公司为主体有一个国家实力雄厚的大型公司为主体，通过对外直接投资或，通过对外直接投资或收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司；收购当地企业的方式，在许多国家建立有子公司或分公司；l有一个完整的决策体系和最高的决策中心有一个完整的决策体系和最高的决策中心，各子公司或分公司，各子公司或分公司虽各自都有自己的决策机构，都可以根据自己经营的领域和不虽各自都有自己的决策机构，都可以根据自己经营的领域和不同特点进行决策活动，但其决策必须服从于最高决策中心；同特点进行决策活动，但其决策必须服从于最高决策中心；l从全球战略出发安排自己的经营活动从全球战略出发安排自己的经营活动，在世界

14、范围内寻求市场，在世界范围内寻求市场和合理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最和合理的生产布局，定点专业生产，定点销售产品，以牟取最大的利润；大的利润；l因有强大的经济和技术实力，因有强大的经济和技术实力，有快速的信息传递，以及资金快有快速的信息传递，以及资金快速跨国转移等方面的优势速跨国转移等方面的优势，所以在国际上都有较强的竞争力；，所以在国际上都有较强的竞争力；l许多大的跨国公司，由于经济、技术实力或在某些产品生产上许多大的跨国公司，由于经济、技术实力或在某些产品生产上的优势，或对某些产品、或在某些地区，都的优势，或对某些产品、或在某些地区，都带有不同程度的垄带有不同程度的垄

15、断性。断性。二、跨国公司的发展二、跨国公司的发展（一）战后跨国公司迅速发展的原因（一）战后跨国公司迅速发展的原因1科技革命和社会生产力的发展，发达国家的经济发展日益受到科技革命和社会生产力的发展，发达国家的经济发展日益受到资源与市场的约束，企业为保证资源供应，维持旧市场，开拓资源与市场的约束，企业为保证资源供应，维持旧市场，开拓新市场，大举向外投资。新市场，大举向外投资。2国际市场竞争日益尖锐化，贸易壁垒高筑，发达国家的跨国公国际市场竞争日益尖锐化，贸易壁垒高筑，发达国家的跨国公司借助于直接投资的方式，绕开了对方的贸易壁垒，实现了对司借助于直接投资的方式，绕开了对方的贸易壁垒，实现了对市场的占

16、领。市场的占领。3发达国家政府的积极推进，制定各种各样的政策措施，为跨国发达国家政府的积极推进，制定各种各样的政策措施，为跨国公司的海外投资活动提供条件。公司的海外投资活动提供条件。4跨国银行的发展，对跨国公司的迅速发展起着推动作用。跨国银行的发展，对跨国公司的迅速发展起着推动作用。5各种类型国家相继实行对外资开放的政策，成为跨国公司迅速各种类型国家相继实行对外资开放的政策，成为跨国公司迅速发展的一个促进因素。发展的一个促进因素。二、跨国公司的发展二、跨国公司的发展（二）跨国公司的经营战略（二）跨国公司的经营战略（P.327）n扩大公司内部贸易扩大公司内部贸易n实行限制性商业做法实行限制性商业做法n及时调整投资方向及时调整投资方向n建立公司战略联盟建立公司战略联盟n多种经营多种经营n“本土化本土化”（或称（或称“当地化当地化”）n广泛使用电子商务广泛使用电子商务n构建全球性生产和销售网络构建全球性生产和销售网络二、跨国公司的发展二、跨国公司的发展（三）跨国公司的作用（自学）（三）跨国公司的作用（自学）（P.332）（四）跨国公司案例（四）跨国公司案例 请举例在中国的跨国公司。请举例在中