1、货币的形态为什么不断由低级货币的形态为什么不断由低级向高级演进?向高级演进?n 思考这一问题,有两点提示;或思考这一问题,有两点提示;或许应该说,思考任何经济问题,都许应该说,思考任何经济问题,都不可忽视这两点。不可忽视这两点。n 1.效率;效率;n 2.节约(社会费用,交易成本节约(社会费用,交易成本)n对信用经济的认识对信用经济的认识1 1、存在的必然性和必要性、存在的必然性和必要性n信用有其存在的客观经济基础信用有其存在的客观经济基础-商品经济商品经济的发展。的发展。n信用的基本经济职能:加速资金运转,促进、信用的基本经济职能:加速资金运转,促进、协调国民经济发展。协调国民经济发展。n诚
2、信即诚实守信,是一种精神与原则,是在社会经济活动中必须遵守的诚信即诚实守信,是一种精神与原则,是在社会经济活动中必须遵守的行为原则。诚信具有主观性和自律性,属于道德范畴。行为原则。诚信具有主观性和自律性,属于道德范畴。n信用与诚信相互关联,互为补充。诚信是信用的基础,信用是诚信的结信用与诚信相互关联,互为补充。诚信是信用的基础,信用是诚信的结果和应用。果和应用。n信用也是金融活动的制度基础。社会信用的不断拓展与延伸,促进了现信用也是金融活动的制度基础。社会信用的不断拓展与延伸,促进了现代金融业的发展,但如果信用的某一环节受损或断裂,其所产生的不良代金融业的发展,但如果信用的某一环节受损或断裂,
3、其所产生的不良示范与连锁效应就会对整个社会信用的安全构成威胁示范与连锁效应就会对整个社会信用的安全构成威胁 。诚信即诚实守信,。诚信即诚实守信,是一种精神与原则,是在社会经济活动中必须遵守的行为原则。诚信具是一种精神与原则,是在社会经济活动中必须遵守的行为原则。诚信具有主观性和自律性,属于道德范畴。有主观性和自律性,属于道德范畴。n信用与诚信相互关联,互为补充。诚信是信用的基础,信用是诚信的结信用与诚信相互关联,互为补充。诚信是信用的基础,信用是诚信的结果和应用。果和应用。n信用也是金融活动的制度基础。社会信用的不断拓展与延伸,促进了现信用也是金融活动的制度基础。社会信用的不断拓展与延伸,促进
4、了现代金融业的发展,但如果信用的某一环节受损或断裂,其所产生的不良代金融业的发展,但如果信用的某一环节受损或断裂,其所产生的不良示范与连锁效应就会对整个社会信用的安全构成威胁示范与连锁效应就会对整个社会信用的安全构成威胁 。违约、欠债、逃债违约、欠债、逃债经济、金融大案要案经济、金融大案要案股市圈钱股市圈钱银行的巨额呆帐、坏帐银行的巨额呆帐、坏帐金融危机、金融风暴金融危机、金融风暴2 2、存在信用风险、信用危机、存在信用风险、信用危机社会信用体系以法律和道德为基础,以信社会信用体系以法律和道德为基础,以信用制度为核心,通过对失信行为的记录、用制度为核心,通过对失信行为的记录、揭露、传播、预警等
5、功能,解决经济和社揭露、传播、预警等功能,解决经济和社会生活中信用信息不对称的矛盾,从而惩会生活中信用信息不对称的矛盾,从而惩戒失信行为,褒扬诚实守信,维护经济活戒失信行为,褒扬诚实守信,维护经济活动和社会生活的正常秩序,促进经济和社动和社会生活的正常秩序,促进经济和社会的健康发展。会的健康发展。3 3、建立和完善社会信用体系、建立和完善社会信用体系 利率市场化改革利率市场化改革1、利率市场化是市场经济改革不断深化的一个、利率市场化是市场经济改革不断深化的一个必然进程,谁也没有理由反对利率市场化必然进程,谁也没有理由反对利率市场化2、利率利率市场化改革成功的关键在于其改革进程市场化改革成功的关
