第8章衍生工具会计.ppt

1、 衍生金融工具衍生金融工具1衍生工具会计衍生工具会计 衍生金融工具衍生金融工具2第一节第一节 衍生工具概述衍生工具概述n一、金融工具及其分类一、金融工具及其分类n（一）金融工具（一）金融工具:是指形成一个企业的金融资产，并是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。n比如：比如：n一个企业发行债券（金融负债），另一个企业形一个企业发行债券（金融负债），另一个企业形成债券投资（金融资产）；成债券投资（金融资产）；n一个企业发行股票（权益工具），另一个企业形一个企业发行股票（权益工具），另一个企业形成股权投资（金融资产）成股权投资（

2、金融资产）n金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。金融工具包括金融资产、金融负债和权益工具。衍生金融工具衍生金融工具3n权益工具是金融工具中形成股权的一类工具，如股票。权益工具是金融工具中形成股权的一类工具，如股票。n权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。后的资产中的剩余权益的合同。n比如，企业发行的普通股，以及企业发行的、使持有比如，企业发行的普通股，以及企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量本企业普通股的认股者有权以固定价格购入固定数量本企业普通股的认股权证。权证。衍生金融工具衍生金融工具4n（二

3、）金融工具分类（二）金融工具分类n1 1、基础金融工具、基础金融工具n基础金融工具指一切能证明债权债务、权益关系的基础金融工具指一切能证明债权债务、权益关系的具有一定格式的合法书面文件。具有一定格式的合法书面文件。n如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、如应收账款、应付账款、其他应收款、其他应付款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、存出保证金、存入保证金、客户贷款、客户存款、债券投资、应付债券等。债券投资、应付债券等。n2 2、衍生工具、衍生工具n1 1）其价值随着特定利率、金融价格、商品价格、其价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指

4、数汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动。或其他类似变量的变动而变动。n2 2）不要求初始净投资，或与其他类型合同相比，）不要求初始净投资，或与其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。要求很少的初始净投资。n3 3）在未来某一日期结算。）在未来某一日期结算。衍生金融工具衍生金融工具5n二、衍生工具的功能与风险二、衍生工具的功能与风险n1 1套期避险的功能。套期避险的功能。n2 2投资套利的功能。投资套利的功能。n三、衍生工具的主要类别三、衍生工具的主要类别n基本形式主要包括远期合同、期货合同、期权合基本形式主要包括远期合同、期货合同、期权合同和互换合同。同和互换

5、合同。衍生金融工具衍生金融工具6n（一）远期合同（一）远期合同（forward contractforward contract）n远期合同：是指由交易双方约定在未来的某一确定远期合同：是指由交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合同。的合同。n远期合同：可以是大豆、铜等实物远期合同：可以是大豆、铜等实物商品商品，也可以是，也可以是股票指数、债券指数、外汇等股票指数、债券指数、外汇等金融产品金融产品n远期合同通常是在两个金融机构之间或金融机构与远期合同通常是在两个金融机构之间或金融机构与其公司客户之间签署，其公司客

6、户之间签署，它不在规范的交易所内交易。它不在规范的交易所内交易。n远期合同的一个重要特点是灵活性，可以根据客户远期合同的一个重要特点是灵活性，可以根据客户的的需要量身定制需要量身定制。衍生金融工具衍生金融工具7n（二）期货合同（二）期货合同（futures contractfutures contract）n期货合同：是指由期货合同：是指由期货交易所统一制定期货交易所统一制定的、规定在将的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合同。化合同。n期货可分为期货可分为商品期货与金融期货商品期货与金融期货两大类。两大类。衍生金融工具衍生

7、金融工具8n期货市场制度主要包括：期货市场制度主要包括：n（1 1）保证金制度。）保证金制度。在期货交易中，任何交易者必须按在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合同价值的一定比例（通常为照其所买卖期货合同价值的一定比例（通常为5-10%5-10%）缴纳保证金，才能参与期货合同的买卖，并视价格变缴纳保证金，才能参与期货合同的买卖，并视价格变动情况确定是否追加保证金。动情况确定是否追加保证金。n（2 2）每日结算制度。）每日结算制度。期货交易的结算是由交易所统一期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度。组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度。n（3 3

8、）涨跌停板制度。）涨跌停板制度。期货合同在一个交易日中的交易期货合同在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。n具体看品种，一般具体看品种，一般3%3%到到10%10%，具体期货交易所有规定。，具体期货交易所有规定。衍生金融工具衍生金融工具9n（4 4）实物交割制度。）实物交割制度。当期货合同到期时，交易双方当期货合同到期时，交易双方将期货合同所载商品的所有权按规定进行转移，了结将期货合同所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合同。未平仓合同。n但是

9、，大部分期货合同是通过对冲完成交易，只有极但是，大部分期货合同是通过对冲完成交易，只有极少数合同最终进行实物交割少数合同最终进行实物交割，但正是这极少数的实物，但正是这极少数的实物交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功交割将期货市场与现货市场联系起来，为期货市场功能的发挥提供了重要的前提条件。能的发挥提供了重要的前提条件。n（5 5）强行平仓制度。）强行平仓制度。当会员的交易当会员的交易保证金不足保证金不足并未并未在规定的时间内补足，或者当会员的持仓量超出规定在规定的时间内补足，或者当会员的持仓量超出规定的限额时，或者当会员的限额时，或者当会员违规时违规时，交易所为了防止风险，交易所为

