财务管理概述-发展、金融市场.ppt

1、 财务管理 主讲人：李艳萍1第一章第一章 财务管理概述财务管理概述1.1.财务管理的职能财务管理的职能财务管理的职能财务管理的职能 企业财务管理人员的基本职能就是以提高企业价值为目企业财务管理人员的基本职能就是以提高企业价值为目标进行投资、筹资标进行投资、筹资、分配和分配和监督监督。2.2.财务管理机构财务管理机构财务管理机构财务管理机构 市场经济条件下，传统的一元化财会组织已不能负担企市场经济条件下，传统的一元化财会组织已不能负担企业筹资、投资等财务工作，为保证财务管理作用的发挥，业筹资、投资等财务工作，为保证财务管理作用的发挥，分别设置财务部门和会计部门。分别设置财务部门和会计部门。具体组

2、织机构设置如下图所示：具体组织机构设置如下图所示：财务管理的职能2第一章第一章 财务管理概述财务管理概述财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图董事长总经理生产副经理财务副经理其他副经理财务主任会计主任资金筹措资金投放资金分配退休金管理 等等 财务会计 成本会计 管理会计 税务会计 信息处理 等等财务管理的职能3第一章第一章 财务管理概述财务管理概述 财务管理作为一门独立的学科，最初出现于财务管理作为一门独立的学科，最初出现于财务管理作为一门独立的学科，最初出

3、现于财务管理作为一门独立的学科，最初出现于19191919世纪末，发展于世纪末，发展于世纪末，发展于世纪末，发展于20202020世纪。财务管理发展至今，大体世纪。财务管理发展至今，大体世纪。财务管理发展至今，大体世纪。财务管理发展至今，大体上经历了以下三个阶段：上经历了以下三个阶段：上经历了以下三个阶段：上经历了以下三个阶段：1.1.财务管理产生的初级阶段财务管理产生的初级阶段 2.2.财务管理发展的中期阶段财务管理发展的中期阶段 3.3.财务管理发展的近期阶段财务管理发展的近期阶段财务管理的发展4第一章第一章 财务管理概述财务管理概述1.1.1.1.财务管理产生的初级阶段（财务管理产生的初

4、级阶段（财务管理产生的初级阶段（财务管理产生的初级阶段（19 19 19 19世纪末至世纪末至世纪末至世纪末至20202020世纪世纪世纪世纪20202020年代）年代）年代）年代）此间财务管理的重点是研究企业的合并及重组、新企业此间财务管理的重点是研究企业的合并及重组、新企业的设立、企业证券发行等有关法律事务。适时而有效地为企的设立、企业证券发行等有关法律事务。适时而有效地为企业筹集资金、合理安排资本结构就成为财务管理的最初职能。业筹集资金、合理安排资本结构就成为财务管理的最初职能。企业如何企业如何 筹集资金筹集资金？财务管理的发展5第一章第一章 财务管理概述财务管理概述2.2.财务管理发展

5、的中期阶段（财务管理发展的中期阶段（财务管理发展的中期阶段（财务管理发展的中期阶段（20 20 20 20世纪世纪世纪世纪30303030年代至年代至年代至年代至20202020世纪世纪世纪世纪50505050年代）年代）年代）年代）此间处理企业破产、恢复和发展企业经济实力成为财务管理此间处理企业破产、恢复和发展企业经济实力成为财务管理的主要任务，其研究的重心不再是企业的扩展，而是企业的生存。的主要任务，其研究的重心不再是企业的扩展，而是企业的生存。另外，鉴于当时经济条件的恶化，西方各国政府要求企业充另外，鉴于当时经济条件的恶化，西方各国政府要求企业充分披露有关的财务信息，以满足企业外部人员进

6、行财务分析的需分披露有关的财务信息，以满足企业外部人员进行财务分析的需要，从而使证券管理这一财务管理的主要职能得到进一步的发展。要，从而使证券管理这一财务管理的主要职能得到进一步的发展。财务管理的发展6第一章第一章 财务管理概述财务管理概述3.3.3.3.财务管理发展的近期阶段（财务管理发展的近期阶段（财务管理发展的近期阶段（财务管理发展的近期阶段（20 20 20 20世纪世纪世纪世纪50505050年代以后）年代以后）年代以后）年代以后）50 50年代企业财务面临的主要问题是如何进行资本支出预年代企业财务面临的主要问题是如何进行资本支出预算以及如何合理配置企业资源的问题，从而将研究的重点由

7、算以及如何合理配置企业资源的问题，从而将研究的重点由资金筹措转向资金运用。资金筹措转向资金运用。60 60年代财务管理重点研究最佳资本结构的组合、投资组年代财务管理重点研究最佳资本结构的组合、投资组合理论及其对企业财务决策的影响。合理论及其对企业财务决策的影响。70 70年代财务管理重点研究如何运用各种模式评估投资和年代财务管理重点研究如何运用各种模式评估投资和筹资的风险。筹资的风险。80 80年代以后财务管理重点研究财务的新领域，如通货膨年代以后财务管理重点研究财务的新领域，如通货膨胀、国际财务、电算化财务等。胀、国际财务、电算化财务等。财务管理的发展7第一章第一章 财务管理概述财务管理概述

8、 公司属于股份制企业的组织形式，根据我国法律规公司属于股份制企业的组织形式，根据我国法律规定，我国股份制企业主要有两种形式，如下图所示：定，我国股份制企业主要有两种形式，如下图所示：有限责任公司公司公司股份有限公司 全部注册资本由等额的股份构成，并通过发行股票筹集资本。全部注册资本由股东所认缴的出资额构成，但不发行股票。企业组织形式8第一章第一章 财务管理概述财务管理概述9第一章第一章 财务管理概述财务管理概述1.1.1.1.金融市场的概念金融市场的概念金融市场的概念金融市场的概念 金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场

