理财产品知识概要.ppt

1、总公司财富管理业务部总公司财富管理业务部20112011年年9 9月月1 1日日理财产品知识概要理财产品知识概要理财产品知识概要理财产品知识概要 2银行理财产品银行理财产品 即商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。3认购起点金额认购起点金额 即购买理财产品所需的最低金额。2009年7月之前，银监局规定，个人投资者购买理财产品的认购起点最少为50000元，2009年7月上旬，银监会发布了关于进一步加强商业银行个人理财业务投资管理有

2、关问题的通知，明确要求商业银行“银行对有投资经验客 户的理财产品的起点金额不得低于10万元人民币(或等值外币)”。但是，目前市场上银行一般对产品挂钩海外市场指数或商品市场的结构性理财产品、QDII、信托产品等存在一定非保本风险或浮动收益的产品实施10万元以上的门槛，而对于有购买国债经验的客户，仍然可向其推荐像挂钩票据、债券等具有稳定收益且风险较低的理财产品，这些理财产品的销售起点仍可为5万元。4产品基本分类产品基本分类一、根据币种不同，理财产品一般包括人 民币理财产品和外币理财产品两大类。二、根据按照客户获取收益方式的不同，理财产品还可以分为保证收益理财产品和非 保证收益理财产品。三、银行理财

3、产品有着不同的投资领域，据此，理 财产品大致可分为债券型、信托型、资本市场型 、挂钩型及QDII型产品（合格境内机构投资者）。5保证收益理财产品保证收益理财产品 指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺支付最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财产品。6非保证收益理财产品非保证收益理财产品 又可以分为保本浮动收益理财产品和 非保本浮动收益理财产品。1、保本浮动收益理财产品是指商业银行 按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外 的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益 情况确定客户

4、实际收益的理财产品。2、非保本浮动收益理财产品是指商业银行根据约 定条件和 实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财产品。7债券型理财产品债券型理财产品 指银行将资金主要投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。因为央行票据与企业短期融资券个人无法直接投资，这类人民币理财产品实际上为客户提供了分享货币市场投资收益的机会。8信托型本币理财产品信托型本币理财产品主要是投资于商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品，也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。与目前市场上各类理财产品最大不同点在于，该产品在提供100%本金保障的基础上，根据信托计划的实

5、际运作情况，投资人还可获得额外的浮动收益。资金门槛较其他理财产品高。信托资金门槛为100万。9挂钩型理财产品挂钩型理财产品也称为结构性产品，其本金用于传统债券投资，而产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩。有的产品与利率区间挂钩，有的与美元或者其他可自由兑换货币汇率挂钩，有的与商品价格主要是以国际商品价格挂钩，还有的与股票指数挂钩。为了满足投资者的需要，这类产品大多同时通过一定的掉期期权，设计成保本产品，特别适合风险承受能力强，对金融市场判断力比较强的消费者。尤其是股票挂钩产品，已经从挂钩汇率产品，逐渐过渡到挂钩恒生、国企指数，继而成为各种概念下的挂钩产品，种类十分丰富。10QDII型理财产

6、品型理财产品 简单说即是客户将手中的人民币资金委托给被监管部门认证的商业银行，由银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。虽然银行理财都会预期最高收益率，但不可否认收益率的实现存在着不确定性。同时，不同产品有不同的投资方向，不同的金融市场也决定了产品本身风险的大小。所以，投资者在选择一款银行理财产品时，一定要对其进行全面了解，然后再作出自己的判断。11资本市场型的理财产品资本市场型的理财产品 其实就是基金的基金。理财产品投资于股市，通过信托投资公司的专业理财，银行客户既可以分享股市的高成长，又因担保公司的担保可以有效规避风险。12概念

7、概念预期收益率 预期收益率也称为期望收益率，是指如果事件不发生的话可以预计到的收益率。预期收益率可以是指数收益率也可以是对数收益率，即以市场指数的变化率或指数变化率的对数来表示预期收益率。年化收益率 年化收益率仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的自已取得的收益率。13理财产品风险理财产品风险投资本金风险：外汇理财产品中的保本型产品提供的保本为到期保本，若到期日前客户提前赎回无100%本金保障，客户可能会遭受本金损失。投资收益风险：投资产品的净值在到期日前的价格将受包括利率水准及其波幅、投资策略以及到期时间等市场因素的影响。此外，

8、与结构性存款相连接的标的资产价格会受许多因素的影响，包括标的资产价值和波动率的变化，发行人信用，汇率变化以及难以预料的经济、金融和政治事件等。14理财产品风险理财产品风险利率风险：利率走势可能对外汇理财产品的市场价值产生影响。汇率风险：部分外汇理财产品以单一货币计价。对非该种货币经转换后进行投资的投资人而言，需承担一定的汇率风险。流动性风险：某些外汇理财产品流动性不高，投资者只有在银行拟定的最早赎回日后方可提前赎回，同时根据条款规定，银行将收取一定的提前赎回费。15风险提示风险提示固定收益类产品在投资风格上更为保守稳健，更小程度参与市场波动，因此与浮动收益类产品相比，更适合保守型客户。但风险和