10、了防止风险进一步扩大，对违规者的有关持仓实行平仓的一种强进一步扩大，对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。制措施。衍生金融工具衍生金融工具10n（三）期权合同（三）期权合同（option contractoption contract）n期权合同，是指由期权合同，是指由交易所统一制定交易所统一制定的、规定买方有的、规定买方有权在合同规定的有效期限内以事先规定的价格买进权在合同规定的有效期限内以事先规定的价格买进或卖出标的资产的标准化合同。或卖出标的资产的标准化合同。n所谓标准化合同就是说，所谓标准化合同就是说，除了期权的价格是在市场除了期权的价格是在市场上公开竞价形成的，上公开竞价形成的，

11、合同的其他条款都是事先规定合同的其他条款都是事先规定好的，具有普遍性和统一性。好的，具有普遍性和统一性。由于期权交易方式、由于期权交易方式、方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品方向、标的物等方面的不同，产生了众多的期权品种。种。衍生金融工具衍生金融工具11n（1 1）按期权的权利划分：有看涨期权和看跌期权）按期权的权利划分：有看涨期权和看跌期权n（2 2）按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期）按期权的交割时间划分，有美式期权和欧式期权两种类型。权两种类型。n（3 3）按期权合同上的标的划分，有股票期权、股指）按期权合同上的标的划分，有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权以及外汇期

12、权等种类。期权、利率期权、商品期权以及外汇期权等种类。n无论是何种类型的期权，其合同的基本构成要素主要无论是何种类型的期权，其合同的基本构成要素主要包括以下三项内容：包括以下三项内容：n（1 1）权利金。）权利金。n（2 2）执行价格。）执行价格。n（3 3）合同到期日。）合同到期日。衍生金融工具衍生金融工具12n美式期权和欧式期权美式期权和欧式期权:欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。出执行。很容易发现，美式期权的买方很容

13、易发现，美式期权的买方“权利权利”相对较大。相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。美式期权的卖方风险相应也较大。因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。衍生金融工具衍生金融工具13n（四）互换合同（四）互换合同（swap contractswap contract）n互换合同又称互换合同又称“掉期合同掉期合同”，是交易双方签订的，是交易双方签订的在未来某一时期相互交换一系列等值现金流在未来某一时期相互交换一系列等值现金流（Cash FlowCash Flow）的合同。）的合同。n互换的互换的具体对象：具体对象：可以是不同种类的货币、债券，可以是

14、不同种类的货币、债券，也可以是不同种类的利率、汇率、价格指数等。也可以是不同种类的利率、汇率、价格指数等。衍生金融工具衍生金融工具14n四、衍生工具会计四、衍生工具会计n衍生工具会计分为：衍生工具会计分为：n投机套利会计投机套利会计(交易性衍生工具会计交易性衍生工具会计)。n套期保值会计。套期保值会计。衍生金融工具衍生金融工具15第二节第二节 交易性衍生工具会计（投机套利会计）交易性衍生工具会计（投机套利会计）n一、交易性衍生工具的会计核算一、交易性衍生工具的会计核算n（一）账户设置（一）账户设置n企业应设置企业应设置“衍生工具衍生工具”账户核算企业衍生工具的公允账户核算企业衍生工具的公允价值

15、及其变动形成的衍生资产或衍生负债。价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。n（1 1）企业取得衍生工具，按其公允价值，借记）企业取得衍生工具，按其公允价值，借记“衍生衍生工具工具”科目，科目，按发生的交易费用，借记按发生的交易费用，借记“投资收益投资收益”科科目目，按实际支付的金额，贷记，按实际支付的金额，贷记“银行存款银行存款”等科目。等科目。n（2 2）资产负债表日，公允价值变动，一方面计入）资产负债表日，公允价值变动，一方面计入“衍衍生工具生工具”科目，另一方面计入科目，另一方面计入“公允价值变动损益公允价值变动损益”科科目。目。衍生金融工具衍生金融工具16n（3 3）终止确认的衍生工具）

16、终止确认的衍生工具n如为衍生资产，应按实际收到的金额，与如为衍生资产，应按实际收到的金额，与“衍生工具衍生工具”科目，按其差额，计入科目，按其差额，计入“投资收投资收益益”科目；科目；n如为衍生负债，按实际支付的金额，与如为衍生负债，按实际支付的金额，与“衍衍生工具生工具”科目，按其差额，计入科目，按其差额，计入“投资收益投资收益”科目；科目；n同时，将原计入该衍生工具的公允价值变动同时，将原计入该衍生工具的公允价值变动转出，转入转出，转入“投资收益投资收益”科目。科目。n（4 4）会计期末，如为借方余额，反映企业衍生工具）会计期末，如为借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；如为贷方余额，反映企业衍形成资产的公允价值；如为贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。生工具形成负债的公允价值。衍生金融工具衍生金融工具17n（二）交易性衍生工具的具体核算（二）交易性衍生工具的具体核算n1.1.远期交易的核算远期交易的核算n远期交易，是指买卖双方签订远期合同，规定在未来远期交易，是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式，某一时间进行实物商品交收的一