6、键在于其改革进程中是否相应地提升其所需要的制度环境。中是否相应地提升其所需要的制度环境。3、利率市场化是一个渐进的过程,由个别到一、利率市场化是一个渐进的过程,由个别到一般,由局部到整体,得一步步来。般,由局部到整体,得一步步来。固定和浮动汇率制度孰优孰劣无定论固定和浮动汇率制度孰优孰劣无定论 n固定汇率制度与浮动汇率制度在特定条件下均固定汇率制度与浮动汇率制度在特定条件下均能发挥好的作用。能发挥好的作用。n一国选择怎样的汇率制度,取决于一国国情,一国选择怎样的汇率制度,取决于一国国情,大国还是小国,发展中国家还是发达国家、经大国还是小国,发展中国家还是发达国家、经济开放程度、经济结构等。只要
7、是适合本国经济开放程度、经济结构等。只要是适合本国经济发展的就是最好的。济发展的就是最好的。n2)汇率改革)汇率改革n改革时机:改革时机:其所需要的制度环境提升其所需要的制度环境提升n改革的出发点主要是内部的动力和压力改革的出发点主要是内部的动力和压力n改革的必要性和意义改革的必要性和意义n改革的步伐改革的步伐衍生金融工具衍生金融工具双刃作用双刃作用规避风险规避风险自身的高风险自身的高风险 高杠杆化、投机性强高杠杆化、投机性强金融衍生产品是经济发展的必然产物,全盘否定它是金融衍生产品是经济发展的必然产物,全盘否定它是错误的。金融衍生产品是基于基础的金融产品衍生出错误的。金融衍生产品是基于基础的
8、金融产品衍生出来的,其主要作用是分散基础金融产品的风险。来的,其主要作用是分散基础金融产品的风险。通过建立有效内部控制和监管体系来提高银行的风险通过建立有效内部控制和监管体系来提高银行的风险管理能力。管理能力。n建立有效内部控制和监管体系是风险管理的重点和基础。建立有效内部控制和监管体系是风险管理的重点和基础。n建立完善的监管体系:(三个层次:主管当局,行业自律,建立完善的监管体系:(三个层次:主管当局,行业自律,金融机构内部)金融机构内部)对金融衍生工具的认识对金融衍生工具的认识风险投资n1、风险投资定义n2、风险投资特点n3、风险投资主要作用:促进高新技术行业发展风险投资与借贷资金n风险投
9、资是一种权益资本,注重企业家风险投资是一种权益资本,注重企业家素质和企业未来成长性,通过管理风险,素质和企业未来成长性,通过管理风险,寻求增长,资金的投入不要担保,有高寻求增长,资金的投入不要担保,有高技术倾向,企业成熟后,资金要撤出。技术倾向,企业成熟后,资金要撤出。n借贷资金是以还本付息为条件的,注重借贷资金是以还本付息为条件的,注重流动性,企业还贷能力,抵押品和担保,流动性,企业还贷能力,抵押品和担保,回避风险。回避风险。我国金融体系的现状与发展方向我国金融体系的现状与发展方向 我国目前形成了以中国人民银行为领导,国有我国目前形成了以中国人民银行为领导,国有商业银行为主体,多种金融机构并
10、存,分工商业银行为主体,多种金融机构并存,分工协作的金融中介机构体系格局。协作的金融中介机构体系格局。一、我国偏离的金融结构一、我国偏离的金融结构n1融资结构偏间接融资。融资结构偏间接融资。n2金融机构的类型结构偏商业银行机构。金融机构的类型结构偏商业银行机构。n3银行市场结构偏大银行垄断。银行市场结构偏大银行垄断。n4金融区域结构偏大中城市、发达地区。金融区域结构偏大中城市、发达地区。n二、偏离性结构带来的低效能效应二、偏离性结构带来的低效能效应n1金融机构类型较为单一,业务过于单调,金融机构类型较为单一,业务过于单调,功能不足功能不足 n2作为银行主体的四大国有独资商业银行积作为银行主体的
11、四大国有独资商业银行积累了太多的不良贷款。累了太多的不良贷款。n3资本市场有效性弱。资本市场有效性弱。n4、农村农业缺乏资金、农村农业缺乏资金n5、作为国民经济最活跃的中小企业融资难、作为国民经济最活跃的中小企业融资难n三、未来的改革方向三、未来的改革方向 大力发展大力发展资本市场资本市场n以辨证的观点对待以辨证的观点对待n必然选择:丰厚收益、提高银行社会化服务水平必然选择:丰厚收益、提高银行社会化服务水平n存在较大风险:我国商业银行大规模发展表外业务的存在较大风险:我国商业银行大规模发展表外业务的内外部条件内外部条件尚不具备。尚不具备。n应坚持审慎发展的原则;同时,应积极创造条件,选应坚持审