9、收益永远成正比，其收益也相应有限。与上述相反，浮动收益型产品会更多地参与连接标的市场的波动，风险和收益也会更高，更适合风险承受能力适中或较高的投资者。16基金基金基金有关概念：基金有关概念：资金关系方面：专门用于某种特定目的并进行独资金关系方面：专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。立核算的资金。组织性质方面：管理和运作专门用于某种特定目组织性质方面：管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。的并进行独立核算的资金的机构或组织。组织关系方面：指基金持有人或管理人机构，组织关系方面：指基金持有人或管理人机构，17投资基金的种类投资基金的种类(1)按基金发行总额是否固定划

10、分按基金发行总额是否固定划分：封闭式投资基金：封闭式投资基金开放式投资基金开放式投资基金(2)按组织形式划分：契约型投资基金按组织形式划分：契约型投资基金公司型投资公司型投资基金基金(3)按投资对象划分：金融市场投资基金按投资对象划分：金融市场投资基金资本市场资本市场基金基金货币市场基金货币市场基金产业基金产业基金(4)按投资目标划分：按投资目标划分：收入型基金收入型基金平衡型基金平衡型基金成长型基金成长型基金 18开放式基金与封闭式基金的区别开放式基金与封闭式基金的区别19开放式基金的分类开放式基金的分类股票型基金股票型基金1、概念：主要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例、概念：主

11、要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例60%。2、分类：、分类：根据公司的指标特征取向的不同，分为：根据公司的指标特征取向的不同，分为：成长型成长型:是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标从而投资于具是指以追求资产的长期增值和盈利为基本目标从而投资于具有良好增长潜力的上市股票或其他证券的基金。有良好增长潜力的上市股票或其他证券的基金。收入型收入型:是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的是指以追求当期高收入为基本目标从而以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的基金。证券为主要投资对象的基金。平衡型平衡型:是指以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成是指以保障资本安全

12、、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益-风险搭配的风险搭配的基金。基金。20开放式基金的分类开放式基金的分类债券型基金债券型基金1、概念：主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例、概念：主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例80%。2、可转换公司债券的概念：、可转换公司债券的概念：可转换公司债券（简称可转债）是一种可以在特定的时间、按特可转换公司债券（简称可转债）是一种可以在特定的时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券，兼具了有债券和股票的双定条件转换为普通股股票的特殊企业债券

13、，兼具了有债券和股票的双重特性。具有债权性、股权性和可转换性的特征。重特性。具有债权性、股权性和可转换性的特征。获取利息收入和期满时偿还的本金。获取利息收入和期满时偿还的本金。可转债可转换为发债公司一定数目的股票，通常可转债对应的股票上可转债可转换为发债公司一定数目的股票，通常可转债对应的股票上涨，可转债的价格也会随之上涨。涨，可转债的价格也会随之上涨。配置型基金配置型基金概念：概念：投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准。股票型基金和债券型基金的分类标准。21开放式基金的分类开放式基金的分类货币市场基金

14、（现金基金）：货币市场基金（现金基金）：1、概念：货币市场基金是投资于货币市场（一般一年以内，平均期、概念：货币市场基金是投资于货币市场（一般一年以内，平均期限限120天）的投资基金。主要投资于短期货币工具，如国债、银行大天）的投资基金。主要投资于短期货币工具，如国债、银行大额可转让存单、商业票据、公司债券等短期品种。额可转让存单、商业票据、公司债券等短期品种。2、特点：、特点：本金安全系数高本金安全系数高收益稳定且高于存款利率收益稳定且高于存款利率类似活期存款的高流动性类似活期存款的高流动性投资成本低投资成本低享受复利，收益免税享受复利，收益免税保本基金：保本基金：概念：基金招募说明书中明确

15、规定相关的担保条款，即在满足一概念：基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。22开放式基金的费用开放式基金的费用管理费：基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。股票基金的管理费：基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。股票基金的管理费率一般为管理费率一般为1%-1.5%；债券基金的管理费率通常低于；债券基金的管理费率通常低于1%。托管费：是指基金托管人为托管基金资产而向基金收取的费用。通常托管费：是指基金托管人为托管基金资产而向基金收取的费用。通常低于低于0.25%。基金交易费用：指基金在

16、进行证券买卖交易时所发行的相关交易费用。基金交易费用：指基金在进行证券买卖交易时所发行的相关交易费用。主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。持续营销费（货币市场基金）：持续营销费（货币市场基金）：基金运作费：为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。包基金运作费：为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用。包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费用、开户费等。会费用、开户费等。说明：管理费由基金管理人确定，托管费由基说明：管理费由基金管理人确定，托管费由基金管理人与托管人协商确定，上述费率必须在招募说明书中订明，不金管理人与托管人协商确定，上述费率必须在招募说明书中订明，不得随意更改。得随意更改。23购买开放式基金购买开放式基金认购认购1、概念：基金认购是指投资者在基金发行期间向基金管理人申请购买基金单位；采、概念：基金认购是指投资者在基金发行期间向基金管理人申请购买基金单位；采用用“金额认购、面额发行金额认购、面额发行”原则，即认购