制度经济学4.ppt

1、第四章第四章 企业学习目标有关企业的性质问题的经典论述利益相关者问题与企业治理结构常见企业组织的制度结构分析中国企业的特殊治理结构及其问题企业组织结构、融资和纵向一体化企业的性质企业的类型中国企业类型企业组织、融资与纵向一体化第一节 企业的性质企业的性质与AD之谜（一）企业的性质和规模 科斯指出，通过价格机制来组织生产的最明显成本是发现有关价格的成本，为市场上发生的每一笔交易进行谈判并达成一份独立契约也需要交易成本。如果当事人双方需要维持长期的交易关系，那么他们订立一份较长的契约而不是几分短期契约，就可以避免订立每份契约的某些成本。但就商品或服务的供应商来说，由于很难做出预测，契约期限越长，他

2、们就不能规定购买方的行为。因此，他们在市场上的缔约和履约仍然需要指出大量的费用。既然如此，当事人可以考虑成立一个组织。它通过企业家的权威关系来知道资源配置，从而减少需分散定价的交易数目，最终实现节省交易成本的目的。但是，既然通过企业可以节省交易成本，为什么还会有市场交易，而不是把所有交易都组织在一个大企业中？运用新古典经济学边际替代方法，科斯从交易成本角度考察了为什么企业家不多组织或少组织一项交易。企业虽然有节约市场交易成本的优势，但随着企业规模的不断扩大，企业内部交易的成本也会不断上升。因此，一项交易是通过市场还是在企业内部进行是由交易成本决定的。只要还能够节约交易成本，企业就将持续扩张。直

3、到在企业内部组织一项交易的成本等于通过公开市场进行同样交易的成本，此时企业就达到了最优经济规模。（三）AD之谜 科斯将企业和市场视为两种不同的治理机制，而没有考察介于二者之间的丰富多彩的治理机制。我们强调的是，无论哪种治理，都离不开一系列交易契约支持。视企业为一个契约结构，这已成为理论界的一种共识；但对其契约的性质却存在着不小的争论，这些争论深化了我们对企业的认识。科斯将“权威”视为企业与市场的不同特征，阿尔钦和德姆塞茨表示了异议，他们并不认为雇主有特别的强制力或惩戒权利，在交易中雇主和雇员与顾客和销售商的地位其实都是一样的，是一种平等缔约关系。他们突出取消“权威”这一特征，进而引发了一系列的

4、理论难题，又被称为AD之谜。企业的契约结构（一）产品契约与要素契约 张五常视企业为一种契约安排方式，从缔约角度解答了阿尔钦和德姆塞茨的问题。他首先指出，生产资料所有者要从事交易，有三种选择：（1）由他自己生产并出售商品；（2）出售他的全部生产要素；（3）引入契约安排方式，把生产要素的使用权委托给企业家代理，以获得一定收入。现在的问题是：为什么要素所有者并不总是采取前两种方式，很多时候还会选择第三种？张五常把它归因于市场直接定价的困难。张五常从契约角度重新诠释了企业和市场的关系。他认为，简单地说，企业替代市场并不确切，而应该说要素市场取代产品市场，或一种契约取代另一种契约。市场的交易对象是产品，

5、而企业的交易对象是生产要素。企业与市场是契约安排的两种不同形式。通过生产要素契约，私人要素所有者把要素使用权转让给代理人以获得收入，但他必须在一定范围内接受代理人的行政指令，而不再通过市场价格来决定自己的行为，这样就产生了企业。企业的成本优势在于，它不再对每一项活动或贡献进行市场直接定价，而是通过代理人的考核并支付报酬来间接定价。可以简单地说，企业就是一个间接定价机制。交易在市场和企业两种契约间的选择取决于直接定价成本和间接定价成本的比较。（二）间接定价与企业家角色 杨小凯和黄有光继承了科斯和张五常的分析思路，借助于消费者生产者、专业化经济和交易成本这三方面因素，建立了一个关于企业的一般均衡模

6、型。该模型把企业内部的产权结构与定价成本，以及企业的均衡组织形式与交易效率联系起来。企业的产生是其组织劳动分工所产生的收益大于自给自足的交易成本的结果。假定当事人为了获取所需产品，有两种方式可供选择。第一种是完全依靠自己生产的自给自足方式，第二种则是与他人合作的分工方式。我们只考虑分工的收益与成本，而不考虑生产成本等问题的影响。用 代表分工，其中i=0,1,2。当i=0时，表示当事人不选择分工，自给自足；i=1时，表示当事人选择市场交换；当i=2时，表示当事人选择企业制造。令 代表分工的净收益，即：其中，C就是交易成本，它们表示分工加深会带来收益和成本的递增。，这表示市场交换和企业制造都有分工