9、所。进行交易的场所。显然，金融市场交易的对象是显然，金融市场交易的对象是资金资金资金资金，交易通过一定的，交易通过一定的金金金金融工具融工具融工具融工具来实现，另外所从事的交易活动有一定的来实现，另外所从事的交易活动有一定的市场市场市场市场。市场有形市场：如银行、证券交易所等 无形市场：如利用电脑、电话等金融市场金融市场金融市场金融市场一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用10第一章第一章 财务管理概述财务管理概述2.2.2.2.金融市场的类型金融市场的类型金融市场的类型金融市场的类型 金融市场可按不同的标志进行分类，常见的分金融市场可

10、按不同的标志进行分类，常见的分类有以下七种：类有以下七种：请接着看一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用11第一章第一章 财务管理概述财务管理概述（1 1）按金融工具的种类进行划分）按金融工具的种类进行划分 可以分为股票市场、公司债券市场、政府债券可以分为股票市场、公司债券市场、政府债券市场、大额可转让存单市场、银行承兑市场、银行市场、大额可转让存单市场、银行承兑市场、银行同业拆借市场、外汇市场、期货市场、期权市场等。同业拆借市场、外汇市场、期货市场、期权市场等。注意：有一种金融工具，就有一种金融市场。一、金融市场的类型及作用一、金融市

11、场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用12第一章第一章 财务管理概述财务管理概述 西方常常以此为标志进行综合分类，具体分类如西方常常以此为标志进行综合分类，具体分类如下：下：有价证券市场：包括股票市场、债券市场和货币市该市场无论从市场能还是从交易规模来看，都构成了整个金融市场的核心核心。外汇市场：该市场具有买卖外国通货和保值投机双 重功能。但对于筹资、投资这两大金融活动而言，它只是一个辅助性辅助性的市场。保值市场：包括期货市场和期权市场。这两个市场主要是用来防止由于市场价格和市场利率剧烈波动而给筹资与投资活动造成巨大损失所形成的保 护性机制。从这点来看，它的市场辅助性更

12、强辅助性更强。一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用13第一章第一章 财务管理概述财务管理概述 （2 2）按金融市场的组织形式划分）按金融市场的组织形式划分 拍卖市场（或称交易所市场）柜台市场（或称证券公司市场）（或称店头市场）一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用14第一章第一章 财务管理概述财务管理概述（3 3）按金融工具的期限划分）按金融工具的期限划分 长期金融市场（或称资本市场）如股票市场和债券市场等 短期金融市场（或称货币市场）如银行同业拆借市场、票据贴现市场、银行短期信贷市场、短期证券市场等一、金融市场的类型及作用

13、一、金融市场的类型及作用15第一章第一章 财务管理概述财务管理概述（4 4）按金融市场活动的目的划分）按金融市场活动的目的划分 有价证券市场 如股票市场和债券市场等 保值市场 如期货市场和期权市场等一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用16第一章第一章 财务管理概述财务管理概述（5 5）按金融市场交割的时间划分）按金融市场交割的时间划分 即期市场 （即现货市场）远期市场 （即期货市场）一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用17第一章第一章 财务管理概述财务管理概述（6 6）按金融交易的过程划分）按金融交易的过程划分 初级市场（又称发行市场）（或称一级市场）指从事新证券和票据

14、等金融工具买卖的转让市场 二级市场（又称流通市场）（或称次级市场）指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用18第一章第一章 财务管理概述财务管理概述（7 7）按金融市场所处的地理位置和范围划分）按金融市场所处的地理位置和范围划分 地方 金融市场 区域性 金融市场 全国性 金融市场 国际 金融市场一、金融市场的类型及作用一、金融市场的类型及作用19第一章第一章 财务管理概述财务管理概述 金融市场由以下三项要素构成：金融市场由以下三项要素构成：1.金融市场的参加者金融交易的主体 2.金融市场工具金融交易的对象 3.金融市场的组织方式金融交易

15、的形式 二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素20第一章第一章 财务管理概述财务管理概述1.1.金融市场的参加者金融市场的参加者金融交易的主体金融交易的主体 金融市场的参加者大致可以分为以下五类：金融市场的参加者大致可以分为以下五类：参加者 个人经济实体 政府及其有关行政机构中央银行金融机构二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素21第一章第一章 财务管理概述财务管理概述这里需要说明的是：这里需要说明的是：金融机构金融机构 （1）它是金融市场上的专业参加者其专业活动是为潜在的和实际的金融交易双方创

16、造交易条件。即提供中介服务。（2）它是金融市场的特殊参加者在金融市场中，金融机构既是资金的供给者，又是资金的需求者。中央银行中央银行 参加金融市场的目的不是为了进行资金的 筹集与投放，而是以实现国家的货币政策，调节经济、稳定货币为目的。二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素22第一章第一章 财务管理概述财务管理概述 2.2.金融市场工具金融市场工具金融交易的对象金融交易的对象 （1 1）金融市场工具的内涵）金融市场工具的内涵在金融市场上，金融交易的对在金融市场上，金融交易的对象是资金，具体表现为象是资金，具体表现为金融资产金融资产金融资产金融资产或称做或称做金融市场工具金融市场工具金融市场工具金融市场工具，简称简称金融工具金融工具金融工具金融工具。金融市场工具一般分为两类：。金融市场工具一般分为两类：金融市场参加者为筹资、投资而创造的工具，如各种股票、债券、票据、可转让存单、借款合同、抵押契约等。金融市场参加者为保值、投机等目的而创造的工具，如期货合同、期权合同、互换交易等。二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成