12、慎发展的原则;同时,应积极创造条件,选择一些市场前景好、风险可控的业务品种大力发展。择一些市场前景好、风险可控的业务品种大力发展。n商业银行必须加强表外业务的管理,建立健全风险管商业银行必须加强表外业务的管理,建立健全风险管理机制。理机制。中间业务与表外业务中间业务与表外业务分业经营和混业经营本身并没有优劣之分。分业经营和混业经营本身并没有优劣之分。分业经营与混业经营各有利弊,混业经营具有分业经营与混业经营各有利弊,混业经营具有效率优势效率优势,而分业经营具有,而分业经营具有稳定优势稳定优势。评判任何制度的优劣都离不开现实约束条件。评判任何制度的优劣都离不开现实约束条件。分业与混业制度的选择,
13、取决于该国现实的经分业与混业制度的选择,取决于该国现实的经济金融条件,是特定经济条件的权衡,且这种济金融条件,是特定经济条件的权衡,且这种权衡会随着经济环境的变化而不断调整。权衡会随着经济环境的变化而不断调整。分业经营与混业经营分业经营与混业经营在市场条件不到位情况下,分业经营制度稳定了在市场条件不到位情况下,分业经营制度稳定了市场,降低了金融风险,有利于金融业的健康发市场,降低了金融风险,有利于金融业的健康发展。展。但同时也使得商业银行小而分散,业务单调,不但同时也使得商业银行小而分散,业务单调,不利于满足客户的多层次需求及进行业务拓展,实利于满足客户的多层次需求及进行业务拓展,实现规模效应
14、。现规模效应。改革的必然改革的必然:混业经营的动力混业经营的动力n1.1.内在动力内在动力商业银行利益驱动与分散风险的商业银行利益驱动与分散风险的 需要需要 n2.2.竞争环境竞争环境金融全球化和金融自由化的推动金融全球化和金融自由化的推动n3.3.技术支持技术支持以计算机与互联网为特征的信息技以计算机与互联网为特征的信息技术的发展术的发展n4.4.市场导向市场导向客户对金融商品和服务多样化的需客户对金融商品和服务多样化的需求求n5.5.制度保证制度保证金融监管水平的提高和金融机构内金融监管水平的提高和金融机构内控制度的加强控制度的加强目前不具备目前不具备完全完全转向混业经营的条件转向混业经营
15、的条件,所以要所以要逐步进行改革完善逐步进行改革完善.混业经营制度运作的前提条件是:金融机构混业经营制度运作的前提条件是:金融机构自律及内控力的增强(特别是各业务间有效自律及内控力的增强(特别是各业务间有效“防火墙防火墙”的建立),同时要求金融监管体的建立),同时要求金融监管体系完善高效,法律框架健全等。系完善高效,法律框架健全等。如何看待金融创新?如何看待金融创新?n金融本身有它自己的客观规律 n问题是违背事物发展规律的创新 有效的内部控制制度有效的内部控制制度(1)总行设有审计部门,严格挑选审计)总行设有审计部门,严格挑选审计人员:从业经验必须人员:从业经验必须8年以上,突击审计年以上,突击审计多,事先预告少多,事先预告少(2)前台交易员与后台的清算人员责任)前台交易员与后台的清算人员责任分开分开(3)定期进行岗位轮换)定期进行岗位轮换(4)加强对衍生工具交易风险的监管)加强对衍生工具交易风险的监管内部控制是商业银行的一种自律行为,内部控制是商业银行的一种自律行为,是对各项经营活动进行系统监督、检查是对各项经营活动进行系统监督、检查和调整的制约机制,旨在将商业银行的和调整的制约机制,旨在将商业银行的经营风险降低到最低限度。经营风险降低到最低限度。内部组织结构内部组织结构 风险识别评价体系和风险控制系统风险识别评价体系和风险控制系统 内控文化内控文化
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