7、，而自给自足则完全没有。此时当事人的生产选择取决于下列条件：由此可见：当 时，当事人会选择自给自足；当 时，当事人会选择市场交换；当 时，事人会选择企业制造。最后，杨小凯和黄有光把新兴古典企业理论的内容归结为：当交易效率足够低时，自给自足是全部均衡。交易效率足够高时，分工是全部均衡。如果劳动的交易频率足够高于中间产品的交易频率，分工会通过劳动市场和厂商组织。当用来生产中间产品的劳动交易频率比用来生产最终产品的劳动交易频率低时，中间产品专家是企业老板。反之，最终产品专家是老板。雇主的权威体现与来源（一）企业治理与雇主权威 威廉姆森并不赞同阿尔钦等人的分析，他看到了企业之所以不同于市场，在于其治理

8、中权威和等级的存在。他并未进一步探讨雇主权利的来源，而是全面分析了企业的种种权利及其结构，并通过与市场对比而揭示了企业的治理特征。与市场强调法庭的作用不同，企业采用的是自制法则。与市场对环境变化的自发适应不同，企业采用的是自觉适应，即通过统一的计划和管理来适应环境变化。与市场的激励和控制不同，企业在这两个方面存在不同的优势和劣势。可以这么说，威廉姆森通过权力的种种表现来证明了雇主的权威，从而构成了对AD之谜的回答。（二）非人力资本与雇主权威 与威廉姆森不同，哈特是通过权威产生的根据来证明雇主的权威。无论是顾客还是店主，还是雇主和雇员，交易总是与人力资本和非人力资本这两类资源的转移和控制有关。在

9、第一种情形中设计的非人力资本是商品。如果交易不成功，消费者把商家联通其非人力资本（商品）一起“解雇”，商家的人力资本和非人力资本仍是结合在一起的。在第二种情形下，如果雇主解聘了雇员，则雇员将带走他自己的人力资本，但机器等非人力资本则留在雇主手里。在这种情形下，雇主获得了比雇员更大的权利，这解释了诸多权利的来源。企业的性质企业的类型中国企业类型企业组织、融资与纵向一体化第二节 企业的类型利益相关者与企业治理 我们视企业与市场一样都是一种治理。企业治理源于所有权与控制权的分离，企业治理的功能是一种责权利关系，它界定了股东、经理和员工的组织方式。利益相关者理论认为，利益相关者与企业的生存和发展密切相

10、关，他们有的还分担了企业的经营风险，有的为企业的经营活动付出了代价，有的对企业进行了监督和制约，企业的经营决策必须要考虑他们的利益或接受他们的约束。因此，企业追求的应是利益相关者的整体利益，而不仅仅是某些主体的利益。我们认为：公司治理是指企业的诸多利益相关者的一种组织形式，它体现了他们交易中的各种责权利关系。其中股东、经理和员工三者的关系构成了企业治理的核心层，而企业外的利益相关者则构成了企业治理的外围。工作组织模式的比较和演化（一）六种工作组织模式 1.个体户所有权模式。该模式的主要特征是每个岗位都归一个专人所有并经营。2.集体所有权模式。该模式所有岗位由全体工人共同拥有，它分为两种：单干者

11、集体和同年帮。3.资本主义所有权模式。该模式的基本特征是所有存货、设备和厂房都只归一方所有。（二）契约关系特征 我们从两个方面来看一下这些模式的差别。第一个方面是考察它们背后的完全性问题，第二个方面涉及与签约代理人的讨价还价关系。先看前者，根据当事人对契约细节的以来程度以及它们之间的以来关系，契约可分为两类，即连续七月和阶段契约。其中家庭承包制、松散联合和内部合同制模式属于第一类，产品交换完全按照明确的契约进行。单干者集体、同年帮和权威关系模式则属于第二类，当事人之间的契约只是一个框架，它提供了一个控制日常经营行为的管理程序，签约之后的调整是最重要的内容。（三）等级制程度 等级制的程度（从最低

12、到最高）契约契约决策决策（1）松散联合、单干者集体、同年帮（2）家庭承包制（3）内部合同制、权威关系（1）松散联合、单干者集体（2）家庭承包制、内部合同制（3）同年帮（4）权威关系 根据这些标准，下面来比较前面六种模式的效率差别。我们在每个方面都应用二分法，并令最优模式取值1，最差模式取值0。不同模式的效率比较模式模式产品流程产品流程安排特征安排特征激励特征激励特征运输费用缓冲存货界面泄露岗位分派领导人签订合同工作强度设备使用局部反应局部创新系统反应承包制00011011010松散联合10010011010单干者集体10101010000同年帮11100101111内部合同1001111001

13、0权威关系11111101101 由此可见，单干者模式具有较高的激励特征，集体所有权模式具有较好的产出特征，而资本主义模式则更能量才施用。这些模式各有优劣，而没有哪一类是尽善尽美的。我们把上表中各项的总效率进行评估。假定这11项指标权数相同，则只需把各行数字加总。通过下表比较，我们发现这个顺序与前述决策划分的等级制程度是完全一致的。组织模式效率比较模式模式单干者集单干者集体体承包制承包制松散式联松散式联合合内部合同内部合同制制同年帮同年帮权威关系权威关系总计455689几类企业治理机制（一）古典企业 企业的一个重要特征是联合投入和生产，即有几个要素投入的所有者，他们共同为产出做出了贡献。但他们

14、各自贡献的大小，则很难准确加以衡量，这不可避免地导致了“搭便车”问题。因此，管理人员成为企业生产必不可缺的因素。管理人员被赋予了多项剩余控制权，他可以根据成员行为进行奖惩，或者决定是否聘用等。但该管理者有什么动力来努力付出其管理劳动呢？此时的选择就是讲剩余索取权也赋予他，这是对其管理劳动的一种间接定价。但谁来监督管理人员呢？古典企业很好地解决了这个问题，雇主自己承担 管理职能，他既是出资者又是管理者，企业发展与其利益紧密联系在一起。标准的古典企业是一个独资企业。由于出资人和管理人集于一身，且不存在多个出资人之间的协调，古典企业的治理结构变得非常简单。核心层中只包括雇主和雇员之间的关系，而不存在

15、所有权和控制权分离导致的股东和经理的矛盾，以及不同股东之间的矛盾等。古典企业的一个问题在于筹资和管理未能实现分工，从而制约了资金投入的多大和职业经理人的发展。另一个问题在于对雇员的地位不够重视，雇员处于被动地位而易于被侵害。（二）合伙制企业 与古典企业相比，合伙制企业的最大特征在于不存在雇主和雇员关系，而是采取了自我监督和自我激励的方式，各成员共同经营并共享成果。但与股份公司不同的是，该企业并不聘用职业经理人员，管理者就是企业的原有成员。因此，这类企业中各成员之间是平行关系，他们集所有者、管理者和生产者于一身。合伙制职业的优势在于资金的筹集比肚子方式更为便捷，并且所有权的共享可以发挥激励作用，

16、这在一定程度上有助于抑制“搭便车”行为。不过，“搭便车”问题在各成员之中依然是存在的。（三）股份制企业 这类企业的类型比较多样，主要包括无限公司、有限公司以及两合公司等。对于公司债务，无限公司全体股东承担连带无限责任，而有限公司股东仅以自己出资为限，两合公司则由无限责任股东和有限责任股东共同承担。无论具体形式多复杂，该企业治理的最大特征在于所有权和控制权的分离。企业的融资和管理两项职能实现了分工，资本市场发展为企业融资提供了极大便利，股东们并不直接参与企业经营，而是聘用职业经理人。（四）工人自治企业 这类企业既不同于市场经济中的自由企业，也不同于计划经济下的国营企业，而是一种中间的、混合的企业形式。该治理结构始终以工人为中心，是一种工人管理的企业。这调动了工人的生产积极性，并可以发挥工人的信息优势，从而实现了节约交易成本的目的。但该治理结构同时也增加了大量交易成本。一方面它导致了权利的循环。另一方面它又导致了决策权的过于分散。企业的性质企业的类型中国企业类型企业组织、融资与纵向一体化第三节 中国的企业类型国有企业（一）国有企业的类型与发展历程 目前中国的国有企业主要包括以下三类。其一，